Анализ финансовых результатов

|предприятия) |

| | | |

|Использование | |Нераспределенн|

|прибыли | |ая прибыль |

|(отвлеченные | | |

|средства) | | |

| | | | | |

|Резервный капитал, фонды накопления, |

|потребления социальной сферы, расходы на |

|благотворительные цели, и др. |

2.5.1 Схема использования прибыли.

Наличие значительных отчислений в фонды потребления можно

рассматривать как одну из характеристик выбранной предприятием стратегии в

осуществлении финансовой деятельности. В условиях неплатежеспособности

предприятия данную часть использования прибыли целесообразно рассматривать

как потенциальный резерв собственных средств, которые при изменении

соотношения в распределении прибыли между фондами потребления и накопления

можно было бы направить на пополнение оборотных средств.

Фонд потребления является источником средств предприятия,

зарезервированных для осуществления мероприятий по социальному развитию и

материальному поощрению коллектива предприятия:

- безвозмездная материальная помощь на необходимые нужды работников;

- выдача беспроцентных ссуд;

- оплата медицинской помощи, медикаментов, путевок в места оздоровления и

отдыха;

- оплата питания работников;

- оплата проезда работников к месту работы городским транспортом общего

пользования, а также пригородными электричками и автобусами и др.

Фонд накопления является источником средств предприятия,

аккумулирующим прибыль для создания нового имущества. Созданный фонд

накопления показывает рост имущественного состояния предприятия, увеличение

собственных средств.

Информация о распределении прибыли содержится в форме №2 и форме №3, в

расчете отчислений в фонды. На основании этих источников проводится анализ

фактического распределения прибыли, выявляются отклонения и причины их

возникновения. С этой целью составляется аналитическая таблица.

Таблица. 2.8

Использование чистой прибыли

|Показатели |1998г.|1999г.|2000г.|Откл-ие |откл-ие |

| | | | |1999-199|2000-1999|

| | | | |8г.г. |г.г. |

|Чистая прибыль |150 |411 |-261 |361 |211 |

|1.в резервный фонд |0 |0 |0 |0 |0 |

|2.в фонд накопления и фонд |0 |150 |0 |283 |283 |

|3.в фонд социальной сферы |150 |261 |-111 |78 |-72 |

|4.на благотворительные и |0 |0 |0 |0 |0 |

Как видно из таблицы 2.8, чистая прибыль за 1999г. по сравнению с

1998г. уменьшилась на 111 тыс. рублей.

Проводя анализ по этой же таблице за 1999-2000 годы, можно выделить

некоторое улучшение в чистой прибыли. Она увеличилась на 211 тыс. рублей.

Возросли также отчисления из чистой прибыли в фонды накопления и

потребления (283 тыс. рублей), но к сожалению уменьшилось отчисление в фонд

социальной сферы на 72 тыс. рублей.

Распределение чистой прибыли в акционерных обществах – это основной

вопрос дивидендной политики организации. В центре дивидендной политики

может стоять вопрос о регулировании курса акций общества или вопрос о

размерах и темпах роста собственного капитала организации, или вопрос о

размерах привлекаемых внешних источниках финансирования.

Сложность решения этих задач заключается в том, что однозначного

критерия оценки не существует. Имеются очевидные, рассчитываемые

преимущества как с точки зрения капитализации чистой прибыли, т.е.

распределения ее в фонды накопления, так и сточки зрения стабильности

выплаты дивидендов.

Капитализация чистой прибыли позволяет расширять деятельность

организации за счет собственных, более дешевых источников финансирования.

При этом снижаются финансовые расходы организации на привлечение

дополнительных источников, на выпуск новых акций. Сохраняется также прежняя

система контроля за деятельностью организации, поскольку число

собственников не увеличивается. Размеры капитализации чистой прибыли

позволяют оценить не только темпы роста собственного капитала организации,

но и через раскрытие факторной структуры этого роста оценить запас

финансовой прочности для таких важных показателей, как рентабельность

продаж, оборачиваемость всех активов и др.

В основе такого анализа лежат факторные модели рентабельности, которые

раскрывают важнейшие причинно-следственные связи показателей финансового

состояния предприятия и финансовых результатов. Поэтому они являются

незаменимым инструментом «объяснения» (оценки) сложившейся ситуации.

