Управление процентным риском в коммерческом банке

имеющихся активов и пассивов. Очень важно, что в данном случае действие

оказывается на прибыль банка. Методика ГЭП менеджмента также измеряет

воздействие процентного риска на прибыль. Таким образом, банку можно

порекомендовать использование хеджирования финансовыми инструментами при

осуществлении управления процентным риском через ГЭП менеджмент, так как в

этом случае используется один показатель – прибыль.

Как было сказано выше, ГЭП менеджмент характеризует процентный риск

банка лишь для некоторой части активов и пассивов в некоторый промежуток

времени. При анализе длительности оценивается весь портфель на долгосрочный

период времени. При изменении стратегии управления активами и пассивами

сложно их переструктурировать в короткие сроки и лишь по отдельным статьям.

Например, резко увеличить величину краткосрочных пассивов. На большие

промежутки времени управление объемами и сроками размещения и привлечения

средств, наоборот, дает преимущества. Регулируются все активы и пассивы в

целом, а не только финансовый результат по ним. В этом случае можно

добиться снижения не только процентного риска, но и многих других. Исходя

из этого, анализу длительности можно противопоставить метод стратегического

управления привлеченными и размещенными средствами, который соответствует

долгосрочному планированию деятельности банка.

Подводя итоги, можно сказать, что для каждой методики управления

процентным риском, имеются наиболее подходящие инструменты управления. При

ГЭП менеджменте таким инструментом является хеджирование, а при анализе

длительности – определение стратегических направлений заимствования и

размещения ресурсов.

2.8 Выводы

В результате проведенных исследований мы ознакомились с принципами и

особенностями организации деятельности по управлению рисками в КБ

«Уралвнешторгбанк», и в частности по управлению процентным риском, а также

с формами данного риска, которые имеют место в данном кредитном учреждении.

Активы и пассивы коммерческого банка «Уралвнешторгбанк» подвержены

различным формам процентного риска. Поэтому очень важно осуществлять

эффективное управление данным видом риска, применяя различные методы его

снижения. Среди них: страхование и внутрибанковское управление риском.

Установлено, что непосредственный мониторинг и управление рисками в КБ

«Уралвнешторгбанк» осуществляют два комитета: кредитный комитет и комитет

по управлению активами и пассивами.

Основной методикой оценки и управления процентным риском в данном

банке является ГЭП-менеджемент. Суть метода заключается в том, что активы и

пассивы банка, чувствительные к изменению уровня процентных ставок,

группируются по временным промежуткам, по срокам погашения или переоценки.

Таким образом, ГЭП-анализ предполагает проведение работы по изучению

финансового состояния банка в несколько этапов:

1. Выявление по балансу банка активов и пассивов, подверженных влиянию

изменения уровня процентных ставок.

2. Определение размера разрыва ГЭП между активами и пассивами,

чувствительными к изменениям уровня процентных ставок.

3. Оценка полученных данных(насколько велик разрыв-ГЭП, является ли он

позитивным, негативным или нейтральным).

4. Выводы и принятие решений.

Минимизация риска достигается путем осуществления мероприятий, позволяющих

устранить дисбаланс чувствительности к изменениям процентной ставки, а

также путем поддержания значение чистой процентной маржи на оптимальном

уровне.

Однако необходимо отметить, что вышеуказанные методы управления процентным

риском далеко не полностью учитывают воздействие динамики процентных ставок

на рыночную стоимость банковского капитала, более того, эти методы не могут

дать никакого количественного показателя, по которому можно определить,

насколько банк в целом подвержен риску изменения процентных ставок.

Учитывая эти сложности, предлагается осуществлять оценку и управление

процентным риском через показатель дюрации.

Дюрация- представляет собой взвешенный по текущей стоимости срок

погашения, учитывающий временной график всех поступлений по активам

(например, потоков ожидаемых банком выплат по его займам и ценным бумагам)

и выплат по пассивам (например, потоков процентных платежей банка по

процентным депозитам).

В процессе проведенного анализа установлено, что данные методики имеют как

достоинства, так и недостатки, поэтому управление процентным риском в

долгосрочном периоде предлагается осуществлять, опираясь на полученный

показатель при анализе длительности, в текущей же деятельности, используя

простоту и гибкость ГЭП менеджмента, можно активно проводить операции с

различными финансовыми инструментами, а также иные операции, следуя за

прогнозами процентных ставок.

