Финансовое планирование и прогнозирование лизинговых платежей

Финансовое планирование и прогнозирование лизинговых платежей

Оглавление:

Аннотация

Введение. 3

Глава 1. Организационно-экономические основы лизинга 6

1.1. История возникновения и развития лизинга 6

1.2. Лизинг в России: история развития 10

1.3. Основные понятия лизинговых отношений 13

1.4. Преимущества лизинга. 20

Глава 2. Правовые основы лизинга. 34

2.1. Начало правого регулирования лизинга в России. 34

2.2. Гражданско-правовое регулирование лизинга. 36

2.3. Федеральный закон "О внесении изменений и дополнений в

Федеральный закон "О лизинге" 53

2.4. Лизинг в Налоговом кодексе. 59

Глава 3. Финансовое планирование и прогнозирование лизинговых платежей.

68

Заключение 74

Список литературы. 76

Приложение №1

Приложение №2

Введение.

Становление малого предпринимательства, наличие разнообразных финансово-

кредитных учреждений, обслуживающих малые предприятия, и возникающие

трудности с привлечением инвестиционных ресурсов потребовали изменения

методов и способов государственной поддержки малого предпринимательства.

Одним из таких методов обеспечения устойчивого развития предпринимательства

как неотъемлимой части новой структуры экономики стала разработка Программы

поддержки предпринимательства. Программой предусмотрено совершенствование

нормативно-правовой базы развития предпринимательства, создание системы

информационного, кадрового, гибкого финансово-кредитного обеспечения

развития малых предприятий.

Одним из приоритетных направлений поддержки малого предпринимательства

является развитие финансового лизинга как формы предпринимательской

деятельности, более полно отвечающей требованиям научно-технического

прогресса и гармоничного сочетания частных и общественных интересов.

Лизинг-это очень выгодная форма инвестиций для предприятий, обновляющих

парк производственного оборудования, а также для фирм, желающих расширить

рынок сбыта.

Лизинг во многих странах мира давно уже получил широкое распространение

и считается более целесообразным способом организации инвестиций в

предпринимательскую деятельность, однако в России все еще определяются пути

и формы его развития.

Экономическая сущность лизинга в течение длительного времени остается

спорной. Содержание и роль его в теории и практике трактуется по-разному, а

зачастую и противоречиво.

Одни рассматривают лизинг как своеобразный способ кредитования

предпринимательской деятельности, другие полностью отождествляют его с

долгосрочной арендой или с одной из ее форм, которая в свою очередь

сводится к наемным или подрядным отношениям, третьи считают лизинг

завуалированным способом купли-продажи средств производства или права

пользования чужим имуществом, а четвертые интерпретируют лизинг как

действия за чужой счет, т. е. управление чужим имуществом по поручению

доверителя.

Гражданский кодекс Российской Федерации (Статья 665, ГК РФ) определяет

лизинг следующим образом: по договору финансовой аренды (договору лизинга)

лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное

лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить

лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и

пользование для предпринимательских целей. Лизингодатель в этом случае не

несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца. Договором

финансовой аренды может быть предусмотрено, что выбор продавца и

приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.

Лизинг является важным источником среднесрочного финансирования

предприятий, обновления их основных производственных фондов.

При ограниченности финансовых ресурсов лизингополучатель может

приобрести оборудование, которое увеличивает его производственные мощности

и повышает его способности генерировать доходы. Для лизингополучателя

лизинг более доступен, чем банковские кредиты, поскольку ему не требуется

демонстрировать длительную кредитную историю, а скорее требуется доказать

свою способность генерировать денежные средства в объеме, достаточном для

покрытия лизинговых платежей.

С точки зрения поставщиков оборудования лизинг является способом

продажи оборудования. Поскольку многие предприятия испытывают нехватку

денежных средств и не имеют доступа к банковским кредитам, лизинг является

единственным способом получения оборудования производственным предприятием.

Стороны лизинговой сделки кроме всего вышеуказанного в настоящее время

используют следующие налоговые преимущества по сравнению с приобретением

оборудования посредством банковского кредитования:

. Стороны лизинговой сделки вправе применять ускоренную аммортизацию с

коэффициентом ускорения не выше трех.

. Лизингополучатель включает лизинговые платежи в себестоимость продукции в

полном объеме, уменьшая тем самым налогооблагаемую прибыль.

