Организация и методология учёта реализации товаров и валовых доходов на предприятии и пути их совершенствования

Рассчитаем показатели для определения платёжеспособности

на начало года:

Ат = 1851 + 231 = 2082 млн. руб.

Звнешн = 0 + 1134 = 1134 млн. руб.

на конец года:

Ат = 4422 + 494 = 4916 млн. руб.

Звнешн = 0 + 3812 = 3812 млн. руб.

На начало года текущие активы превышают внешнюю задолженность на 948

млн. рублей (2082-1134). На конец года превышение текущих активов над

внешней задолженностью увеличилось на 156 млн. рублей и составило 1104 млн.

рублей. Это говорит о том, что предприятие являлось платёжеспособным на

начало и на конец года.

Произведём уточняющий расчёт платёжеспособности. Наличие запасов на

предприятиях (особенно государственных) не означает реальной

платёжеспособности, так как в условиях рыночной экономики запасы

незавершённого производства, готовой продукции и других товарно-

материальных ценностей при банкротстве предприятия могут оказаться

труднореализуемыми для погашения внешних долгов (часть их просто

неликвидна, но по данным баланса значится как запасы).

К легкореализуемым активам относятся денежные средства и дебиторская

задолженность и в какой-то степени (за исключением излишних и залежалых

запасов) производственные запасы. Поэтому необходимо сделать уточняющий

расчёт платёжеспособности предприятия, т. е. определить соответствие

легкореализуемых активов внешней задолженности. В том случае, если в

составе производственных запасов нет излишних и ненужных, легкореализуемые

активы (Алр) определяются по формуле

Алр = Пз + МБПост + Дс + Зд ,

где Пз – производственные запасы (строка 140 актива баланса); МБПост –

малоценные и быстроизнашивающиеся предметы по остаточной стоимости (строка

162 актива баланса); Дс – денежные средства (сумма по строкам 250 – 300

актива баланса); Зд – дебиторская задолженность (сумма по строкам 320 –

430).

Соответствие легкореализуемых активов внешней задолженности

устанавливается на начало, конец года, а так же с учётом изменений в

течение отчётного периода. Для удобства расчёта величины легкореализуемых

активов составляется табл. 3.2.3.

Таблица 3.2.3.

Расчёт и динамика легкореализуемых активов (млн. руб.)

|1. производственные запасы |140 | | | |

|2. МБП по остаточной |162 |2 |44 |+42 |

|3. денежные средства |250-300|24 |65 |+41 |

|4. дебиторская |320-430|207 |348 |+141 |

|Итого легкореализуемых | |233 |457 |+224 |

Рассчитаем показатели легкореализуемых активов

на начало года:

Алр = 2 + 24 + 207 = 233 млн. руб.

на конец года:

Алр = 44 + 65 + 348 = 457 млн. руб.

Легкореализуемые активы увеличились за год на 224 млн. рублей.

Повышение или снижение уровня платёжеспособности устанавливается по

изменению показателя оборотного капитала Коб (оборотных средств).

Оборотный капитал равен разнице между текущими активами и внешней

задолженностью (можно использовать только краткосрочные долги), т. е.

Коб = Ат – Звнеш .

Расчёт величины оборотного капитала и его динамики за отчётный период

удобно вести в табличной форме.

Таблица 3.2.4.

Расчёт и динамика оборотного капитала

|1. текущие активы |460 |2082 |4916 |+2834 |

|2. долгосрочные финансовые |650 | – | – | – |

|3. расчёты и прочие пассивы|860 |1134 |3812 |+2678 |

|а) первый вариант расчёта | |948 |1104 |+156 |

|860) | | | | |

|б) второй вариант расчёта | |948 |1104 |+156 |

Оборотный капитал состоит из тех видов имущества, которые полностью

расходуются в течение одного хозяйственного оборота и совершают полный

оборот или несколько оборотов.

Наиболее надёжными партнёрами считаются предприятия со значительным

размером оборотного капитала, поскольку оно может отвечать по своим

обязательствам, увеличивать масштабы своей деятельности.

Оптимальный размер оборотного капитала – половина суммы краткосрочных

обязательств. Привлечение заёмных средств для осуществления хозяйственной

деятельности предприятия может иметь разную эффективность, которая зависит

от рационального формирования структуры используемых источников средств.

Рыночные условия хозяйствования заставляют предприятия в любой период

времени иметь возможность срочно возвратить долгосрочные долги.

Способность предприятия выполнить срочные обязательства Ссо

определяется отношением оборотного капитала Коб ко всей внешней

задолженности Звнеш или только к краткосрочным долгам (обязательствам) Кк

(стр. 860 пассива баланса), т. е.

Ссо = Коб/Звнеш или Ссо = Коб/Кк .