Теперь произведем расчет эффективности применения на практике предложенной

методики управления процентным риском.

3 Практическое использование комплексной методики управления процентным

риском на примере ОАО «Уралвнешторгбанк»

3.1 Обзор финансовых результатов КБ «Уралвнешторгбанк»

По итогам 2002 года активы банка выросли почти в 2 раза (на 698

млн. руб.) и составили на 1 января 2003 года 1409 млн. руб. В течение 2002

года при проведении операций по размещению средств на депозиты в

Центральном Банке РФ Уралвнешторгбанк активно привлекал средства кредитных

организаций. К концу года сумма по статье “Средства кредитных организаций”

увеличилась в 4,3 раза и составила 235,8 млн. руб. Их доля в пассивах

увеличилась с 8% до 17%. В результате проведения операций по размещению

средств на депозиты в Центральном Банке РФ произошло увеличение сумм по

статье “Денежные средства и счета в ЦБ РФ” в 4,6 раза, объем средств достиг

к концу года 475,1 млн. руб. Банк активизировал работу по инвестированию

средств в реальный сектор экономики. Благодаря росту клиентской базы

удалось значительно увеличить объемы активных операций. Сумма выданных

кредитов, включая межбанковские кредиты и вложения в векселя, выросла на

88% и по состоянию на 1 января 2003 года составила 622,2 млн. руб. В

результате проведения краткосрочных депозитных операций с иностранными

банками суммы по статье “Средства в кредитных организациях” увеличилась в

2,4 раза и достигли 127,6 млн. руб. Объем вложений в государственные

долговые обязательства снизился на 22% и составил 71,8 млн. руб. на 1

января 2003 г. С целью уменьшения рыночных рисков в условиях нестабильности

фондовых рынков портфель ценных бумаг для перепродажи по итогам года был

уменьшен в 3,1 раза до 16,7 млн. руб. Средства клиентов выросли на 73% и по

состоянию на 1 января 2003 года достигли 727,3 млн. руб.

Банком был значительно увеличен объем средств, привлеченных за счет выпуска

долговых обязательств – к концу года сумма увеличилась до 303,6 млн. руб.,

что в 4 раза превышает уровень начала года. Собственные источники выросли

за год на 21% до 112,5 млн. руб. Доходы Уралвнешторгбанка за 2002 год

составили 504,9 млн. руб. Расходы в 2002 году составили 465,6 млн. руб.

Работающие активы на 1 января 2003 года достигли 714 млн. руб. По итогам

2002 года рентабельность работающих активов составила 5,5%. Балансовая

прибыль банка достигла 39,3 млн. руб.

Банк выполняет основные требования Банка России.

Сведения о выполнении основных требований, установленных нормативными

актами Банка России, на 1 января 2003 года

|Наименование обязательных нормативов или резервов |Значение |

|Фактическое значение показателя достаточности собственных |12,043 |

|средств (капитала) норматив Н1, в % | |

|Фактическое значение соотношения величины привлеченных |375,638 |

|денежных вкладов (депозитов) населения к собственным | |

|средствам (капиталу) норматив Н11, в % | |

|Величина расчетного резерва на возможные потери по ссудам,|43783 |

|рассчитанного в соответствии с требованиями, | |

|установленными нормативными актами Банка России (75% от | |

|расчетного резерва), тыс. руб. | |

|Величина фактически сформированных резервов на возможные | 44112 |

|потери по ссудам, тыс. руб. | |

|Расчетная величина резерва под обесценение ценных бумаг, |11921 |

|рассчитанного в соответствии с требованиями, | |

|установленными нормативными актами Банка России, тыс. руб.| |

|Величина фактически сформированных резервов под |11921 |

|обесценение ценных бумаг, тыс. руб. | |

3.2 Показатели деятельности банка в текущих условиях

3.2.1. Расчет процентного риска с использованием методики Гэп-

менеджемент

На первом этапе использования ГЭП-менеджемента необходимо собрать всю

соответствующую информацию. К ней относятся: прогноз движения рыночных

ставок на разные периоды времени, перечисление сумм активов и пассивов по

срокам ожидаемых платежей и способам формирования процентных ставок

(плавающие и фиксированные), а также размеры этих ставок.

