Курсовая работа: Финансовое планирование предприятия

При составлении плана «Доходов и Расходов» планирование выручки и затрат осуществляется по отгрузке. Следовательно, при составлении этого документа используется информация из плана продаж.

Разделение затрат на переменные и постоянные является обязательным элементом системы бюджетного управления финансово – хозяйственной деятельности предприятия.

В курсовой работе по результатам раздельного планирования текущих затрат определить из расчета на плановый год:

1.  Уровень безубыточности и запас финансовой прочности бизнеса;

2.  Величину операционного рычага и насколько увеличится прибыль предприятия при увеличении объемов продаж на 10%.

Для выполнения данного задания воспользуемся формулами, изучаемыми в курсе «Финансовый менеджмент».

Все показатели рассчитаем с использованием таблиц Excel и сведем в таблицу 8.

Таблица 8. Финансовое положение предприятия

№ п/п	Показатель	Расчетное значение показателя
		1 КВ.	2 КВ.	3 КВ.	4 КВ.	Итого
1	Выручка от реализации продукции	19 475	22 998	26 626	27 313	96 411
2	(–) Переменные издержки (ПИ)	12 319	14 292	16 467	16 594	59 671
3	(=) Маржинальный доход (МД)	7 156	8 706	10 159	10 719	36 740
4	(–) Постоянные издержки (СИ)	5 279	6 125	7 057	7 112	25 573
5	(=) Финансовый результат (Прибыль)	1 877	2 582	3 101	3 607	11 167
6	Сила воздействия производственного рычага (СВПР) (МД / Прибыль)	3,81	3,37	3,28	2,97	3,29
7	Порог рентабельности (пороговая выручка от реализации продукции, обеспечивающая безубыточную работу предприятия) (СИ / Кмд)	14 367,40	16 178,99	18 497,49	18 120,77	67 165
8	Коэффициент маржинального дохода (Кмд) (Маржинальный доход / Выручка от реализации)	0,367	0,379	0,382	0,392	0,38
9	Запас финансовой прочности (ЗФП = Выручка от реализации – Порог рентабельности)	5 107	6 819	8 129	9 192	29 246

Расчет производственного рычага базируется на определении силы воздействия производственного рычага (СВПР).

СВПР показывает, во сколько раз маржинальный доход превышает прибыль, т.е. характеризует степень предпринимательского риска, связанного с данным предприятием: чем больше сила воздействия данного рычага, тем выше деловой риск, и наоборот.

Эффект производственного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации товаров (в данном периоде) приводит к еще более интенсивному колебанию финансового результата.

Порог рентабельности (точка безубыточности, критическая точка, критический объем производства (реализации)) – это такой объем продаж фирмы, при котором выручка от продаж полностью покрывает все расходы на производство и реализацию продукции.

Согласно условию задачи, предприятие имеет возможность увеличить объем реализации на 10%, то денежная выручка потенциально возрастает на 10%. Прибыль в таких условиях с учетом действия эффекта производственного рычага (ЭФР = 3,29) возрастет на 32,9% (10%*3,29).

Исходные данные для расчета эффекта производственного рычага и порогового значения выручки от реализации приведены в таб. 8. обязательным условием для подобного расчета является сохранение стабильности постоянных издержек в данном временном периоде.

Сила воздействия производственного рычага – объективный фактор, выражающий уровень предпринимательского риска, характерного для каждого предприятия. Чем выше эффект производственного левериджа, тем выше предпринимательский риск.

Размер финансовой прочности показывает, что у предприятия есть запас финансовой устойчивости, а значит, и прибыль. Но чем ниже разница между выручкой и порогом рентабельности, тем больше риск получить убытки. На данном предприятии порог рентабельности равен 67 165 д.е., а запас финансовой прочности равен 29 246 д.е. или 43,5% к сумме выручки от реализации.

Рекомендуемое значение данного показателя не менее 10%. Это означает, что предприятие сможет выдержать снижение на 43,5% выручки от реализации продукции без серьезных угроз для своего финансового положения.

