Учет и анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

| | | | | |

| | | | | |

|кой) | |отчетности | | | | | |

Глава 4

АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИХ ФИНАНСОВО - ЭКОНОМИЧЕСКОЕ

ОСТАНКИНСКОГО ЗАВОДА БАРАНОЧНЫХ ИЗДЕЛИЙ

4.1. ОТРАЖЕНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ В БУХГАЛТЕРСКОМ УЧЕТЕ

Финансовый результат - конечный экономический итог хозяйственной

деятельности предприятия, выраженный в форме прибыли. Прибыль - важнейший

показатель, характеризующий деятельность всего коллектива предприятия.

На прмышленных предприятиях прибыль образуется главным образом в

процессе реализации продукции как разница между выручкой от реализации

продукции и полной фактической себестоимостью данной реализованной

продукции и суммой НДС и акциза (если продукция предприятия является

подакцизной). Следовательно, в основе хозрасчетной деятельности предприятия

лежит прибыль. Она выполняет две важнейшие функции:

1) характеризует конечные финансовые результаты деятельности

предприятия, размер его денежных накоплений. Величина прибыли зависит: от

объема реализованно й продукции, от качества продукции (поощрительные

надбавки), от рационального и эффективного использования основных фондов,

материальных и трудовых ресурсов (снижение себестоимости), от качества

работы предприятия (выполнение обязательств перед поставщиками,

покупателями, банком);

2) прибыль является главным источником финансирования затрат на

производственное и социальное развитие предприятия, а платежи в бюджет из

прибыли - важнейшим элементом доходов государственного бюджета.

Это значит, что доходы предприятия должны удовлетворять не только его

финансовые потребности, но и потребности государства на финансирование

общественных фондов потребления, развитие науки, здравоохранения,

образования, обороны страны.

Используется прибыль через заранее установленные ставки, благодаря

чему и возникают финансовые отношения предприятия:

1) с бюджетом;

2) с учредителями.

В результате производственно-хозяйственной деятельности предприятие

получает также внереализационные доходы и несет потери, уменьшающие или

увеличивающие прибыль.

К внереализационным доходам, потерям и расхода, не включаемымв

себестоимость продукции, относятся прибыль от эксплуатации жилищно -

коммунального хозяйства, убытки от списания долгов за безнадежностью и

истечением сроков исковой давности, убытки от стихийных бедствий и др.

Таким образом, финансовый результат предприятия делится на реализационный и

внереализационный.

Реализационный финансовый результат планируется и учитывается на счете

46 “Реализация продукции” по направлениям реализации, видам или группам

реализуемой продукции и т.п. В последующем реализвционный финансовый

результат перечисляется со счета 46 на счет 80 “Прибыли и убытки”.

Внереализационные доходы и потери учитываются непосредственно на счете

80. По мере возникновения они записываются в дебет или кредит этого счета в

корреспонденции со счетами 51, 76, 29 и др. При этом аналитический учет

внереализационных доходов и потерь организуется по статьям, установленным

отчетностью.

Таким образом, финансовые результаты деятельности предприятия

учитываются на активно-пассивном счете 80. По дебету счета записываются

убытки и потери, по кредиту - прибыль и доходы. Сальдо как разница между

суммами оборотов может быть дебетовым (конечный финансовый результат -

убыток) или кредитовым (чистая прибыль). В балансе сальдо записывается в

актив (убыток) или в пассив (прибыль).

Синтетический и аналитический учет по счету 80 осуществляется в

журнале-ордере №15. Основанием для заполнения этого журнала служат справки

бухгалтерии, банковский выписки с расчетного и других счетов и др.

Обороты по дебету и кредиту счета 80 в журнале ордере №15 записываются

как за отчетный месяц, так и с начала года нарастающим итогом в разрезе

статей аналитического учета. По окончании квартала и года показатели

журнала-ордера служат основанием для заполнения формы годового или

квартального отчета. В течение отчетного года предприятия используют

прибыль на различные цели, что и называется отвлечением средств.

Отвлеченные средства не участвуют в основной хозяйственной деятельности

предприятия. Через отвлеченные средства предприятие выполняет свои

обязательства перед бюджетом, банком, вышестоящими органами, рабочими и

служащими; производит реконструкцию и обновление основных средств; ведет

жилищное строительство, строительство детских учреждений и др.

Независимо от формы собственности предприятия платят налог на прибыль.

