Курсовая работа: Управление активами фирмы

Механизм модели основан на предварительном выделении двух групп затрат:

·  Сумму затрат по размещению заказа, включающую расходы по заработной плате, связи, транспортировке, приемке товаров и другие;

·  Сумму затрат по хранению товаров на складе , куда входят расходы на охрану, аренду, коммунальные услуги, внутренние перевозки и перемещения и т.д.

Сумма затрат по размещению заказа определяется по формуле:

Зрз = Опп / Рпп *Срз (6)

Где Зрз –сумма затрат по размещению заказов;

Опп – объем производственного потребления сырья и материалов в рассматриваемом периоде;

Рпп – средний размер одной партии поставки товара;

Спп – средняя стоимость размещения одного заказа;

Данная формула показывает, что при постоянном объеме производственного потребления и средней стоимости размещения одного заказа общая сумма затрат по размещению заказов снижается при увеличении среднего размера партии поставки.

Сумма затрат по хранению товаров на складе определяется по формуле:

Зхр = Рпп /2 *Схр (7)

где Зхр – сумма затрат по хранению товаров на кладе;

Рпп – средний размер одной партии поставки ;

Срз – средняя стоимость хранения единицы товара в рассматриваемом периоде.

Вышеприведенная формула показывает, что при постоянной стоимости хранения единицы товара общая сумма затрат по хранению товаров на складе снижается при уменьшении среднего размера одной партии поставки товаров. Модель экономически обоснованного размера запаса дает возможность оптимизировать пропорции между затратами на хранении товаров и размещение заказа, что можно графически представить следующим образом.

Оптимальный средний размер производственных запасов можно определить по следующей формуле:

ОРпз = ОРпп / 2 (8)

где ОРпз – оптимальный средний размер производственного запаса;

ОР пп - оптимальный средний размер партии поставки товаров.

4. Оптимизация всей суммы товарно-материальных ценностей организации, расчет которой осуществляется по каждому виду или группам оборотных активов.

5. Формирование эффективной системы контроля за движением запасов в организации, основной задачей которой является своевременное размещение заказов на пополнение запасов и сокращение излишних их видов.

В странах с развитой экономикой наиболее распространена система контроля «АВС», сущность которой заключается в разделении запасов товарно-материальных ценностей на три категории, исходя из их стоимости, объема, частоты расходования и других факторов.[5,с.267]

В категории. «А» входят наиболее дорогие виды запасов с продолжительным циклом заказа, нехватка которых приводит к серьезным финансовым последствиям, и данная категория требует ежедневного контроля.

В категории « В» включают запасы, имеющие меньшую значимость в обеспечении производственного процесса в организации и контролируемые раз в месяц.

В категорию «С» входят все остальные запасы товарно-материальных ценностей с незначительной стоимостью, не оказывающие серьезного влияния на производственный процесс и подлежащие контролю раз в квартал.

 В процессе разработки и реализации политики управления запасами рассматриваются меры по вовлечению в оборот сверхнормативных остатков запасов и снижению уровня потерь запасов в процессе их хранения и использования.

Управление дебиторской задолженностью

Политика управления дебиторской задолженностью является часть политики управления оборотными активами, направленной на увеличение объема реализации путем оптимизации уровня данной задолженности и обеспечения своевременной ее инкассации.[12,с148]

Формирование политики управления дебиторской задолженностью организации осуществляется в следующей последовательности:

1. Анализ дебиторской задолженности организации, сложившейся в предшествующем периоде, основной задачей которого выступает оценка объема и состава дебиторской задолженности, а также эффективности вложенных в нее финансовых ресурсов.

Анализ дебиторской задолженности включает определение ее уровня в оборотных активах и динамики данного показателя, далее рассчитывается период инкассации дебиторской задолженности и количество ее оборотов в рассматриваемом периоде. Затем переходят к оценке состава дебиторской задолженности по отдельным «возрастным группам», рассматривается состав просроченной дебиторской задолженности. Кроме того, определяется сумма эффекта, полученная от вложения средств в дебиторскую задолженность, которая рассчитывается по формуле:

Эдз =Пк – Здз – Пдэ (9)

где Эдз – сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность;

Пк – дополнительная прибыль организации , полученная от увеличенная объема реализации с предоставление кредита;

Здз- затраты организации, связанные с формированием и обслуживанием дебиторской задолженности;

Пдз – сумма потерь от списания безнадежной дебиторской задолженности.

