Курсовая работа: Обоснование эффективных моделей и механизмов управления денежными потоками

Для нормального функционирования предприятия, повышения его финансовой устойчивости и платежеспособности требуется, чтобы темпы роста объемов продаж превышали темпы роста активов, а темпы роста чистого денежного потока опережали темпы роста продаж, т.е. выполнялось следующее неравенство:

100 < Такт < Трп < Тчдп

Таким образом, получаем следующее неравенство по ЗАО «Птицевод» в среднем за исследуемый период:

100 < 101,28 < 117,21< 578,19

Первое неравенство неверно. Оно показывает, что за истекший период предприятие снизило свой экономический потенциал и масштабы своей деятельности.

Второе неравенство свидетельствует о том, что объем продаж, растет быстрее экономического потенциала. Это может означать, что за прошедший период повысилась интенсивность использования ресурсов на предприятии.

Третье неравенство показывает, что темпы роста чистого денежного потока опережают темпы роста объемов реализации. Это может быть вызвано привлечением дополнительных денежных средств за счет мобилизации дополнительных денежных ресурсов или за счет погашения дебиторской задолженности.

Далее проведем вертикальный (структурный) анализ положительного, отрицательного и чистого денежных потоков по отдельным источникам поступлений и направлениям расходования денежных средств.

По данным таблицы видно, что схема положительного денежного потока по годам растет с 28622 т. руб. в 2001 году до 44444 т. руб. в 2005 году, т.е. увеличился в 1,6 раза.

Наибольший удельный вес в структуре положительного денежного потока занимает выручка от реализации продукции, работ и услуг – 96 % в 2004 году и 84,4 % в 2005 году.

Практически такими же темпами происходит рост суммы отрицательного денежного потока, который в 2001 году составил 28160 т. руб., что в 1,7 раза меньше, чем в 2005 году. Основную долю в структуре отрицательного денежного потока занимают средства, направленные на приобретение товаров, работ и услуг, и средства, направленные на прочие цели – 55 % и 32,9 % соответственно в 2005 году.

Результаты горизонтального и в вертикального анализа служат основой проведения фундаментального (факторного) анализа формирования чистого денежного потока.

Таблица 2.4.6

Объемы денежных потоков по источникам формирования и направлениям расходования

Виды денежного потока	2001 г.		2002		2003		2004		2005
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Положительный денежный поток:	28622	100,0	41243	100,0	33417	100,0	28750	100,0	44444	100,0
- выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг	23884	83,4	26821	65	24077	72,1	27608	96	37515	84,4
- бюджетные ассигнования	28	0,1	474	1,1	852	2,5	1018	3,5	576	1,3
- кредиты полученные	2092	7,3	12927	31,3	-	-	-	-	-	-
- прочие поступления	2618	9,1	1021	2,5	8488	25,4	124	0,4	6353	14,3
Отрицательный денежный поток:	28160	100,0	41200	100,0	33384	100,0	28795	100,0	48268	100,0
- средства, направленные на оплату приобретенных товаров, работ и услуг	15512	55	22959	55,7	19761	59,2	21149	73,4	29609	61,3
- средства, направленные на оплату труда	2763	9,8	3241	7,9	3496	10,5	4227	14,7	6171	12,8
-средства, направленные на расчеты по налогам и сборам	611	2,2	1945	4,7	1685	5	1487	5,2	1878	3,9
-средства, направленные на командировочные расходы	-	-	-	-	15	0,04	13	0,05	11	0,02
-средства, направленные на обучение кадров	-	-	-	-	10	0,003	15	0,05	13	0,03
- средства, направленные на прочие цели	9274	32,9	13055	31,7	8417	25,2	1904	6,6	10586	21,9

Для изучения положительного, отрицательного и чистого денежных потоков используем прямой и косвенный метод анализа.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12