Причиной процентного риска является изменчивость процентных ставок,

поэтому те активы и пассивы, которые не подвергнуты процентному риску (на

самом деле подвергнуты, но не в рамках данных методик) можно исключить из

расчета.

Процентный риск является комплексным риском, поэтому при его расчете

необходимо учитывать результаты анализа частных рисков. Например, суммы

кредитов, по которым платежи уже не ожидаются, не участвуют в расчетах.

Суммы кредитов, платежи по которым просрочены, переносятся на более

отдаленный срок. Также вносятся корректировки, если происходят задержки или

другие осложнения в связи с выполнением каких-либо операций.

Итогом должен стать документ, в котором перечислены все активы и пассивы по

суммам, срокам и ставкам, а также движение рыночной процентной ставки.

Данный документ представлен в приложении 4. Рассчитаем дисбаланс (гэп)

между активами и пассивами для каждого периода. Получим:

Таблица 3.1

Расчет ГЭП

|ГЭП(Дисбаланс) |189094|26081,0|-286976|134046|180592 |135351 |

|тыс.руб. | |2 | | | | |

|Накопленный |*** |26081,0|-260895|-12684|53743,0|189094,0|

|дисбаланс(ГЭП) тыс.руб.| |2 | |9 |2 |2 |

|Соотношение |120,69|116,04 |54,07 |230,50|1521,17|1300,00 |

|Характеристика | |По |По |по |По |по |

|(чувствительность) | | |м |м | | |

|Чистый процентный доход| |% |% |% |% |% ставки|

Строка “ГЭП” в этой таблице показывает, в какой степени активы и

пассивы банка подвержены процентному риску в данном периоде. По ней видно,

каким образом разные периоды подвержены движению процентной ставки. Строка

“накопленный ГЭП” показывает сумму ГЭП по предшествующим периодам. Она

показывает состояние активов и пассивов в целом до данного периода, а не в

этом конкретном периоде, как в строке “ГЭП”. Как видно из таблицы, у банка

на горизонте планирования от 1 до 3 месяцев сохраняется отрицательный

дисбаланс активов и пассивов (ГЭП). На данном горизонте банк чувствителен

по пассивам. Краткосрочных активов меньше, чем краткосрочных пассивов.

Если все ставки одновременно повышаются на одну и ту же величину, то

затраты по выплате процентов возрастут больше, чем доход в виде процентов,

поскольку больше пассивов переоценивается. Чистый процентный доход в данном

случае уменьшается. Когда же процентные ставки падают, то уменьшение затрат

на выплату процентов превосходит уменьшение процентных доходов, и поэтому

чистый процентный доход увеличивается. На других промежутках ситуация

обратная-наблюдается положительный ГЭП. В данном случае у банка больше

чувствительных активов, чем пассивов. При росте процентных ставок чистый

процентный доход увеличивается, а при уменьшении ставок снижается. Такую

ситуацию можно объяснить тем, что банк привлекает средства на

краткосрочном рынке, на котором они дешевле, и вкладывает их на

долгосрочном рынке, на котором они дороже. Это довольно распространенная

стратегия поведения. Такая политика управления абсолютно нормальна, но

только в стабильной экономике, когда процентная ставка не совершает особых

скачков. Кривая доходности в большинстве случаев имеет тенденцию к подъему,

при ставках по краткосрочным фондам более низким, чем при долгосрочным,

банк как правило получает прибыль, заимствуя фонды на рынках краткосрочных

средств и выбрасывая их на рынок долгосрочного капитала. Но кривая

доходности не может быть бесконечно восходящей, и процентные ставки тоже

меняются. Именно этот эффект потенциального изменения процентной ставки и

направления процентного цикла и является источником большого риска. В

условиях инфляции и постоянно растущих процентных ставок такая политика

может оказаться губительной и может привести к банкротству по весьма

простой причине: краткосрочные ресурсы, за счет которых финансируются

длинные кредиты будут становиться все дороже, в то время как проценты,

получаемые банками от долгосрочных вложений, остаются постоянными. То есть

когда актив будет погашен, доход может оказаться меньшим и даже

отрицательным. Но необходимо отметить, что номинальные ставки в

«Уралвнешторгбанке» определены с учетом инфляционных ожиданий и реальной

ставки инфляции, а также с учетом возможного риска. Однако с целью

минимизации процентного риска нашему банку необходимо предпринять следующие

меры. Прежде всего необходимо проанализировать рыночную конъюнктуру на

финансовых рынках и на основе полученных данных произвести прогнозирование

процентной ставки в будущем. Учитывая результаты прогноза мы можем оценить

какое действие окажет движение процентных ставок в будущем на чистую

процентный доход банка в каждом периоде.

