Сравнительный анализ определения кредитоспособности предприятия-заемщика

дешевые материалы или заменители. Вторым этапом достижения «идеального»

состояния издержек может быть рациональное снижение доли нематериальных

затрат в структуре себестоимости.

Важными показателями эффективности работы предприятия являются прибыль

и рентабельность.

Рентабельность представляет собой доходность, или прибыльность,

производственного процесса.

Финансовые результаты предприятия за 1997 год.

Таблица 2.8 /тыс.руб./

|Выручка (нетто) от |1 161 080 |938 927 |222153 |

|Себестоимость реализации|1 030 375 |839 175 |191200 |

|Прибыль (убыток) от |130 705 |99752 |30953 |

|Прибыль (убыток) от |130 705 |99752 |30953 |

|Прочие внереализационные|3096 |19859 |-16763 |

|Прочие внереализационные|22335 |20138 |2197 |

|Прибыль (убыток) |111 466 |99473 |11993 |

|Налог на прибыль |39013 |34816 |4197 |

|Отвлеченные средства |72453 |64657 |7796 |

Уровень рентабельности для предприятий, занятых производством продукции

(товаров, услуг, работ) определяется процентным отношением прибыли от

реализации продукции к себестоимости продукции (или к валовым издержкам).

Финансовые результаты предприятия за 1998 год.

|Выручка (нетто) от |1 408 534 |1 161 080 |247454 |

|Себестоимость реализации |1 386 220 |1 030 375 |355845 |

|Прибыль (убыток) от |22314 |130 705 |-108391 |

|Прибыль (убыток) от |22314 |130 705 |-108391 |

|Прочие внереализационные |8816 |3096 |5720 |

|Прочие внереализационные |27142 |22335 |4807 |

|Прибыль (убыток) |3988 |111 466 |-107478 |

|Налог на прибыль |1 396 |39013 |-37617 |

|Отвлеченные средства |2592 |72453 |-69861 |

Исходя из данных, приведенных в этой таблице, можно рассчитать

рентабельность продукции. Она будет определяться процентным отношением

прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции.

Рентабельность продукции = Прибыль от реализации : Себестоимость

продукции х 100%,

т.е. 130 705 : 1 030 375 х 100%= 12,7%

Имея необходимые данные, вычислим теперь рентабельность реализации,

которая определяется отношением прибыли от реализации к выручке от

реализации продукции.

Рентабельность продаж = Прибыль от реализации : Выручка от

реализации,

т.е. 130705 : 1 161 080=0,113,

т.е. каждая тысяча рублей, полученная от реализации продукции, принесет

предприятию 113 рублей прибыли.

Рентабельность продукции за 1998 год:

22 314 /1 386 220 * 100%= 1,61%

Рентабельность продаж:

22 314 /1 408 534= 0,016.,

т.е. каждая тысяча рублей, полученная от реализации продукции, приносит

предприятию 16 рублей прибыли.

Для определения тесноты связи между объемом производства, затратами на

производство и финансовыми результатами хозяйственной деятельности

предприятия проведем корреляционный анализ. Для расчета используем данные

по предприятию за 1996 –1998 годы.

|Показатель |1996 год |1997 год |1998 год |

|Объем выполненных работ, |938 927 |1 093 590 |1 380 812 |

|Затраты, произведенные |839 175 |1 030 375 |1 386 220 |

|Прибыль от |99752 |130 705 |22314 |

Для определения степени влияния объема выполненных работ и услуг на

прибыль от финансово-хозяйственной деятельности проведем корреляционный

анализ. Рассчитаем линейный коэффициент корреляции по формуле:

Г =(xy - x*y) / (?х*?y),

где х - объем выполненных работ и услуг;

у - прибыль от финансово-хозяйственной деятельности;

?- среднее квадратичное отклонение фактических значений признака от

прогнозных.

Средний объем выполненных работ и услуг:

х = (938 927 + 1 093 590 + 1 380 812) /3=1 137 776 руб.

