Полный анализ финансовой деятельности ООО ТГ Импульс

ликвидными средствами. Главная цель анализа движения денежных потоков —

оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и

в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.

[pic]

2.6.1 Оценка ликвидности баланса.

Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия

обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную

форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности

возврата).

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются:

[pic]

Рисунок 4. Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности

баланса

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются

между собой (рисунок 4). По показателям бухгалтерского баланса соотношения

между активом и пассивом могут быть представлены в следующем виде. Условия

абсолютной ликвидности баланса:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение

следующих условий:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3.

Выполнение неравенства А4 < П4 носит так называемый балансирующий характер

: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных

оборотных средств (Ес= Ис-F). Если любое из неравенств имеет знак,

противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность

баланса отличается от абсолютной.

Сопоставление А1 – П1 и А2 – П2 позволяет выявить текущую ликвидность

предприятия, что свидетельствует о платежеспособности

(неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение А3 –П3 отражает

перспективную ликвидность. На её основе прогнозируется долгосрочная

ориентировочная платежеспособность.

Анализ ликвидности баланса проводится с помощью аналитической таблицы

9, по данным которой делают вывод , что баланс предприятия соответствует

(или не соответствует) всем критериям абсолютной ликвидности. Предприятие

полностью на начало и конец года покрывает все свои обязательства по любому

виду пассивов. При изучении баланса следует обратить внимание на такой

показатель как чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства.

Изменение уровня ликвидности определяется по изменению абсолютного

показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся

после погашения всех краткосрочных обязательств.

Анализ ликвидности баланса предприятия Таблица 9.

|Актив |На |На |Пассив |На |На |Платежный |Процент покрытия|

| |о |года,| |ло |ц |недостаток(-| |

| |т.р. | | |, |, | | |

| | | | |т.р.|т.р.| | |

| | | | | | |На |На |На |На |

| | | | | | |о, |, |т.р. |т.р. |

| | | | | | |т.р. |т.р. | | |

|Наиболее |284,9|192,3|Наиболее |683,|995,|-398,|-803,|41,72% |19,32% |

|ликвидные |6 |6 |срочные |02 |78 |06 |42 | | |

|Быстро |643,6|1147,|Краткосрочн|0 |0 |643,6|1147,|- |- |

|реализуемы|5 |1 |ые пассивы,| | |5 |1 | | |

|е активы, | | |П2 | | | | | | |

|А2 | | | | | | | | | |

|Медленно |150,7|349,0|Долгосрочны|0 |0 |150,7|349,0|- |- |

|реализуемы|9 |4 |е пассивы, | | |9 |4 | | |

|е активы, | | |П3 | | | | | | |

|А3 | | | | | | | | | |

|Трудно |17,28|351,4|Постоянные |413,|1044|-396,|-692,|4,18% |33,66% |

|реализуемы| | |пассивы, П4|66 |,1 |38 |72 | | |

|А4 | | | | | | | | | |

|Баланс |1096,|2039,|Баланс |1096|2039|- |- |- |- |

| |7 |9 | |,7 |,9 | | | | |

По данным таблицы 9 можно сделать вывод, что баланс предприятия

считается абсолютно платежеспособным (ликвидным), так как выполняются все

четыре условия. Выполнение первых трех неравенств, влечет выполнение и

четвертого. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении

одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных

средств.

Наиболее значимые в стоимости всех активов организации

быстрореализуемые активы. Их стоимость на конец года составила 1147,1 тысяч

рублей. В пассиве баланса наиболее весомыми являются постоянные пассивы.

Теоретически, недостаток средств по одной группе активов компенсируется

избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут

заменить более ликвидные.

При заполнении таблицы 9 руководствуются методикой группировки средств

бухгалтерского баланса на следующие группы:

А1-наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий

и краткосрочные финансовые вложения.

А2-быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы.

А3-медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из раздела II баланса

«Оборотные активы».

А4-труднореализуемые активы. Это статьи раздела I баланса «Внеоборотные

активы».

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1- наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи

«Кредиторская задолженность».

П2- краткосрочные пассивы. Статьи «Заемных средств».

П3- долгосрочные пассивы. Долгосрочные пассивы и заемные средства.

П4- постоянные пассивы. Статьи раздела I баланса «Капитал и резервы».

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются

между собой.

По показателям бухгалтерского баланса соотношение между активами и

пассивами могут быть представлены в следующем виде:

Табл.10: Соотношение между активами и пассивами бухгалтерского баланса

|На начало периода |На конец периода |

|А1 |< |П1 |А1 |< | П1 |

|А2 |> |П2 |А2 |> | П2 |

|А3 |> |П3 |А3 |> | П3 |

|А4 |< |П4 |А4 |< | П4 |

Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются

между собой. На основании этого были сделаны следующие выводы:

. сопоставление А1 > П1 отражает соотношение текущих платежей и

поступлений, предприятию не удастся поправить свою

платежеспособность;

. не соблюдение соотношения А2 > П2 показывает тенденцию умения

текущей ликвидности в недалеком будущем;.