. Лизингодатель включает в себестоимость проценты по кредитам,

использованным для приобретения лизингового имущества. В случае же если

компания приобретает основные средства для собственного пользования, то

она не может включать проценты по кредиту, полученному для приобретения

основных средств, в себестоимость продукции (работ, услуг). Как

результат, лизингодатель уменьшает свою налогооблагаемую прибыль.

Перечисленные выше преимущества делают лизинг одним из наиболее

привлекательных способов приобретения основных средств, поэтому

рассмотрение темы «лизинг» является сейчас наиболее актуальным.

Целью данной дипломной работы является рассмотрение лизинговых платежей

в долгосрочной перспективе. Лизинговым компаниям необходимо заниматься

финансовым планированием и прогнозированием лизинговых платежей для

наблюдения за финансовыми потоками и целесообразного расходования средств.

Основными задачами дипломной работы являются:

. Рассмотрение теоретических основ лизинга (понятие, принципы).

. Анализ правовых основ лизинга (существующая законодательная база, режим

налогообложения).

. Выделение преимуществ лизинга (по сравнению с кредитом и приобретением

имущества за счет собственных средств).

. Рассмотрение существующих способов учета лизинговых платежей и описание

системы финансового планирования и прогнозирования лизинговых платежей на

искусственно созданной лизинговой компании.

Глава 1. Организационно-экономические основы лизинга

1.1. История возникновения и развития лизинга

История арендных отношений насчитывает более 4 тысяч лет. Она богата и

разнообразна, как и история самого человечества. Еще Аристотель в

“Риторике” отметил, что богатство составляет не владение имуществом на

основе права собственности, а его (имущества) использование. К нашему

удивлению основы арендных отношений тех лет имеют очень много общего с тем,

что на первый взгляд кажется нам сегодня новшеством. Предлагаем вам сделать

небольшой обзор эволюции этой сферы отношений и проследить ключевые этапы

ее развития.

Никто в мире не знает точной даты, когда состоялась первая арендная

сделка в истории человечества. Тем не менее, первые вещественные

свидетельства о подобного рода деятельности относятся приблизительно к 2000

г. до н.э. В ходе раскопок, происходивших в 1984 г. на месте шумерского

города Ур, ученым удалось обнаружить прототипы первых договоров аренды. Это

были глиняные таблички, на которых стороны договора фиксировали свои

обязательства по передаче на определенный срок в пользование и владение за

определенную плату сельскохозяйственный инвентарь, право пользоваться

водоемами и т.д. Глиняные таблички рассказали ученым о том, что первыми

арендодателями, как правило, были священники, жившие в храмах города Ур.

Учеными найдены свидетельства о том, что ориентировочно между 400 и 450

г.г. до н. э. к юго-востоку от Вавилона, в древнем городе Ниппур семьей

Мурашу была открыта первая известная в истории человечества лизинговая

компания. Семья Мурашу являлась непревзойденным лидером на рынке арендных

услуг в Персидской империи. Она специализировалась на аренде земли, но

также предлагала и ряд сопутствующих продуктов: аренду скота,

сельскохозяйственной техники и продажу посевных материалов в рассрочку.

Другие древние цивилизации, такие как древнегреческая, римская и

египетская активно практиковали аренду в качестве эффективного и порой

единственно доступного способа получить необходимые средства производства и

землю для возделывания. В те времена (как, впрочем, и сейчас в России)

возможность получить средства производства в пользование и владение

являлась далеко не прихотью: аренда оборудования и земли позволяла получать

средства для существования целым поселениям.

Известные своей предприимчивостью и успехами в международной торговле,

финикийцы сдавали в аренду морские суда. Суть сделок по аренде судов в

древние времена незначительно отличается от сделок лизинга сегодняшнего

дня. Для максимального удовлетворения потребностей своих клиентов

финикийцы, помимо сдачи в аренду самих судов, предлагали свои корабельные

команды в качестве дополнительной услуги. Именно финикийцы стали

прародителями финансовой аренды (лизинга) в отличие от простой аренды.

Срок, на который суда передавались в пользование и владение

лизингополучателям, был близок к сроку их полезного использования. На

лизингополучателей приходилась также львиная доля рисков и экономических

выгод, связанных с владением и пользованием судами.