Останкинский завод бараночных изделий, как предприятие хлебной отрасли,

освобожден от уплаты налога в местный бюджет, и платит с прибыли только

федеральный налог.

Подлежит обложению налогом прибыль, полученная от реализации

продукции, работ, услуг, и иных материальных ценностей, как разница между

выручкой от реализации и суммой расходов или себестоимостью реализованной

продукции , работ, услуг, материалов;

сальдо внереализационных доходов (расходов). Сюда включаются санкции:

взносы в бюджет прибыли, полученной в результате несоблюдения стандартов и

технических условий; прибыли, полученной в результате нарушения

государственной дисциплины цен; штрафы в размере незаконно полученной

прибыли, а также финансовые санкции, взыскиваемые налоговыми органами. Все

они погашаются за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия,

поэтому облагаются налогом.

На сумму налога на прибыль в бухгалтерии делается запись:

Д-т сч. 81 “Использование прибыли”

К-т сч. 68 “Расчеты с бюджетом”

По мере перечисления сумм налога бухгалтерия производит запись:

Д-т сч. 68 “Расчеты с бюджетом”

К-т сч. 51 “Расчетный счет”.

4.2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

4.2.1. Предварительная оценка платежеспособности и ликвидности.

Предварительная оценка финансового положения предприятия

осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса, “Отчета о

финансовых результатах и их использовании ", а также " Приложения к балансу

предприятия ".

На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о

деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества

предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между

показателями.

Для удобства проведения такого анализа целесообразно использовать так

называемый уплотненный аналитический баланс - нетто, формирующееся путем

сложения однородных по своему составу элементов балансовых статей в

необходимых аналитических разрезах (недвижимое имущество, текущие активы и

т. д.), как это показано на таблице:

Таблица №2

Уплотненный аналитический баланс

|Показатели |На |В % к |На |В % к |Отклонение|

| |тыс. | |тыс. | |гр.2) |

| |руб. | |руб. | | |

|Недвижимое |3079589|65.2 |3287453|37.1 |-28.1 |

|Текущие активы, |1645115|34.8 |5571658|62.9 |+28.1 |

|- |361018 |7.6 |1677601|18.9 |+11.3 |

|- готовая |94761 |2.0 |541936 |6.1 |+4.1 |

|- денежные |900778 |19.1 |2692387|30.4 |+11.3 |

|- дебиторская |186924 |4.0 |256681 |2.9 |-1.1 |

|Источники |3632033|76.9 |5562033|62.8 |-14.1 |

|Расчеты с |199292 |4.2 |628146 |7.1 |+2.9 |

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия

является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать

способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным

обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у

которого активы больше, чем внешние обязательства.

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам

называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным,

если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя

текущие активы.

Исходя из сказанного, в практике аналитической работы используют целую

систему показателей ликвидности (см. таблицу в конце главы). Рассмотрим

важнейшие из них.

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется

как денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг(III раздел актива) к

краткосрочным обязательствам. Краткосрочные обязательства предприятия,

представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных

пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы (с учетом

замечания к коэффициенту кредиторской задолженности и прочих пассивов; это

замечание относится также к коэффициенту краткосрочной задолженности);

ссуды не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства.

Коэффициент абсолютной ликвоидности показывает, какую часть краткосрочной

задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное

ограничение этого коэффициента следующее: Кал ( 0.2 : 0.5

По данным нашего примера соотношение денежных средств и краткосрочных

обязательств составляет 0.92 : 0.5 на начало года и 1.61 : 0.5 на конец.

Это говорит о том, что, Останкинский завод бараночных изделий может, не

испытывая трудностей, погасить свою краткосрочную задолженность за счет

быстрореализуемых активов, даже в случае предъявления к нему требований со

стороны всех кредиторов (обязательства перед которыми истекают в ближайшее

время) одновременно. Т.е. предварительно можно сказать, что предприятие

находится в устойчивом финансовом состоянии.

Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)

- определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской

задолженности (III раздел актива) к краткосрочным обязательствам (итог II

раздела пассива за вычетом 730 и 740 строки баланса для нашего примера).

Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть

погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений

за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

Нормативное ограничение для коэффициента критической ликвидности Ккл(1. Для

нашего примера это соотношение составило на начало года 2.08 и на конец

года 3.20, т.е. возросло на 65%. Коэффициент критической ликвидности

характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный

средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности, т.е. 2-

3 дня (см. Таблицу №7).

