Курсовая работа: Показатели финансового состояния предприятия

В условиях экономической самостоятельности хозяйствующих субъектов важное значение приобретает финансовая независимость от внешних заемных средств. Запас собственных средств – это запас финансовой устойчивости, при условии того, что его собственные средства превышают заемные.

Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов.

Они рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, изучение их динамики за отчетный период и ряд лет. Кроме того, для оценки финансового состояния необходимо использовать экспертные оценки величин, характеризующих оптимальные или критические (пороговые), с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения показателей.

2.3 Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующего объекта

2.3.1  Анализ деловой активности предприятия

Эффективность хозяйственной деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работы предприятия относительно либо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессе производства. Эти показатели характеризуют степень деловой активности предприятия [8]:

1.  Эффективность авансированных ресурсов = Стоимость реализованной продукции или прибыль от реализации / Авансированные ресурсы;

2.  Эффективность потребленных ресурсов = Стоимость реализованной продукции или прибыль от реализации / Потребленные ресурсы.

Соотношение между динамикой продукции и динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста. Экономический рост производства может быть достигнут как экстенсивным, так и интенсивным способом. Превышение темпов роста продукции над темпами роста ресурсов или затрат свидетельствует о наличии интенсивности в экономическом росте.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Коэффициенты оборачиваемости позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки кредитоспособности заемщика, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период.

2.3.2 Анализ рентабельности предприятия

Рентабельность – это доходность предприятия или предпринимательской деятельности [8]. Анализ показателей рентабельности проводится с помощью показателей рентабельности продукции, рентабельности основной деятельности (рентабельности продаж) и рентабельности собственного капитала.

Все названные показатели характеризуют долю чистой прибыли в соответствующих затратах предприятия. Например, рентабельность продукции характеризует сколько рублей чистой прибыли было получено с одного рубля затрат на производство и реализацию продукции. Рентабельность основной деятельности характеризует долю чистой прибыли в выручке от реализации продукции и услуг предприятия.

Для предприятий, работающих на правах акционерных компаний, основным показателем оценки доходности вложенных капиталов принято считать отношение чистой прибыли предприятия к собственному капиталу. Этот показатель играет важную роль при оценке уровня котировки акций акционерной компании на бирже.

3. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Тамбопассажироавтосервис»

3.1 Оценка имущественного положения предприятия

Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить при помощи построения аналитической таблицы, характеризующей как структуру бухгалтерского баланса, так и динамику отдельных ее показателей (Таблица 1.А).

Аналитическая характеристика имущества предприятия осуществляется по данным актива баланса. Общая стоимость имущества равна итогу баланса. Так, на ОАО «Тамбовпассажироавтосервис» на начало 2009 года она составила 8732 тыс. руб., на конец года − 9050 тыс. руб., за отчётный год стоимость имущества увеличилась на 318 тыс.руб., и темп прироста составил 3,64%. Прирост актива свидетельствует о расширении деятельности предприятия.

Однако стоимость отдельных видов имущества (средств) предприятия за отчётный год изменялась не в одинаковой степени, что обусловило структурные сдвиги в его составе.

Данные таблицы А.1 показывают, что сумма внеоборотных активов за отчётный год увеличилась на 1113 тыс.руб. и изменение составило 25,72% к их стоимости на начало периода. При этом в составе иммобилизованных средств - внеоборотных активов – главное место занимают основные средства, стоимость которых за отчетный год увеличилась на 1150 тыс.руб.

Стоимость мобильных средств – оборотных активов, наоборот, уменьшилась на 815 тыс. рублей, что в процентах к началу периода составило 19,21%. Сокращение оборотных активов произошло в основном за счет уменьшения дебиторской задолженности, которая на начало периода равнялась 2311 тыс. руб., а на конец периода снизилась до 1604 тыс. руб., изменение к началу года составило 30,59%, это говорит об отвлечение средств из оборота предприятия. Также уменьшились денежные средства на 212 тыс. руб. Величина запасов выросла на 156 тыс.руб. (14,02%), что может свидетельствовать как об увеличении объема производства, так и о наличии сверхнормативных запасов. Объективная оценка роста запасов и оборотных активов ожжет быть дана только после расчета показателей эффективности использования.

