| |||||
МЕНЮ
| Дипломная работа: Внутридневная торговля на рынке ForexТРЕУГОЛЬНИК Рис. 10 Эта фигура отличается от предыдущих тем, что треугольник обычно является фигурой продолжения. Его формирование сигнализирует, что тренд опередил себя (сленг - Прим. автора) и должен на некоторое время консолидироваться. После завершения этой консолидации тренд обычно возобновляет движение в том же направлении. Поэтому при верхнем тренде треугольник является обычно бычьей фигурой. При нижнем тренде треугольник обычно медвежий. Фигура треугольника может принимать разнообразные формы. Наиболее частой является симметричный треугольник (см. рис. 10). Эта фигура характеризуется горизонтальным движением на графике, где действие цены постепенно сужается. Линии тренда, прочерченные вдоль его пиков и падений, начинают сходиться. Каждая линия тренда обычно испытывает два или (чаще) три касания. Как правило, на расстоянии от двух третей до трех четвертей фигуры цены прорываются в направлении предыдущего тренда. Если предыдущий тренд шел вверх, цены, вероятно, прорвут вверх. ПОВЫШАЮЩИЕСЯ И ПОНИЖАЮЩИЕСЯ ТРЕУГОЛЬНИКИ Эти две вариации треугольника обычно обладают более решительным предсказуемым качеством При повышающемся треугольнике линия, прочерченная вдоль верхней части ценового рэнджа идет горизонтально, в то время как линия вдоль низа рэнджа, повышается (см. рис. 11). Тогда он считается бычьей фигурой. Понижающийся тре- угольник имеет горизонтальную нижнюю линию и падающую верхнюю линию и считается медвежьим. Разрешение всех трех типов треугольника происходит, когда одна из двух линий тренда (либо выше или ниже фигуры) решительно пробивается. Рис. 12 Существуют способы определения, как далеко пойдут цены после завершения треугольника. Самым простым является измерение вертикальной высоты самой широкой части треугольника (слева) и проецирование этого расстояния от точки, где происходит действительный прорыв справа (см. рис. 12). Как и в случае с фигурами перелома, упомянутыми ранее, чем больше вертикальная высота (изменчивость) фигуры, тем больше потенциал у цены. Другое правило измерения касается горизонтального размера этих фигур. Фигура, которая формировалась в течение двух недель, не имеет такого значения (и не имеет такого же потенциала), как фигура, которая формировалась два месяца или два года. Вообще говоря, чем дольше любая ценовая фигура, тем большее значение она имеет. ЦЕНОВЫЕ ПРОБЕЛЫ Ценовые пробелы - это открытые пространства, которые появляются на столбиковых графиках. Когда рынок необычно силен (или после бычьей новости), цены иногда открываются на следующее утро на значительно более высоком уровне, обычно намного выше наивысшей цены предыдущего дня. В результате появляется пространство, или пробел. Вообще говоря, верхние пробелы считаются признаками силы рынка, в то время как нижние пробелы - признаком его слабости. Цены иногда откатываются на достаточное расстояние, чтобы заполнить полностью или частично ценовой пробел на графике после его формирования. В общем, ценовой пробел ниже рынка предоставляет поддержку при понижениях цены, и обычно предоставляет хорошую возможность покупки. Ценовые пробелы выше падающего рынка обычно производят продажу или оказывают сопротивление по любым последующим ценовым отскокам. ВЫВОДЫ Ценовые фигуры формируются взаимодействием последовательных пиков и падений. Двумя основными категориями являются фигуры перелома и продолжения. Двумя наиболее частыми фигурами перелома являются «двойной верх и низ» и «голова и плечи». Среди фигур продолжения обычно встречаются треугольники. (Некоторые более короткие фигуры продолжения, такие как флаги и вымпелы, объясняются в книге Мерфи «Технический анализ фьючерсных рынков».) ИНДИКАТОРЫ Самыми важными инструментами визуального анализа, точно определяющими моменты покупок и продаж, являются индикаторы. В настоящее время их существует великое множество. И нет даже воз- можности назвать их все в этом разделе Тем не менее большинство из них просто дублируют друг друга, т е сигнализируют об одних и тех же грядущих событиях Так происходит, наверное, потому, что каждый аналитик хочет оставить о себе след в виде дюжины