Финансово-экономический анализ на примере ООО ВКДП

|140) | | | | | | | | |

|-то же в % к |0,59 |0,63 |0,63 |0,7 |0,04 | |0,07 | |

|3.Оборотные |1 037 |768 |768 |3 307 |-269 |74 |2538 |430 |

|(мобильные |423 |236 |236 |021 |187 | |785 | |

|290) | | | | | | | | |

|- то же в % к |21.4 |18.25 |18,25 |50.7 |-3.15 | |32.45 | |

|3.1.Материальные |768 |658 |658 |2 654 |-109 |85.7 |1 996 |403 |

|оборотные |302 |324 |324 |868 |978 | |544 | |

|-то же в % к |74 |85.6 |85.6 |80.3 |11.6 | |-5.3 | |

|3.2.Денежн. |93 355|22 876|22 876|184 488|-70 |в |161 |В 8р. |

|средства и | | | | |479 |24.5р.|612 | |

|(250+260) | | | | | | | | |

|-то же в % к |8.9 |3 |3 |5.6 |-5.9 | |2.6 | |

|3.3.Дебиторская |175 |87 036|87 036|326 555|-88 |49.5 |239 |В 3.75 |

|задолженность |766 | | | |730 | |519 |раза |

|(230+240) | | | | | | | | |

|-то же в % к |16.9 |11.3 |11.3 |9.9 |-5.6 | |-1.4 | |

|3.4.НДС по | | | |141 110| | |141 | |

|приобретенным | | | | | | |110 | |

|220) | | | | | | | | |

|-то же в % к | | | |4.3 | | |4.3 | |

|4.Убытки | |249 |249 |310 312|249 |-- |60 400|124 |

|(строка 390) | |912 |912 | |912 | | | |

| - то же в % к |0,00 |5.9 |5.9 |4.76 |5.9 | |-1,14 | |

В то же время менее ликвидные средства – дебиторская задолженность

составила на начало года 11,3% оборотных средств, а на конец года 9,9%,

такое снижение можно охарактеризовать позитивно. Ее абсолютное увеличение

на 239 519 тыс. рублей (в 3,75 раз), способствовало росту оборотных средств

лишь на 9,4% (239 519 / 2 538 785 х 100%). На ООО «ВКДП» данная

задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в

течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата

долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец года в

сумме 326 555 тыс. рублей свидетельствует об отвлечении части текущих

активов на кредитовании потребителей готовой продукции (работ, услуг) и

прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных

средств из производственного процесса.

Большими темпами росли материальные оборотные средства, которые

увеличились на 1 996 544 тыс. рублей в 1999 году или в 4 раза, при их

уменьшении в 1998 году на 109 978 тыс. рублей или 14,3%. Доля их в общей

стоимости оборотных средств в 1998 году возросла с 74% до 85,6%, а 1999

году доля материальных оборотных средств несмотря на их абсолютный рост

упала с 85,6% до 80,3% (-5,3%). Необходимо отметить что доля запасов в

составе имущества на конец 1999 года составила 40,7%, т. е. имеет

значительный вес. Это говорит о том, что у предприятия слишком много

запасов. Причиной такого положения являются затруднения со сбытом

продукции, которые обусловлены тем что на рынке пиломатериалов жесткая

конкуренция. Готовые изделия при длительном хранении теряют свои качества,

после чего цена их реализации значительно снижается. Кроме того фирма

затрачивает значительные средства на их хранения. Кроме того, на ООО " ВКДП

" не отлажены каналы поставок изделий, нет постоянных заказчиков.

ООО " ВКДП " необходимо наиболее эффективно управлять запасами:

рассчитать оптимальный объем запасов необходимый для удовлетворения

потребностей рынка и нормального обеспечения производственного процесса.

С финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилось по

сравнению с предыдущим годом, т. к. доля наиболее ликвидных средств

возросла (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), а доля

менее ликвидных активов (дебиторская задолженность) уменьшилась. Это

повысило их возможную ликвидность. Эффективность использования оборотных

средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью.

Таким образом перейдем к анализу оборачиваемости всех оборотных

средств и их составляющих. Оценка оборачиваемости производится путём

сопоставления её показателей за несколько хронологических периодов по

анализируемому предприятию. Показателями оборачиваемости являются:

1. Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов

анализируемых средств за отчётный период и равный отношению выручки

от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств.

2. Время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного

оборота в днях и определяемое отношением средней стоимости к

выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в

анализируемом периоде.

Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств приведены в

таблице 5.

Таблица 5.