Предположим, что аналитический отдел банка провел анализ рынка

экономической ситуации. Рассмотрим следующий вариант развития событий:

а)на денежном рынке прогнозируется дальнейшее снижение процентных

ставок на 2 пункта, соответственно ставки нашего банка тоже имеют тенденцию

к снижению.

В результате мы можем получить таблицу возможных движений процентных

ставок с вероятностью этих изменений. Возьмем ее из приложения 5.

Банк может настраивать свою чувствительность по активам и по пассивам в

зависимости от степени доверия к собственным прогнозам изменения уровня

процентных ставок. Конечно, банк, принимая определенный прогноз, идет на

риск. Движение процентных ставок в направлении, отличном от предсказанного,

будет наращивать потери банка. Проанализируем как это отразиться на

эффективности работы нашего банка. Для этого рассчитаем чистый процентный

доход и чистую процентную маржу банка в каждом периоде до, и после

изменения процентных ставок.Расчеты представлены в приложении 6

Таблица 3.2

ЧПД и ЧПМ банка

|Показатель |До 1 мес.|1-3 |3-6 мес.|6-12мес |Более |Итого |

| | |мес. | | |года | |

|ЧПД, тыс. руб. |15814,65 |-5051.8|29978,12|31590.15|23799,22|96130,32|

| | |2 | | | | |

|ЧПД после |15293,03 |687.7 |27297,20|27978.31|21092,20|92348,44|

|руб. | | | | | | |

|ЧПМ, % |1,12 |-0,36 |2,13 |2.24 |1,69 | |

|ЧПМ после |1,09 |0,05 |1,94 |1.99 |1,50 | |

В результате снижения уровня процентных ставок наблюдается снижение

уровня процентного дохода в периодах чувствительности банка по активам, то

есть возможны потери. Это подтверждает также то, что ЧПМ банка уменьшается.

На горизонте чувствительности банка по пассивам наблюдается напротив

увеличение чистого процентного дохода. Как уже известно, гэп менеджмент

является методикой, оценивающей влияние движения процентных ставок на ЧПД

банка.

Так как процентная ставка снизилась одинаково и для активов и для

пассивов, то:

(ЧПД = (i*гэп = 2%*гэп

Таблица 3.3

Расчет изменения ЧПД при изменении процентных ставок

|Изменения |До 1 |1-3 мес. |1-3 |6-12мес |Более |Итого |

| |мес. | |мес. | |года | |

|Изменение ЧПД,|-521,62 |5739.52 |-2680,9|-3611,84 |-2707,02 |-3781,88 |

|тыс. руб. | | |2 | | | |

|Изменение ЧПМ,|-0,03 |+0,41 |-0,19 |-0,25 |-0,19 |-0,25 |

|% | | | | | | |

Как видно изменение ЧПД полностью соответствует изменению ЧПД

приведенном в предыдущей таблице. Что и требовалось доказать. В данном

примере использовалось упрощение, ставки по активам и пассивам изменялись

одинаково. В первом случае общий процентный доход в результате снижения

ставок на 2 % снизился на 3781,88 тыс.руб.

Это обусловлено тем, что пассивов, чувствительных к изменению процентной

ставке меньше, чем активов. Проделаем расчет показателя средневзвешенного

срока погашения для данного примера.

3.2.2. Расчет процентного риска при помощи показателя дюрации

При расчете необходимы данные о потоках входящих и исходящих

платежей. Их нельзя взять из таблицы с исходными данными для расчета гэп,

потому что в ней указаны суммы активов и пассивов по их стоимости без учета

выплачиваемых процентов. Для расчета дюрации необходима таблица кэш-фло.

Кэш-фло отражает все поступления и оттоки денежных средств, то есть при

этом учитываются как выплаты основных долгов, так и процентов по ним. Кроме

того, возьмем середины интервалов как средние сроки притока и оттока

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9

МЕНЮ

Управление процентным риском в коммерческом банке

ИНТЕРЕСНОЕ