новых индикаторов. А придумать что-то действительно новое очень трудно. Вот и множатся индикаторы практически идентичные, но носящие имена своих создателей. Вторая причина - это адаптирование торговцами какого-то индикатора на свой вкус с изменением опять-таки названия. Так что не пугайтесь, несколько наиболее простых и надежных индикаторов, которыми вы овладеете в совершенстве, обеспечат весьма прибыльную торговлю. ДВА КЛАССА ИНДИКАТОРОВ Средние скользящие, как и линии тренда, помогают и смерить направление существующих трендов и определить, когда происходит изменение тренда. Они также действуют в качестве уровней поддержки и сопротивления Однако хотя средние скользящие и помогают, они являются запаздывающими индикаторами Они подтверждают, что произошло изменение тренда, но только постфактум. Второй класс индикаторов - осцилляторы - помогает определить, когда рынок достиг важной крайней точки либо вверху, либо внизу. Осциллятор подсказывает нам, когда рынок перекуплен или перепродан. Основная ценность осцилляторов в том, что они по своей природе предвосхищающие. Они предупреждают нас заранее, что рынок поднялся вверх слишком далеко, и часто могут предупредить о развороте рынка до того, как он произойдет. Тут мы обьясним различные способы, как можно использовать средние скользящие в качестве индикатора, следующего за трендом, для достижения ценовых целей и измерения крайних точек рынка Следующий материал показывает, как использовать некоторые наиболее популярные осцилляторы. Эта дискуссия дополняется рассмотрением другого индикатора, который использует средние скользящие и в то же время функционирует в качестве осциллятора. Вы можете наилучшим образом использовать оба мира. СРЕДНЯЯ СКОЛЬЗЯЩАЯ У средней скользящей есть плюсы и минусы Минус в том, что она заранее не говорит вам, что приближается изменение тренда. Плюс в том, что она поможет вам определить, движется ли существующий тренд, и подтвердить, когда произошло изменение тренда Было бы полезно считать среднюю скользящую кривой линией тренда. Средняя скользящая может служить для той же цели, что и линия тренда в том смысле, что она предоставляет поддержку во время продаж при верхнем тренде и сопротивление отскокам при нижнем тренде. Пробитие средней скользящей линии обычно имеет то же значение, что и пробитие линии тренда в том смысле, что оно подразумевает изменение тренда Главным преимуществом средней скользящей над линией тренда является способность первой комбинировать более чем одну среднюю скользящую линию для генерирования дополнительных торговых сигналов. ПРОСТАЯ СРЕДНЯЯ Графические пакеты предлагают широкое разнообразие способов размещения средних скользящих. Например, пользователь может поместить одну среднюю скользящую линию сам или скомбинировать две линии для создания сигналов пересечения Длина линий может также отличаться в зависимости от того, размещает ли аналитик долгосрочные или краткосрочные тренды Первый выбор, который, однако, надо сделать - какой тип средней скользящей применить. И позвольте объяснить, почему. Средняя скользящая является просто средним показателем рыночной цены закрытия за выбранный временной промежуток. Чтобы построить среднюю за 200 дней, компьютер прибавляет последние 200 цен закрытия данной акции и делит сумму на 200. Каждый день прибавляется новое число к сумме (последняя цена), и старое число не учитывается (цена 201 день назад). Так как средняя двигается каждый день, ее называют средней скользящей (или средней движения). Средняя за 50 дней использует последние 50 дней, в то время как средняя за 10 дней использует последние 10 дней. Это называется простой средней, так как цена каждого дня имеет равный вес. ВЗВЕШИВАНИЕ СРЕДНЕЙ ИЛИ ЕЕ ВЫРАВНИВАНИЕ? В то время как простая средняя используется более всего, некоторые аналитики предпочитают уделять дополнительное внимание более позднему действию цены Эта идея поддерживает взвешенную среднюю скользящую. Взвешенная средняя уделяет больше веса последним ценовым данным и меньше веса перспективным ценам. По этой причине взвешенная средняя является более чувствительной, чем простая средняя, и более близко направлена к ценовому тренду