Вследствие перечисленных изменений произошли структурные сдвиги в составе имущества предприятия в пользу увеличения доли внеоборотных активов. Так, если соотношение внеоборотных и оборотных активов на начало года соответствовало 1,01: 1 (4489/4243), то на конец года оно уже было равно 1,64: 1 (5622/ 3428). Это означает, что на конец отчетного периода на один рубль оборотных внеоборотных средств приходится 0,6 руб. внеоборотных, на начало периода эта величина составляла 0,95 руб.

Анализ и оценка состава и динамики источников приобретения имущества производится по показателям пассива баланса.

Величина пассива баланса на конец периода увеличилась, абсолютный прирост составил 318 тыс.руб.

Рост пассива баланса произошел за счет увеличения заемных средств, абсолютный рост которых 735 тыс. руб., прирост к началу периода – 23,49%, на что, в свою очередь, повлияло, прежде всего, увеличение кредиторской задолженности на 752 тыс. руб. В составе кредиторской задолженности так же произошли структурные сдвиги. Так, например, задолженность перед поставщиками и подрядчиками за товары, работы и услуги возросла за год на 1098 руб., то есть изменение- 74,74%. Удельный вес этой задолженности в общей сумме кредиторской задолженности к концу года увеличился на 19,4% и достиг 67,98%. Задолженность перед прочими кредиторами тоже значительно изменилась (90,84%), сократившись в абсолютном выражении на 228 тыс. руб. Относительное увеличение кредиторской задолженности производит двоякий эффект. С одной стороны у предприятия появляется дополнительный источник финансирования. С другой стороны, чрезмерное увеличение кредиторской задолженности чрезвычайно опасно, поскольку повышается риск возможного банкротства.

Необходимо отметить сокращение доли задолженности перед персоналом организации на 316 тыс. руб., изменение к началу периода составило 77,26 %, перед задолженность перед государственными внебюджетными фондами – на 46 тыс. руб., задолженность по налогам и сборам – на 212 тыс. руб., что является весьма положительным фактом. Наименьшую долю участия в общем изменении источников средств (5,35%) составляют доходы будущих периодов, сумма которых изменилась на 17 тыс. руб. за исследуемый период.

Одновременно с ростом сумм заёмных источников собственные средства – капитал и резервы ОАО «Тамбовпассажироавтосервис» сократились на 417 тыс. руб., изменение к началу периода составило 7,44%. На такое изменение собственных средств повлияло увеличение непокрытого убытка более чем в 2,5 раза. Статья «Непокрытый убыток» относится к «больным» статьям баланса, сразу свидетельствующим о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении.

Сумма кредиторской задолженности на конец года на 1776 тыс. руб., или в 2,35 раза, превышает дебиторскую задолженность. Такая тенденция соблюдается и по всем статьям.

В оценке имущественного положения предприятия используется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности (приложение В). Наиболее информативные из них приведены в сводной таблице 1.

Таблица 1 – Показатели, характеризующие имущественное состояние ОАО «Тамбовпассажироавтосервис».

Показатель	Значение, тыс. руб.
	на начало периода	на конец периода
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации.	8732	9050
Доля активной части основных фондов: а) по первоначальной стоимости б) по остаточной стоимости	0,15 0,17	0,16 0,16
Коэффициент износа	0,42	0,42
Коэффициент обновления	0,2
Коэффициент выбытия	0

1. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации.

ВБн.г. = 8732 тыс. руб.

ВБк.г. = 9050тыс. руб.

Рост показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия.

