Учет и анализ собственного капитала

тыс. руб., а они снизились за счет суммы кредиторской задолженности на

70,95% (38448 тыс. руб.). В составе заемных средств обозначились прочие

обязательства, но они не повлияли на увеличение заемного капитала.

Величина собственного капитала уменьшилась на 17936 тыс. руб. Это

произошло в результате снижения нераспределенной прибыли в 2002 году.

Темпы роста источников финансирования в 2001 году превышают темпы роста

источников финансирования в 2002 году. В анализируемом периоде произошел

перелом в соотношении собственного и заемного капитала в пользу

собственного (81,12%).

Таблица 3.1 – Динамика источников имущества ОАО «МЖК «Армавирский»

| |руб. |тыс. руб. | |

| |2000 |2001 |2002 |2001 к 2000 |2002 к 2001 |2001 к 2000 |2002 к 2001 |

|Всего источников финансирования |75298 |159650 |113988 |+84352 |–45662 |212,04 |71,40 |

|из них: |61169 |95019 |77083 |+33850 |–17936 |155,34 |81,12 |

|–в % ко всему капиталу |81,24 |59,51 |67,62 |–21,73 |8,11 |– |– |

|2 Заемный капитал, всего |14129 |64631 |36905 |+50502 |–27726 |457,44 |57,10 |

|– в % ко всему капиталу |18,76 |40,48 |32,38 |+21,72 |–8,1 |– |– |

|в том числе: |– |– |– |– |– |– |– |

|–в % ко всему заемному капиталу |– |– |– |– |– |– |– |

|2.2 Краткосрочные обязательства, |14129 |64631 |36905 |+50502 |–27726 |457,44 |57,10 |

|–в % ко всему заемному капиталу |– |– |– |– |– |– |– |

|в том числе: |– |– |– |– |– |– |– |

|–в % ко всему заемному капиталу |– |– |– |– |– |– |– |

|2.2.2 Кредиторская задолженность |14129 |64631 |26183 |50502 |–38448 |457,44 |40,51 |

|–в % ко всему заемному капиталу |– |– |70,95 |– |+70,95 |– |– |

|2.2.3 Прочие обязательства |– |– |10722 |– |+10722 |– |– |

|–в % ко всему заемному капиталу |– |– |29,05 |– |+29,05 |– |– |

Положительно для организации то, что в среднем собственный капитал

увеличился, а отрицательно – самый высокий темп роста наблюдается по

кредиторской задолженности (457,4%).

Для анализа собственного капитала используются коэффициенты деловой

активности, которые представлены в таблице 3.2.

Данные таблицы 3.2 показывают, что в период с 2000 г. по 2002 г.

ресурсоотдача увеличилась. Значит, в организации быстрее совершался полный

цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Коэффициент

оборачиваемости собственного капитала незначительно увеличился в 2002 г.

по сравнению с 2001 г. – на каждый рубль инвестированных собственных

средств приходится лишь 0,07 тыс. руб. выручки от реализации. Произошло

расширение кредиторской задолженности на 0,63 пункта.

Для анализа структуры собственного капитала, выявления причин

изменения отдельных его элементов и оценки этих изменений за анализируемый

период составим таблицу 3.3.