Средняя прибыль от финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

у = (99 752 + 130 705 + 22 314) / 3 = 84 257 руб.

ху =(938 927*99 752+1 093 590*130 705+1 380 812*22 314) / 3 =89136

322 007

Среднее квадратичное отклонение:

?Іх=[?(х-х)І/n]

?Іy=[?(У-У)2/n]

?Іх= [(938 927 - 1 137 776)2 + (1 093 590 - 1 137 776)2 + (1 380 812 - 1

137776)2 ] / 3 = =33519 941 564;

?х= 183 085

?Іэ = [(99 752 - 84 257)2 + (130 705 - 84 257)2 + (22 314-84 257)2] / 3 = 2

078 148 993;

?у = 45 587

Теперь можем приступить к расчету линейного коэффициента корреляции:

r = (89 136 322 007-1 137 776 * 84 257) / (183 085 "45 587) = 0,806

Коэффициент корреляции изменяется от -1 до +1, поэтому исходя из

полученного результата, можно сделать вывод, что связь между объемом

выполненных работ и прибылью прямая и сильная.

Далее определим степень влияния затрат, произведенных организацией,

на прибыль от финансово-хозяйственной деятельности. Рассчитаем линейный

коэффициент корреляции.

r = (ху – х*у) / (?х*?у ),

где х - затраты, произведенные организацией;

у - прибыль от финансово-хозяйственной деятельности;

? - среднее квадратичное отклонение фактических значений признака от

прогнозных.

Для начала определим средние затраты, произведенные организацией:

х = (839 175+1 030 375 + 1 386 220) / 3 = 1 085 257 руб.

Средняя прибыль от финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

у = 84 257 руб.

Среднее произведение величин средних затрат, произведенных организацией, и

прибыли от финансово-хозяйственной деятельности (ху):

ху =(839 175*99 752+1 030 375*130 705+1 386 220*22 314) / 3 = 83 105 554

018

Среднее квадратичное отклонение: ?Іх=[?(х-х)І/n]

?Іy=[?(У-У)2/n]

?Іх = [(839 175 - 1 085 257)2 + (1 030 375 - 1 085 257)2 +(1 386 220 - 1

085 257)2 ] / 3 = =51 382 370 672;

?х = 226 677

Среднее квадратичное отклонение прибыли:

?у = 45 587

Линейный коэффициент корреляции:

r = (83 105 554 018 - 1 085 257 * 84 257) I (226 677 *45 587) = -

0,807

Коэффициент корреляции изменяется от -1 до +1; связь между затратами,

произведенными организацией, и прибылью от финансово-хозяйственной

деятельности – обратная и сильная.

Таким образом, изучив финансовое положение предприятия ОАО «СУОР-17»,

можно сделать вывод, что хотя предприятие и испытывает определенную

финансовую неустойчивость, тем не менее, оно остается достаточно надежным

клиентом акционерно-коммерческого Сберегательного банка.

3.Обеспечение коммерческим банком возвратности выданных кредитов.

Возвратность кредита, представляя основополагающее свойство кредитных

отношений, отличающее их от других видов экономических отношений, на

практике находит свое выражение в определенном механизме. Этот механизм

базируется, с одной стороны, на экономических процессах, лежащих в основе

возвратного движения кредита, с другой – на правовых отношениях кредитора и

заемщика, вытекающих из их места в кредитной сделке.

Экономическую основу возврата кредита составляет кругооборот и оборот

фондов участников воспроизводственного процесса, а также законы

функционирования кредита. Но наличие объективной экономической основы

возврата кредита не означает автоматизма этого процесса. Только

целенаправленное управление движением ссуженной стоимости позволяет

обеспечить ее сохранность, эквивалентность отдаваемой взаймы и возвращаемой

стоимости.

Для финансово устойчивых предприятий, являющихся первоклассными

клиентами банка, юридическое закрепление в кредитном договоре погашения

ссуд за счет поступающей выручки представляется вполне достаточным.