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой

отношение всех текущих активов (итог II раздeла + итог III раздела актива)

к краткосрочным обязательствам (итог II раздела пассива за вычетом 735 и

740 строки баланса). Он позволяет установить, в какой кратности текущие

активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормальными

считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах 2.

Следует иметь в виду, что если отношение текущих активов и краткосрочных

обязательств ниже, чем 1 : 1, то можно говорить о высоком финансовом риске,

связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

Соотношение 1 : 1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных

обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов,

можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы в

срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза

финансовой стабильности предприятия.

Если же значение коэффициента покрытия значительно превышает соотношение

1 : 1, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает

значительным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных

источников.

Другим показателем, характеризующим ликвидность предприятия, является

оборотный капитал, который определяется как разность текущих расходов и

краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный

капитал до тех пор, пока Текущие активы превышают краткосрочные

обязательства (или в целом до тех пор, пока оно ликвидно).

В этой связи полезно определить, какая часть собственных источников

средств вложена в наиболее мобильные активы. Для этого рассчитывается так

называемый коэффициент маневренности.

| |

|[pic] |

В нашем примере коэффициент маневренности составляет 0.453 в начале года и

1.001 в конце. (см Таблицу №5) Высокие значения коэффициента маневренности

положительно характеризуют финансовое состояние , однако каких-либо

устоявшихся в практике нормальных значений не существует. Иногда в

специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента

рекомендуется 0.5.

В случае с Останкинским заводом бараночных изделий подтверждает ранее

сделанные выводы относительно структуры источников формирования текущих

активов на предприятии.

Также, наряду с коэффициентом маневренности целесообразно использовать

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Он представляет

собой частное от деления всей суммы обязательств по привлеченным заемным

средствам к сумме собственных средств. Он указывает, сколько заемных

средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных

средств.

|Кзс=|Сумма заемных средств |

| |____________________ Сумма|

| |собственных средств |

На начало 1995 года Кзс=0.301

На конец 1995 года Кзс=0.593 (см Таблицу №5)

Это говорит, что в начале 1995 года на 1 рубль собственных средств

приходилось 30 копеек заемных, а в конце 1995 года 60 копеек. Нормативное

значение этого коэффициента не должно превышать 1, однако, это только

теоретическая цифра, на практике коэффициент отношения собственных и

заемных средств зависит от вида хозяйственной деятельности предприятия и

скорости оборота оборотных средств. При высоких показателях оборачиваемости

критическое значение коэффициента может намного превышать еденицу без

существенных последствий для для финансовой автономности предприятия.

За 1995 год значение коэффициента изменилось примерно в 2 раза за счет

резкого роста фондов потребления, что не сказывается на финансовой

устойчивости предприятия, т.к. оно вправе распоряжаться фондами потребления

по собственному усмотрению.

Оборачиваемость оборотных средств можно вычислить по формулам:

|К2А=| Р |

| |О |

где Р- выручка от реализации за анализируемый период,

О- средняя стоимость оборотных средств.

К2А=9.12, Эта скорость оборота показывает, что в течение года

материальные оборотные средства совершили 9 полных оборотов. Теперь можно

вычислить время одного оборота по формуле:

|Т=|О*365 |

| |Р |

Для нашего случая этот период Т=40.01 день.

Средний срок погашения дебиторской задолженности для нашего

предприятия равен 2.46 дня (см. приложение 2 коэффициент К6а.) Это в 16.3

раза меньше чем время оборота материальных оборотных средств. Коэффициент

оборачиваемости дебиторской задолженности по Останкинскому заводу

бараночных изделий К5А=148.36. В течение 1995 года эти средства совершили

148 оборотов.

4.2.2. Внутренний анализ состояния активов.

В целях углубленного анализа целесообразно сгруппировать все оборотные

активы по категориям риска. К примеру, имеется большая вероятность того,

что дебиторскую задолженность будет легче реализовать, чем незавершенное

производство, или расходы будущих периодов.

Примерная классификация текущих активов по категориям риска представлена

в таблице №3:

Таблица №3

Классификация текущих активов

| | |активов, % | |2-гр.4)|

|Минима-л|Наличные денежные |8.98 |8.05 |-0.93 |

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7

МЕНЮ

Учет и анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

ИНТЕРЕСНОЕ