2. Определение основных принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции, при этом основными формами реализации продукции вступают:

·  Коммерческий кредит, т.е. оптовая реализация продукции на условиях отсрочки платежа;

·  Потребительский кредит, т.е. розничная реализация товаров покупателям с отсрочкой платежа.

Важное значение для эффективной деятельности организации имеет выбор типа кредитной политики, которая характеризует соотношение уровня доходности и риска кредитной деятельности организации, при этом различают следующие ее разновидности:

·  Консервативный тип кредитной политики, который направлен на минимизацию кредитного риска и включает следующие мероприятия в процессе реализации:

- сокращение круга покупателей продукции в кредит за счет групп повышенного риска;

- минимизация размера и сроков предоставления кредитов;

-ужесточение условий предоставления кредита и повышение его стоимости;

- ужесточение процедуры инкассации дебиторской задолженности;

·   Умеренный тип кредитной политики организации, который характеризует типовые условия ее реализации и ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа;

·  Мягкий тип кредитной политики , основной целью которого является максимизация дополнительной прибыли при увеличении реализации продукции в кредит за счет:

-распространение кредита на более рискованные группы покупателей продукции;

-увеличения размера и срока предоставления кредита;

- снижение стоимости кредита до минимального допустимого уровня;

- предоставления покупателям возможности пролонгирования кредита.[23,с.310]

На выбор организацией кредитной политики влияют следующие основные факторы:

·  Состояние экономики и сложившаяся коньюктура товарного рынка;

·  Финансовые возможности покупателей и уровень их платежеспособности;

·  Потенциальная возможность организации увеличить объем производства продукции при расширении ее реализации в кредит;

·  Финансовые возможности организации в части отвлечения средств в дебиторскую задолженность и другие.

3.  Определение основных условий кредитования:

·  Срока предоставления кредита, т.е период на который покупателю предоставляется отсрочка платежа за реализованную продукцию;

·  Размер предоставляемого кредита, который характеризует предельную сумму задолженности покупателя по товарному или потребительскому кредиту;

·  Стоимости предоставления кредита , которая определяется системой ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за продукции.;

·  Система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями, которая формируется в процессе разработки кредитных условий и предусматривает соответствующие пери, штрафы, неустойки, и т.д.

4.  Определение стандартов оценки покупателей и дифференциация кредитных условий, в основе которых лежит кредитоспособность потребителей, т.е. возможность привлекать кредит в различных формах и выполнять все связанные с ним обязательства.[4,с.231]

Система стандартов оценки покупателей содержит следующие элементы:

-формирование системы характеристик, оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей;

-создание информационной базы для оценки кредитоспособности покупателей;

- определение методов оценки кредитоспособности покупателей;

- группировка покупателей по степени кредитоспособности;

- дифференциация кредитных условий в соответствии с уровнем кредитоспособности.

5. Определение процедуры инкассации дебиторской задолженности, включая:

·  Установление сроков и форм предварительного и последующего оповещения покупателей о дате платежа;

·  Предоставление возможности и разработка условий пролонгирования долга по предоставленному кредиту;

·  Определение условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

6. Создание условий для использования в организации современных форм рефинансирования дебиторской задолженности, т.е. преобразования в другие виды оборотных активов организации(денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги и т. д. )

Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности выступают:

-факторинг;

-форфейтинг;

-учет векселей и.т.д.

 7. Формирование эффективной системы контроля за оборотом и своевременной инкассацией дебиторской задолженности, одним из видов которой является система « АВС» , при этом:

·  В категорию «А» включается наиболее крупные и сомнительные виды дебиторской задолженности;

·  В категорию «В» входят кредиторы средних размеров и сроков;

·  В категорию «С» остальные виды дебиторской задолженности;

Таким образом, эффективное управление дебиторской задолженностью позволяет увеличить количество ее оборотов, уменьшить ее размер и тем самым повысить ликвидность организации.

Управление денежными активами

Одним из важнейших направлений системы управления оборотными активами выступают денежные активы организации, размер которых определяет уровень ее ликвидности и инвестиционные возможности.

