Курсовая работа: Обоснование эффективных моделей и механизмов управления денежными потоками

Стоимость основных средств в динамике увеличилась, и в 2005 году составила 29724 т. руб. Это свидетельствует о возможности предприятия расширять свое производство. Техническое состояние основных средств меняется за последние 5 лет, коэффициент износа составил 74 %, а коэффициент обновления основных средств очень низкий – 20 % в 2005 году. Коэффициент выбытия в несколько раз меньше значения коэффициента обновления, т.е. состояние основных средств улучшается.

Стоимость оборотных активов в динамике увеличивается, следовательно, предприятие может расширять свое производство.

Сумма дебиторской задолженности уменьшилась в 2005 году по сравнению с 2004 на 59 %. В 2005 году доля дебиторской задолженности в денежной выручке составила 6 %.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов источниками формирования.

Для определения типа финансовой устойчивости рассчитаем следующие показатели.

Таблица 2.2.2 - Анализ финансовой устойчивости

показатели	Годы					2005 в % к 2004
	2001	2002	2003	2004	2005
1	2	3	4	5	6	7
Стоимость собственного капитала, т.р.	37312	37458	24776	25295	25587	101.2
Доля собственного капитала в валюте баланса	0,8	0,7	0,6	0,6	0,5	83,3
Сумма заемного капитала, всего, т.р.	9344	14374	16119	17868	26201	146,6
Доля заемного капитала в валюте баланса	0,2	0,3	0,4	0,4	0,5	125
Степень мобильности собственного капитала (коэффициент маневренности)	0,4	-0,04	-0,2	-0,14	-0,22	157,1
Соотношение дебиторской задолженности и кредиторской	0,11	0,54	0,3	0,56	0,83	148,2
Коэффициент финансирования	0,98	1,4	1,5	2,6	4	154
Коэффициент общей ликвидности	4	2,6	1,5	1,4	0,98	70
Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными источниками	-	-	-	-	136,2	-

Анализируя произведенные расчеты, финансовое состояние предприятия можно оценить как неустойчивое. Стоимость собственного капитала в 2005 году по сравнению с 2001 годом уменьшилась на 68 %, а по сравнению с 2004 годом увеличилась на 292 т. руб. или на 1,2 %, т.е. у предприятия появилось больше возможностей дальнейшего его развития. Доля собственного капитала в валюте баланса снижается, и в 2005 году по сравнению с 2004 составила 16,7 %. Соответственно, доля заемного капитала растет, в 2005 году по сравнению с 2004 составила 25 %.

Коэффициент общей ликвидности должен быть больше 2, но в хозяйстве он снизился в 2005 году по сравнению с 2004 годом на 0,42 и составил 0,98. Это говорит о том, что ЗАО «Птицевод» является не платежеспособным. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности ниже норматива на 0,17 и составило в 2005 году 0,83, т.е. кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность. Коэффициент финансирования увеличился на 1,4 руб. Если в 2004 году на 1 рубль заемного капитала приходилось 2,6 собственного, то в 2005 году - 4 руб.

Капитал находится в постоянном движении. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции получит и реализует предприятие при одной и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия. За счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли.

Таблица 2.2.3 - Анализ деловой активности

показатели	Годы					2005 в % к 2004
	2001	2002	2003	2004	2005
Уровень рентабельности активов, %	-0,02	0,003	-0,08	0,006	0,005	0,011 пп
Продолжение таблицы 2.2.3
Уровень рентабельности собственного капитала, %	0,03	0,004	0,13	0,011	0,01	0,021пп
Коэффициент оборачиваемости текущих активов	2,2	1,9	2,1	2,3	2,1	91,3
Коэффициент оборачиваемости активов	0,51	0,49	0,59	0,78	0,83	106,4
Продолжительность 1 оборота текущих активов	164	189	171	157	171	109
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	0,64	0,68	0,97	1,33	1,68	126,3

В ЗАО «Птицевод» показатели деловой активности относительно высокие. Так, собственный капитал делает за год 1,68 оборота. Длительность одного оборота текущих активов составляет 171 дней, что на 14 дней больше, чем в 2004 году. Показатель уровня рентабельности активов снизился с 0,006 руб. в 2004 году до 0,005 руб. в 2005 году, т.е. предприятие на 1 рубль активов в отчетном году получило 0.001 убытка. Показатель уровня рентабельности собственного капитала увеличился на 0,001 руб. и составил 0,012 руб. в 2005 году. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала повысился по сравнению с 2001 годом на 1,04, а по сравнению с 2004 на 0,35.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12