2. Доля активной части основных фондов

а) по первоначальной стоимости:

Дак.ч. н.г.= Активн. ч. ОС / ОС = 480+709 / 7783 = 0,15

Дак.ч. к.г.= Активн. ч. ОС / ОС = 480+1085 / 9716 = 0,16

б) по остаточной стоимости:

Дак.ч. н.г.= Активн. ч. ОС / ОС = (480-182)+(709-205)/ 4472 = 0,18

Дак.ч. к.г.= Активн. ч. ОС / ОС = (480-233)+(1085-389)/ 5622 = 0,17

При расчете по первоначальной стоимости доля машин, оборудования, транспортных и других видов основных средств по отношению к общей сумме основных средств незначительно повысилась, при расчете по остаточной стоимости – понизилась. Изменение данного показателя в сторону уменьшения считается негативной тенденцией.

3. Коэффициент износа.

Кин.г. = Износ / ОСперв. = 3311 / 7783 = 0,42

Кик.г.= Износ / ОСперв. = 4094/ 9716 = 0,42

Степень изношенности основных средств составляет 42%.

4. Коэффициент обновления.

Кобнов. = 1933 / 9716 = 0,2

Коэффициент показывает, что новые основные средства составляют 20% от имеющихся на конец отчетного периода.

5. Коэффициент выбытия.

К выб .= 0

Значение коэффициента говорит о том, что в отчетном периоде основных средств не выбыло.

3.2 Оценка финансового положения предприятия

3.2.1 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Расчет групп активов ОАО «Тамбовпассажиравтосервис» по степени ликвидности.

Наиболее ликвидные активы (А1):

А1н.г.= стр. 250+260 = 0+767 = 767 тыс.руб.

А1к.г.= стр. 250+260 = 0+555 = 555 тыс.руб.

Быстрореализуемые активы (А2):

А2н.г.= стр. 240 = 2311 тыс.руб.

А2к.г.= стр. 240 = 1604 тыс.руб.

Медленнореализуемые активы (А3):

А3н.г.= стр. 210+220+230+270 = 1113+52+0+0 = 1165 тыс.руб.

А3к.г.= стр. 210+220+230+270 = 1269+0+0+0 = 1269 тыс.руб.

Труднореализуемые активы (А4)::

А4н.г.= стр. 190 = 4489 тыс.руб.

А4к.г.= стр. 190 = 5622 тыс.руб.

Расчет групп пассивов ОАО «Тамбовпассажиравтосервис» по степени возрастания сроков погашения обязательств.

Наиболее срочные обязательства (П1):

П1н.г.= стр. 620 = 3024 тыс.руб.

П1к.г.= стр. 620 = 3776 тыс.руб.

Наиболее срочные обязательства (П2):

П2н.г.= стр. 610+660 = 0 тыс.руб.

П2к.г.= стр. 610+660 = 0 тыс.руб.

Долгосрочные пассивы (П3):

П1н.г.= стр.590+630+640+650 = 16+0+89+0 = 105 тыс.руб.

П1к.г.= стр.590+630+640+650 = 16+0+72+0 = 88 тыс.руб.

Постоянные пассивы (П4):

П1н.г.= стр.490 = 5603 тыс.руб.

П1к.г.= стр.490 = 5186 тыс.руб.

Таблица 2 – Группировка активов и пассивов баланса ОАО «Тамбовпассажиравтосервис» по степени их ликвидности и срокам погашения, тыс. руб.

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года
Наиболее ликвидные активы (стр.250+260)	767	555	Наиболее срочные обязательства (стр.620)	3024	3776
Быстрореализуемые активы(стр.240)	2311	1604	Краткосрочные пассивы (стр.610+660)	0	0
Медленнореализуемые активы (стр. 210+220+230+270)	1165	1269	Долгосрочные пассивы (стр.590+630+640+650)	105	88
Труднореализуемые активы (стр. 190)	4489	5622	Постоянные пассивы (стр.490)	5603	5186
Баланс	8732	9050		8732	9050

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5