Показатели оборачиваемости оборотных средств за 1998-1999.

|№|Показатели |Значения показателей по годам |

| | |1998 |1999 |% к 1998 |

|1|Средняя стоимость материальных|713 313 |1 656 596 |232,2 |

|2|Средняя дебиторская |131 401 |206 795 |154,7 |

|3|Средняя стоимость оборотных |902 829 |2 037 628 |225,6 |

|4|Выручка от реализации без НДС,|7 459 444 |5 649 432 |132,8 |

|Расчетные показатели | | |

|5|Коэффициент оборачиваемости |7,9 |4,5 |56,96 |

|6|Время оборота матер. обор. |46 |80,6 |175,2 |

|7|Коэффициент оборачиваемости |42,9 |36,3 |84,6 |

|8|Время оборота дебиторской |8,5 |10 |117,6 |

|9|Коэффициент оборачиваемости |6,25 |3,7 |59,2 |

|1|Время оборота оборотных |5,8 |99 |170,6 |

|0|средств, дней. | | | |

Из данных таблицы видно, что произошло снижение оборачиваемости всех

приведённых показателей. Оборачиваемость дебиторской задолженности

уменьшилась по сравнению с 1998 годом с 42,9 оборотов в год до 36,3

оборотов, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской

задолженности происходило более медленными темпами. Время оборота

дебиторской задолженности составляет 8,5 дней в 1996 и 10 дней в 1999 году.

Это говорит о том что дебиторская задолженность погашается достаточно

быстро. Изменение времени оборота по годам представлено на рисунке 1.

Более существенно уменьшилась оборачиваемость материальных оборотных

средств с 7,9 оборотов в 1998 году до 4,5 оборотов в 1999 году.

Соответственно время оборота увеличилось до 86,5 дней. Уменьшение

оборачиваемости в 1999 году произошло за счёт затруднений со сбытом

продукции, которые в свою очередь вызваны неэффективностью управления

запасами; недостаточным исследованием фирмой рынков сбыта своей продукции и

возможностей расширения каналов сбыта.

[pic]Рисунок 1

3.4 Изменение внеоборотных активов.

Величина внеоборотных активов в течение 2-х лет непрерывно снижалась.

В 1998г. это уменьшение составило 619 414 тыс. руб., а в 1997 году 293 691

тыс. руб. или 9,2%. Их доля в имуществе также снижалась. Так в 1999 она

упала с 75,8 до 44,5%. В то же время, как уже отмечалось оборотные средства

выросли в 4 раза. Таким образом темп прироста оборотных средств был в 4,74

раза выше, чем внеоборотных средств (430% / 90,8%). Такую тенденцию

можно было бы охарактеризовать положительно , если бы не факторы повлиявшие

на их рост- а именно , резкое увеличение количества запасов, которые

заморозили часть оборотных средств. Данные приведены в таблице 6.

Снижение стоимости внеоборотных активов обусловлено сокращением такого

элемента, как «Основные средства», которые за год уменьшились на 342 453

тыс. руб., или на 12,4% при их удельном весе во внеоборотных активах на

конец года 83,5%. Снижение внеоборотных активов в 1998 году также связано с

уменьшением статьи «Основные средства» за год на 669 419 тыс. руб. или на

19,6 % , их удельный вес за 1998 год сократился на 3,4 % (с 90 до 86,6 %).

Статья «Незавершенное строительство» на протяжение двух лет постепенно

растет. В 1998 году она возросла на 50 000 тыс. рублей или 13,9%, ее доля в

внеоборотных активах увеличилась с 9,4% до 12,8% (+3,4%). В 1997 году

«Незавершенное строительство» увеличилось на 48 762 тыс. рублей или 12%,

при ее росте в доле внеоборотных активов с 12,8% до 15,7% (+2,9%).

Поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и,

следовательно, увеличение ее доли в структуре вне оборотных активов

отрицательно сказывалось на результативности финансово-хозяйственной

деятельности предприятия.

Долгосрочные финансовые вложения в составе внеоборотных активов

составляют незначительную долю, к началу 1998 года они составляли 0,59%, в

начале 1997 года- 0,63%, а в начале 1999 года 0,7%. Их удельный вес

незначительно увеличивается (при неизменной абсолютной величине равной 20

142 тыс. рублей) за счет изменения доли других статей внеоборотных активов.

Это указывает на не инвестиционную направленность вложений предприятия.

В структуре внеоборотных активов наибольшую долю составляют основные

средства, наименьшую долю составляют основные средства, наименьшую долю

долгосрочные финансовые вложения.

Рассмотрим изменение реальных активов, характеризующих

производственную мощность предприятия. К реальным активам относятся

средства предприятия, которые принимают непосредственное участие в

производственном процессе:

•основные средства (строка 120);

•сырьё, материалы и другие аналогичные ценности (строка 211);

•МБП (строка 213);

•затраты в незавершённом производстве (издержках обращения) (строка 214).