В 1066 г. н. э. на Англию было совершено дерзкое и внезапное нападение

со стороны норвежского короля и норманнского герцога. За две недели с

начала кампании оба флота достигли берегов Англии. Ни норвежский король, ни

норманнский герцог не имели в собственности достаточного количества

кораблей, а также не имели средств и времени на постройку своих флотов и

единовременного финансирования подобного рода военной кампании. Для тех

времен это была серьезная военная операция. Англичане не могли найти

другого объяснения феномену, кроме как сослаться на божественную природу

происходившего, а на самом деле все было гораздо проще: оба лидера нашли

источник финансирования: они взяли флот, команды и оружие в лизинг и

успешно реализовали свой "бизнес-план".

В средние века популярной была аренда лошадей, а также оборудования и

приспособлений для обработки сельскохозяйственных угодий. Известен

исторический факт, что в средние века популярностью пользовалась аренда

рыцарских доспехов, которые стоили непомерно дорого. Например, в 1248 г.

рыцарь Бонфилс Манганелла из Гаэты, собираясь в седьмой крестовый поход,

арендовал полный комплект рыцарских доспехов. Проценты за аренду составили

сумму, примерно равную 25% от продажной стоимости доспехов.

В девятнадцатом веке наблюдается значительный рост арендной

деятельности в основном за счет увеличения разнообразия предметов аренды,

используемых в обществе. Бурное развитие технологий в сельском хозяйстве,

на производстве и транспорте сделало аренду очень актуальной и

востребованной в предпринимательской среде. Так, например, компании,

активно строившие железные дороги, давали право другим компаниям, которые

управляли подвижными составами, пользоваться принадлежавшими им рельсами и

шпалами за арендную плату. В свою очередь, подвижные составы передавались

транспортным компаниям также в аренду.

Именно бурное строительство железных дорог дало большой импульс для

развития лизинга как отрасли в США. Вместе с бумом строительства железных

дорог начали образовываться так называемые "трасты оборудования" (equipment

trusts), которые занимались привлечением средств вкладчиков и инвестировали

эти средства в покупку подвижных составов и сопутствующего оборудования.

Эти составы и оборудование, в свою очередь, сдавались в аренду корабельным

компаниям, а также железнодорожным предприятиям, перевозчикам грузов и

пассажиров. Частным вкладчикам на руки выдавались специальные

свидетельства, на основании которых они могли получить обратно вложенные

деньги и проценты на них.

Аренда в первой половине ХХ века

Вместе с техническим прогрессом в ХХ веке аренда становилась еще более

актуальной. Теперь новым толчком в ее развитии стал повышенный интерес

самих производителей оборудования к аренде как к инструменту продаж. Уже в

начале века производители оборудования поняли, что единовременно изыскать

необходимые средства для приобретения дорогостоящего оборудования очень

трудно, а в большинстве случаев просто невозможно. Значительная часть

производителей оборудования рассматривали аренду, при которой право

собственности в течение срока договора остается за арендодателем, как

способ сохранить право собственности и над технологией, легшей в основу

производства оборудования. В качестве примера можно привести телефонную

компанию Белла, которая уже в 1877 г. объявила свое решение передавать

произведенные ей аппараты только на условиях аренды. Аналогичные явления

имели место и в других отраслях до тех пор, пока не было принято

антимонопольное законодательство, и производители оборудования не были

принуждены продавать его.

С развитием автомобилестроения аренда стала частью жизни общества в США

и странах Западной Европы. Первые сделки по передаче автотранспортных

средств в аренду зафиксированы в 1918 г. Тем не менее, отцом современного

авто-лизинга считается продавец автомобилей из Чикаго Золли Фрэнк, первым

предложивший в начале 40-х годов XX века уже не аренду отдельных

транспортных единиц, а долгосрочный лизинг целого парка автомобилей.

Как было сказано выше, главной причиной активизации арендных отношений

в первой половине XX века было использование аренды производителями

оборудования как способа продвижения своей продукции и защиты технологии ее

производства. По мере развития этих отношений произошла их эволюция, в

результате которой большинство производителей оборудования, первоначально

напрямую занимавшихся арендой, создали специализированные финансовые

компании, полностью принадлежавшие и контролировавшиеся ими. Те

производители оборудования, которые не занимались арендой, начали активно

стимулировать создание независимых арендных компаний. Первоначально эти

компании все же имели узкую специализацию, так как начинали свою работу за

счет кредитов от производителей, но по мере своего роста утеряли узкий

отраслевой признак.