2.7 Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия

кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов

ликвидности (табл.11).

Цель расчета – оценить соотношение имеющихся активов, как

предназначенных для непосредственной реализации, так и задействовать в

технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения

вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены

предприятием в предстоящем периоде.

Расчет основывается на том, что виды различных оборотных средств

обладают различной степенью ликвидности: абсолютно ликвидны денежные

средства, далее по убывающей степени ликвидности следуют краткосрочные

финансовые вложения, дебиторская задолженность, запасы и затраты. Поэтому

для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия применяют

показатели, которые различаются в зависимости от порядка включения их в

расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных

обязательств.

В исследуемом методе заложены ограничения информативного характера,

поэтому при проведении анализа платежеспособности и ликвидности предприятия

с использованием коэффициентов ликвидности внешний аналитик может

столкнуться с некоторыми трудностями, например такими:

. статичность показателей. Представленные коэффициенты

одномоментны, рассчитываются на основе балансовых дынных,

составленных на определенную дату;

. малая информативность для прогнозирования. Трудно определить,

способно ли предприятие генерировать денежные средства в объеме

достаточном для осуществления инвестиций;

. неполноценная и недостаточная информационная база для расчета.

Это связано с ограничениями, заложенными в финансовую

отчетность. Предприятие на основе проводимой учетной политики

может показывать в балансе завышенные значения дебиторской

задолженности (за счет «неликвидных» статей) и вести неполный

учет обязательств. В том случае показывается сумма основного

долга без процентов за использование заемных средств и др.

Главное достоинство показателей — простота и наглядность — может

обернуться существенным недостатком — неточностью выводов. Поэтому следует

осторожно подходить к оценке платежеспособности предприятия этим методом.

Таким образом, анализ коэффициентов ликвидности показывает

(таблица 12), что предприятие находиться в устойчивом финансовом положении.

Коэффициенты характеризуют высокую платежеспособность и ликвидность, при

этом некоторые из них превышают оптимальные значения.

Низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности говорит о том, что

предприятие может утратить свою платежеспособность.

Таблица 11

Исчисление чистого оборотного капитала

|Показатели |На |На |

| |начало |конец |

| |года |года |

|1. Оборотные активы |1079,4 |1688,5 |

|2. Краткосрочные пассивы |683,02 |995,78 |

|3. Чистый оборотный капитал |396,38 |692,72 |

|[1-2] | | |

Из таблицы 11 видно, что у предприятия имеется чистый оборотный

капитал, и на конец анализируемого периода по сравнению с началом он

увеличился на 296,34 (692,72-396,38) тысяч рублей, следовательно,

предприятие повышает (незначительно) свою ликвидность и

платежеспособность.

Таблица

12.

Финансовые коэффициенты,

применяемые для оценки ликвидности предприятия

|Коэффицие|Что показывает|Как |На |На |Комментарий |

| | |я |тыс. |тыс. | |

| | | |руб. |руб. | |

| |и. | | | | |

|2. |Прогнозируемые| |0,12 |2 | |

|3. |Какую часть | |0,076 |0,05 |Кaл?0,2-0,5 |

Расчет и анализ коэффициентов ликвидности

Таблица 13

|1. Денежные средства, руб. |284,96 |192,36 |-92,6 |

|2.Краткосрочные финансовые |0 |0 |0 |

|3. Итого денежных средств и |284,96 |192,36 |-92,6 |

|4.Дебиторская задолженность, руб. |643,65 |1147,1 |503,45 |

|5. Прочие оборотные активы, руб. |0 |0 |0 |

|6. Итого дебиторской задолженности|643,65 |1147,1 |503,45 |

|7. Итого денежных средств, |928,61 |1339,46 |410,85 |

|8. Запасы и затраты (без расходов |25,77 |73,3 |47,53 |

|9. Итого оборотных средств, руб. |954,38 |1412,76 |458,38 |

|(Ra) | | | |

|10.Текущие пассивы |683 |996 |312,76 |

|11.Покрытия (Кп) [9:10] |?1-2 |1,397 |1,419 |0,021 |

|12. Критической ликвидности (Ккл) |?1 |1,360 |1,345 |-0,014 |

|[7:10] | | | | |

|13. Абсолютной ликвидности (Кал) |?0,2-0,5 |0,417 |0,193 |-0,224 |

|[3:10] | | | | |

На основании таблицы 13 можно сделать вывод, что предприятие абсолютно

платежеспособно. Коэффициент покрытия соответствует нормативному значению

и характеризует, что предприятие покроет все свои текущие обязательства

оборотными средствами. Коэффициент критической ликвидности также

соответствует нормативу, показывает какую часть обязательств предприятие

может немедленно погасить за счет денежных средств, средств в

краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Коэффициент

абсолютной ликвидности соответствует норме, характеризует часть текущей

краткосрочной задолженности организаци может погасить в ближайшее время.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

