| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
МЕНЮ
| Учебное пособие: Сущность и функции финансов предприятияИнвестиционные затраты и дополнительные услуги лизингодателя — 5,04 тыс. руб. В их состав входят расходы на содержание, обслуживание и охрану предмета лизинга, таможенное оформление, страховые взносы, обучение персонала лизингополучателя и др. Ставка НДС - 20%. Требуется определить сумму лизинговых платежей за 1-й и 2-й год. Расчет общей суммы затрат и ежегодных выплат по лизингу осуществляется по вышеуказанной формуле. Величина амортизационных отчислений устанавливается методом равномерного начисления амортизации (табл. 5.2). Таблица 5.2 Расчет амортизационных отчислений и среднегодовой стоимости оборудования
Общая сумма лизинговых платежей определяется в следующем порядке (тыс. руб.): 1-й год: АО = 36 • 20 : 100 = 7,2; ПК =32,4-25: 100 = 8,1; КВ = 32,4-10: 100 = 3,24; ИЗ + ДУ = 5,04: 5 =1,008; В = 7,2+ 8,1 + 3,24 +1,008 = 19,54; НДС=19,54- 20:100 = 3,91; Л = 7,2 4- 8,1 4- 3,24 4- 1,008 + 3,91 = 23,458. 2-йгод: АО = 36 - 20 : 100 = 7,2; ПК = 25,2- 2-5: 100 = 6,3; КВ = 25,2 -10 : 100 = 2,52; ИЗ+ ДУ= 5,04: 5 =1,008; 8 = 7,24-6,3 + 2,52+1,008 = 17,028; НДС = 17,028 - 20 : 100 = 3,41; Л = 7,2 + 6,3 + 2,52 + 1,008 + 3,41 = 20,4. В такой же последовательности общая сумма лизинговых платежей предприятия определяется за 3-й, 4-й и 5-й годы. К заемным финансовым средствам относится инвестиционный налоговый кредит. Он представляет отсрочку платежей по налогу на прибыль, если они реинвестируются в производство. Отдельные предприятия участвуют в образовании внебюджетных фондов научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР) министерств, корпораций, концернов, объединений. Эти средства могут быть использованы предприятиями для модернизации производства, внедрения нового оборудования. Бюджетные ассигнования на воспроизводство основных фондов могут выделяться в порядке государственной поддержки приоритетных объектов и отраслей для проведения единой технической политики, структурной перестройки производства. Если раньше бюджетные средства выделялись в форме безвозвратных ассигнований, то в рыночных условиях их можно получить через целевые субсидии, субвенции. Для финансирования государственных централизованных капитальных вложений средства федерального бюджета могут предоставляться и на возвратной основе. Важную роль в воспроизводстве основных фондов предприятий, их техническом совершенствовании могут играть иностранные инвестиции. Одновременно с поступлением иностранного капитала предприятия получают передовую технику, интеллектуальный потенциал. Для привлечения иностранных инвестиций необходима политическая стабильность в стране, правовая защищенность иностранного капитала, создание благоприятных экономических условий инвесторам. В отдельных случаях используются заемные средства и ассигнования из местных бюджетов. Выбор источников финансирования основного капитала должен решаться предприятиями с учетом многих факторов: стоимости привлекаемого капитала, эффективности отдачи от него; соотношения собственного и заемного капитала, определяющего уровень финансовой независимости субъекта хозяйствования; степени риска различных источников финансирования; экономических интересов инвесторов и кредиторов. Особую важность при выборе вариантов финансирования воспроизводства основных фондов приобретают показатели экономической эффективности инвестиций. Капитальные вложения в основные фонды представляют собой прямые инвестиции, т.е. вложение средств на создание новых объектов основного капитала, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих. 5.4 Источники финансирования ремонта основных фондов Для поддержания основных фондов в рабочем состоянии необходим их ремонт. Своевременно произведенный ремонт обеспечивает ритмичность работы предприятия, сокращает простой оборудования, увеличивает срок службы основных фондов. Исходя из объему и периодичности ремонтных работ различают текущий, средний и капитальный ремонт. Текущий ремонт предусматривает проведение регулярных профилактических осмотров с устранением мелких дефектов, неисправностей, регулировкой, смазкой и наладкой машин и оборудования. Средний ремонт выполняется с целью восстановления работоспособности изделия в течение среднего ресурса между средними ремонтами с заменой отдельных деталей. Этот ремонт выполняется с периодичностью свыше одного года и производится без снятия оборудования с фундамента. Капитальный ремонт состоит в полной разборке машин и замене всех изношенных деталей, ремонте базовых узлов, регулировке и наладке всех приборов автоматики, а также в испытании под нагрузкой. Источниками финансирования затрат по всем видам ремонта (текущему, среднему и капитальному) являются издержки производства, себестоимость продукции. Расходы на ремонт включают оплату труда ремонтных рабочих, стоимость материалов, запасных, частей, узлов оборудования, оплату проектно-сметной документации и т.