Датой рождения лизинга принято считать 1954 год, когда обычная аренда

получила некую дополнительную черту, впоследствии давшую гигантский рост

данной отрасли в развитых странах Запада. Речь здесь идет о возможности

использования ускоренной амортизации предмета аренды в целях

налогообложения у его балансодержателя.

Действительно, вся история развития лизинговой отрасли на Западе

демонстрирует, что ускоренная амортизация в целях налогообложения является

одним из главных признаков, отличающим обычную аренду от лизинга. Аренда в

совокупности с ускоренной амортизацией позволяет лизинговым компаниям

условно "передавать" выгоду от ускоренной амортизации арендаторам, что

выражается в уменьшении стоимости финансовой аренды.

В большом количестве случаев аренда содержала обязательство либо право

арендатора приобрести предмет аренды в собственность по окончании срока

договора. С одной стороны, ускоренная амортизация позволяла оптимизировать

налогообложение у арендодателей в течение действия договора, а с другой, по

его окончании не возникало дополнительного налогообложения при передаче

имущества в собственность арендатора, т.к. оборудование было практически

полностью амортизировано. Именно институт ускоренной амортизации лег в

основу создания лизинга как такового, а также сделал лизинг

конкурентоспособным по сравнению с обычной арендой или кредитом.

1.2. Лизинг в России: история развития

Несмотря на то, что лизинговая отрасль в России еще находится на ранней

стадии развития, на территории России лизинг начали использовать достаточно

давно.

Впервые лизинг появился в России в советское время, когда он

использовался в качестве средства приобретения судов и самолетов. Однако

эти сделки были мелкими и немногочисленными. В начале 90-х годов в России

начали появляться первые лизинговые компании, большинство из которых были

учреждены коммерческими банками. К середине 90-х годов правительство,

оценив потенциал лизинга и его преимущества для экономического развития

страны, приняло ряд постановлений, направленных на поддержку лизингового

сектора. В результате этого на рынке появились новые компании, учрежденные

финансово-промышленными группами для модернизации собственных

производственных мощностей. К 1994 г. группа из 15 лизинговых компаний

учредила Российскую ассоциацию лизинговых компаний, «Рослизинг».

Началом правового регулирования лизинга в России можно считать 1994

год, когда был принят Указ Президента РФ от 17.11.94 г. № 1929 "О развитии

финансового лизинга в инвестиционной деятельности", несмотря на то, что

Оттавская конвенция о международном финансовом лизинге 1988 года (Конвенция

УНИДРУА) разрабатывалась с участием представителей СССР. Данный Указ не

содержит норм, направленных на непосредственное урегулирование

правоотношений, связанных с лизингом имущества, а лишь поручает

Правительству РФ разработать и в месячный срок утвердить Временное

положение о лизинге. Нужно отдать ему должное как первому правовому акту в

области лизинга в России, имеющему большое значение в правовом

регулировании отношений в сфере лизинга имущества, а также присоединении

России к Конвенции УНИДРУА.

Следующим значительным шагом в развитии правового регулирования лизинга

явилось Постановление Правительства РФ от 29 июля 1995 г. № 633 «О развитии

лизинга в инвестиционной деятельности» утвержденное им "Временное положение

о лизинге".

Во Временном положении о лизинге была несколько скорректирована

позиция, содержащаяся в Указе от 17 октября 1994 г. № 1929, относительно

понятия "лизинг" в сторону договорной природы лизинговых отношений. Так,

п.1 положения понятие "лизинг" употребляется в двух разных значениях: во-

первых, с экономической точки зрения лизинг представляет собой один из

видов предпринимательской деятельности, одну из форм коммерческого

инвестирования временно свободных либо специально привлеченных для этих

целей денежных средств; во-вторых, с юридической точки зрения под лизингом

понимается договор финансовой аренды (лизинга).

В число объектов договора лизинга Временное положение включило любое

движимое и недвижимое имущество, относящееся к основным средствам.

Субъектами лизинговых правоотношений согласно Временному положению были

признаны: в качестве лизингодателя - юридические лица, осуществляющие

лизинговую деятельность, или граждане, занимающиеся предпринимательской

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8