Отчет по практике: Стратегія банків України на ринку цінних паперів

¨  не потребує значної підготовки і кваліфікації інвестиційних менеджерів.

Стратегія рівномірного розподілу використовується здебільшого невеликими банками.

Стратегія короткострокового акценту застосовується комерційними банками у випадках, коли портфель цінних паперів розглядається як джерело підтримання ліквідності, а не одержання доходу. При цьому вся сума інвестицій вкладається в короткострокові цінні папери, часовий діапазон яких перебуває в межах одного — двох років, що дозволяє забезпечити необхідний рівень ліквідності.

Стратегія довгострокового акценту орієнтована на інвестиційний портфель як джерело доходів банку. Банки, що додержуються такої стратегії у формуванні своїх інвестиційних портфелів, вкладають кошти в довгострокові, а отже, більш дохідні цінні папери, наприклад, акції підприємств та інших банків. Потреби в ліквідних засобах задовольняються позичками на грошовому ринку або підтриманням значної частини активів у готівковій формі.

Стратегія «штанги» поєднує елементи стратегій довгострокового і короткострокового акценту. Згідно з таким підходом більша частина інвестиційних коштів вкладається у високоліквідні короткострокові цінні папери, а решта коштів спрямовується на придбання довгострокових паперів. Вкладення на середні періоди не здійснюються або є мінімальними. Такий підхід до формування портфеля цінних паперів, з одного боку, забезпечує ліквідність, а з іншого — служить генератором доходів банку.

Стратегія відсоткових очікувань базується на постійному оновленні складових портфеля цінних паперів залежно від очікуваних змін відсоткових ставок на ринку. Застосування цієї стратегії спирається на поточні прогнози зміни відсоткових ставок та економічної кон’юнктури ринку. Якщо очікується зростання відсоткових ставок, то менеджмент переглядає портфель цінних паперів, маючи на меті скорочення інвестиційного горизонту, тобто купуються короткострокові папери. Коли прогноз свідчить про зниження відсоткових ставок у майбутньому, то склад портфеля переглядається для подовження строків погашення цінних паперів. Це — найбільш агресивна і складна стратегія управління інвестиційним горизонтом портфеля цінних паперів банку.

Перевага стратегії полягає в наданні потенційної можливості одержання значних доходів, але існують й суттєві недоліки та обмеження, такі як:

¨  високий рівень ризику, що супроводжує цю стратегію, може призвести до значних фінансових утрат;

¨  для використання такого підходу банки повинні мати можливість постійного доступу на фондові ринки;

¨  транзакційні витрати, зумовлені необхідністю частого виходу на ринки, суттєво зростають;

¨  стратегія потребує глибокого знання ринкових законів, застосування сучасних методів аналізу та прогнозування, високої кваліфікації менеджерів.

Стратегія відсоткових очікувань застосовується великими банками, які забезпечені достатніми фінансовими і кадровими ресурсами та провадять ризиковану й агресивну політику на фондовому ринку.

РОЗДІЛ 2

АНАЛІЗ СТРАТЕГІЇ ТА ПРАКТИКИ ДІЯЛЬНОСТІ БАНКІВСЬКОЇ

СИСТЕМИ НА РИНКУ ЦІННИХ ПАПЕРІВ УКРАЇНИ

2.1 Стратегія та питома вага операцій з цінними паперами в діяльності банківської системи України

За станом на 1 листопада 2009 року ліцензію Національного банку України на здійснення банківських операцій мали 185 банків, у тому числі: 173 банки (93,5% від загальної кількості банків, що мають ліцензію) – акціонерні товариства (з них: 96 банків (51,9%) – відкриті акціонерні товариства, 4 банки (2,2%) – закриті акціонерні товариства, 72 банки (38,9%) – публічні, 1 банк (0,5%) – приватне), 12 банків (6,5%) – товариства з обмеженою відповідальністю.

У стані ліквідації перебуває 12 банків, з них 9 банків ліквідуються за рішеннями НБУ, 3 – за рішеннями господарських (арбітражних) судів.

За станом на 01.11.2009 власний капітал банків склав 126,9 млрд. грн. або 14,5% пасивів банків.

Власний капітал банків має таку структуру. Сплачений зареєстрований статутний капітал складає 86,9% від капіталу; дивіденди, що спрямовані на збільшення статутного капіталу – 0,3%; емісійні різниці – 5,0%; загальні резерви, резервний фонд та інші фонди банків – 13,4%; результати минулих років – 0,5%; результати звітного року, що очікують затвердження – 0,1%; результати поточного року – (-14,3%); результат переоцінки основних засобів, нематеріальних активів, цінних паперів у портфелі банку на продаж та інвестицій в асоційовані компанії – 8,1%.

Зобов’язання банків за станом на 01.11.2009 становили 748,7 млрд. грн.

Кошти фізичних осіб складають 203,0 млрд. грн., або 27,1% загального обсягу зобов’язань, кошти суб’єктів господарювання – 112,8 млрд. грн., або 15,1%.

Банки мають таку структуру коштів населення з точки зору строковості. Строкові кошти складають 154,6 млрд. грн., або 76,2% від загальної суми коштів населення, а кошти на вимогу – 48,4 млрд. грн., або 23,8%.

За станом на 01.11.2009 активи банків становили 875,6 млрд. грн., загальні активи – 974,2 млрд. грн.

Більшу частину загальних активів складають кредитні операції – 77,1%.