Таким образом. Анализ показателей прибыли позволяет сделать следующие

выводы:

руководству предприятия следует обратить главное внимание на увеличение

объемов реализуемой продукции, а чтобы объем увеличился нужно расширять

ассортимент продаваемой молочной продукции. Тем самым разработать

мероприятия по снижению затрат на ее производство. Дело в том, что одним из

условий процветания предприятия является расширение рынка сбыта продукции

за счет снижения цены.

Политику предприятия направить на увеличение и улучшение использования

чистой прибыли. Рыночные условия определили приоритетные направления ее

использования. Развитие конкуренции вызывает необходимость расширения

производства, его совершенствования, удовлетворения материальных и

социальных потребностей работников.

8 Анализ показателей рентабельности.

Первым этапом анализа является оценка рентабельности объема продаж и

расчет факторов, влияющих на ее состояние:изменение цены продукции и ее

себестоимости). С этой целью используем формулу (2.7) и составим

аналитическую таблицу:

Pvp=Пр/Vp=(Vp-S)/Vp (2/7)

где, Пр - прибыль от реализации продукции,

Vp - выручка от реализации продукции,

S - себестоимость реализации.

Как видно из таблицы, рентабельность объема продаж за 1999-1998 г.г.

сократилась на 5,7 пунктов. Следует помнить, что снижение этого показателя

свидетельствует о падении конкурентоспособности предприятия, так как

позволяет предположить сокращение спроса на его продукцию. Чего нельзя

сказать об объеме продаж за 2000г., он увеличился на 1,9 пунктов.

Рассчитаем влияние изменения цены и себестоимости реализованной

продукции методом цепных постановок.

Таблица. 2.9

Расчет и оценка рентабельности объема продаж

|Показатели |1998г.|1999г.|2000г.|откл-ие |откл-ие |

| | | | |1999-199|2000-1999|

| | | | |8г.г. |г.г. |

| Продукции, работ,услуг (Vp), |8927 |12442 |10564 |3515 |-1878 |

| Продукции, работ,услуг (S), |8268 |12230 |10183 |3962 |-2047 |

|3.прибыль от реализации (Пр) |659 |212 |378 |-447 |166 |

|(Рvn) | | | | | |

| (стр.3/стр.1)*100% |7,4 |1,7 |3,6 |-5,7 |1,9 |

1.Изменение рентабельности объема продаж за счет изменения цены

реализации (^Рvn (^цены)):

^Pvn(1999)(^цены)=(Vp1-So)/Vp1-(Vpo-So)/Vpo=(12442-8268)/12442-

0,0738=0,2617 или 26,17%

Рvn(2000)(^цены)=(10564-12230)/10564-(12442-12230)/12442=-0,1747 или

–17,47%

2.Изменение рентабельности объема продаж за счет увеличения

себестоимости реализации (^Рvn(^S)):

^Pvn(1999)(^S)=(Vp1-S1)/Vp1-(Vp1-So)/Vp1=(12442-12230)/124442-(12442-

8268)/12442=-0,3185 или 19,38%

3.Проверим соответствиие общего применения рентабельности продаж и

совокупность влияния факторов:

^Pvn(1999)=^Pvn(^цены)+^Pvn(^S);

-5,7=26,17+(-31,85)

-5,7=-5,7

^Pvn(2000)=^Pvn(^цены)+^Pvn(^S);

1,9=-17,47+19,38

1,9=1,9

При использовании метода цепных подстановок для расчета рентабельности

объема продаж в 2000 г. выявлено, что рентабельность продаж возросла на 1,9

пункта при совокупном влиянии факторов:

-изменение рентабельности объема продаж за счет изменения цены

реализации составило(-17,47%);

-изменение рентабельности объема продаж за счет увеличения

себестоимости реализации составило(+19,38%).

Здесь положительную роль увеличения рентабельности объема продаж

сыграл второй фактор.

