Малые предприятия

|- |734 |23.0 |752 |19.8 |-3.8 |

|- готовая |187 |5.9 |172 |4.5 |-1.4 |

|- денежные |299 |9.4 |259 |6.2 |-3.2 |

|- дебиторская |612 |19.2 |780 |20.5 |1.3 |

|Источники |1932 |60.6 |2205 |58.0 |-2.6 |

|Заемные средства |1255 |39.4 |1591 |42.0 |-2.6 |

|Краткосрочные |357 |11.3 |888 |23.3 |+12.0 |

|Краткосрочные |245 |7.6 |- |- |-7.6 |

|Расчеты с |653 |20.4 |703 |18.5 |-1.9 |

|Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является

оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность

предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам.

Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы

больше, чем внешние обязательства.

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам

называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным,

если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя

текущие активы.

Исходя из сказанного, в практике аналитической работы используют целую

систему показателей ликвидности (см. таблицу). Рассмотрим важнейшие из них.

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется

как денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг(III раздел актива) к

краткосрочной задолженности (итог раздела III пассива). Он показывает,

какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления

баланса или другую конкретную дату.

По данным нашего примера соотношение денежных средств и краткосрочных

обязательств составляет 0.24 : 1 (299:1255) на начало года и 0.16 : 1

(259:1591) на конец. Это говорит о том, что погасить свои обязательства в

срочном порядке предприятие не смогло бы. Однако, учитывая малую

вероятность того, что все кредиторы предприятия одновременно предъявят ему

свои долговые требования, и принимая во внимание тот факт, что теоретически

достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0.2 :

1, можно предварительно предположить допустимость сложившихся на

предприятии соотношений легкореализуемых активов и краткосрочной

задолженности.

Уточненный коэффициент ликвидности - определяется как отношение денежных

средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности (III раздел актива) к

краткосрочным обязательствам (итог III раздела пассива баланса-нетто).Этот

показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть

погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений

за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Для

нашего примера это соотношение составило на начало года 0.73 : 1

((299+612):1255) и на конец года 0.65 : 1 ((259+780):1591), т.е.

сократилось на 8 пунктов.

Общий коэффициент ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой

отношение всех текущих активов (итог II раздeла + итог III раздела актива)

к краткосрочным обязательствам (итог III раздела пассива баланса нетто). Он

позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают

краткосрочные обязательства. В общем случае нормальными считаются значения

этого показателя, находящиеся в пределах от 2 до 3.

Следует иметь в виду, что если отношение текущих активов и краткосрочных

обязательств ниже, чем 1 : 1, то можно говорить о высоком финансовом риске,

связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

Соотношение 1 : 1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных

обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов,

можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы в

срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза

финансовой стабильности предприятия.

Если же значение коэффициента покрытия значительно превышает соотношение

1 : 1, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает

значительным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных

источников.

Другим показателем, характеризующим ликвидность предприятия, является

оборотный капитал, который определяется как разность текущих расходов и

краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный

капитал до тех пор, пока Текущие активы превышают краткосрочные

обязательства (или в целом до тех пор, пока оно ликвидно).

В этой связи полезно определить, какая часть собственных источников

средств вложена в наиболее мобильные активы. Для этого рассчитывается так

называемый коэффициент маневренности.

| |

|[pic] |

|В нашем примере коэффициент маневренности составляет 749 : 1932 = 0.397 в

начале года и 570 : 2205 = 0.259 в конце, что в целом подтверждает ранее

сделанные выводы относительно структуры источников формирования текущих

активов на предприятии.

1.2. Внутренний анализ состояния активов.

В целях углубленного анализа целесообразно сгруппировать все оборотные

активы по категориям риска. К примеру, имеется большая вероятность того,

что дебиторскую задолженность будет легче реализовать, чем незавершенное

производство, или расходы будущих периодов.

Примерная классификация текущих активов по категориям риска представлена

в таблице:

| | |активов, % | |2-гр.4)|

|Минима-л|Наличные денежные |4.9 |2.9 |-2.0 |

|Малая |Дебиторская задолженность |53.8 |49.8 |-4.0 |

| |про- | | | |

|Средняя |Продукция производственно-|8.8 |9.5 |+0.7 |

| | | | | |

|Высокая |Дебиторская задолженность |32.5 |40.7 |+8.2 |

|В развитие проведенного анализа целесообразно оценить тенденцию изменения

соотношений труднореализуемых активов и общей величины активов, а также

труднореализуемых и легкореализуемых активов. Тенденция к росту названных

соотношений указывает на снижение ликвидности.

Учитывая, что в соответствии с действующим законодательством налог на

имущество предприятия берется со всей совокупности основных и оборотных

средств и финансовых активов, предприятию необходимо избавляться от

подобного балласта.