Для предприятий, не отнесенных к первоклассным заемщикам,

кредитоспособность которых ниже первого класса, возникает необходимость

иметь дополнительные и реальные гарантии возврата кредита.

Банковское законодательство Российской Федерации предусматривает, что

выдача кредита банками России должна производиться под различные формы

обеспечения кредита: залог имущества и прав, уступка требований и прав,

передача права собственности, гарантия и поручительство, страхование и

другие.

3.1. Договор залога, как вид кредитного обеспечения.

Сам по себе залог имущества (движимого и недвижимого) означает, что

кредитор-залогодержатель вправе реализовать это имущество, если

обеспеченное залогом обязательство не будет выполнено. В силу залога

кредитор имеет право в случае неисполнения должником-залогодателем,

обеспеченного залогом обязательства, получить удовлетворение из стоимости

заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами. Залог

должен обеспечить не только возврат ссуды, но и уплату соответствующих

процентов и неустоек по договору, предусмотренных в случае его

невыполнения. Кроме того, необходимо учитывать, что рыночная стоимость

заложенного имущества может снизиться. Следовательно, во всех случаях

стоимость залога должна быть выше размера испрашиваемой ссуды.

Залогом могут быть обеспечены обязательства как юридических, так и

физических лиц.

Залог возникает в силу договора или закона. Наибольшее распространение

имеет залог в силу договора, когда должник добровольно отдает имущество в

залог, заключая об этом договор с кредитором. Залогом может быть обеспечено

только действительное требование. Это означает, что договор о залоге не

носит самостоятельного характера, т.е. его нельзя заключить вне связи с

другим договором, исполнение которого он обеспечивает.

Предметом залога может быть любое имущество, которое в соответствии с

законодательством России может быть отчуждено залогодателем, а также ценные

бумаги и имущественные права.

Залогодателем может быть лицо, которому предмет залога принадлежит на

праве собственности или полного хозяйственного ведения. Право полного

хозяйственного ведения имуществом дает хозяйствующему субъекту владеть,

пользоваться и распоряжаться имуществом в том же объеме, что и

собственнику, если законом или собственником в учредительных документах не

предусмотрено иное. Ограничения на отчуждение имущества существуют в

отношении государственных предприятий, поскольку они должны получить

разрешение на залог зданий и сооружений от соответствующего комитета по

управлению имуществом.

В качестве залога могут выступать:

- предприятие в целом (или комплекс);

- основные фонды (здания, сооружения, оборудование);

- товарно-материальные ценности;

- товарно-транспортные документы (железнодорожные накладные, варранты,

коносаменты, складские свидетельства, контракты и т.п.);

- валютные средства;

- ценные бумаги (акции, облигации, векселя, сертификаты, депозитные вклады

и т.д.).

Различают два вида залога:

а) при котором предмет залога может оставаться у залогодателя;

б) при котором предмет залога передается в распоряжение, во владение

залогодержателю.

Наибольшее распространение имеет первый вид залога.

При залоге с оставлением имущества у залогодателя, последний вправе:

- владеть и пользоваться предметом залога в соответствии с его

назначением:

- распоряжаться предметом залога путем его отчуждения с переводом на

приобретателя долга по обязательству, обеспеченному залогом.

В то же время залогодатель обязан застраховать за свой счет предмет

залога на его полную стоимость, принять меры по его сохранности, уведомить

залогодержателя о сдаче предмета залога в аренду.

Залог с оставлением имущества у залогодателя может выступать в нескольких

формах, основными из которых являются:

- залог товаров в обороте:

- залог товаров в переработке;

- залог недвижимого имущества.

Залог товара в обороте (он же залог с переменным составом) означает, что

заемщик вправе реализовать заложенные ценности при условии одновременного

погашения определенной части задолженности или замены выбывающих товаров

другими, соответствующими данному виду кредитования ценностями на равную

или большую сумму. Заемщик обязан обеспечить соответствующий учет и

хранение заложенных ценностей, и несет за это ответственность.

