Курсовая работа: Разработка плана финансового оздоровления предприятия

По данным таблицы 1 мы получили результат, который свидетельствует об абсолютной финансовой устойчивости предприятия. Но по полученным данным мы не можем объективно делать вывод о действительном положении дел на предприятии. Данный анализ типа финансовой устойчивости не дает конечного результата. В данной таблице, мы видим, что у предприятия отсутствуют краткосрочные кредиты и займы, так же мала доля запасов и затрат по отношению к собственному капиталу.

1.3 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Для проведения анализа будут использованы следующие коэффициенты:

1.  Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии) - показывает удельный вес собственного капитала в общих источниках финансирования.

Рассчитывается как отношение собственного капитала к валюте баланса (формула 8)

КА =  (8)

2.  Соотношение заемных и собственных средств. Показывает сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств - отношение заемного капитала и собственного (формула 9)

КЗ/С =  (9)

(1 - крайне нижнее значение; 0,7 - оптимальное значение; рекомендуемое значение < 0,7; превышение означает зависимость от внешних источников и потерю финансовой устойчивости).

3.  Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Показывает наличие собственных оборотных средств, находящихся у предприятия для обеспечения его финансовой устойчивости. Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств и текущих активов или оборотных средств (формула 10). Нижняя граница коэффициента - 0,1, как минимум 10% оборотных средств должно финансироваться за счет собственного оборотного капитала. Чем выше этот показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия и тем больше возможность для проведения независимой финансовой политики.

КСОС =  (10)

4.  Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

К ОЗ =  (11)

Показывает в какой степени материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами и рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к величине запасов и затрат с НДС (формула 11). Оптимальное значение 0,6 - 0,8. Чем выше коэффициент, тем больше возможности у предприятия проводить независимую финансовую политику.

5.  Коэффициент маневренности собственных оборотных средств. Показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к величине собственного капитала (формула 12). Рекомендуемое значение 0,2 - 0,5. Чем больше его величина, тем больше у предприятия финансового маневра.

КМ =  (12)

Расчет основных относительных показателей финансовой устойчивости производится в таблице 2.

Таблица 2

Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатели	Норматирование	На начало года	На конец года	Изменение
1. Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии) - Ка	> 0,5	0,919	0,916	-0,003
2. Коэффициент соотношение собственных и заемных средств - Кз/с	< 0,7	0,089	0,092	0,003
3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами - Ксос	> 0,1	0,812	0,726	-0,086
4. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами - Коз	0,6 - 0,8	2,842	1,957	-0,885
5. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств - Км	0,2 - 0,5	0,382	0,243	-0,139

Коэффициент автономии имеет нормальное значение, что свидетельствует о достаточном размере собственного капитала в общих источниках финансирования, следовательно, финансовые риски минимальны, существуют хорошие возможности для привлечения дополнительных средств.

Из соотношения заемных и собственных средств, мы видим, что предприятие не зависимо от внешних источников и финансово устойчиво.

Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами, имеет значение, превышающие минимальный порог. Как известно, минимум 10 % оборотных средств должно финансироваться за счет собственного оборотного капитала. Так как значение коэффициента 0,726, следовательно, у предприятия хорошее финансовое состояние и руководство может проводить независимую финансовую политику.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами имеет значение 1,957 (при оптимальном значении 0,6-0,8). Предприятие практически не использует запасы, при этом обладает собственными оборотными средствами в достаточном количестве.

Значение коэффициента маневренности собственных оборотных средств, имеет нормальное значение. Это говорит о том, что у предприятия есть хорошие возможности для финансового маневра, то есть предприятие способно поддерживать уровень собственного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.

В целом, значения коэффициентов за год незначительно увеличились, что говорит о приемлемой проводимой политике на предприятии.

1.4 Анализ и оценка показателей ликвидности

Задача анализа возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности предприятия, то есть способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. В ходе анализа платежеспособности производятся расчеты по определению ликвидности активов и ликвидности баланса.

Ликвидность активов - это величина обратная времени необходимому для превращения их в деньги. Чем меньше нужно времени для превращения их в деньги, тем они ликвиднее.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Техническая сторона диагностики ликвидности баланса состоит в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности, а обязательства сформированы по срокам оплаты и расположены в порядке возрастания сроков погашения.

В этом случае активы группируются:

А1 - быстрореализуемые активы, то есть активы с минимальной степенью риска (к ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А2 - быстрореализуемые активы, то есть активы с малой степенью риска (краткосрочная дебиторская задолженность);

А3 - медленно реализуемые активы, то есть активы со средней степенью риска (запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие краткосрочные активы);

А4 - труднореализуемые активы, то есть активы с высокой степенью риска (внеоборотные активы).

Обязательства группируются следующим образом:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства);

П3 - долгосрочные обязательства, включающие соответствующие разделы пассива баланса, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей;

П4 - постоянные пассивы, включающие раздел капитал и резервы.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить группы А и П. Баланс считается ликвидным при соблюдении следующих условий соотношения групп А и П (формула 13)

А1 >= П1

А2 >= П2 (13)

А3 >= П3

А4 <= П4

Для анализа ликвидности баланса составляется следующая таблица 3.

Таблица 3

Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек или недостаток
А	1	2	Б	3	4	5	6
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	167069	28141	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	82186	100698	84883	-72557
2. Быстрореализуемые актив (А2)	184037	237152	2. Краткосрочные обязательства (П2)	-	-	184037	237152
3. Медленнореализуемые активы (А3)	140374	156321	3. Долгосрочные обязательства (П3)	10344	14969	130030	141352
4. Труднореализуемые активы (А4)	644850	953578	4. Постоянные пассивы (П4)	1043800	1259526	-398950	-305948
Баланс	1136330	1375193	Баланс	1136330	1375193	-	-

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6