Необходимость формирования определенного остатка денежных активов определяется следующими причинами:

1.обеспечение платежей по производственно-коммерческой деятельности, что связанно с формированием текущего остатка денежных активов;

2. снижение риска несвоевременного поступления денежных средств от текущей деятельности, что обуславливает формирование страхового остатка денежных активов;

3. создание условий для краткосрочных финансовых вложений в случае благоприятной конъюнктуры на денежном рынке, что связанно с формирование инвестиционного остатка денежных активов;

4 .обеспечение неснижаемого остатка денежных средств, связанное с договорными условиями банка; это обуславливает формирование компенсационного остатка денежных активов.

 Политика управления денежными активами выступает как часть политики управления оборотными активами организации, направленной на оптимизацию уровня денежного остатка для обеспечения платежеспособности организации и эффективного использования денежных средств.

Разработка политики управления денежными активами реализуется в следующей последовательности:

·  Анализ денежных активов организации, сложившихся в предшествующем периоде, в процессе которого определяется уровень денежных средств в общем объеме оборотных активов и его динамика; рассчитывается средний период оборота и количество оборотов денежных средств в рассматриваемом периоде; устанавливается уровень платежеспособности организации по отдельным месяцам предшествующего года; определяется объем отвлечения денежных средств в краткосрочные финансовые активы.

·  Оптимизация среднего остатка денежных активов организации ,которая обеспечивается путем расчета необходимого размера остатков денежных средств в прогнозируемом периоде, при этом:

-потребность в текущем остатке денежных активов рассчитывается на основе прогнозируемой суммы денежного оборота по производственно-комерческой деятельности и количества оборотов денежных средств по формуле:

ДО т = Рдс / Ода (10)

Где Дот – прогнозируемая сумма текущего остатка денежных активов организации;

Рдс – сума расходования денежных средств по текущей деятельности;

Ода- количество оборотов денежных активов в прогнозируемом периоде.

2.Анализ состояния активов предприятия на примере ООО “Техномир”

 

2.1 Характеристика деятельности предприятия

Производственное предприятие "Авангардстрой" учреждено в 1998 году на базе ИЧП «Авангардстрой» образованного в 1988 г. Иванюком Виктором Ивановичем.

Основные направления деятельности: строительные, строительно-монтажные работы, производство строительных материалов, грузовые автоперевозки.

За время своей работы предприятием возведено значительное количество объектов на территории Калининградской области, к которым можно отнести гостиницы "Русь", "Лазурный берег", спортивно-оздоровительный комплекс "Спортивный Олимп" в г. Светлогорске с гостиницей на 50 мест, крытыми теннисными кортами, рестораном, сауной, бильярдом, бассейном, отделение Сбербанка РФ, гостевые комплексы, производственные помещения, многоквартирные, частные дома и т.д.

Ярким подтверждением успешного динамичного развития компании служит постоянное увеличение заказов на продукцию ПП «Авангардстрой» на территории России. В 2001-2002 годах предприятием были сданы в эксплуатацию многоэтажные жилые дома в г. Балтийске и Светлогорске, а также ряд объектов на территории Калининградской области.

30 июля 2001 г. в преддверии Дня строителя совместным решением Госстроя России, Российского Союза строителей и Профсоюза работников строительства и промышленности строительных материалов 000 "ПП Авангардстрой" признан лауреатом V Всероссийского конкурса на лучшую строительную организацию, предприятие строительных материалов и стройиндустрии (с вручением Диплома Конкурса) и включен в рейтинг 150 лучших организаций - лидеров строительного комплекса России.

ООО “Техномир” является предприятием, входящим в холдинг Авангардстрой.

Основные направления деятельности: строительные, строительно-монтажные работы.

Целью деятельности Общества является извлечение прибыли в интересах его участников. Для достижения целей своего создания Общество осуществляет следующие виды деятельности:

- создание предприятий по производству и строительных материалов

- торгово-закупочная деятельность

- оказание консультативных, информационных и внедренческих услуг

- оказание услуг организациям и гражданам, включая иностранные юридические и физические лица, на основе договоров комиссии, поручения, агентских и дилерских соглашений

- оказание транспортных услуг грузового назначения

- строительство и эксплуатация построенных объектов

- организация подготовки и повышения квалификации кадров

- экспорт-импорт

- посредничество

Общество в праве заниматься другими видами деятельности, не запрещенными законодательством. Отдельные виды деятельности, предусмотренные законодательством, Общество осуществляет только на основании специальных разрешений (лицензий), полученных в установленном порядке.