Экспонентная сглаженная средняя - наиболее популярная из взвешенных средних. Эта средняя определяет процентное значение цены последнего дня, которая затем прибавляется к процентному значению предыдущего дня Например, закрытие последнего дня определено значением 0,10. Это означает, что цена закрытия последнего дня имеет значение 10 %, которые затем прибавляются к 90 % значения предыдущего дня. Значение 0,05 дает меньшую взвешенную цену последнего дня 5 % и большую предыдущего дня 95 %. Чем точнее определен процент для последней цены, тем более чувствительной становится линия в отношении самого последнего действия цены. Компьютеры позволяют пользователю переводить эти процентные взвешивания во временные периоды для более легкого сравнения. Например, 5 %-ная экспонентная взвешенная эквивалентна 40-дневной средней скользящей 10 %-ная взвешенная эквивалентна более чувствительной 20-дневной средней скользящей. Тот, кто хочет использовать 40-дневную среднюю скользящую, например, может выбирать между простой средней, взвешенной средней или экспонентной сглаженной средней, нажав всего на одну кнопку. Если вы хотите поэкспериментировать со взвешенными средними, это объяснение поможет вам понять различия. Другой причиной, объясняющей экспонентную сглаженную среднюю, является подготовка читателя к дискуссии по поводу популярного индикатора MACD, который использует технику экспонентного сглаживания. ДЛИНЫ СРЕДНИХ СКОЛЬЗЯЩИХ Какую длину средней скользящей лучше использовать? Это зависит от того, какой тренд отслеживает аналитик. В отношении долгосрочных трендов наиболее популярна 200-дневная средняя. 50-дневная средняя чаще используется на графиках для отслеживания средне- срочного тренда Трейдеры, которые специализируются на рынках фьючерсов и играют на коротких (сленг), любят применять 40-дневную среднюю 20-дневная средняя также используется в другом популярном индикаторе, который мы будет обсуждать позже в этой главе Эти дневные средние линии можно переводить на недельные ценовые графики путем регулирования временных периодов Например, 50дневная средняя переводится в 10-недельную среднюю, в то время как 200-дневная линия соотносится с 40-недельной средней. В общем, экспериментируя, вы определите для себя наиболее подходящие средние и будете успешно применять их в торговле. Рис. 14 Тренд считается верхним, пока цена на рынке находится выше средней скользящей линии, и линия повышается Закрытие ниже средней скользящей линии является предупреждением о потенциальном изменении цены (см. рис. 13). Если скользящая линия также направится вниз, отрицательный сигнал становится сильнее. Закрытие ниже продолжительной по периоду средней считается очень медвежьим и намекает на изменение основного тренда. Много раз цены будут падать к своим средним скользящим линиям, прежде чем возобновят верхний тренд. В таких случаях средние скользящие линии действуют в качестве поддержки и функционируют, как линия тренда (см рис. 14) (сленговые выражения медвежий рынок - рынок, на котором цена понижается, бычий рынок - цена повышается.-Прим, автора). КОМБИНАЦИИ СРЕДНИХ СКОЛЬЗЯЩИХ Рис. 15 Для анализа рыночных трендов обычно используются две средние скользящие. Как они относятся друг к другу, говорит очень многое о силе или слабости тренда. Два обычно используемых числа среди торговцев - комбинация 55 и 21, 21 и 13, 13 и 5. Тренд считается бычьим (верхним) пока более короткая средняя находится выше более длинной (см. рис. 15). Любое пересечение короткой средней ниже длинной считается отрицательным. Некоторые аналитики используют средние 200, 100, 40, 20 и т. д. для той же цели. Краткосрочные трейдеры используют комбинацию 10 и 40 или 9 и 18 (см. рис. 16). Более гороткая средняя скользящая должна находиться выше более длинной, чтобы подтвердить бычий тренд. Пересечение сигналов покупки и продажи дается, когда более короткая сред- няя пересекает сверху или снизу более длинную среднюю скользящую линию соответственно. Рис. 16 Так как средние скользящие линии являются индикаторами, следующими за трендом, они работают лучше всего при наличии тренда. Во время долгого верхнего тренда, например, средняя скользящая удержит вас