Таблица 3.3 – Динамика структуры собственного капитала

|Источники |2000 г. |2001 г. |2002 . |Абсолютные |Темп|

| | | | |2002 г к 2000|а, %|

| | | | |г. | |

| | | | | |2002|

| | | | | |г. к|

| | | | | |2000|

| | | | | |г. |

| |тыс. |% |тыс. |% |тыс. |% |тыс. |% | |

| |руб. | |руб. | |руб. | |руб. | | |

|Уставный |83 |0,14 |83 |0,09 |83 |0,11 |– |–0,03|– |

|Добавочный |57802|94,50|57802|60,83|57802 |74,99|– |–19,5|– |

|капитал | | | | | | | |1 | |

|Резервный |– |– |– |– |– |– |– |– |– |

|Фонд социальной|3284 |5,37 |8049 |8,47 |– |– |–3284 |–5,37|– |

|Нераспределенна|– |– |29084|30,61|6358 |8,25 |–22726|–22,3|21,8|

|я прибыль | | | | | | | |6 |6 |

|Нераспределенна|– |– |– |– |12839 |16,66|+12839|+16,6|– |

|я прибыль | | | | | | | |6 | |

|Итого |61169|– |95018|– |77082 |– |+15913|– |126,|

|собственный | | | | | | | | |01 |

Таблица 3.2 – Коэффициенты деловой активности

|Наименование коэффициента |Способ расчета |2000 г.|2001 г.|2002 г.|Абсолютные |

| | | | | |2002 г. к 2000 |

| | | | | |г. |

|1 Коэффициент общей оборачиваемости |[pic] |1,50 |1,85 |2,16 |+0,66 |

|2 Коэффициент отдачи собственного |[pic] |2,02 |3,12 |3,19 |+1,17 |

|3 Коэффициент оборачиваемости |[pic] |8,75 |4,58 |9,38 |+0,63 |

Как видно из таблицы 3.3 за анализируемый период произошли

значительные изменения в структуре собственного капитала

Если в 2000 г. он состоял на 94,50% из добавочного капитала и на 0,14%

из уставного, то к концу 2002 г. его состав значительно расширился за счет

остатка нераспределенной прибыли.

Размер уставного капитала за анализируемый период не изменился и

остался равным 83 т.р., однако его удельный вес в составе источников

собственного капитала снизился с 0,14% до 0,11%. Сумма добавочного

капитала также осталась неизменной и равна 57802 тыс. руб. Произошло

снижение удельного веса добавочного капитала на 19,51%, за счет

образования дополнительных источников формирования собственного капитала:

- нераспределенной прибыли отчетного года в размере 6358 тыс. руб.

- нераспределенной прибыли прошлых лет в размере 12839 тыс. руб.

Эти дополнительные источники значительно повлияли на увеличение

собственного капитала предприятия. Их удельный вес в его структуре

составил соответственно: 8,25% и 16,66%

Структура капитала анализируемого предприятия не несет в себе большого

риска для инвесторов, так как предприятие работает преимущественно на

собственном капитале.

3.3 Анализ наличия и движения собственного капитала

Для того чтобы проанализировать состояние и движение собственного

капитала необходимо составить аналитическую таблицу 3.4.

Таблица 3.4 – Анализ движения собственного капитала

|Наименование статей |Коэффициент |Коэффициент выбытия |

| |поступления | |

| |2000 |2001 |2002 |2000 |2001 |2002 |

| |г. |г. |г. |г. |г. |г. |

|Уставный капитал |– |– |– |– |– |– |

|Добавочный капитал |– |– |– |0,18 |– |– |

|Резервный капитал |– |– |– |– |– |– |

|Нераспределенная прибыль |– |– |2,78 |– |0,21 |1,61 |

|Фонды социальной сферы |1,02 |– |– |– |0,21 |– |

|Резервы предстоящих расходов и|– |– |1,07 |– |– |– |

|Оценочные резервы |– |– |– |– |– |– |

Для расчета коэффициентов поступления и выбытия применялись формулы:

[pic][pic]

По данным таблицы 3.4 видно, что на предприятии практически

отсутствует движение капитала. Значения коэффициентов выбытия значительно

превышают значения коэффициентов поступления. Это говорит о том, что на

предприятии заморожен процесс наращивания капитала. Наращивание средств

происходит только по статье нераспределенная прибыль прошлых лет (+2,78

пункта).

Анализ собственных средств предприятия предполагает определение

фактического размера средств и факторов, влияющих на их динамику.

Таблица 3.5 – Расчет наличия собственного капитала

|Показатели |2000 г. |2001 г. |2002 г. |Абсолютные |

| | | | |2002 г. к |

| | | | |2000 г. |

|1 Уставный капитал |83 |83 |83 |– |

|2 Добавочный капитал |57802 |57802 |57802 |– |

|3 Резервный капитал |– |– |– |– |

|4 Фонд социальной сферы |3284 |8049 |– |–3284 |

|5 Нераспределенная прибыль |– |29084 |6358 |+6358 |

|6 Нераспределенная прибыль |– |– |12839 |+12839 |

|Итого источников собственных |61169 |95018 |77082 |+15913 |

| |

|1 Нематериальные активы |584 |296 |296 |–288 |

|2 Основные средства |48726 |51909 |62559 |+13833 |

|3 Незавершенное строительство |11042 |25063 |22306 |+11264 |

|4 Долгосрочные финансовые |1,7 |1,7 |– |– |

|5 Прочие внеоборотные активы |– |– |– |– |

|6 Убыток |– |– |– |– |

|Итого исключается |60352 |77268 |85161 |+24809 |

|Собственные оборотные средства |817 |17750 |8079 |+7262 |

По данным таблицы 3.5 за анализируемый период собственные оборотные

средства предприятия выросли на 7262 тыс. руб. и составили в 2002 г. –

8079 тыс. руб. Положительный показатель собственных оборотных средств

говорит об увеличении получаемой предприятием прибыли. Отрицательное

влияние на сумму собственных оборотных средств оказало увеличение

показателя незавершенного строительства на 11264 тыс. руб.