2.2 Анализ состояния активов и эффективности их использования

Таблица 1

Бухгалтерский баланс (годовой)
Актив	Код	2005	2006	2007	измен	измен
	стр.				99с98	00с99
1	2	3	4	5	6	7
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	59	116	254	57	138
в % к итогу баланса		0,03%	0,04%	0,09%
в % к внеоборотным активам		0,04%	0,08%	0,18%
В том числе :
организационные расходы	111
патенты, лицензии и др.	112	59	116	254	57	138
Основные средства	120	88051	91704	89209	3653	-2495
в % к итогу баланса		42,64%	35,20%	30,73%
в % к внеоборотным активам		59,83%	63,30%	62,37%
Незавершенное строительство	130	51121	43549	43523	-7572	-26
в % к итогу баланса		24,76%	16,71%	14,99%
в % к внеоборотным активам		34,74%	30,06%	30,43%
Долгосрочные финансовые вложения	140	7932	9507	13426	1575	3919
в % к итогу баланса		3,84%	3,65%	4,62%
в % к внеоборотным активам		5,39%	6,56%	9,39%
прочие долгосрочные фин-е вложения	145	7932	9507	10043	1575	536
Прочие внеоборотные активы	150
Итого по разделу I	190	147163	144876	143029	-2287	-1847
в % к итогу баланса		71,27%	55,61%	49,27%
II. Оборотные активы
Запасы	210	48479	50416	105443	1937	55027
в % к итогу баланса		23,48%	19,35%	36,32%
в % к оборотным активам		81,73%	43,59%	71,60%
В том числе :
сырье, материалы и др.	211	13829	28281	65290	14452	37009
в % к итогу баланса		6,70%	10,85%	22,49%
в % к оборотным активам		23,31%	24,45%	44,33%
животные на выращивании и откорме	212
малоценные и быстроизнашив. предметы	213	2745	3367		622	-3367
затраты в незавершенном производстве	214	9843	9965	24258	122	14293
в % к итогу баланса		4,77%	3,82%	8,36%
в % к оборотным активам		16,59%	8,62%	16,47%
готовая продукция и товары для перепродажи	215	13546	8722	15804	-4824	7082
в % к итогу баланса		6,56%	3,35%	5,44%
в % к оборотным активам		22,84%	7,54%	10,73%
товары отгруженные	216	8461			-8461	0
расходы будущих периодов	217	55	81	91	26	10
в % к итогу баланса		0,03%	0,03%	0,03%
в % к оборотным активам		0,09%	0,07%	0,06%
прочие запасы и затраты	218
Налог на добавл. стоим. по приобрет. ценностям	220	3838	4353	6846	515	2493
в % к итогу баланса		1,86%	1,67%	2,36%
в % к оборотным активам		6,47%	3,76%	4,65%
Дебиторская задолженность (в течение 12 месяц.)	240	4838	58972	27324	54134	-31648
в % к итогу баланса		2,34%	22,63%	9,41%
в % к оборотным активам		8,16%	50,99%	18,55%
В том числе :
покупатели и заказчики	241	3316	58383	25718	55067	-32665
в % к итогу баланса		1,61%	22,41%	8,86%
в % к оборотным активам		5,59%	50,48%	17,46%
векселя к получению	242
задолженность дочерних и зависимых обществ	243	919		31	-919	31
прочие дебиторы	246	603	589	1575	-14	986
Краткосрочные финансовые вложения	250	200	200	3374	0	3174
в % к итогу баланса		0,10%	0,08%	1,16%
в % к оборотным активам		0,34%	0,17%	2,29%
Денежные средства	260	1964	1722	4284	-242	2562
в % к итогу баланса		0,95%	0,66%	1,48%
в % к оборотным активам		3,31%	1,49%	2,91%
В том числе :
касса	261	6	4	1	-2	-3
расчетные счета	262	1910	1489	318	-421	-1171
валютные счета	263	46	226	3964	180	3738
прочие денежные средства	264	2	3	1	1	-2
Прочие оборотные активы	270
Итого по разделу II	290	59319	115663	147271	56344	31608
в % к итогу баланса		28,73%	44,39%	50,73%
Баланс	399	206482	260539	290300	54057	29761
Пассив	Код стр.	2005	2006	2007	Измен	Измен
IV. Капитал и резервы
Уставной капитал	410	44941	44941	44941	0	0