Это отношение должно стремиться к единице. Неблагоприятно как низкое,

так и высокое отношение. Превышение рассчитанного коэффициента единицы

свидетельствует о неправильном формировании финансов на предприятии,

использовании им ”дорогостоящих финансов“.

Расчёт коэффициента способности предприятия выполнить срочные

обязательства производится по форме табл. 3.2.5.

Таблица 3.2.5.

Расчёт и динамика коэффициента Ссо

|1. оборотный капитал, млн. | |948 |1104 |+156 |

|2. внешняя задолженность, |Сумма |1134 |3812 |+2678 |

| |650+860| | | |

|3. краткосрочные |Стр. |1134 |3812 |+2678 |

|обязательства (расчёты и |860 | | | |

|а) по первому варианту | |0,83 |0,30 |-0,53 |

|б) по второму варианту | |0,83 |0,30 |-0,53 |

Из расчёта видно, что способность предприятия выполнить срочные

обязательства снизилась из-за роста задолженности предприятия прочим

кредиторам.

Ликвидность – это способность оборотных средств превращаться в

наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной

деятельности. Этим показателем (фактором) интересуются банки, поставщики.

Ликвидность характеризуется коэффициентами ликвидности (Кл), срочной

возможности возвратить краткосрочные долги (Квс), промежуточным

коэффициентом покрытия (Кпп).

Коэффициент ликвидности представляет собой отношение всех текущих

актов Ат к краткосрочным обязательствам Кк:

Кл = Ат/Кк .

Если отношение текущих активов к краткосрочной задолженности

составляет меньше единицы, то это значит, что внешние обязательства нечем

платить. При условии, когда текущие активы равны краткосрочным

обязательствам, т. е. отношение равно 1:1, у предпринимателя нет свободы в

выборе решений. Если соотношение превышает единицу, то это говорит о

большой сумме свободных средств, которыми располагает предприятие, и

использовании им дорогостоящих активов. Дорогостоящими активы считаются

потому, что прибыль с текущих активов, получаемая предприятием, должна быть

выше процентных ставок за заёмные средства

Рациональным вариантом формирования финансов предприятия считается

тот, когда основные средства приобретаются за счёт собственных средств

предприятия, оборотные – на ј за счёт долгосрочных займов, на ѕ – за счёт

краткосрочных займов. Предприятие будет работать лучше, если меньше свой и

больше чужой капитал. На этом принципе построены взаимоотношения рынка.

Имея небольшой капитал, можно получить больше прибыли.

Так как в рыночных условиях в любой момент могут наступить

чрезвычайные обстоятельства, в этих случаях необходим срочный расчёт

показателя ликвидности, определяющий срочную возможность возвратить

краткосрочные долги. Коэффициент срочной возможности возвратить

краткосрочные долги Квс определяется отношением легкореализуемых активов

денежных средств и дебиторской задолженности А’лр к краткосрочным

обязательствам Кк:

Квс = А’лр/Кк , А’лр = Алр – Пз – МБПост .

Если Квс < 1, то это означает невозможность пр едприятия погасить

обязательства в срочном порядке.

Если Квс > 1, то это говорит о ликвидности предприятия, поскольку

денежные средства и дебиторская задолженность превышают краткосрочные

обязательства.

В табл. 3.2.6 даётся расчёт двух показателей ликвидности.

Таблица 3.2.6.

Расчёт и динамика показателя ликвидности.

|1. текущие активы |460 |2082 |4916 |+2834 |

|2. расчёты и прочие пассивы|860 |1134 |3812 |+2678 |

|3. денежные средства |250-300|24 |65 |+41 |

|4. дебиторская |320-430|207 |348 |+141 |

|5. коэффициент ликвидности | |1,83 |1,29 |-0,54 |

|6. коэффициент срочной | |0,2 |0,11 |-0,09 |

На основании табл. 3.2.6 устанавливаются показатели ликвидности на

начало и конец года, их динамика за отчётный год.

Из вышеприведённых расчётов видно, что предприятие располагает суммой

свободных средств, но между тем предприятие не имеет возможности погасить

обязательства в срочном порядке.

Промежуточный коэффициент покрытия Кпп показывает, какую часть срочной

кредиторской задолженности может погасить предприятие, если оно мобилизует

дебиторскую задолженность:

Кпп = (Д + Тотгр) / Кк,

где Т отгр – товары отгруженные (стр. 200 актива баланса).

В мировой практике промежуточный коэффициент покрытия составляет

примерно 0,7 – 0,8.

Рассчитаем промежуточный коэффициент покрытия:

на начало года: Кпп = 231/1134 = 0,21

на конец года: Кпп = 494/3812 = 0,13

Если предприятие может погасить срочную кредиторскую задолженность,

если оно мобилизует дебиторскую задолженность на начало года на 21 % и на

конец года на 13 %, этот показатель за год снизился на 8 %.