3.4 Анализ финансовой устойчивости

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и

структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы:

насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или

снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и

пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели,

которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по

имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива

анализируемая организация в финансовом отношении.

Одним из важных факторов устойчивости финансового состояния

предприятия является соотношение запасов и величин собственных и заемных

источников их формирования. Анализ обеспеченности запасов источниками

проводится на основе таблицы 3.6.

Таблица 3.6 - Расчет обеспеченности запасов источниками их

формирования

|Показатели |2000 г.|2001 г.|2002 г.|Абсолютные |

| | | | |2002 г. к |

| | | | |2000 г. |

|1 Собственный капитал |61169 |95018 |77082 |+15913 |

|2 Внеоборотные активы |60355 |77270 |85162 |+24807 |

|3 Убыток |– |– |– |– |

|4 Наличие собственных оборотных |–817 |–17750 |+8079 |+7262 |

|5 Долгосрочные пассивы |– |– |– |– |

|6 Наличие долгосрочных источников |–817 |–17750 |+8079 |+7262 |

|7 Краткосрочные кредиты и заемные |– |– |– |– |

|8 Общая величина основных |–817 |–17750 |+8079 |+7262 |

|9 Общая величина запасов |17442 |63107 |18138 |+696 |

|10 Излишек (+) или недостаток (–) |–18256 |–80857 |–10059 |–8197 |

|11 Излишек (+) или недостаток (–) |–18256 |–80857 |–10059 |–8197 |

|12 Излишек (+) или недостаток (–) |–18256 |–80857 |–10059 |–8197 |

Как показывают данные таблицы 3.6 на анализируемом предприятии

существует недостаток собственных оборотных средств, долгосрочных

источников формирования запасов, общей величины основных источников

формирования запасов и в начал и в конце анализируемого периода, Из этого

следует, что у предприятия кризисное финансовое состояние, при котором оно

находится на грани банкротства и полностью зависит от заемных источников

финансирования. В данной ситуации денежные средства, дебиторская

задолженность предприятия и прочие оборотные активы не покрывают его

кредиторской задолженности. Единственным источником формирования запасов

является собственные средства предприятия, которых не хватает для

финансирования материальных оборотных средств, в результате пополнения

запасов за счет средств, образующихся при замедлении погашения

кредиторской задолженности.

Традиционные методы оценки финансовой устойчивости состоят в расчете

коэффициентов, которые определяются на основе структуры баланса

предприятия. Исходя из данных баланса ОАО «МЖК «Армавирский» за период с

2000 г. по 2002 г. коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость

имеют следующие значения.

Как показывают данные таблицы 3.7 динамика коэффициента капитализации

свидетельствует о достаточности финансовой устойчивости организации, так

как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был не выше 1,5. Рост

коэффициента капитализации составил 0,27. На величину данного показателя

влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на

реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень

постоянных затрат. Коэффициент финансовой независимости на анализируемом

предприятии упал на 0,152 пункта, но выше критической точки, что

свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации. Этот вывод

подтверждает и значение коэффициента финансирования. Хотя по сравнению с

2000 г. он упал на 2,73 пункта.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

показывает в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия

собственные оборотные средства.

Таблица 3.7 - Значение коэффициентов, характеризующих финансовую

устойчивость ОАО «МЖК «Армавирский»

|Показатели |Способ расчета |Нормальное ограничение |2000 г. |2001 г. |2002 г. |Абсолютные |

| | | | | | |2002 г. к |

| | | | | | |2000 г. |

|1 Коэффициент |[pic] |[pic] |0,828 |0,595 |0,676 |–0,152 |

|2 Коэффициент |[pic] |[pic] |4,82 |1,47 |2,09 |–2,73 |

|3 Коэффициент |[pic] |Не выше 1,5 |0,21 |0,68 |0,48 |+0,27 |

|4 Коэффициент |[pic] |Нижняя граница: 0,1; |0,36 |0,22 |–0,28 |–0,64 |

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7

МЕНЮ

Учет и анализ собственного капитала

ИНТЕРЕСНОЕ