Следующий этап анализа – исследование взаимосвязи между показателями

рентабельности активов, оборачиваемости активов и рентабельности

реализованной продукции:

Ра=Пч/А=Vp/A*Пч/Vp (2.6.1)

Этот показатель отражает прибыльность активов, которая обусловлена как

ценообразовательной политикой предприятия, так и уровнем затрат на

производство реализованной продукции (уровень рентабельности). Кроме того,

через рентабельность активов можно оценить деловую активность предприятия

через оборачиваемость активов.

Формула (2.6.1) указывает на пути повышения рентабельности средств:

1) при низкой прибыльности продукции необходимо стремиться к ускорению

оборачиваемости активов и его элементов;

2) и наоборот, низкая деловая активность предприятия может быть

компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом

цен на продукцию, т.е. повышением рентабельности продукции.

Факторный анализ рентабельности активов рассчитаем методом цепной

подстановки используя данные таблицы (2.10).

Таблица. 2.10

Оценка показателей, рассчитанных на основе активов

|Показатели |1998г|1999|2000г|откл-ие |откл-ие |

| |. |г. |. | | |

| | | | |1999-199|2000-1999|

| | | | |8г.г. |г.г. |

|1.Оборачиваемость активов |0,709|1,25|1,902|0,5481 |0,6448 |

|(Vp/A=Оа),обороты |5 |8 | | | |

|(Пч/Vp=Pn), % |4,604|1,20|3,417|-3,3984 |2,2116 |

| | |6 | | | |

|3.рентабельность активов,%(Ра) |3,267|1,51|6,501|-1,7504 |4,9849 |

| | |6 | | | |

Изменение рентабельности активов за счет ускорения оборачиваемости

активов(^Pa(^Oa)):

^Pa(^Oa)(1999)=Oa`*Pno-Pao=1,2576*4,604-3,2665=5,79-3,2665=2,5235

^Pa(^Oa)(2000)=1,9024*1,2056-1,5161=2,2935-1,5161=0,7774

2.Изменение рентабельности активов за счет изменения рентабельности

реализованной продукции (^Pa(^Pn)):

^Pa(^Pn)(1999)=Pa`-Oa`*Pno=1,5161-1,2576*4,604=-4,2739

^Pa(^Pn)(2000)=6,501-2,2935=4,2075

3.Проверим соответствие общего изменения рентабельности активов сумме

влияния факторов:

^Pa(1999)=^Pa(^Oa)+^Pa(^n);

-1,7504=2,5235+(-4,2739)

-17504=-1,7504

^PA(2000)=^Pa(^Oa)+^Pa(^n);

4,9849=0,7774+4,2075

4,9849=4,9849

При использовании метода цепных подстановок для проведения анализа

рентабельности активов в 2000 г. выявлено, что рентабельность активов

возросла на 4,9849 пункта при совокупном влиянии суммы факторов:

-изменение рентабельности активов за счет оборачиваемости активов

(0,7774)

-изменение рентабельности активов за счет изменения рентабельности

реализованной продукции (4,9849).

Таким образом, ускорение оборота оборотных средств за анализируемые

периоды положительно отразилось на показатели рентабельности активов.

Показатель рентабельности производства находится в прямой зависимости

от рентабельности продукции и в обратной зависимости от изменения

фондоемкости продукции.

Повышение рентабельности продукции обеспечивается преимущественно

снижением себестоимости единицы продукции. Чем лучше используются основные

производственные фонды, тем ниже фондоемкость, выше фондоотдача и как

следствие этого-рост рентабельности производства. Приулучшении

использования материальных оборотных средств снижается их величина,

приходящаяся на 1 рубль реализованной продукции. Следовательно. Факторы

ускорения оборачиваемости материальных оборотных средств являются

одновременно факторами роста рентабельности производства.