Доходи банків склали 119,8 млрд. грн., з них: процентні доходи становили 101,7 млрд. грн. (або 84,8% від загальних доходів), комісійні доходи – 13,6 млрд. грн. (11,3%).

Витрати банків склали 138,0 млрд. грн., з них: процентні витрати – 56,0 млрд. грн. (або 40,6% від загальних витрат), відрахування в резерви – 51,7 млрд. грн. (37,4%), комісійні витрати – 2,5 млрд. грн. (1,8%).

Таблиця 2.1

Основні показники діяльності БС України у 2001 – 2009 роках

№ з/п	Показники	Дата
		01.01.2001	01.01.2002	01.01.2003	01.01.2004	01.01.2005	01.01.2006	01.01.2007	01.01.2008	2009
										01.01	01.11
1.	Кількість зареєстрованих банків	195	189	182	179	181	186	193	198	198	198
2.	Виключено з Державного реєстру банків	9	9	12	8	4	1	6	1	7	5
3.	Кількість банків, що знаходиться у стадії ліквідації	38	35	24	20	20	20	19	19	13	12
4.	Кількість діючих банків	153	152	157	158	160	165	170	175	184	185
4.1	з них: з іноземним капіталом	22	21	20	19	19	23	35	47	53	49
4.1.1	у т.ч. зі 100% іноземним капіталом	7	6	7	7	7	9	13	17	17	17
5.	Частка іноземного капіталу у статутному капіталі банків, %	13.3	12.5	13.7	11.3	9.6	19.5	27.6	35.0	36.7	34,2
	АКТИВИ
1.	Загальні активи (не скориговані на резерви під активні операції)	39866	50785	67774	105539	141497	223024	353086	619004	973332	974092
1.1	Чисті активи (скориговані на резерви за активними операціями)	37129	47 591	63896	100234	134348	213878	340179	599396	926086	870308
2.	Високоліквідні активи	8270	7744	9043	16043	23595	36482	44851	63587	79702	88554
3.	Кредити надані	23637	32097	46736	73442	97197	156385	269688	485507	792384	751120
3.1	з нього: кредити, що надані суб'єктам господарської діяльності	18216	26564	38189	57957	72875	109020	167661	276184	472584	474570
3.2	кредити надані фізичним особам	941	1373	3255	8879	14599	33156	77755	153633	268857	231469
4.	Довгострокові кредити	3309	5683	10690	28136	45531	86227	157224	291963	507715	448198
4.1	з них: довгострокові кредити суб'єктам господарської діяльності	2761	5125	9698	23239	34693	58528	90576	156355	266204	240444
5.	Проблемні кредити (прострочені та сумнівні)	2679	1863	2113	2500	3145	3379	4456	6357	18015	60882
6.	Вкладення в цінні папери	2175	4390	4402	6534	8157	14338	14466	28693	40610	35176
7.	Резерви під активні операції банків	2737	3194	3905	5355	7250	9370	13289	20188	48409	104990
	% виконання формування резерву	61.5	85.4	93.3	98.2	99.7	100.05	100.1	100.04	100.1	10009
7.1	з них: резерв на відшкодування можливих втрат за кредитними операціями	2 336	2963	3575	4631	6367	8328	12246	18477	44502	86357
	ПАСИВИ
1.	Пасиви, усього	37129	47591	63896	100234	134348	213878	340179	599396	926086	870308
2.	Власний капітал	6507	7915	9983	12882	18421	25451	42566	69578	119263	121540
2.1	з нього: сплачений зареєстрований статутний капітал	3 665	4575	6003	8116	11648	16144	26266	42873	82454	110355
2.2	Частка капіталу у пасивах	17.5	16.6	15.6	12.9	13.7	11.9	12.5	11.6	12.9	14.0
3.	Зобов'язання банків	30622	39 676	53 913	87352	115927	188427	297613	529818	806823	748767
3.1	з них: кошти суб'єктів господарської діяльності	13071	15653	19 703	27987	40128	61214	76898	111995	143928	112842
3.1.1	з них: строкові кошти суб'єктів господарської діяльності	2867	4698	6161	10391	15377	26807	37675	54189	73352	47673
3.2	кошти фізичних осіб	6649	11165	19092	32113	41207	72542	106078	163482	213219	202954
3.2.1	з них: строкові вклади фізичних осіб	4569	8060	14128	24861	33204	55257	81850	125625	175142	154580
	Довідково:
1.	Регулятивний капітал	5148	8025	10099	13274	18188	26373	41148	72265	123066	130331
2.	Адекватність регулятивного капіталу (Н2)	15.53	20.69	18.01	15.11	16.81	14.95	14.19	13.92	14.01	16,07
3.	Доходи	7446	8583	10470	13949	20072	27537	41645	68185	122580	119962
4.	Витрати	7476	8051	9785	13122	18809	25367	37501	61565	115276	143531
5.	Результат діяльності	-30	532	685	827	1263	2170	4144	6620	7304	-23569
6.	Рентабельність активів, %	-0.09	1.27	1.27	1.04	1.07	1.31	1.61	1.50	1.03	-3,22
7.	Рентабельність капіталу, %	-0.45	7.50	7.97	7.61	8.43	10.39	13.52	12.67	8.51	-23,97
8.	Чиста процентна маржа, %	6.31	6.94	6.00	5.78	4.90	4.90	5.30	5.03	5.30	6,23
9.	Чистий спред, %	7.10	8.45	7.20	6.97	5.72	5.78	5.76	5.31	5.18	5,33

Таблиця 2.2

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18