Оборотные средства в сфере деятельности предприятия

|2.3.Расходы |42 |37 |8 | | | | |

|2.4.Готовая |14 980|15 270|39 742 | | | | |

|2.6. МБП |1000 |1111 |1744 | | | | |

|средства |137 |116 |205 805| | | | |

|расчеты и |473 |933 | | | | | |

|т.ч. | | | | | | | |

|краткосрочные|28 840|28 900|36 347 | | | | |

|ия | | | | | | | |

|и прочие |108 |88 033|164 958| | | | |

|активы |633 | | | | | | |

|Б А Л А Н С |4553 |9598 |5055 | |4553 |4598 |5055 |

| |826 |918 |072 | |826 |918 |072 |

собственных средств на 44.20%. В 1998г произошло резкое увеличение

собственных средств до 77.18%, что на 22.82% покрывалось увеличением

обязательств предприятия.

Запасы и затраты (табл.4.4.) в 1997г составили в увеличении имущества

предприятия всего лишь 0.88% их увеличение вызвано незначительным ростом

готовой продукции на 290млн.руб., а также увеличением МБП на 111 млн. руб.

В 1998 году запасы и затраты составили в увеличении имущества предприятия

5.60%, это обусловлено увеличением готовой продукции на 24454 млн. руб или

на 95.81 по сравнению с 1996 годом (73.23%). Производственные запасы

возросли на 466 млн. руб. или на 1.83%, в 1997 году они оставались

неизменными по сравнению с предшествующим годом. И в 1997г, и в 1998г

наблюдается уменьшение расходов будущих периодов, в 1998 году они

уменьшились с 1.26% до 0.11%.

4.2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Основой финансовой устойчивости является рациональная организация и

использование оборотных средств. Поэтому вопросам рационального их

использования уделяют особое внимание.

При анализе финансовой устойчивости изучают :

- состав и размещение активов предприятия;

- динамика и структура источников финансовых ресурсов;

- наличие собственных оборотных средств;

- кредиторская задолженность;

- наличие и структура оборотных средств;

- дебиторская задолженность;

- платежеспособность.

По данным таблицы 4.2. активы рассматриваемого предприятия возросли

на 45 092 млн. руб. или на 290.96%. Нематериальные активы, незавершенное

производство, долгосрочные финансовые вложения и убытки отсутствуют.

Основные средства в 1996 году составляют 4331 616 млн. руб. или 95.12%; в

1997г - 4395 659 млн. руб или 95.58%; в 1998г - 95.03%; внеоборотные активы

: в 1997г - 65 234 млн. руб. или 1.43%; в 1998г - 66 391 млн. руб. или

1.44%. Оборотные активы : в 1996г - 156 236 м. руб или 3.45%; в 1997г -

136 832м.р. или 2.98%; в 1998г - 251228м.р. или 4.97%.

Как мы видим по нашим данным основные средства по сравнению с

предшествующим годом в 1997 году увеличились на 0.46% или на 64 079м.р.; в

1998г - уменьшились на 5.5.% и состалили по сравнению с 1997 годом 408 149

м.р. по отношению к итогу года. Внеоборотные активы увеличились в 1997г на

1157м.р. или 0.01% по сравнению с 1996 годом; в 1998г -они уменьшились на

1386м.р. или 0.15%. Оборотные средства в 1997 году

Таблица 4.2

АНАЛИЗ СОСТАВА И РАЗМЕЩЕНИЯ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

|А к т и в ы|1996 | |1997 | |1998 | |Изме |Нен |ие | |

| | | | | | | | 97 к |96 | 98 к |97 |

| |Млн.р |% |млн.р |% |млн.р |% |млн.р |% |млн.р |% |

| | | | | | | | | | | |

| | | | | | | | | | | |

|средства |433161|95|439569|95|4803 |95.03|64079 |0.46|408149|-0.|

|остат.ст-ть|6 |12|5 |.5|844 | | | | | |

| | | | | | | | | | |55 |

|о | | | | | | | | | | |

|5. Прочие | |1.| | | | | | | | |

|внеоборот |65234 |43|66391 |1.|65005 |1.29 |1.157 |0.01|-1386 |-0.|

|активы | | | |44| | | | | |15 |

|6. Оборотн |156236|3.|136832|2.|251228|4.97 |-19404|-0. |114396|1.9|

|средства | |45| |98| | | |47 | |9 |

|ИТОГО |4553 |10|4598 |10|5055 |100 |45092 | |456154| |

| |826 |0 |918 |0 |072 | | | | | |

уменьшились на 19404м.р. или 0.47%; в 1998г - оборотные средства

значительно увеличились на 114396м.р. или 1.99%.