п. Финансирование ремонта осуществляется в соответствии с планом по выполнению ремонтных работ. Сметно-финансовые расчеты к плану ремонта составляются на основе действующих норм, цен, тарифов, расценок и прейскурантов. На большинстве несезонных предприятий с круглогодичным циклом производства фактические затраты по ремонту основных фондов непосредственно списывают их на издержки производства. При этом суммы расходов на проведение всех видов ремонта включаются в себестоимость продукции по соответствующим элементам затра? (материальным затратам, на заработную плату и др.). В то же время для некоторых предприятий важно равномерное списание затрат по ремонту на себестоимость продукции. Это необходимо для предприятий с выраженным сезонным характером производства (например, в рыбной отрасли) или таких, где требуются крупные разовые затраты на ремонт отдельных объектов. Так, в рыбной отрасли капитальный ремонт оборудования, посольных емкостей, флота осуществляется до наступления путины. Здесь затраты на ремонт в предпутинный период достигают 40-45% годового их объема. В период путины затраты по капитальному ремонту резко снижаются. Если стоимость выполненного ремонта относить на себестоимость продукции того периода, в котором он производился, то это вызовет колебание уровня издержек производства в течение года, удорожание себестоимости. Поэтому для обеспечения равномерного включения затрат по ремонту основных фондов в себестоимость продукции создается специальный резерв средств (ремонтный фонд). Сумма резерва ежемесячно включается в себестоимость продукции в размере норматива, устанавливаемого предприятием самостоятельно. Норматив разрабатывается сроком на 5 лет в процентах к балансовой стоимости основных фондов. По мере выполнения ремонтных работ их фактические затраты финансируются за счет созданного резерва средств в ремонтном фонде. Разница между фактическими затратами на ремонт и произведенными плановыми отчислениями в ремонтный фонд отражается в балансе как расходы будущих периодов или резерв предстоящих расходов и платежей. Предприятия осуществляют также ремонт объектов непроизводственного назначения (дошкольных учреждений, клубов, жилья и т.д.). Источником финансирования ремонта основных непроизводственных фондов является чистая прибыль, которая остается в распоряжении предприятия. 5.5 Формирование и износ нематериальных активов В связи с переходом к рыночным отношениям, приближением учета по международным стандартам введено новое понятие в составе внеоборотных активов — "нематериальные активы". Нематериальные активы используются в хозяйственной деятельности длительный период и приносят доход предприятию, но не имеют материальной формы, не обладают физическими свойствами. К ним относятся: права пользования земельными участками, природными ресурсами; патенты; лицензии; права на "ноу-хау"; программные продукты; монопольные права и привилегии; организационные расходы (включая плату за государственную регистрацию предприятия, брокерское место и т.д.); торговые марки и товарные знаки. Все нематериальные активы оцениваются по первоначальной стоимости, т.е. в сумме фактических затрат, включающих расходы на их приобретение, на получение консультаций, связанных с защитой прав, затраты на маркетинговые исследования. Первоначальная стоимость нематериальных активов погашается путем начисления износа и включения его в издержки производства. Величина ежемесячной суммы износа определяется по нормам, рассчитанным предприятием самостоятельно, исходя из первоначальной стоимости и срока полезного использования, а именно того срока, в течение которого данный вид нематериальных активов приносит доходы. По нематериальным активам, по которым нельзя определить срок полезного использования, нормы износа устанавливаются в расчете на 20 лет, но не более срока деятельности предприятия. Пример. Предприятие приобрело брокерское место за 8000 руб. сроком на 5 лет и "ноу-хау" за 10 000 руб. Отсюда следует, что годовая норма амортизации составит: по брокерскому месту: 8000/(5х8000) х 100% = 20% по "ноу-хау": 1/20 х 100 % = 5% Сумма ежемесячного износа (амортизации) будет соответственно равна: 133,3 руб. (8000 х 20 : 12): 100 и 41,7 руб. (10 000 х 5 : 12): 100. Нематериальные активы могут поступать на предприятие в качестве вкладов в уставный капитал в стоимости, определяемой по договоренности сторон, приобретаться за плату; при безвозмездном получении они оцениваются по стоимости, устанавливаемой экспертным путем. Источниками финансирования могут выступать собственные и заемные средства предприятия. Оприходование нематериальных активов осуществляется на основании соответствующих документов: свидетельств на право пользования; патентов, актов приемки работ по разработке программного обеспечения; протоколов о внесении активов и согласовании их стоимости и др. Документы должны содержать описание объекта, его первоначальную стоимость, порядок