| |||||
МЕНЮ
| Полный анализ финансовой деятельности ООО ТГ Импульс- денежных средств Более подробно, и далее некоторые из них будут проанализированы с таких позиций, как, например, влияние движения денежных средств на платежеспособность и ликвидность предприятия и т.п. Таблица 3. Анализ состава и структуры пассива баланса |Пассив баланса |На начало |На конец |Абсолютное |Темп | | |периода |периода |отклонение,|роста, %| | | | |тыс. руб. | | | |тыс. |% к |тыс. |% к | | | | |руб. |итогу |руб. |итогу | | | |Капитал и резервы (собственный капитал) | |Уставный капитал |8,4 |0,77% |8,4 |0,41% |0 |100,00% | |Добавочный |0,41 |0,04% |8,55 |0,42% |8,14 |2085,37%| |капитал | | | | | | | |Резервный капитал|0 |0,00% |0 |0,00% |0 |- | |Фонды социальной |0 |0,00% |0 |0,00% |0 |- | |сферы | | | | | | | |Нераспределенная |404,85|36,92% |1339,8|65,68% |935,01 |330,95% | |прибыль | | |6 | | | | |Целевое |0 |0,00% |0 |0,00% |0 |- | |финансирование, | | | | | | | |фонды и резервы | | | | | | | |Непокрытые убытки|0 |0,00% |-312,6|-15,33%|-312,69 |- | | | | |9 | | | | |Итого |413,66|37,72% |1044,1|51,18% |630,46 |252,41% | | | | |2 | | | | |Заемные средства | |Долгосрочные |0 |0,00% |0 |0,00% |0 |- | |кредиты и займы | | | | | | | |Краткосрочные | | | | | | | |кредиты и займы | | | | | | | |а) кредиты банков|0 |0,00% |0 |0,00% |0 |- | |б) кредиторская |683,02|62,28% |995,78|48,82% |312,76 |145,79% | |задолженность | | | | | | | |Прочие оборотные |0 |0,00% |0 |0,00% |0 |- | |пассивы | | | | | | | |Итого |683,02|62,28% |995,78|48,82% |312,76 |145,79% | |Всего активов |1096,6|100,00%|2039,9|100,00%|943,22 |186,01% | | |8 | | | | | | Данные аналитической таблицы 3 свидетельствуют о том, что, предприятие понесло значительные убытки, в то же время произошло значительное уменьшение нераспределенной прибыли и, в общем, увеличение собственного капитала на 935,01 тысяч рублей. Параллельно с этим произошло увеличение краткосрочных обязательств: происходит их общее увеличение на 312,76 тысячи рублей, хотя это не дает положительной динамики в пассиве баланса. Следует отметить, что предприятие не привлекает долгосрочные заемные средства, что свидетельствует об отсутствии инвестиций в производстве. Обращает на себя внимание тот факт, что в составе краткосрочных пассивов значительный объем занимает кредиторская задолженность при отсутствии краткосрочных кредитов банков, т.е. финансирование оборотных средств идет в основном за счет кредиторской задолженности. Ее удельный вес в структуре источников средств возрос до 48,82%. 2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Практическая работа проводится на основании данных финансовой отчетности. Необходимой информационной базой является бухгалтерский баланс. 2.4.1 Абсолютные показатели финансовой устойчивости. В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости. Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются следующие показатели: 1. Наличие собственных оборотных средств: Ес=Ис-F, где Ес — наличие собственных оборотных средств; Ис — источники собственных средств; F — основные средства и вложения. 1. Излишек (+) или недостаток(-) собственных оборотных средств ±Ес=Ес- Z, Где Z - запасы и затраты 2. Излишек (+) или недостаток(-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат: ±Ет=Ет-Z= (Ec+KT ) -Z, 3. Излишек (+) или недостаток(-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат: ±ЕS= ЕS-Z= (Ec+KT + Кt ) –Z Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (±Ес, ±Ет, ±ЕS) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости. Таблица 4 Абсолютные показатели финансовой устойчивости | |На начало |На конец | | |периода |периода | |Ес=Ис-F |396,38 |692,72 | |±?Е=Ес-Z |245,59 |343,68 | |Eт=Ес+Кт |396,38 |692,72 | |±?Ет=Ет-Z |245,59 |343,68 | |ЕS=Ет+Кt |1079,4 |1688,5 | |±?ЕS= ЕS-Z|928,61 |1339,46 | На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат: При определении типа финансовой устойчивости следует использовать трехмерный показатель: S={S1(x1);S2(x2);S3(x3)} , где x1=?Ес; x2=?Ет; x3=?