Курсовая работа: Диагностика банкротства по модели Зайцевой

Таблица 12 - Расчет коэффициентов ликвидности за 2004-2006 гг.

Показатель	2004	2005	2006	2005/2004	2006/2005
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0745	0,1126	0,1101	0,0382	-0,0026
Коэффициент срочной ликвидности	0,8383	0,6053	0,5007	-0,2330	-0,1046
Коэффициент текущей ликвидности	2,1963	1,4990	1,1539	-0,6973	-0,3451

Значение коэффициента абсолютной ликвидности в случае ОАО «Смоленскгаз» в 2004 было слишком низким – 7,5%, только в 2005-2006 г. его значение выросло до 11% от суммы краткосрочных обязательств. И хотя динамика показателя положительная, предприятие не обладает в достаточной степени быстроликвидными активами.

Для показателя срочной ликвидности обычно удовлетворяет соотношение 0,7-1,0. В случае ОАО «Смоленскгаз» значение этого показателя было недостаточным на протяжении 2004-2006 гг. и к тому же динамика показателя отрицательная. В 2005 г. произошло его уменьшение на 23,3% от суммы кредиторской задолженности, т.е. предприятие могло погасить в течение 3-х месяцев лишь 60,5% кредиторской задолженности, тогда как в 2004 г. – 83,8%. В течение 2006 г. значение снизилось до 50% от суммы краткосрочных обязательств. В принципе такие изменения значения коэффициента связаны только с изменением суммы активов. Коэффициент текущей ликвидности - удовлетворяет обычно значение 2. На исследуемом предприятии его величина была близка к нормативной только в 2004 г., на протяжении всех остальных периодов значение коэффициента текущей ликвидности находилось на уровне 1,1-1,5. Т.е. в течение года ОАО «Смоленскгаз» не сможет полностью погасить кредиторскую задолженность и динамика показателя отрицательная, т.е. рост задолженности внешним кредиторам у предприятия происходит быстрее, чем прирост собственных оборотных средств, что отрицательно характеризует его деятельность.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ОАО «Смоленскгаз» как недостаточную на протяжении всего исследуемого периода. Кроме того, следует отметить наметившуюся тенденцию к снижению всех показателей ликвидности предприятия как явно негативную. Расчет показателей платежеспособности представлен в таблице 13. Исходя из полученных в результате анализ данных можно сделать выводы:

Таблица 13 – Расчет показателей платежеспособности

Показатель	Кр-й	2004	2005	2006	2005/2004	2006/2005
Чистый оборотный капитал, тыс. руб.		11809	4266	1971	-7543	-2295
К-т маневренности функционирующего капитала		-0,789	-0,530	-0,706	0,259	-0,176
Доля СОС в активах	0,5	0,315	0,225	0,260	-0,091	0,036
К-т общей платежеспособности	1	0,220	0,199	0,242	-0,021	0,043

Показатель «Чистый оборотный капитал» говорит о наличии у предприятия временно свободных средств, в случае ОАО «Смоленскгаз» эти суммы достаточно значительны и никак не используются. Отрицательным моментов является также снижение этого показателя: в 2004 г. у предприятия было временно свободно 11809 тыс. руб., в 2005 г. происходит резкое уменьшение суммы до 4266 тыс. руб. или на 7543 тыс. руб., в 2006 г. также происходит уменьшение величины временно свободных денежных средств на 2295 тыс. руб., т.о. к 2007 г. ОАО «Смоленскгаз» располагало 1971 тыс. руб.

Значение коэффициента маневренности функционирующего капитала свидетельствует о высоком удельном весе медленнореализуемых активов, что делает предприятие недостаточно ликвидным, т.е. у ОАО «Смоленскгаз» снижается возможность быстрого погашения обязательств.

Доля собственных оборотных средств в активах также снижается: с 0,315 в 2004 г. до 0,26 в 2006 г. Значения показателя были ниже нормативных значений, т.е. ОАО «Смоленскгаз» не располагает достаточным количеством средств в обороте сформированных за счет собственных источников, его зависимость от внешних источников отрицательно характеризует его финансовое состояние и устойчивость.

В значениях коэффициента общей платежеспособности изменения незначительны, за весь исследуемый период предприятие ОАО «Смоленскгаз» могло погасить лишь 22% (в 2004 г.), 19,9% в 2005 г. и 24,2% в 2006 г., что говорит о возможных просрочках платежей и несомненно является отрицательным фактом, требуя самого пристального внимания руководства

Поэтому считаю необходимым исследовать показатели деловой активности предприятия. Кроме того, основываясь на анализе показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности ОАО «Смоленскгаз» и их динамике в 2004 – 2006 гг. рекомендуется провести диагностику банкротства предприятия.

2.2.4 Анализ деловой активности и рентабельности предприятия

Термин «деловая активность» начал использоваться в отечественной учетно-аналитической практике сравнительно недавно – в связи с внедрением методик анализа финансовой отчетности на основе системы аналитических коэффициентов. В контексте анализа ФХД под этим термином понимается текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия. Деловая активность субъекта хозяйствования проявляется в динамичности его развития, достижении поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта продукции. В данной работе анализ деловой активности ОАО «Смоленскгаз» проводится в направлении анализа уровня эффективности использования ресурсов коммерческой организации. Расчет показателей деловой активности выполнен в табл. 14, при расчетах использовались среднегодовые показатели стоимости активов предприятия. На основе выполненных расчетов можно сформулировать следующие выводы:

Таблица 14 – Расчет показателей деловой активности ОАО «Смоленскгаз» в 2004 – 2006 гг.

Показатель	2004	2005	2006	2005/2004	2006/2005
К-т общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), оборотов	1,19	1,53	2,06	0,34	0,53
К-т оборачиваемости оборотных средств, оборотов	4,04	5,58	8,49	1,54	2,91
Фондоотдача, руб.	5111,19	623,19	349,53	-4487,99	-273,67
К-т отдачи СК, руб.	2,17	3,02	3,68	0,86	0,65
Оборачиваемость МПЗ, дни	23,06	25,62	15,73	2,55	-9,89
Оборачиваемость денежных средств, дни	3,01	2,22	2,55	-0,79	0,33
К-т оборачиваемости средств в расчетах, оборотов	20,58	27,38	30,62	6,81	3,23
Срок погашения ДЗ, дни	12,25	9,20	8,23	-3,05	-0,97
К-т оборачиваемости КЗ, оборотов	3,66	3,03	4,54	-0,63	1,51
Срок погашения КЗ, дни	68,83	83,25	55,49	14,42	-27,76

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) показывает эффективность использования имущества. За исследуемый период динамика показателя следующая: в 2004 г. капитал ОАО «Смоленскгаз» совершал 1,19 оборота в год, в 2005 г. значение показателя выросло до 1,53 оборота, в 2006 г. произошел дальнейший рост показателя до 2,06 оборота в год, что обеспечивалось ростом выручки и несомненно является положительным фактом.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8