Рассчитаем стоимость реальных активов и долю их в имуществе:

1 .На начало года:

Р.А. на начало года.= 2 761 869 + 128 502 = 2 890 371 тыс. рублей

Доля Р.А. на начало года=2 890 371 тыс. рублей / 4 208 747 х 100% = 68,68%

2.На конец года:

Р.А. на конец года= 2 419 416 + 222 040 = 2 641 456 тыс. рублей

Доля Р.А. на конец года=2 641456 тыс. руб. / 6 514 241 х 100% = 40,5%

В абсолюте сумма реальных активов уменьшилась с 2 890 371 тыс. руб. на

248 915 тыс. руб. или на 8,6%, что произошло в основном за счёт уменьшения

стоимости ОС. В структуре имущества доля реальных активов упала

(значительно) на 28,18%. В целом можно отметить достаточно высокий уровень

реальных активов на начало года (более 50%), и достаточно низкий уровень на

конец года, что говорит о низких производственных возможностях предприятия.

В целом по активу можно отметить некоторое улучшение финансового

состояния ООО «ВКДП», увеличение доли оборотных средств, сокращение доли

дебиторской задолженности, и в то же ухудшение коэффициентов

оборачиваемости, отвлекающих денежные средства из оборота. Существенным

негативным моментом является наличие непокрытого убытка прошлого года в

сумме 249 912 тыс. рублей и непокрытого убытка отчетного года в сумме 60

400 тыс. рублей.

3.5 Характеристика источников средств предприятия

Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и

нематериальные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых)

источников (собственного и заёмного капитала). Необходимо отметить, что

уменьшение итога баланса сам по ce6e не всегда является показателем

негативного положения дел на предприятии. Так, например, при росте активов

необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если

рост активов происходил за счёт собственных источников (нераспределённая

прибыль, уставный капитал, резервы и т.д.), то это оптимальный вариант.

Если же рост активов произошёл за счёт заёмных средств под высокие проценты

годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых

лет, то сложившееся положение дел должно настораживать. Наоборот,

уменьшение стоимости активов может происходить в частности за счет снижения

или полного покрытия убытков прошлых отчетных периодов.

Данные таблицы 6 показывают, что общее увеличение источников составило

2 305 494 тыс. руб. или 54,7%. Этот рост получен за счёт увеличения заемных

средств предприятия (на 2 305 494 или на 58,4%) , в основном в результате

роста кредиторской задолженности. В то же время доля собственных средств

сократилась на 30,7 % , при неизменной ее абсолютной величине (3 667 076).

За аналогичный период прошлого года заёмные средства сократились на 761 203

тыс. рублей или на 58,4% , что в основном и повлияло на уменьшение пассивов

на 638 689 тыс. руб. или на 13,2 % .

3.6 Анализ собственных средств ООО «ВКДП»

Удельный вес собственных средств предприятия в 1996 году увеличился на

14 %, а в 1999 году их удельный вес резко сократился на 30,7 % и составил к

концу анализируемого периода 56,3 % от средств предприятия, что вызвано

(как уже было отмечено) резким ростом доли заемных средств. Несмотря на

это собственные средства составляют более 50%, т.е. у предприятия

собственных средств больше, чем заёмных. Необходимо отметить, что если

удельный вес собственных средств составляет более 50%, то можно считать

что, продав принадлежащую предприятию часть активов оно сможет полностью

погасить свою задолженность разным кредиторам.

Для оценки данных пассива баланса составляется аналитическая таблица 6.

Таблица 6.

Собственные и заёмные средства.

| |1998 год |1999 год | | | | |

|Показатели |На |На |На |На |Отклонения |

| | | | | |1998 |1999 |199|1999|

| | | | | | | |8 | |

| |1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |

|1.Всего средств |4 847 |4 208 |4 208 |6 514 |-638 |2 305 |86,|154,|

|предприятия, тыс. |367 |747 |747 |241 |689 |494 |8 |7 |

|2.Собственные |3 544 |3 667 |3 667 |3 667 |122 |0 |103|100 |

|средства |562 |076 |076 |076 |514 | |,5 | |

|-то же в % к |73 |87 |87 |56,3 |14 |-30,7 | | |

| 2.1.Наличие |-265 |226 |226 565|459 |492 |233 |-88|202,|

|собственных |451 |565 | |856 |016 |291 |,3 |9 |

|(490-190-390) | | | | | | | | |

| -то же в % к |- |6,18 |6,18 |12,5 |6,18 |6,32 | | |

|3.Заёмные средства, |1 302 |541 |541 671|2 847 |-761 |2 305 |41,|в 5 |

|тыс. руб.(590+690) |874 |671 | |165 |203 |494 |6 |раз.|

|-то же в % к |26,87 |12,8 |12,8 |43,7 |-14,07|30,9 | | |

| - в % к | | | | | | | | |

| 3 |200 | | |929 |-200 |929 | | |

|.2.Краткосрочные |000 | | |760 |000 |760 | | |

| - в % к |15,35 | | |32,65 |-15,35|32,65 | | |

Страницы: 1, 2, 3

МЕНЮ

Финансово-экономический анализ на примере ООО ВКДП

ИНТЕРЕСНОЕ