Контрольная работа: Финансовая деятельность предприятия: анализ и пути ее совершенствования (на примере ООО "Си-трейдинг")

–  величина собственных средств предприятия;

–  величина заемных средств;       

–  величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств, и других внеоборотных активов;

–  величина собственных средств в обороте;

–  величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов.

Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия, однако не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса.

Анализ динамики итога баланса, структуры активов и пассивов предприятия позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Таким образом, анализируя данные статей аналитического баланса, можно прежде всего установить, какие изменения произошли в составе средств и их источников, основных групп этих средств, а также получить ответы на ряд вопросов, имеющих важное значение для целей оперативного управления предприятием:

–  В каком направлении и насколько изменились отдельные статьи баланса и какой оценки эти изменения заслуживают?

–  Необходимо ли проводить более углубленный анализ и за какой период?

–  Какие существуют «узкие места» в обеспечении предприятия финансовыми ресурсами и их использовании? и т.п.

1.5 Анализ ликвидности баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью оценивать кредитоспособность предприятия, т.е. его способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность – это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предпринимательской организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств [9].

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в денежную наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств [10].

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:

–  Наиболее ликвидные активы (А1) – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

–  Быстрореализуемые активы (А2) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, готовая продукция, товары отгруженные.

–  Медленно реализуемые активы (А3) – наименее ликвидные активы – запасы и затраты, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, незавершенное производство и прочие оборотные активы.

–  Труднореализуемые активы (А4) – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются все виды внеоборотных активов.

–  Неликвидные активы (А5) – безнадежная дебиторская задолженность, залежалые материальные ценности.

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

–  Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

–  Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

–  Долгосрочные обязательства (П3) – долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные обязательства.

–  Постоянные пассивы (П4) – постоянные пассивы: собственный капитал.

–  Доходы будущих периодов (П5).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4; А5 ≤ П5 [10].

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за отчетный год и несколько других предшествующих периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса, его ликвидности и вид платежеспособности предприятия.

Сопоставление наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными обязательствами позволяет определить виды текущей платежеспособности предприятия (таблица 1.2, лист 22). Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и краткосрочными обязательствами отражает прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Таблица 1.2 – Классификация видов текущей платежеспособности предприятия

Виды текущей платежеспособности	Экономическая интерпретация ситуации
Абсолютная (реальная платежеспособность) П1+П2<А1	Способность предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства мобильными активами (денежными средствами и поступлениями от реализации краткосрочных финансовых обязательств)
2. Гарантированная платежеспособность П1+П2<А1+А2	Способность предприятия покрыть свои краткосрочные долги финансовыми активами
3. Потенциальная платежеспособность А1+А2<П1+П2<А1+А2+А3	Способность предприятия покрыть свои текущие обязательства ликвидными активами
4. Неплатежеспособность А1+А2+А3<П1+П2	Неспособность предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства ликвидными активами

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса приближенный, более детальный является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, представленных в таблице 1.3.

Таблица 1.3 – Относительные показатели, характеризующие платежеспособность предприятия

Наименование показателя	Характеристика показателя	Как рассчитывается	Нормативное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности Кал	Показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса) за счет имеющейся денежной наличности.	Определяется отношением суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств (без фондов, доходов и резервов): Кал = (стр. 260 + стр. 270) / (стр. 690 – стр. 640)	≥ 0,2
Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (или «критической оценки») Ксл	Показывает насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность	Определяется как отношение суммы денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам: Ксл = (стр. 260 + стр. 270 + стр. 230 + стр. 240) / (стр. 690 – стр. 640)	≥ 0,7
Коэффициент промежуточной ликвидности Кпл	Показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами	Отношение итога раздела II актива баланса за вычетом стр. 210 «запасы и затраты» к краткосрочным обязательствам: Кпл = (стр. 290 – стр. 210) / (стр. 690 – стр. 640)	≥ 0,5–0,8
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) Ктл	Показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течении периода.	Отношение суммы оборотного актива (итог раздела II АБ, стр. 290) к краткосрочным обязательствам: Ктл = стр. 290 / (стр. 690 – стр. 640).	≥ 1,5

В ходе анализа ликвидности баланса каждый из представленных выше коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормативному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость [11]. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы, такие как:

–  положение предприятия на товарном рынке;

–  производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции, услуг;

–  его потенциал в деловом сотрудничестве;

–  степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

–  наличие неплатежеспособных дебиторов и т.п.

Такое разнообразие факторов определяет наличие нескольких видов устойчивости. Так, применительно к предприятию она может быть, в зависимости от факторов, влияющих на нее, внутренней и внешней, финансовой.

Внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внешних и внутренних факторов [8].

Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Внешняя устойчивость достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах страны, где действует предприятие.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

На финансовую устойчивость влияет большое количество факторов, которые можно классифицировать следующим образом.

–  по месту возникновения – внешние и внутренние;

–  по важности результата – основные и второстепенные;

–  по структуре – простые и сложные;

–  по времени действия – постоянные и временные.

К внутренним факторам, влияющим на финансовую устойчивость предприятия, относятся:

–  отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

–  структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе;

–  величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

–  состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

К внешним факторам относят:

–  влияние экономических условий хозяйствования;

–  господствующую в обществе технику и технологию;

–  платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей;

–  налоговую и кредитную политику правительства РБ;

–  законодательные акты, регулирующие предпринимательскую деятельность фирмы;

–  внешнеэкономические связи и др.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением [9].

Платежеспособность – это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера [5]. Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату.

Для подтверждения платежеспособности проверяют наличие денежных средств на расчетных и валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения, причем эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные и валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в наличность.

Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Абсолютные показатели используются для определения степени обеспеченности запасов и затрат определенными источниками их финансирования и характеристики финансового положения предприятия по степени финансовой устойчивости [10].

Для характеристики источников формирования запасов определяются три основных показателя:

–  Наличие собственных оборотных средств (СКоб) – разница между капиталом и резервами (стр. 490 ПБ + стр. 640 ПБ) и внеоборотными активами (стр. 190 АБ): СКоб = СК – ВОА.

–  Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (Сд), определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (стр. 590 ПБ): Сд = СКоб + Дзк.

–  Общая величина основных источников формирования запасов (Ипл), определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (стр. 690 ПБ – стр. 640 ПБ): Ипл =СКоб +Кзк + + Дзк.

Этим показателям источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

–  Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат ():

, (1.1)

где Z – запасы и затраты – материальные оборотные активы, включая товары отгруженные и расчеты с покупателями и заказчиками (стр. 210АБ);

CКоб – собственный оборотный капитал.

–  Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат ():

,                   (1.2)

где Дзк – долгосрочный заемный капитал.

–  Излишек (+) или недостаток (–) общей величины плановых источников формирования запасов и затрат ():

, (1.3)

где Кзк – краткосрочный заемный капитал.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятия существует четыре типа финансовой устойчивости: абсолютная устойчивость, нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, неустойчивое состояние и кризисное финансовое состояние.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20