использования, срок эксплуатации. Следует учитывать, что программные продукты — это те, которые используются предприятиями и предоставлены им на определенное время, а не те, что приобретены в собственность (в последнем случае они входят в стоимость вычислительной техники). Выбытие нематериальных активов имеет место при списании в связи с полным износом и потерей доходных свойств, реализацией их по договорной цене, безвозмездной передачей или внесением в качестве вклада в уставный капитал других предприятий. Особенностью нематериальных активов является отсутствие материально-вещественной структуры, сложность определения точной стоимости, неясность установления прибыли от их применения. Тема 6 Инвестиции организаций (предприятий) 6.1 Классификация и структура инвестиций Согласно Федеральному закону № 39-ФЗ от 25 февраля 1999 г. "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений", инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Общепринятым признаком классификации служит объект вложения. В соответствии с ним инвестиции делятся на реальные, финансовые, капиталообразующие и портфельные. Реальными инвестициями считаются долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства. Финансовые инвестиции — это долгосрочные и краткосрочные вложения капитала в различные финансовые инструменты в целях получения дохода. Капиталообразующие инвестиции чаще всего отождествляются с капитальными вложениями в основной капитал, а именно, в новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение действующих организаций, приобретение машин, оборудования, инструментов, нематериальных активов инновационного характера, связанных напрямую с операционной деятельностью организации. Портфельные инвестиции представляют собой вложения средств в долгосрочные ценные бумаги (акции, облигации, и др.). Классификация инвестиций по признаку объекта вложения не только показывает сферы инвестиционной деятельности, но и определяет метод анализа для выбора наилучшего инвестиционного решения. По участию в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на прямые и непрямые. К прямым относятся инвестиции, осуществляемые юридическими и физическими лицами, владеющими организациями или имеющими право на участие в их управлении. Они подразделяются на взносы в уставный капитал и на приобретение долгосрочных ценных бумаг. К непрямым относятся инвестиции, осуществляемые через финансовых посредников. Инвестирование организации проводится в течение всего ее жизненного цикла. Анализ тенденций инвестиционной активности на отдельных этапах жизненного цикла позволяет оценить эффективность принимаемых инвестиционных решений и выбрать будущую стратегию инвестирования. Для этого может быть использована предлагаемая рядом экономистов классификация инвестиций по характеру осуществляемых мероприятий: • нетто-инвестиции, проводимые в начале жизненного цикла организации при ее образовании; • реинвестиции — полученные денежные средства в результате продажи продукции (работ, услуг), вновь направляются на воспроизводство основных фондов, повышение технического уровня предприятия и освоение новой продукции и новых рынков; • брутто-инвестиции, применяемые как суммы нетто-инвести-ций и реинвестиций. Для принятия правильных решений при анализе и планировании инвестиций необходимо учитывать то, что они могут влиять друг на друга в процессе реализации и степень этого влияния важна. Поэтому в зависимости от возможной взаимосвязи инвестиционных решений инвестиции можно рассматривать в виде: • не зависимых друг от друга, когда одно инвестиционное решение не исключает другого; • зависимых друг от друга; • альтернативных, когда необходимо выбрать одно из нескольких инвестиционных решений; • взаимодополняющих, требующих постоянного дополнительного вложения средств после принятия основного инвестиционного решения; • безвозвратных, осуществляемых на проекты, не давшие положительного результата. Для обеспечения соответствия инвестиционной политики организации ее стратегии инвестиции можно сгруппировать по основным направлениям их осуществления: • сохранение позиций на рынке путем повышения качества, расширение ассортимента производимой продукции; • снижение затрат на производство продукции; • освоение новой продукции, завоевание новых рынков. Приведенная группировка не безусловна для любой организации, поскольку зависит от ее стратегических целей, корректируемых в соответствии с изменением рыночной ситуации. Классификация инвестиций позволяет оценить их структуру. Традиционно анализируют производственную структуру инвестиций, воспроизводственную, технологическую и территориальную структуры капитальных вложений. Производственная структура как соотношение инвестиций, направляемых на различные объекты, позволяет представить будущую картину производственной диверсификации организации. Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21 |
ИНТЕРЕСНОЕ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|