Анализ формирования и распределения прибыли (на примере ЗАО ИнфоЛинк97)

годом произошли следующие изменения в структуре прибыли: Увеличилась доля

от реализации товаров (продукции, работ, услуг) на 136,9 %, также

увеличилась доля от финансово-хозяйственной деятельности на 52,05 %.

Уменьшилась доля прибыли, остающейся в распоряжении предприятия на 384,89

Следует также отметить, что величина балансовой прибыли зависит от

многочисленных факторов. Кроме того, следует иметь в виду, что размер

прибыли во многом зависит и от учетной политики, применяемой на

предприятии. Закон о бухгалтерском учете и другие нормативные документы

предоставляют право субъектам хозяйствования самостоятельно выбирать

некоторые методы учета, способные существенно повлиять на формирование

финансовых результатов/27/.

2.4.2. Анализ распределения и использования чистой прибыли ЗАО

«ИнфоЛинк97»

Чистая прибыль распределяется в соответствии с Уставом предприятия.

За счет чистой прибыли выплачиваются дивиденды акционерам

предприятия, создаются фонды накопления, потребления, резервный фонд, часть

прибыли направляется на пополнение собственного оборотного капитала

(рисунок 2.5). В процессе формирования и использования фондов специального

назначения за счет прибыли реализуется ее стимулирующая роль.

[pic]

Рисунок 2.5 - Схема распределения чистой прибыли

Основная задача анализа распределения и использования прибыли состоит

в выявлении тенденций и пропорций, сложившихся, в распределении прибыли за

отчетный год по сравнению с прошлым годом. По результатам анализа

разрабатываются рекомендации по изменению пропорций в распределении прибыли

и наиболее рациональному ее использованию/20/.

Анализ распределения и использования прибыли проводится в следующем

порядке:

1. дается оценка изменений суммы средств по каждому направлению

использования прибыли по сравнению с отчетным и базисным периодом;

2. проводится факторный анализ образования фондов;

3. дается оценка эффективности использования фондов накопления и

потребления в соответствии с показателями эффективности экономического

потенциала/22/.

Так, на ЗАО «ИнфоЛинк97» из чистой прибыли образуются фонды:

накопления, потребления, социальной сферы.

Рассмотрим на примере ЗАО «ИнфоЛинк97» анализ распределения и

использования прибыли.

Резервный фонд на данном предприятии не сформирован, поэтому средства

на пополнение резервного фонда не направлялись. Принять данные

коэффициенты отчислений в фонды, было решено на собрании учредителей.

Анализируя распределения чистой прибыли в фонды специального

назначения, необходимо знать факторы формирования этих фондов. Основным

фактором является 1) - чистая прибыль, 2) коэффициент отчислений

прибыли.

Таблица 2.8 - Данные об использовании чистой прибыли ЗАО «ИнфоЛинк97»

|Показатель |2001 г. |2002 г. |2003 г. |

|Чистая прибыль, тыс.руб. |1222,3 |989,4 |-313,0 |

|в фонд накопления |305,6 |296,8 |0,0 |

|в фонд потребления |733,4 |494,7 |0,0 |

|в фонд социальной сферы |122,2 |148,4 |0,0 |

|фонда накопления |25 |30 |0 |

|фонда потребления |60 |50 |0 |

|в фонд социальной сферы |10 |15 |0 |

Рассмотрим в таблице 2.8 влияние факторов (суммы чистой прибыли и

коэффициента отчислений прибыли) на отчисления в фонды.

Изменение отчислений в фонды специального назначения за счет изменения

чистой прибыли можно рассчитать по формуле:

[pic], (7)

где ?Ф (П) - приращение фонда за счет изменения чистой прибыли;

?Пч – приращение суммы чистой прибыли;

К0 – коэффициент отчислений от чистой прибыли в соответствующий

фонд.