Таблица. 2.11

Анализ уровня рентабельности производства

|Показатели |1998г.|1999г.|2000г.|откл-ие |откл-ие|

| | | | |1999-199|2000-19|

| | | | |8г.г. |99г.г. |

|1.балансовая прибыль,тыс.руб. |655 |213 |366 |-442 |153 |

|2.оборот, тыс.руб. |8927 |12442 |10564 |3515 |-1878 |

|3.среднегодовая стоимость |11280,|8259,5|4140 |-3021 |-4119,5|

|основных |5 | | | | |

|4.среднегодовые остатки |1301,5|1634 |1413 |332,5 |-221 |

|5.среднегодовая стоимость |12582 |9893,5|5553 |-2688,5 |-4340,5|

|6.коэффициент фондоемкости |1,26 |0,66 |0,39 |-0,6 |-0,27 |

|7.коэффициент закрепления |0,15 |0,13 |0,13 |-0,02 |0 |

|8.прибыль на рубль реализованной |0,0734|0,017 |0,035 |-0,0563 |0,0175 |

|9.уровень рентабельности |5,2 |2,15 |6,59 |-3,05 |4,44 |

Уровень рентабельности за 1999 г. составил 2,15%, а за 19998г. – 5,2%,

т.е. рентабельность понизилась на 3,05 пункта.

1) Уменьшение доли прибыли на рубль реализованной продукции привело к

снижению уровня рентабельности на (-3,99) пункта (1,21-5,2), где

1,21=0,0171/(1,26+0,15)*100%;

2) Уменьшение фондоемкости привело к уменьшению рентабельности на 0,9

пункта (2,11-1,21), где 2,11=0,0171/(0,66+0,15)*100%;

3) Уменьшение коэффициента закрепления материальных оборотных средств,

привело к уменьшению рентабельности производства на 0,04 пункта (2,15-

2,11).

Таким образом, общее снижение рентабельности по факторам составляет (-

3,05%) (-3,99-0,9-0,04), что соответствует общему изменению рентабельности

производства за 1999г. по сравнению с 1998г.

Анализируя табл.2.11 видно, что уровень рентабельности за 2000г.

составил 6,59%, а за 1999г.-2,15% т.е. рентабельность возросла на 4,44

пункта. Увеличение доли прибыли на рубль реализованной продукции привело к

значительному увеличению уровня рентабельности на 2,15 пункта (4,3-2,15),

где 4,3=0,0346/(0,66+0,13)*100%.

Таким образом, на увеличение рентабельности в 2000 году повлиял лишь

один фактор- увеличение доли прибыли на рубль реализованной продукции. А

общее увеличение рентабельности производства за 2000г. по сравнению с

1999г.

Итак, анализ показателей рентабельности позволяет сделать следующие

выводы:

1.падение спроса на продукцию, усиление конкуренции на рынке молочных

продуктов привели к снижению объема продаж и выручки предприятия. Это

привело к снижению рентабельности, как основной, так и финансовой

деятельности. Поэтому важнейшим направлением эффективности производства

является исследование потребностей рынка, разработка новых биологически-

ценных молочных продуктов, и расширение ассортимента,

2.предприятие изыскивает резервы для снижения затрат на производство

продукции. Однако их уровень на каждый рубль реализации продукции очень

высок и составляет в 2000г. 96 копеек. Это приводит к низкому уровню

рентабельности выпущенной продукции. Затем для предприятия необходимо

разработать мероприятия по экономии затрат.

3.рентабельность активов в значительной степени зависит от их

оборачиваемости. Как показал анализ, коэффициент оборачиваемости составляет

лишь 1,9 оборотов, что не позволяет увеличивать доходность на предприятии.

Поэтому важным резервом роста рентабельности является ускорение

оборачиваемости оборотных средств.

2.7 Анализ налогообложения прибыли и его влияния на финансовую

деятельность предприятия.

Как уже отмечалось ранее, на величину прибыли отчетного периода

повлияло увеличение в 1,11 раза прочих внереализационных расходов.

Во вневнереализационные расходы предприятия входят налоги относимые на

финансовый результат, такие, как налог на содержание жилфонда и объектов

социально-культурной сферы, налог на содержание образовательных учреждений,

сбор на содержание милиции, сбор на уборку и благоустройство города, налог

на имущество.

Проанализируем состав и структуру внереализационных расходов

предприятия:

Таблица. 2.12

Состав внереализационных расходов предприятия

|Наименование | 1998г. | 1999г. | 2000г. |откл-ие |в % к |

| | | | |от |1998г. |

| | | | |1998г. | |

| |сумм|уд.в|сумм|уд.в|сум|уд.в|1999|200|1999г|2000|

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6

МЕНЮ

Анализ финансовых результатов

ИНТЕРЕСНОЕ