вместе с рынком, пока тренд себя не исчерпает. По тому же принципу средние скользящие могут действовать в качестве ценного фильтра, чтобы удержать вас от покупки акций при нижнем тренде. Средние скользящие, однако, не очень помогают при долгом торговом рэндже или в период горизонтального действия цены. Для успешного функционирования им нужен тренд. Компьютеры также позволят вам обнаружить различие между двумя средними. Во время сильного верхнего тренда, например, более короткая средняя скользящая поднимается быстрее, чем длинная средняя. Спрэд между двумя средними будет расширяться. Когда спрэд между двумя средними начинает сужаться, это обычно является ранним предупреждением, что верхний тренд теряет момент (скорость). РИСУЙТЕ ОГИБАЮЩИЕ ЛИНИИ ВОКРУГ СРЕДНЕЙ Существуют другие способы использования средних скольжения, чтобы помочь проводить мониторинг уровней поддержки и сопротивления и определения крайних точек рынка. Одним из примеров явля- ются «торговые конверты». Эта техника размещает линии, называемые конвертами (огибающими), на предопределенный процент выше и ниже средней скользящей линии. Проценты могут различаться в зависимости от того, каков тренд и какой рынок изучается. Краткосрочные трейдеры, например, часто размещают конверты на 3 % выше и 3 % ниже 21-й средней скользящей. Цены часто будут застаиваться на линиях верхнего или нижнего конверта до движения обратно к середине средней скользящей линии. Долгосрочная версия может включать размещение конвертов 3 или 5 % вокруг 10, и 10- или 20-процентные конверты - вокруг 40-й средней. Движение цены вне конвертов предупреждает, что рынок достиг опасного крайнего положения, и может откатиться в другом направлении. Некоторые эксперименты необходимы, чтобы подогнать эту технику к тому рынку, за которым вы следите, и к определенному временному периоду для ваших нужд. МОЖНО СОЗДАТЬ ВОКРУГ СРЕДНЕЙ КАНАЛ Рис.17 Канал Боллинджера, разработанный Джоном Боллинджером, смешивает статистическую концепцию с техникой конверта. Два рукава размещаются выше и ниже центральной средней скользящей, как и конверты. В канале Боллинджера не используются смешанные проценты (такие, как 5 или 10 %) вокруг средней скользящей линии. Он представляет собой два стандартных отклонения выше и ниже средней скользящей линии, которая обычно составляет 20 периодов (см. рис. 17). Канал Боллинджера сжимается и расширяется в зависимости от степени изменчивости рынка. Стандартным отклонением является статистическая концепция, которая описывает, как установка данных (цен) сжимается (спрэд) вокруг среднего значения. Концепция стандартного отклонения имеет определенное значение в статистике. Это из-за того, что 68 % значений данных отличается от среднего минимум на одно стандартное отклонение. 95 % значений данных отличаются от среднего минимум на 2 стандартных отклонения. Так как канал Боллинджера размещен на два стандартных отклонения выше и ниже средней скользящей в 20 периодов, 95 % значений цены должно находиться в пределах канала. Однако интерпретация одинакова. Цены обычно встречают сопротивление у верхнего рукава канала, и поддержку - у нижнего. Как и в случае с конвертами, на ценовой график накладываются три линии. На дневном графике средняя линия - обычно 20-дневная средняя. В бычьем окружении цены поднимутся выше и удержатся выше 20дневной линии, которая действует как поддержка. Однако верхние движения цены обычно будут застаиваться у верхнего рукава. Обратное истинно для нижнего тренда. Цены будут торговаться обычно ниже 20-дневной средней, которая будет действовать как сопротивление для повышений цены. Цены обычно будут отскакивать от нижнего рукава. Самый простой способ интерпретировать канал Боллинджера в том, что верхний рукав представляет верхнее сопротивление, в то время как нижний рукав - нижнюю поддержку. ВАЖНА ТАКЖЕ ШИРИНА КАНАЛА Существует другое важное различие между торговыми конвертами и каналом Боллинджера: ширина конвертов остается одинаковой в любое время. Например, в случае с 3 % конвертов, два конверта всегда будут на расстоянии 6 % друг от друга (3 % выше и 3 % ниже средней скользящей линии). Канал Боллинджера, наоборот, постоянно