3.3. Оценка структуры источников средств и определение финансовой стратегии

предприятия.

Рациональное формирование источников средств изучается на основе их

структуры. Особое внимание уделяется доле собственных средств в общей сумме

всех источников.

Доля собственного капитала

(кс = КС/(И ,

где КС – собственный капитал (раздел 1 пассива баланса, стр. 600); (И

– сумма всех источников по пассиву баланса (стр. 870 пассива баланса).

Оценка структуры источников средств предприятия производится как

внутренними, так и внешними потребителями информации. Внешний потребитель

информации (банки, кредиторы) оценивает изменение доли собственных средств

в общей сумме источников с точки зрения финансового риска при заключении

сделок, договоров. Риск нарастает в том случае, если уменьшается доля

собственного капитала.

Внутрипроизводственная оценка изменения доли собственных средств

(капитала) ориентируется на необходимость сокращения или увеличения

долгосрочных или краткосрочных займов. Доля внешних займов, кредиторов и

кредиторской задолженности в общих источниках средств зависит от

соотношения процентных ставок за кредит и ставок на дивиденды. Если

процентные ставки за кредит ниже ставок на дивиденды, то рационально

увеличивать привлечённые средства (краткосрочные и долгосрочные займы).

Если ситуация обратная, то целесообразно использовать собственные средства

(собственный капитал).

Коэффициент соотношения заёмных (привлечённых) и собственных средств

кис = Из/КС ,

где Из – заёмные источники средств (привлечённый капитал – II и III

разделы пассива баланса, сумма стр. 650 и 860). кис показывает, сколько

заёмных средств используется на предприятии на 1 рубль собственных средств

(собственного капитала). Чем ближе значение кис к 1, тем хуже финансовое

состояние предприятия. Критическим состоянием для предприятия является

значение кис = 1.

Этот показатель ещё можно назвать коэффициентом долга по отношению к

доле собственных средств; он показывает, какая часть деятельности

предприятия финансируется кредиторами. Если соотношение долга (Из) и

собственных средств (КС) равно единице, то есть сумма совокупного долга

равна величине собственных средств, то это говорит о том, что половина

активов предприятия формируется за счёт заёмных средств. Высокий

коэффициент долга (больше 1) по отношению к собственным средствам с

экономической точки зрения показывает неблагополучную ситуацию, когда

практически нечем платить кредиторам.

Для оценки структуры источников средств и их динамики составляется

табл. 3.2.7.

Таблица 3.2.7.

Расчёт и динамика показателей по оценке структуры источников средств.

|1. источники собственных |600 |1004 |1288 |+284 |

|2. заёмные средства в том |650+860|1134 |3812 |+2678 |

|а) долгосрочные финансовые |650 | – | – | |

|б) расчёты и прочие пассивы|860 |1134 |3812 |+2678 |

|3. сумма всех источников |870 |2138 |5100 |-2962 |

|4. доля собственного | |0,47 |0,26 |-0,21 |

|5. коэффициент соотношения | |1,13 |3,96 |+2,83 |

Изучение структуры источников средств предприятия позволяет банкам,

кредиторам судить о расширении или сужении деятельности предприятия.

Уменьшение краткосрочных кредитов и увеличение собственного капитала

свидетельствует о сокращении деятельности предприятия.

О расширении (сужении) деятельности предприятия можно судить по сумме

нераспределённой прибыли Пн , показываемой по стр. 592 пассива баланса и

определяемой как разница между прибылью балансовой за отчётный год Пбал и

использованной Писп (стр. 590 и 591 пассива баланса):

Пн = Пбал – Писп .

За 1997 год ТД Центролит получил прибыль в сумме 402 млн. руб. и

использовал 402 млн. рублей, но сумма нераспределённой прибыли у

предприятия имеется в сумме 41 млн. рублей в качестве остатка с 1996 года.

Соотношение долга и собственных средств оценивается по разному с

позиции кредиторов и самого предприятия. Кредиторы заинтересованы в

увеличении долга предприятия. Так как это заставляет последнего

зарабатывать большую сумму прибыли для покрытия процентов за заёмные

средства кредиторам. Предприятия же должны быть заинтересованы в большем

привлечении заёмных средств, так как доходы на разные виды средств (свои и

чужие) разные. Взяв заёмные средства под меньший процент, чем доля прибыли

с активов, можно расширить деятельность предприятия. Поэтому важным

моментом в анализе прибыльности предприятия является определение дохода,

получаемого на каждый рубль вложенного собственного капитала (расчёт

показателя Rск).

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11

МЕНЮ

Организация и методология учёта реализации товаров и валовых доходов на предприятии и пути их совершенствования

ИНТЕРЕСНОЕ