Контрольная работа: Финансовая деятельность предприятия: анализ и пути ее совершенствования (на примере ООО "Си-трейдинг")

Таблица 2.12 – Показатели, характеризующие состояние оборотных средств

Наименование показателя	Условное обозначение	2006	2007	2008	Норматив коэффициента
Коэффициент маневренности собственных средств	Кмн	-148,5	-29,5759	-112,935	≥ 0,5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Ксос	-11,534	-2,701	-2,620	≥ 0,2

Наиболее обобщающим показателем среди рассмотренных выше является коэффициент финансового левериджа. Все остальные показатели в той или иной мере определяют его величину.

Нормативов соотношения заемных и собственных средств практически не существует. Они не могут быть одинаковыми для разных отраслей и предприятий. Доля собственного и заемного капитала в формировании активов предприятия и уровень финансового левериджа зависят от отраслевых особенностей предприятия. В отраслях, где оборачиваемость капитала и доля основного капитала низкая, он может иметь высокое значение [10].

Изменение величины коэффициента финансового левериджа (плеча финансового рычага) на уровне предприятия зависит от:

–  доли заемного капитала ЗК в общей сумме активов ИА;

–  доли основного капитала Кос в общей сумме активов;

–  соотношения оборотного капитала Ко и основного капитала Кос;

–  доли собственного оборотного капитала СКоб в формировании оборотных активов;

–  доли собственного оборотного капитала СКоб в общей сумме собственного капитала СК (коэффициента маневренности собственного капитала).

Для расчета влияния данных факторов на уровень коэффициента финансового левериджа можно использовать следующую факторную модель:

. (2.6)

Расчет влияния данных факторов на изменение коэффициента финансового риска произведем способом цепных подстановок.

Общее изменение коэффициента финансового риска за отчетный период (2006–2008 гг.):

в том числе за счет изменения:

–  доли заемного капитала в общей сумме активов:



–  доли основного капитала в общей сумме активов:





–  соотношения оборотного и основного капитала (оборотных и внеоборотных активов):





–  доли собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов:



–  коэффициента маневренности собственного оборотного капитала:

Результаты проведенного анализа позволяют сделать вывод, что снижение коэффициента финансового риска на 5,33 по сравнению с 2006 годом обусловлено значительным снижением соотношения оборотного и основного капитала, коэффициента маневренности собственного капитала, доли заемного капитала в общей сумме активов, а также значительным увеличением доли основного капитала в общей сумме активов и доли собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов.

2.2.5 Анализ платежеспособности предприятия и диагностика вероятности его банкротства

Платежеспособность – это возможность имеющимися различными платежными ресурсами своевременно погасить свои краткосрочные финансовые обязательства. Иными словами, это возможность рассчитаться по долгам, сроки возврата которых уже наступили [14].

Понятие ликвидность и платежеспособность очень близки, но понятие ликвидность шире. От степени ликвидности зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчета, но и перспективу, то есть ликвидность – это перспективная платежеспособность. Ликвидность определяет способность предприятия в короткие сроки и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства [9].

Ликвидность определяется путем сравнения текущих активов (оборотных средств), сгруппированных по срокам превращения их в платежные средства, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения (таблица 2.13).

Таблица 2.13 – Группировка актива баланса по степени ликвидности, а пассива – по срочности погашения долговых обязательств

АКТИВ, млн. р.				ПАССИВ, млн. р.
Степень ликвидности и ее состав	2006	2007	2008	Степень срочности погашения и состав обязательств	2006	2007	2008
А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (стр. 270 + стр. 260)	158	367	665	П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили (стр. 620 + стр. 650 + стр. 630)	1	33	695
А2 – быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность (стр. 215 + стр. 216 + стр. 240 + стр. 250)	6	1545	4032	П2 – краткосрочные обязательства: краткосрочные кредиты и займы (стр. 610)	0	600	0
А3 – медленно реализуемые активы: запасы и затраты, незавершенное производство, налоги по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы (стр. 211 + стр. 212 + стр. 213 + стр. 214 + стр. 217 + стр. 218 + стр. 219 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 280)	42	1625	9831	П3 – долгосрочные обязательства: долгосрочные кредиты банка и займы (стр. 590)	2581	12457	51892
А4 – труднореализуемые активы: все виды внеоборотных активов (стр. 190)	2392	9876	38396	П4 – постоянные пассивы: собственный капитал (стр. 490 – стр. 470 + стр. 640)	16	323	290
А5 – неликвидные активы: безнадежная дебиторская задолженность залежалые материальные ценности				П5 – доходы будущих периодов (стр. 470)	0	0	47000
Баланс	2598	13413	52924		2598	13413	52924

Оценка ликвидности баланса производится путем сравнения итогов групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным если имеют место соотношения: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4; А5 ≤ П5.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20