Сводные обобщающие данные о состоянии текущих активов на предприятии

представлены в таблице:

|Группа текущих активов |тыс. |в % |тыс. |в % |тыс. |пункт|

| |руб. |к |руб. |к |руб. |. |

| | |щих | |щих | |гр.2)|

| | |вов | |вов | | |

|А |1 |2 |3 |4 |5 |6 |

|1. Производственные |734.0|36.6 |752.0|34.7 |18.0 |-1.9 |

|1а. в том числе - |246.0|12.2 |341.0|15.7 |95.0 |3.5 |

|2. Незавершенное |110.0|5.5 |118.0|5.4 |8.0 |-0.1 |

|3. Готовая продукция, |187.0|9.4 |172.0|7.9 |-15.0|-1.5 |

|3а. в том числе - |37.0 |1.8 |34.0 |1.5 |-3.0 |-0.3 |

|4. Расходы будущих |61.0 |3.0 |79.0 |3.6 |18.0 |0.6 |

|5. Дебиторская |612.0|30.6 |780.0|37.9 |68.0 |7.3 |

|5а. в том числе - |170.0|8.0 |301.0|14.0 |131.0|6.0 |

|6. Денежные средства |300.0|14.9 |260.0|12.0 |-40.0|-2.9 |

| | | | | | | |

|7. Всего |624.0|31.1 |873.0|40.4 |249.0|9.3 |

|8. Всего текущие активы |2004.|100.0|2161.|100.0|157.0|-- |

| |0 | |0 | | | |

|Для стабилизации финансового положения предприятия руководству и

главному бухгалтеру надлежит принять срочные меры по стабилизации

финансового положения предприятия. Такими мерами должны стать:

- совершенствование организации расчетов с покупателями (следует иметь в

виду, что в условиях инфляции, как правило, выгоднее продавать продукцию

быстрее и дешевле, чем ожидать выгодных условий её реализации);

- проведение инвентаризации состояния имущества с целью выявления активов

"низкого" качества (изношенного оборудования, залежалых запасов материалов;

сомнительной дебиторской задолженности) и списание их с баланса в

установленном порядке и др.

1.3. Внутренний анализ краткосрочной задолженности.

Анализ краткосрочной задолженности проводится на основании данных

аналитического учета расчетов с поставщиками, полученных кредитов банка,

расчетов с прочими кредиторами. В ходе анализа проводится выборка

обязательств, сроки погашения которых наступают в отчетном периоде, а также

отсроченных и просроченных обязательств.

Для целей анализа состояния расчетов с поставщиками может быть

использована таблица:

Ведомость учета расчетов с поставщиками.

| |ы |месяца |отчетном месяце |или | |на | |

| | |обр- прия |тыс. | | | | |

| | |вщи- |руб. |дата | |пред | |

| | |ния тию,| |сум- | |по | |

| | |ку, | |ма | |прия | |

| | | | | | |тию | |

|1|Леспромхоз |5.11 -| - |02.|120| -| -|

| |%151 |120 |- |12 | | | |

|2|НПО |8.11 -| - |02.| | -| -|

| |Рупор%128 |48 |- |12 |48 | | |

|3|А/О Борец |1.12 | - | -| |280| -|

| |%135 |280 |- | |- | | |

|4|МП Форум %28|5.08 -| - | -| | -|122|

| | |122 |- | |- | | |

|5|ТОО Сам | - - |08.12 |18.|560| -| -|

| |%137 |- |560 |12 | | | |

|6|МП Смена | - - |10.12 |21.|308| -| -|

| |%201 |- |308 |12 | | | |

|7|А/О Фрам | - - |28.12 | -| -| -|40 |

| |%401 |- |40 | | | | |

|8|МП Выпей | - - |29.12 | -| -| -|60 |

| |%309 |- |60 | | | | |

|968 1036 280 222 | | | | | | | |

|Скрытая кредиторская задолженность предприятия возникает в случае

распространенной в настоящее время формы расчетов с покупателями на

условиях предоплаты. Анализ состояния кредиторской задолженности

предприятия его покупателям показан в таблице.

Анализ состояния расчетов с покупателями и заказчиками (на 1.01.94)

| | |ь | | |ость на |

|1|П/О Заря | 7.06 | - | 5.12 | 48 |

| | |348 |- |300 | |

|2|МП Свет |10.07 | - | 8.12 | 100 |

| | |194 |- |94 | |

|3|НПО Зенит |12.09 | - | 8.12 | - |

| | |348 |- |348 | |

|4|МП Старт | - | 1.12 |10.12 | - |

| | |- |194 |194 | |

|5|МП Элефант | - |10.12 | - | 50 |

| | |- |50 |- | |

|6|СП Рост | - |10.12 | - | 50 |

| | |- |50 |- | |

|294 - 936 248 | | | | | |

|Как видим, скрытая кредиторская задолженность предприятия составила 248

тыс. руб., из них 148 тыс. руб. - со сроком образования более трех месяцев.

Аналогично анализируется состояние задолженности предприятия по

полученным ссудам банка, займам, прочим кредиторам.

Результаты анализа могут быть представлены в таблице.

Анализ состояния кредиторской задолженности (тыс. руб.)

| | | | | | | |

|1.Краткосрочные |357 |888 |760 | |128 | |

|2.Краткосрочные |245 |- |- |- |- |- |

|3.Кредиторская |653 |703 |322 |69 |264 |48 |

|за товары и |355 |222 |100 |- |122 |- |

|по оплате труда |35 |43 |16 |21 |6 |- |

|по расчетам по |17 |12 |- |12 |- |- |

|по платежам в |40 |170 |98 |36 |36 |- |

|прочим кредиторам|6 |256 |108 |- |100 |48 |

| | | | | | | |

|в т.ч. по |- |248 |100 |- |100 |48 |

|4.Просроченная |238 |509 |x |x |x |x |

|по краткосрочным |- |128 |x |x |x |x |

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8

МЕНЮ

Малые предприятия

ИНТЕРЕСНОЕ