?Фн (П) = (989,4-1222,3) ? 25%= -58,3 – фонд накопления

?Фп (П) = (989,4-1222,3)? 60%= -139,8 – фонд потребления

?Фс (П) = (989,4-1222,3)? 10%= -23,3 – фонд социальной сферы.

Для этого прирост чистой прибыли за счет каждого фактора умножаем на

базисный (2001г.) коэффициент отчислений в соответствующий фонд.

На размер отчислений в фонды оказывают влияние и изменения

коэффициента отчислений от чистой прибыли. Уровень его влияния

рассчитывается по формуле:

[pic] (8)

где ?Фн (К) – приращение фонда от изменения коэффициента

отчислений;

К1 , К0 – фактический и базисный коэффициенты отчислений в

фонды;

Пч1 – чистая прибыль за отчетный период.

?Фн (К) = (0,30-0,25) · 989,4 = +49,5 – фонд накопления

?Фп (К) = (0,50-0,60) · 989,4 = -98,9 – фонд потребления

?Фс (К) = (0,15-0,10) · 989,4 = +49,5 – фонд социальной сферы

Таблица 2.9 - Расчет влияния факторов (суммы чистой прибыли и

коэффициента отчисления) на размер отчислений в фонды ЗАО «ИнфоЛинк97»

| |(тыс.руб.) |(%) | | |

|162,04 |51,61 |-19,52 |

Из таблицы 2.10 видно, что рентабельность собственного капитала за

рассматриваемый период неуклонно уменьшалась. В 2001 году она составляла

162,04 %, в 2002 году – 51,61 %, а в 2003 году – уже -19,52 %.

Рентабельность собственных средств показывает эффективность

использования собственного капитала, указывает на величину прибыли

полученной с каждого рубля, вложенного в предприятия, собственниками.

Для достижения высоких темпов роста оборота нужно повышать возможности

увеличения рентабельности собственных средств/28/.

Рентабельность – в общем смысле, это отношение результатов к затратам.

Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств,

вложенных в предприятие или иные финансовые операции.

Отношение фонда накопления к величине собственного капитала определяет

внутренние темпы роста, т.е. темпы увеличения активов.

[pic], (10)

где Фн – фонд накопления,

СК - собственный капитал.

Таблица 2.11 – Темпы увеличения активов ЗАО «ИнфоЛинк97»

в процентах

|2001г. |2002г. |Отклонение |

| | |(2002г.-2001г.) |

|0,41 |0,15 |-0,26 |

Внутренние темпы роста, т.е. темпы увеличения активов, уменьшились

по сравнению по сравнению 2002 года с 2001 годом на 26 %. Данные за 2003

год не приводятся, так как в 2003 году фонд накопления не формировался.

Отношение фонда потребления к размеру собственного капитала составляет

уровень потребления.

[pic], (11)

где Фп – фонд потребления,

СК – собственный капитал.

Таблица 2.12 – Уровень потребления ЗАО «ИнфоЛинк97»

в процентах

|2001г. |2002г. |Отклонение |

| | |(2002г.-2001г.) |

|0,97 |0,26 |-0,71 |

Уровень потребления в 2002 году уменьшился в сравнении с уровнем

потребления 2001 года на 0,71 %. 2003 год не анализируется, так за этот

период фонд потребления не формировался.

Рентабельность собственного капитала падает, внутренние темпы

увеличения активов уменьшаются, уровень потребления так же уменьшается,

значит, политика распределения прибыли выбрана не правильно/28/

В ЗАО «ИнфоЛинк97» большая часть прибыли была направлена в фонд

потребления и использовалась на выплаты социального характера. Однако

недостаточность средств, направляемых на накопление, сдерживает рост

оборота, приводит к увеличению потребности в заемных средствах.

Направление средств в фонд накопления увеличит экономический

потенциал, повысит платежеспособность предприятия и финансовую

независимость, будет способствовать росту объема выполненных работ и

реализации без увеличения размера заемных средств.