2.3 План движения денежных средств

Следующим документом текущего финансового планирования является годовой план движения денежных средств. Необходимость и важность подготовки данного документа обусловлена тем, что понятия «доходов» и «расходов», используемое в плане «Доходов и расходов», не отражают реального движения денежных средств, это показатели, рассчитанные «на бумаге» (методом начисления). В плане ДДС поступление денежных средств и их списание отражается с учетом графиков оплаты дебиторской задолженности. План ДДС – это план движения денежных средств на расчетном счете и в кассе предприятия и его структурного подразделения, отражающий все прогнозируемые поступления и снятия денежных средств в результате финансово – хозяйственной деятельности предприятия.

Он учитывает денежные притоки и оттоки по трем направлениям деятельности предприятия:

·  Операционно-производственной деятельности;

·  Инвестиционной деятельности;

·  Финансовой деятельности.

Операционная деятельность связана с производством и реализацией продукции, работ, услуг. Главный приток денежных средств по текущей деятельности связан с операциями по продажам за наличные.

Основными статья оттока денежных средств по производственной деятельности являются:

·  Оплата счетов поставщиков материалов;

·  Выплата заработной платы;

·  Налоги, сборы;

·  Другие текущие расходы.

Разница между притоком и оттоком денежных средств определяет чистый денежный поток по операционной деятельности.

Инвестиционная деятельность предприятия связана с куплей продажей основных средств и нематериальных активов, приобретением и реализацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля. Следовательно, операциям с активами складывается приток и отток денежных средств. Сравнение притоков и оттоков денег определяется конечный результат инвестиционной деятельности предприятия.

Денежные потоки по финансовой деятельности связаны с привлечением дополнительного или паевого капитала, получения кредитов и займов, уплатой дивидендов, погашение долгов.

Анализ денежной наличности по указанным трем направлениям позволяет выявить эффективность управления производственной, инвестиционной, финансовой сторонами деятельности предприятия.

План ДДС в развернутом виде составляется по аналогии с формой №4 бухгалтерской отчетности. Вместе с тем, применительно к практике хозяйствования большинство показателей трудно спрогнозировать с достаточно большой точностью. Прогнозирование денежной наличности нередко сводят к определению лишь основных составляющих денежного потока.

Вместе с тем, применительно к практике хозяйствования большинство показателей трудно спрогнозировать с достаточно большой точностью. Прогнозирование денежной наличности нередко сводят к определению лишь основных составляющих денежного потока.

Таблица 9. План движения денежных средств

№ п/п	Показатель	Планируемые значения по кварталам				Всего за год
		1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
	Поступление денежных средств, всего
1	в том числе:	13 486	28 542	16 501	41 347	99 876
1.1.	От реализации продукции, работ, за наличный расчет	15 580	18 398	21 301	21 850	77 129
1.2.	За ранее отгруженную продукцию	0	3 895	4 600	5 325	13 820
1.3.	Получение кредита	300	0	0	0	300
1.4.	Сальдо прочих доходов			140	360	500
1.5.	Прирост текущих пассивов	3 692	7 409	-12 335	17 032	15 798
2	Выплаты денежных средств, всего:					0
	в том числе:	5 873	22 970	11 457	32 343	72 644
2.1.	Оплата операционных расходов за наличный расчет	10 471	12 148	13 997	14 105	50 720
2.2.	Погашение кредиторской задолженности	0	4 487	5 206	5 999	15 692
2.3.	Выплата кредита		100	100	100	300
2.4.	Оплата процентов за кредит	6,39	6,39	4,26	2,13	19
2.5.	Налог на прибыль к уплате	346	465	647	793	2 252
2.6.	Закупка основных фондов	300				300
2.7.	Сальдо прочих расходов	-140	-250			-390
2.8.	Прирост текущих активов	7 337	5 576	-7 390	7 046	12 569
3	Чистый денежный поток	7 613	5 571	5 043	9 004	27 232
4	Чистый денежный поток нарастающим итогом	7 613	13 184	18 228	27 232	66 257

Заполнение данной таблицы происходит на основе ранее сделанных расчетов. Поступление денежных средств от реализации продукции, за ранее отгруженную продукцию перенесены из таблицы 5. Сальдо прочих доходов и расходов являются исходными данными и внесены из таблицы 7. Расчет прироста текущих пассивов и активов выполним ниже в таблице 12. Выплаты денежных средств рассчитаем ниже в таблице 9. Данные по оплате процентов по кредиту перенесены из таблицы 6. Налог на прибыль так же рассчитан в таблице 6. Чистый денежный поток – это разница между поступлением денежных средств и их расходованием.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8