Важным показателем оценки финансовой устойчивости является темп роста

реальных активов (существующее собственное имущество и финансовые вложения

по их действительной стоимости). Реальными активами не являются

нематериальные активы, износ основных фондов и материалов, использование

прибыли, заемные средства. Темп прироста реальных активов характеризует

интенсивность наращивания имущества и определяется по формуле :

А=((С1 + З1+ Д1 )/(С0 + З0 + Д0))*100%,

(4.1)

где А - темп прироста реальных активов, %

С - основные средства и вложения без учета износа нематериальных

активов, использованной прибыли;

З - запасы и затраты;

Д - денежные средства, расчеты и прочие активы без учета заемных

средств:

0 - предыдущий год;

1 - отчетный год

Используя формулу мы имеем :

1997 год А=((4395695+136832)/(4331616+156236) - 1)*100= 0.99%=1%

Расчет за 1997 год показал, что интенсивность реальных активов за год

составила 1%, что свидетельствует о хорошей финансовой устойчивости

предприятия в данном году.

А=((4803844+251228)/(4395695+136832)-1)*100 = 11.5%

Расчет интенсивности реальных активов за 1998 год также

свидетельствует о хорошей финансовой устойчивости предприятия.

Далее изучим динамику и структуру источников финансовых ресурсов.

Устойчивость финансового положения зависит от целесообразности и

правильности вложений финансовых ресурсов в активы.

Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях

в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений, можно

получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их

источников.

Выделяют две основные черты проведения вертикального анализа:

- переход к относительным показателям позволяет провести межхозяйственные

сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий,

различающихся по величине используемых ресурсов и другими объемными

показателями;

- относительные показатели в определенной степени сглаживаю негативное

влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать

абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их

сопоставление в динамике.

В табл. 4.5 приведено структурное представление помещенного в

приложении баланса по укрупненной номенклатуре. Из приведенных данных можно

сделать вывод, что принципиальных изменений в структуре баланса не

произошло. Уменьшение удельного веса произошло в 1997 году по статьям

процент дебиторской задолженности на 0.47%, что говорит о

неплатежеспособности заказчиков с данным предприятием; уставной капитал -

на 0.01% и фонд и резервы - на 0.15%. Увеличение произошло по статьям :

основные средства на 0.46%; прочие внеоборотные активы на 0.01% и

краткосрочные пассивы на 0.08%, увеличение по этой статье взаимосвязано с

дебиторской задолженностью.

В 1998 году произошло уменьшение по статьям : основные средства на

0.55%; прочие внеоборотные активы на 0.15%. Увеличение произошло по

статьям : запасы и затраты - 0.47%; прочие оборотные активы на 0.09%;

значительное увеличение произошло по статьям : дебиторская задолженность на

1.43%; краткосрочные пассивы - на 3.97%. Малый удельный вес имеет

собственный капитал, с позиции реальной рыночной экономики такое положение

предприятия не устроило бы инвесторов и кредиторов.

Таблица.4.5.

СТРУКТУРНОЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЕ УПЛОТНЕННОГО БАЛАНСА-НЕТТО (вертикальный анализ)

| | 1996| 1997| 1998|97 к 96 | 98 к 97 |

|1.Внеоборот.активы |95.12 |95.58 |95.03 |0.46 |-0.55 |

|Прочие внеоборот. |1.43 |1.44 |1.29 |0.01 |-0.15 |

|Итого по разд.1 | | | 96.32| 0.47 | -0.70 |

| |96.55 |97.02 | | | |

|Запасы и затраты |0.42 |0.43 |0.90 |0 |0.47 |

|Дебиторская задолж |2.39 |1.92 |3.35 |-0.47 |1.43 |

|Денежные ср-ва |0.63 |0.63 |0.72 |0 |0.90 |

|Всего активов | | | | -0.47 | |

| |3.45 |2.98 |4.07 | |100 |

| |100 |100 |100 | | |

| | | | | | |

|1. Собств.капитал |0.08 |0.07 |0.07 |-0.01 |0 |

|Уставной капитал |93.31 |93.24 |93.25 |-0.15 |0 |

|Итого по разд.1 | | | | -0.16 | 0 |

| |93.39 |93.31 |93.31 | | |

|Долгосроч.пассивы |6.61 |6.69 |10.66 |0.08 |3.97 |

|Итого по разд 2 | 6.61| 6.69| | 0.08 | 3.97 |

| | | |10.66 | | |

|Всего источников | 100 | 100| 100| 100 | 100 |

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или

нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные величины дополняются

относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные

темпы роста за ряд лет, что позволяет анализировать не только изменение

отдельных показателей, но и прогнозировать их значение. Один из вариантов

горизонтального анализа приведен в табл. 4.6.

Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в

условиях инфляции. Именно это мы продемонстрировали в табл. 4.6.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга.

Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие

как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее

показателей.

Как мы видим по данным табл. 4.7. сумма всех источников финансовых

ресурсов предприятия в 1997 году возросла, по сравнению с предшествующим

годом на 45 092м.р., а в 1998г - на 456 154 м.р. или в 1997г - 0.08%, а в

1998г - 3.9%. Также увеличились собственные средства на 38 153м.р. в 1997г

и на 225 057м.р. в 1998 году. Заемные средства отсутствуют.

Таблица 4.6.

ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ УПЛОТНЕННОГО БАЛАНСА - НЕТТО

| |1996 |1997 |1998 |

| |Млн. |% |Млн. руб|% |Млн. руб|% |

| |Руб | | | | | |

|Основные средства |4331616 |100 |4395695 |101.4|4803844 |109.3|

|Долгосроч.фин.влож. |- |- |- | |- | |

|Прочие внеобор.активы |65234 |100 |66391 |- |65005 |- |

|Итого по разделу 1 |4396850 |100 |4462086 |101.8|4808849 |97.9 |

|2. Оборотные активы: | | | | | |107.8|

|Запасы и затраты |19503 |100 |19899 |101.5|45423 | |

|Дебит.задолженность |108633 |100 |88033 | |164958 | |

|Ден.ср-ва и эквив. |28840 |100 |28900 | |36347 |228.3|

|Прочие оборот.активы |- |- |- |102.0|- | |

|Итого по разделу 2 |156976 |100 |136832 | |246223 |186.9|

|Всего активов |4553626 |100 |4598918 |81.0 |5055072 | |

| | | | |100.2| |125.8|

|Собственный капитал: | | | |- | |- |

|Уставный капитал |3400 |100 |3405 |87.2 |3405 |179.9|

|Фонды и резервы |4249486 |100 |4287623 |100.9|4512683 | |

|Итого по разделу 1 |4252886 |100 |4291028 | |4512688 |109.9|

|Долгосрочные пассивы |- |-100|- | |- | |

|Краткосрочные пассивы |300940 | |307896 | |538984 | |

|Итого по разделу 2 |300940 |100 |307896 |100.1|538984 | |

|Всего источников |4553826 |100 |4598918 | |5055072 |0 |

| | | | |100.9| |105.2|

| | | | | | | |

| | | | |100.9| |105.2|

| | | | | | | |

| | | | |- | |- |

| | | | |102.3| |175.1|

| | | | | | | |

| | | | |102.3| |175.1|

| | | | | | | |

| | | | |100.9| |109.9|

| | | | | | | |

В 1997г доля источников собственных средств уменьшилась на 0.09%; в

1998г - на 3.97% по отношению к их итогу. Уменьшение доли собственных

средств характеризует работу данного предприятия отрицательно.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия используется

коэффициент автономии и коэффициент финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии характеризует независимость финансового

состояния предприятия от заемных источников средств. Он показывает долю

собственных средств в общей сумме источников

Ка = М/ И,

(4.2)

где Ка - коэффициент автономии;

М - собственные средства, руб

И - общая сумму источников, руб.

Минимальное значение коэффициента автономии принимается равным 0.6 Ка

0.6 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его

собственными средствами. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении

финансовой независимости.

Мы имеем

1996 год Ка = 4248160/4553826 = 0.933

1997 год Ка = 4286313/4598918 = 0.933

1998 год Ка = 45113709/5055072 = 1.112

Рост данного коэффициента и его высокая величина свидетельствуют о

полной финансовой независимости предприятия.

Коэффициент устойчивости представляет собой соотношение собственных и

заемных средств

Ку= М/К+3,

(4.3)

гдк Ку - коэффициент финансовой устойчивости

М - собственные средства, руб

К - заемные средства, руб

З - кредиторская задолженность и другие пассивы, руб.

Превышение собственных средств над заемными означает, что предприятие

обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно

независим от внешних источников.

Имеем :

1996г Ку = 4248162/300940+4720=13.89

1997Г Ку = 4286313/307890+4715=13.71

1998г Ку= 4511370/538984+4718=8,30

Как мы видим, предприятие в 1997, 1998 годах было недостаточно

финансово устойчивым, коэффициент финансовой устойчивости понизился в 1997г

на 13,71% , в 1998г - на 8,30%.

Изучим в отдельности динамику и структуру собственных оборотных

средств и кредиторскую задолженность.

Источниками образования собственных средств являются уставный

капитал, добавочный капитал, целевые финансирование и поступления,

резервный капитал, фонды накопления, фонд социальной сферы,

нераспределенная прибыль. Анализ наличия и движения оборотных средств

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10

МЕНЮ

Оборотные средства в сфере деятельности предприятия

ИНТЕРЕСНОЕ