в % к итогу баланса		21,77%	17,25%	15,48%
в % к собственному капиталу		30,81%	30,45%	28,01%
Добавочный капитал	420	75600	75630	75698	30	68
в % к итогу баланса		36,61%	29,03%	26,08%
в % к собственному капиталу		51,82%	51,25%	47,18%
Резервный капитал	430	4892	4965	6741	73	1776
в % к итогу баланса		2,37%	1,91%	2,32%
в % к собственному капиталу		3,35%	3,36%	4,20%
В том числе:
резервные фонды, образов.в соответ.с законодат.	431
резервы, образов.в соответвет.с учредит. докум.	432	4892	4965	6741	73	1776
Фонды накопления	440	4782	5309		527	-5309
в % к итогу баланса		2,32%	2,04%	0,00%
в % к собственному капиталу		3,28%	3,60%	0,00%
Фонд социальной сферы	450	15523	16735	12351	1212	-4384
в % к итогу баланса		7,52%	6,42%	4,25%
в % к собственному капиталу		10,64%	11,34%	7,70%
Целевые финансирование и поступления	460	146			-146	0
в % к итогу баланса		0,07%	0,00%	0,00%
в % к собственному капиталу		0,10%	0,00%	0,00%
Нераспределенная прибыль прошлых лет	470			1822	0	1822
Нераспределенная прибыль отчетного года	480			18882	0	18882
Итого по разделу IV	490	145884	147580	160435	1696	12855
в % к итогу баланса		70,65%	56,64%	55,27%
V. Долгосрочные пассивы
Заемные средства	510	1414	1414		0	-1414
В том числе:
кредиты банков,подлеж.погашен. более,чем через 12 мес.	511	1414	1414		0	-1414
прочие займы,подлеж. погашен. более,чем через 12 мес.	512
Прочие долгосрочные пассивы	520
Итого по разделу V	590	1414	1414		0	-1414
VI. Краткосрочные пассивы
Заемные средства	610	16806	21803	38749	4997	16946
в % к итогу баланса		8,14%	8,37%	13,35%
в % к обязательствам		28,40%	19,55%	29,84%
В том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению в теч. 12 мес.	611	16806	21803	38749	4997	16946
прочие займы, подлежащие погашению через 12 месяц.	612
Кредиторская задолженность	620	40479	86630	87971	46151	1341
в % к итогу		19,60%	33,25%	30,30%
в % к краткосрочным обязательствам		68,40%	77,66%	67,74%
В том числе:
поставщики и подрядчики	621	13886	13547	33287	-339	19740
в % к обязательствам		23,46%	12,14%	25,63%
в % к краткосрочной кредит. задолженности		34,30%	15,64%	37,84%
векселя к уплате	622	754	823	1058	69	235
по оплате труда	623	1952	1342	1973	-610	631
в % к обязательствам		3,30%	1,20%	1,52%
в % к краткосрочной кредит. задолженности		4,82%	1,55%	2,24%
по социальному страхованию и обеспечению	624	4767	818	1223	-3949	405
в % к обязательствам		8,05%	0,73%	0,94%
в % к краткосрочной кредит. задолженности		11,78%	0,94%	1,39%
задолженность перед дочерними и зависим. обществами	625		160		160	-160
задолженность перед бюджетом	626	8315	17907	18873	9592	966
в % к обязательствам		14,05%	16,05%	14,53%
в % к краткосрочной кредит. задолженности		20,54%	20,67%	21,45%
авансы полученные	627	5301	47507	29063	42206	-18444
в % к обязательствам		8,96%	42,59%	22,38%
в % к краткосрочной кредит. задолженности		13,10%	54,84%	33,04%
прочие кредиторы	628	5504	4526	2494	-978	-2032
в % к обязательствам		9,30%	4,06%	1,92%
в % к краткосрочной кредит. задолженности		13,60%	5,22%	2,84%
Фонды потребления	650	1899	3110		1211	-3110
Резервы предстоящих расходов и платежей	660		2	3145	2	3143
Итого по разделу VI	690	59184	111545	129865	52361	18320
в % к итогу баланса		28,66%	42,81%	44,73%
Баланс	699	206482	260539	290300	54057	29761

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7