Залог товара в переработке означает, что заемщик вправе перерабатывать в

своем производстве заложенное сырье, материалы, полуфабрикаты, но при этом

залоговое право будет распространяться на выработанные полуфабрикаты,

незавершенное производство, готовую продукцию и товары отгруженные.

Под залог товара в обороте кредитовались и продолжают кредитоваться

торговые и снабженческо-сбытовые организации. Под залог товаров в

переработке кредитуются государственные промышленные, строительные,

транспортные, сельскохозяйственные предприятия.

Залог недвижимости (ипотека) — это залог предприятий, строений, зданий,

сооружений или иных объектов, непосредственно связанных с землей, вместе с

соответствующими земельными участками или правом пользования ими.

Предоставляя кредит под залог зданий, оборудования и другой недвижимости,

банк должен быть заинтересован не только в степени их реализуемости, но и в

способности заемщика получить прибыль, достаточную для погашения кредита,

чтобы избежать продажи залога.

Банк, как залогодержатель, при оставлении залога у залогодателя вправе

проверять по документам его фактическое наличие, размер, состояние и

условия хранения предмета залога. Если предмет залога утрачен и

залогодатель не восстановил его или с согласия залогодержателя не заменил

другим имуществом, равным по стоимости, то банк-залогодержатель вправе

потребовать досрочного погашения, обеспеченного залогом обязательства.

Залог с оставлением предмета залога у залогодержателя, или иначе

называемый закладом, является наиболее предпочтительным видом залога в

банковской деятельности, особенно если в качестве предмета залога

предлагается имущество, которое не является недвижимостью, или имущество,

передача которого в залог не требует государственной регистрации в

соответствии со статьей 11 Закона РФ «О залоге». Это объясняется тем, что

при передаче имущества во владение залогодержателю (банку) последний может

осуществлять наиболее действенный контроль за состоянием данного имущества

и, кроме того, у банка больше гарантий относительно возможности погашения

выданного им кредита заемщику.

Данный вид залога может выступать в двух основных формах: твердый залог

и залог прав.

Твердый залог в классическом виде предусматривает передачу товара и

другого имущества банку и хранение его на складе кредитного учреждения или

на складе заемщика, но под замком и охраной банка. Ценности, принимаемые в

заклад, должны отвечать таким требованиям, как легкая реализуемость,

возможность их страхования и длительного хранения, а также осуществления

банком контроля за ними. Применение заклада сопряжено для банков с

определенными трудностями и затратами, так как это связано с необходимостью

осуществления такой не свойственной им функции, как хранение товарно-

материальных ценностей. На западе такую функцию для банков выполняют

специальные организации — складские компании. В этом случае они выписывают

складские квитанции, которые и служат обеспечением ссуды. Банки

предпочитают складские квитанции без права передачи. которые выписываются

на банк и позволяют им осуществлять более надежный контроль за обеспечением

кредита, а в случае невозврата последнего дают право на изъятие ценностей

со склада. Зарубежный опыт хранения заклада активно заимствуется в России.

Так, еще в 1991 г. такую услугу коммерческим банкам Москвы предложило АО

«Караван».

Наиболее удобными для банка объектами твердого залога являются товарные и

товарно-транспортные документы, а также ценные бумаги. Во-первых, они

передаются залогодателем в обеспечение ссуды непосредственно самому банку

(залогодержателю), причем не требуют особых затрат на свое хранение; во-

вторых, они отличаются высокой ликвидностью, что имеет для банков большое

значение в случае неисполнения должником своего обязательства по ссуде. В

последующие годы этот вид залога получит должное развитие.

Залог прав новая для России форма заклада и пока недостаточно

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7

МЕНЮ

Сравнительный анализ определения кредитоспособности предприятия-заемщика

ИНТЕРЕСНОЕ