Таким образом, ЗАО «ИнфоЛинк97» нужно пересмотреть порядок

распределения прибыли, направляя большую часть на формирование фонда

накопления.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной

среды формирования прибыли предприятий.

Исходя из состава имущества предприятия, в которое вкладываются

капиталы, и проводимых предпринимателями хозяйственных и финансовых

операций существует система показателей рентабельности.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие

группы:

1) показатели рентабельности капитала (активов);

2) показатели рентабельности продукции;

3) показатели, рассчитанные на основные потоки наличных денежных

средств.

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и

эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность

предприятия с различных позиций/23/.

Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение

прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее

важными являются: все активы предприятия; инвестиционный капитал

(собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный

(собственный) капитал.

Данные показатели специфичны тем, что отвечают интересам всех

участников бизнеса предприятия. Например, администрацию предприятия

интересует отдача (доходность всех активов (всего капитала)); собственников

и учредителей – доходность акций и т.д.

Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней

рентабельности по показателям прибыли, отражаемым отчетности предприятия.

Данные показатели характеризуют прибыльность продукции базисного (К0)

и отчетного (К1) периодов. Например, рентабельность продукции по прибыли от

реализации

Третья группа показателей рентабельности формируется аналогично

первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый

приток денежных средств.

Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия

расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами в

связи с использованием имеющего место денежного потока. С помощью

перечисленных выше показателей рентабельности можно проанализировать

эффективность использования активов предприятия/24/.

Для анализа общей рентабельности (рентабельности активов) ЗАО

«ИнфоЛинк97» была использована трехмерная модель анализа рентабельности.

2.4.4 Факторный анализ рентабельности ЗАО «ИнфоЛинк97»

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся

совокупность производственно-хозяйственных факторов.

Рентабельность активов тем выше, чем выше прибыльность продукции, чем

выше отдача внеоборотных активов и скорость оборота оборотных активов, чем

ниже общие затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим

элементам (средства труда, материалов, труда).

Таблица 2.13 - Исходные данные для анализа рентабельности ЗАО

«ИнфоЛинк97»

|Показатели |Услов- |2001г.|2002г.|2003г.|Отклонения |

| |ные | | | | |

| | | | | |2002г. |2003г. |

| | | | | |–2001г.|– |

| | | | | | |2002г. |

|реализации, тыс. руб.|N |7610,3|7289,0|5549,0|-321,3 |-1740,0|

|продукции, тыс. руб. |S |5389,1|3793,2|239,0 |-1595,9|-3554,2|

|тыс. руб. |F |4389,8|6427,0|5515,9|2037,2 |-911,1 |

|тыс. руб. |Е |2844,1|3937,0|4022,2|1092,9 |85,2 |

|реализации, тыс. руб.|P=N-S |2221,2|3495,8|5310,0|1274,6 |1814,2 |

| |[pic] | | | | | |

|капитала | |0,307 |0,338 |0,557 |0,031 |0,219 |

Продолжение таблицы 2.13

|Показатели |Услов- |2001г.|2002г.|2003г.|Отклонения |

| |ные | | | | |

| | | | | |2002г. |2003г. |

| | | | | |–2001г.|– |

| | | | | | |2002г. |

|Прибыльность |P/N |0,292 |0,480 |0,957 |0,188 |0,477 |

|Фондоемкость |F/N |0,577 |0,882 |0,994 |0,305 |0,112 |

|Оборачиваемость |Е/N |0,374 |0,540 |0,725 |0,166 |0,185 |

Фактор 1. – Прибыльность продукции. Показывает, сколько прибыли

приходится на 1 рубль реализованной продукции. Рост рентабельности

продукции, является следствием роста цен при постоянных затратах на

производство реализованной продукции, или снижение затрат на производство

при постоянных ценах. В отчетном году спрос на продукцию предприятия не

снизился.