Рассматривая данные предприятия за отчетный год, надо сказать, что

предприятие полностью платежеспособно и финансово устойчиво. На основании

проведенного анализа можно сделать выводы, о которых свидетельствуют

такие показатели деятельности предприятия, как:

. Коэффициент прогноза банкротства снизился, что свидетельствует о

стабильном финансовом состоянии предприятия.

. Увеличение оборотных средств и общей величины источников финансирования.

. Отсутствуют привлеченные долгосрочные займы и кредиты банков, т.е.

наблюдается полное отсутствие инвестиций в производство.

. Происходит увеличение стоимости имущества предприятия.

. Происходит значительное уменьшение денежных средств, это свидетельствует

о том, что предприятие все свои денежные средства вкладывает в оборотные

и внеоборотные активы.

. Коэффициент текущей ликвидности показывает, что оборотных средств

достаточно чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства.

. Коэффициент критической ликвидности за отчетный период снизился на

0,014, что указывает на необходимость работы с дебиторами, чтобы

обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных

средств в денежную форму для расчетов.

. Коэффициент абсолютной ликвидности снизился, это указывает на небольшое

снижение платежеспособности за отчетный период.

. На данном предприятии полностью отсутствуют краткосрочные пассивы.

Быстрореализуемые активы составляют значительную сумму, но совсем нет

краткосрочных пассивов. Постоянные пассивы превышают труднореализуемые

активы. В данное время предприятие ликвидно и платежеспособно.

Чтобы улучшить финансовое состояние предприятия, необходимо найти

инвестиции для ведения хозяйственной деятельности и верно воспользоваться

ими. Затем нужен более устойчивый рынок для реализации своей продукции, и,

следовательно, улучшить качество производимой продукции. Предприятию также

нужна хорошая маркетинговая программа.

Предприятию, возможно, требуется обновление персонала. Нужно увеличить

заработную плату, премии и т.д. в целях улучшения хозяйственной

деятельности предприятия.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ.

1. Г.В. Савицкая «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» // ИНФРА-

М, - М:2002 – 336С.

2. Г.В. Савицкая «Анализ хозяйственной деятельности предприятия»: Учебное

пособие для студентов вузов. – 2-е издание, переработка, дополнение –

М.; Минск: ИП «Экоперспектива», 1998 – 498С.

3. С.М. Пястолов «Анализ финансово хозяйственной деятельности

предприятия». Учебник. - М: Мастерство, 2001 – 331С.

4. М.И. Баканов, А.Д. Шеремет «Теория экономического анализа». М: Финансы

и статистика, 1994 – 287С.

5. Л.Н. Чечевицина, И.Н. Чуев «Анализ финансово хозяйственной

деятельности»

6. Методическое пособие // «Анализ финансово хозяйственной деятельности»

-----------------------

Быстрореализуе

мые активы

Наиболее ликвид

ные активы

Краткосрочные пассивы

(текущие пассивы)

Долгосрочные пассивы

Заёмный капитал

Капитал и резервы

(собственный капитал)

Оборотные активы

(текущие активы)

Внеоборотные активы

(постоянные активы)

Пассив (источники финансирования)

Актив (имущество предприятия)

Сравнение

Низкая

Высокая

Степень срочности

епень

ликвидности

Рисунок 3. Приемы проведения оценки платежеспособности и ликвидности

предприятия

Анализ движения денежных средств

Бухгалтерский баланс

Расчет финансовых коэффициентов ликвидности

Анализ ликвидности баланса

Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия

Рисунок 2. Структура актива баланса

Запасы и затраты

Дебиторская задолженность

Краткосрочные финансовые вложения

Денежные средства

Нематериальные активы

Основные средства

Незавершённое строительство

Доходные вложения

Долгосрочные финансовые вложения

Оборотные активы

(мобильные средства, высокая степень ликвидности)

Внеоборотные активы

(иммобилизованные средства, низкая степень ликвидности)

Актив баланса

Медленнореали-

зуемые активы

Труднореализуе-

мые активы

П1

П2

П3

П4

Наиболее краткосрочные обязательства

Краткосрочные пассивы

Долгосрочные пассивы

Постоянные пассивы

А1

А2

А3

А4

Страницы: 1, 2, 3

МЕНЮ

Полный анализ финансовой деятельности ООО ТГ Импульс

ИНТЕРЕСНОЕ