сжимается и расширяется, чтобы приспособиться к изменчивости рынка. Изменчивость относится к степени движения цен. Канал будет сжиматься во время периодов низкой изменчивости и расширяться во время периодов высокой изменчивости Вы можете наблюдать за шириной канала, чтобы определить изменчивость рынка. Необычайно узкий канал (отображает низкую изменчивость и спокойный рынок) обычно предваряет период высокой изменчивости (быстрые и значительные движения цены). И наоборот, необычно широкий канал (отображает высокую изменчивость и сильный тренд) обычно предупреждает о возможном замедлении существующего тренда (или возврат в торговый рэндж). Как и линии тренда, средняя скользящая помогает определить потенциальные уровни поддержки и сопротивления и предупредить нас, когда происходит изменение тренда. Важно приспособить длину средней к длине тренда, за которым она следует. Средние скользящие можно использовать либо отдельно, либо в комбинации для создания торговых сигналов. Торговые конверты и канал определяют рыночные крайние точки путем измерения, как далеко цена прошла от центральной линии средней скользящей. Средняя скользящая работает лучше всего на рынке с трендом и обычно запаздывает за действием цены. Дальше мы покажем некоторые индикаторы, которые могут предвосхищать повороты рынка и также работают хорошо при меньшей тенденции или при более нестабильном рыночном окружении. ПЕРЕПОКУПКА ИДИ ПЕРЕПРОДАЖА? Существует несколько способов определения перепокупки или перепродажи на рынке. Наиболее эффективным является использование индикатора под названием «осциллятор». Осцилляторы говорят нам, когда рынок достиг крайней точки в любом направлении, что делает его крайне подверженным противоположной коррекции тренда. Когда цена поднялась очень высоко, аналитики часто говорят, что рынок перекуплен. Это просто означает, что цена должна некоторое время побыть на месте, чтобы переварить эти прибыли или, возможно, скорректироваться вниз до возобновления ее верхнего тренда У самой крайней верхней точки цены некоторые трейдеры снимут прибыль и временно задержат повышение. Другие покупатели снова войдут на рынок во время последующего отката цены, и акция снова будет вытолкнута наверх. Условие перепродажи представляет обратную ситуацию и подразумевает, что акция упала слишком низко и, вероятно, наступит краткосрочный отскок. Обычно лучше покупать на рынке, когда он перепродан, и продавать, когда он перекуплен. РАСХОЖДЕНИЯ Существует второй элемент в анализе осциллятора, который имеет самое большое значение. Осцилляторы не только помогают нам определить, когда на рынке перепокупка или перепродажа, но и предупреждают нас заранее, когда наступает расхождение. Расхождение обычно предупреждает о надвигающемся переломе в движении цены. Другими словами, мы изучаем две линии, которые обычно движутся в одном направлении. Когда они начинают расходиться, аналитик подозревает, что тренд теряет момент. Осцилляторы особенно полезны для этой цели. Таким образом, в анализе осциллятора есть два элемента: один обнаруживает, когда рынок достиг опасного крайнего положения (либо перепокупки, либо перепродажи), а второй определяет расхождения при нахождении цен в крайнем рэндже осциллятора. МОМЕНТ (СИЛА ДВИЖЕНИЯ) Является наиболее базисной концепцией в анализе осциллятора. Ценовой график говорит нам, повышаются или падают цены. График осциллятора сообщает нам больше о моменте, или шаге, рынка. Осциллятор подсказывает скорость (также называется скорость изменения), с которой рынок повышается или падает. Этот тип осциллятора говорит нам, приобретает или теряет текущий тренд движущую силу (момент). На поздних стадиях повышения (или изменения) его скорость обычно начинает замедляться. Это замедление момента может не быть показано на ценовом графике, но обычно видно на осцилляторе, который сопровождает ценовой график. Осцилляторы, которые измеряют момент и скорость изменения, являются самым основным видом. Есть и другие, более сложные осцилляторы, с которыми мы будем иметь дело, но начнем с азов. ОСЦИЛЛЯТОРЫ МОМЕНТА ИЛИ СКОРОСТИ ИЗМЕНЕНИЯ Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12 |
ИНТЕРЕСНОЕ | |||
|