Фактор 2. – Фондоемкость продукции. Снижение фондоемкости,

свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов и

ведет к экономии капитальных вложений, ведет к относительному сокращению

потребности предприятия в средствах труда. Сумма этой экономии

(дополнительного вложения) выводится умножением величины снижения

(увеличения) фондоемкости продукции на сумму выручки за анализируемый

период. Рост фондоотдачи является важнейшим фактором улучшения финансовых

результатов деятельности предприятия.

Фактор 3. – Оборачиваемость оборотных активов. Показывает, сколько

совершается оборотов за отчетный период. Ускорение оборачиваемости

оборотных средств (активов) уменьшает потребность в них, позволяет

предприятиям высвобождать часть оборотных средств либо для

непроизводственных или долгосрочных производственных нужд предприятия, либо

для дополнительного выпуска продукции. В результате ускорения оборота

требуется меньше запасов сырья, материалов, топлива, высвобождаются и

денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы/29, 30, 31/.

Анализ рентабельности проведем на примере табличных данных. Сначала

найдем значение рентабельности для каждого из годов:

[pic] (12)

Для 2001 года:

[pic]

Для 2002 года:

[pic]

Для 2003 года:

[pic]

Прирост рентабельности за 2002 год составляет:

?R2002=0.338 – 0.307 = 0.031 = 3,1 %

Прирост рентабельности за 2003 год составляет:

?R2003=0.557 – 0.338 = 0.219 = 21,9 %

Рассмотрим, какое влияние на эти изменения оказали различные факторы.

Рассмотрим влияние изменения фактора прибыльности продукции.

Рассчитаем условную рентабельность по прибыльности продукции при условии,

что изменилась только рентабельность продукции, а значения всех факторов

остались на уровне базисных:

[pic] (13)

[pic]

[pic] (14)

[pic]

Выделяем влияние фактора прибыльности продукции:

?R?p(2002) = 0,505 – 0,307 = 0,198 = 19,8 %

?R?p(2003) = 0,673 – 0,338 = 0,335 = 33,5 %

[pic]

Рассмотрим влияния изменения фондоемкости. Рассчитаем условную

рентабельность по фондоемкости при условии, что изменились два фактора –

рентабельность продукции и фондоемкость, а значение оставшегося третьего

фактора сохранилось на уровне базиса:

[pic] (15)

[pic]

[pic] (16)

[pic]

Выделяем влияние фактора фондоемкости:

? R?F(2002) =0,382 – 0,505 = - 0,123 = -12,3 %

? R?F(2002) =0,313 – 0,673 = - 0,360 = -36,0 %

Рассмотрим влияние оборачиваемости оборотных активов. Рассчитаем

рентабельность для отчетного периода. Ее можно рассматривать как условную

рентабельность при условии, что изменились значения всех трех факторов:

рентабельность продукции, фондоемкости и оборачиваемости оборотных

активов/29, 30, 31/.

? R?E(2002) = R(2002)- R?F(2002) = 0,338 – 0,382 = - 0,044 = -4,4 %

? R?E(2003) = R(2003)- R?F(2003) = 0,557 – 0,313 = 0,244 = 24,4 %

?R (2002)= R(2002)-R(2001) = ? R?p(2002) + ? R?F(2002) + ? R?E(2002)

= 0,198 – 0,123 – 0,044 =0,031 = 3,1 %

?R (2003)= R(2003)-R(2002) = ? R?p(2003) + ? R?F(2003) + ? R?E(2003)

= 0,335 - 0,360 + 0,244 =0,219 = 21,9 %

Из данных таблицы 2.13 видно, что прибыльность продукции в 2002 году

относительно 2001 года увеличилась на 0,188, т.е. увеличилась прибыль,

которую предприятие имеет с каждого рубля реализации продукции.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9

МЕНЮ

Анализ формирования и распределения прибыли (на примере ЗАО ИнфоЛинк97)

ИНТЕРЕСНОЕ