ЕS. Таблица 5 Типы финансовой устойчивости предприятия |Тип финансовой|Трехмерный |Используемый |Краткие характеристики | |устойчивости |показатель |источник | | | | |покрытия | | | | |затрат | | |1. Абсолютная |S=(1,1,1) |Собственные |Высокая платежеспособность; | |финансовая | |оборотные |предприятие не зависит от | |устойчивость | |средства |кредиторов | |2. Нормальная |S=(0,1,1) |Собственные |Нормальная | |финансовая | |оборотные |платежеспособность; | |устойчивость | |средства плюс |эффективное использование | | | |долгосрочные |заемных средств; высокая | | | |кредиты |доходность производственной | | | | |деятельности | |3. |S=(0,0,1) |Собственные |Нарушение | |Неустойчивое | |оборотные |платежеспособности; | |финансовое | |средства плюс |необходимость привлечения | |состояние | |долгосрочные и|дополнительных источников; | | | |краткосрочные |возможность улучшения | | | |кредиты |ситуации | |4. Кризисное |S=(0,0,0) |— |Неплатежеспособность | |финансовое | | |предприятия; грань | |состояние | | |банкротства | Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия (табл.5), можно сказать, что оно находится в кризисном финансовом состоянии. Такое заключение можно сделать на основании данных табл.6. Анализ финансовой устойчивости предприятия Таблица 6 |Показатель |На |На |Абсолютно|Темп | | |начало |конец |е |роста % | | |периода|период|отклонени| | | |, т.р. |а, |е | | | | |т.р. | | | | |2.Внеоборотные активы (F) |17,28 |351,4 |334,12 |2033,56%| |3. Собственные оборотные средства (Ес) |396,38 |692,72|296,34 |174,76% | |[1-2] | | | | | |4. Долгосрочные кредиты и заемные |0 |0 |0 |#ДЕЛ/0! | |средства (Кт) | | | | | |5. Наличие собственных заемных средств и|396,38 |692,72|296,34 |174,76% | |долгосрочных заемных источников для | | | | | |формирования запасов и затрат (Ет) (3+4)| | | | | |6. Краткосрочные кредиты и займы (Кt) |683,02 |995,78|312,76 |145,79% | |7.Общая величина основных источников |1079,4 |1688,5|609,1 |156,43% | |формирования запасов и затрат (ЕS) (5+6)| | | | | |8. Величина запасов и затрат (Z) |150,79 |349,04|198,25 |231,47% | |9. Излишек (недостаток) собственных |245,59 |343,68|98,09 |139,94% | |оборотных средств для формирования | | | | | |запасов и затрат (±Ес) (3-8) | | | | | |10. Излишек (недостаток) собственных |245,59 |343,68|98,09 |139,94% | |оборотных средств и долгосрочных заемных| | | | | |средств для формирования запасов и | | | | | |затрат (±Еr) (5-8) | | | | | |11. Излишек (недостаток) общей величины |928,61 |1339,4|410,85 |144,24% | |основных источников формирования запасов| |6 | | | |и затрат (±ЕS) (7-8) | | | | | |12.Трехмерный показатель финансовой |(1,1,1)|(1,1,1|- |- | |устойчивости (9;10;11) | |) | | | Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия, можно сказать, что оно финансово устойчиво. Причем, это состояние фиксируется как на начало, так и на конец анализируемого периода. Такое заключение сделано на основании следующих выводов: Запасы и затраты состоянии покрываться собственными оборотными средствами предприятия (±Ес). Если на начало года на покрытие запасов и затрат шло 4,18% собственных оборотных средств ((17,28:413,66)*100%), то к концу года — 33,7%. Собственные оборотные средства возросли на 74,76%, а общая величина источников формирования (±ЕS) увеличилась на 56,43%. Величина запасов и затрат увеличилась на 198,25 тысяч рублей или на 131,47%. К тому же выявляется излишек собственных оборотных средств при формировании запасов и затрат (±Ес). Также наблюдается излишек собственных оборотных средств и долгосрочных займов для формирования запасов и затрат (±Ет), т. е. долгосрочные кредиты и займы не привлекаются. У предприятия излишек собственных оборотных средств, что свидетельствует об их избытке в хозяйственной деятельности. Отсюда следует, что администрация предприятия целенаправленно, использует заемные средства для производственной деятельности. 2.5 Анализ финансовой устойчивости в относительных показателях. Одна из основных характеристик финансово-экономического состояния предприятия - степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы предприятия заинтересованы в минимизации собственного капитала в финансовой структуре организации. Заемщики оценивают устойчивость предприятия по уровню собственного капитала и вероятности банкротства. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных средств и анализируя с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива баланса. Анализ проводится по средствам расчета и сравнения получаемых значений коэффициентов с установленными базисными величинами, а также изучения динамики их изменений за определенный период. Базисными величинами могут быть: . значение показателей за прошлый период; . среднеотраслевые значения показателей; . значение показателей конкурентов; . теоретически обоснованные или установленные с помощью экспертного опроса оптимальные или критические значения относительных показателей. . оценка финансовой устойчивости предприятия проводиться с помощью достаточно большого количества относительных финансовых коэффициентов (табл.7). Расчет и анализ относительных коэффициентов (показателей) существенно дополняет оценку абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия ( таблица 8). Таблица 7 Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия. |Коэффициент |Что показывает |Как расчитывается|Комментарий | |1. |Характеризует |Ка=Ис/В Отношение|Минимальное пороговое | |Коэффициент |независимость от |общей суммы всех |значение на уровне 0,5.| |автономии |заемных средств. |средств |Превышение указывает на| | |Показывает долю |предприятия к |увеличение финансовой | | |собственных средств|источникам |независимости, | | |в общей сумме всех |собственных |расширение возможности | | |средств |средств. |привлечения средств со | | |предприятия. | |стороны. | |2. |Сколько заемных |Кзс=Кт+Кt/ИсОтнош|Кзс0.5 |0,377 |0,512 |0,135 |135,70% | |11. Соотношения заемных. и |0.1 |0,367 |0,410 |0,043 |111,72% | |средствами (Ко) [9:7] | | | | | | |13. Маневренности (Км) [9:2] |>0.2-0.5 |0,958 |0,663 |-0,295 |69,24% | |14. Соотношения мобил-х и |— |62,465 |4,805 |-57,660 |7,69% | |иммобилизован-х ср-в (Км/и) | | | | | | |[7:6] | | | | | | |15. Имущества производственного|>0.5 |0,153 |0,343 |0,190 |224,05% | |назначения (Кп.им) [(6+8):1] | | | | | | |17. Прогноза банкротства (Кпб) |— |0,361 |0,340 |-0,022 |93,95% | |[(7-3):1] | | | | | | На основании таблицы 8 можно сделать вывод, что финансово независимо, значение коэффициента автономии (Ка) соответствует оптимальному значению. На конец отчетного периода его значение выросло на 35,70%. Увеличился имущественный потенциал предприятия на 86,01%. Высокое значение коэффициента маневренности (Км) показывает то, что у предприятия есть возможность финансового маневра. Уменьшение коэффициента мобильных и иммобилизованных средств (на 92,31% Км\им) и связано это с тем, что предприятие вкладывает средства во внеоборотные активы. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко) достаточно вырос (на 11,72%), что показывает незначительную возможность проведения независимой финансовой политики, т. е. у предприятия есть достаточно собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. 2.6 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия В условиях массовой неплатежеспособности и применения по многим предприятиям процедур банкротства объективная и точная оценка финансово- экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и ликвидности и степени ликвидности предприятия. Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита. Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легко реализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы. Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между собой. Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству. Основаниями для признания предприятия банкротом является не только невыполнение им в течение нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом, но и невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии. Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств. Иными словами, прибыль — долгосрочная цель, но в краткосрочном плане даже прибыльное предприятие может стать банкротом из-за отсутствия денежных средств. Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы: - структурный анализ изменений активных и пассивных платежей баланса, т.е. анализ ликвидности баланса; - расчет финансовых коэффициентов ликвидности; - анализ движения денежных средств за отчетный период. При анализе ликвидности баланса проводиться сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами, по пассиву сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств |
ИНТЕРЕСНОЕ | |||
|