Роль Центрального банка и его территориальных управлений в развитии кредитной системы

долей (акций) других юридических лиц;

- максимальный размер кредитов, гарантий и поручительств,

предоставленных банком своим участникам (акционерам). Не может превышать

20% собственных средств банка.

При этом Банк России устанавливает методики определения собственных

средств, активов, пассивов и размеров риска по активам для каждого из

нормативов с учетом международных стандартов и консультаций с банками,

банковскими ассоциациями и союзами.

Кроме того, для поддержания стабильности банковской системы Банк России

проводит проверки кредитных организаций и их филиалов, направляет им

обязательные для исполнения предписания об устранении выявленных в их

деятельности нарушений и применяет при необходимости санкции по отношению к

нарушителям.

Проверки могут осуществляться уполномоченными Советом директоров

представителями Банка России или по его поручению аудиторскими фирмами.

Таким образом, Банк России имеет аналогичный, а в некоторых случаях

даже более широкий, чем в ряде развитых стран, набор инструментов для

контролирования кредитной сферы. Данный контроль он имеет право

осуществлять самостоятельно или через специально созданный орган. Выделим,

что Банк России уполномочен применять весь спектр санкций вплоть до отзыва

лицензии в отличие от Центрального банка Испании, который осуществляет

санкции лишь за незначительные правонарушения, а применение санкций за

более серьезные нарушения относится к компетенции Министерства экономики и

финансов Испании. Но одних санкций недостаточно, важна своевременная

организация контроля за деятельностью кредитного учреждения. В этой связи

возникает проблема привлечения профессиональных аудиторских фирм, так как

не все отечественные аудиторские компании достигли должного уровня, в то

время как известные западные аудиторские фирмы не полностью знакомы с

особенностями российского банковского законодательства.

§ 5. Инструменты Центрального Банка России в регулировании

кредитной системы страны

Банк России владеет такими ресурсами, которыми не в состоянии обладать

ни один коммерческий банк. Это объясняется тем, что он:

- монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их

обращение;

- выступает для коммерческих банков кредитором последней инстанции. Они

получают от него кредиты в тех случаях, когда исчерпали или не имеют

возможности пополнить свои ресурсы из других источников;

- от имени Правительства управляет государственным долгом, т. е.

размещает, погашает и проводит другие операции с государственными ценными

бумагами, эмитированными Правительством;

- наряду с коммерческими банками производит кассовое обслуживании

бюджета, ведет счета внебюджетных фондов, обслуживает представительны и

исполнительные органы власти, выдает краткосрочные ссуды Правительств и

местным властям;

- является «банком банков», так как ведет счета коммерческих банков,

связанные с межбанковскими операциями и хранением резервов.

Банк России играет ведущую роль в регулировании кредитной системы

страны. Основные инструменты и методы кредитной политики Банка России

определены Законом о Центральном банке РФ, к ним относятся:

- учетная ставка Банка России;

- процентные ставки по операциям Банка России;

- нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России;

- операции на открытом рынке;

- рефинансирование банков;

- валютное регулирование;

- установление ориентиров роста денежной массы;

- прямые количественные ограничения.

Ниже более подробно раскрыта суть основных инструментов кредитной

политики Банка России.

Учетная ставка Банка России

Официальная учетная ставка — это проценты по ссудам, используемым

Банком России при кредитовании коммерческих банков.

Определение размера учетной ставки — один из наиболее важных аспектов

кредитной политики, а изменение учетной ставки выступает показателем

изменений в области кредитного регулирования. Размер учетной ставки обычно

зависит от уровня ожидаемой инфляции и в то же время оказывает на инфляцию

большое влияние. Когда Банк России намерен смягчить кредитно-денежную

политику или ее ужесточить, он снижает или повышает учетную (процентную)

ставку.

На протяжении 1991—2003 гг. учетная ставка неоднократно

пересматривалась в диапазоне от 10 до 200% годовых, в зависимости от

экономической ситуации в стране. В настоящее время она установлена в

размере 21% годовых.

Коммерческие банки получают в Банке России ссуды в порядке

рефинансирования и переучета векселей. Банк России регулирует общий объем

выдаваемых им кредитов в соответствии с принятыми ориентирами единой

государственной денежно-кредитной политики, используя при этом в качестве

инструмента учетную ставку.

Процентные ставки Банка России необязательны для коммерческих банков в

сфере их кредитных отношений со своими клиентами и с другими банками.

Однако уровень официальной учетной ставки является для коммерческих банков

ориентиром при проведении кредитных операций.

Процентные ставки по операциям Банка России

Банка России может устанавливать одну или несколько процентных ставок

по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации

процентной ставки. Процентные ставки Банка России являются минимальными

ставками, по которым он осуществляет свои операции. Такая процентная

политика необходима для воздействия на рыночные процентные ставки с целью

укрепления национальной валюты. Политика минимальных резервов Банка России

является административным методом регулирования экономики. Проводя такую

политику, Банк России устанавливает нормы минимальных резервов для

коммерческих банков в виде определенного процента от суммы их депозитов,

которые хранятся на счете в Банке России. Банк России вправе периодически

изменять норму обязательных резервов в зависимости от рыночной ситуации.

Повышение официальных ставок сокращает возможности коммерческих банков

получить ресурсы для кредитования. Это воздействует на сокращение денежной

массы. Снижение официальной учетной ставки действует в обратном

направлении.

При нарушении нормативов обязательных резервов Банк России имеет право

взыскать в бесспорном порядке сумму недовнесенных средств, а также штраф в

установленном размере, но не более двойной ставки рефинансирования.

Операции на открытом рынке

При осуществлении этих операций Банк России не только реализует

направление своей кредитной политики, но и содействует коммерческим банкам

в поддержании на необходимом уровне их ликвидности, т. е. способности

своевременно выполнять свои обязательства перед клиентами — как

юридическими, так и физическими лицами.

Под операциями на открытом рынке имеется в виду купля-продажа Банком

России государственных ценных бумаг, прежде всего облигаций и других

обязательств. Эмитентом ценных бумаг является Правительство в лице

Министерства финансов. Банк России выполняет роль главного дилера и агента

по обслуживанию государственного долга. Операции с ценными бумагами

проводят более 50 официальных дилеров, в роли которых выступают

коммерческие банки.

Если Банк России покупает ценные бумаги у коммерческих банков, он

переводит деньги на их корреспондентские счета, и таким образом

увеличиваются кредитные возможности банков. Они начинают выдавать ссуды,

которые в форме безналичных реальных денег входят в сферу денежного

обращения, а при необходимости трансформируются в наличные деньги. Если

Банк России продает ценные бумаги, то коммерческие банки со своих

корреспондентских счетов оплачивают такую покупку, тем самым сокращают свои

кредитные возможности, связанные с эмиссией денег.

До образования коммерческих банков регулирование денежного обращения

проводилось в порядке централизованного планирования лимитов кредитования и

различного вида кассовых планов. Они являлись директивами для филиалов

государственных банков.

Ежегодно возрастающий дефицит бюджета покрывался депозитной эмиссией,

при которой Правительство получало ничем не обеспеченные деньги. Это

послужило одной из основных причин высокой инфляции.

В России до 1992 г. рынок ценных бумаг был ограничен государственными

займами, распространяемыми среди населения и на бюджет существенно не

влияющими. В то же время опыт стран с развитой экономикой свидетельствует,

что наличие широкого рынка государственных ценных бумаг позволяет:

- осуществить временное заимствование у коммерческих структур,

коммерческих банков и у населения для Правительства через Банк России

временно свободных денег;

- сократить инфляционное финансирование дефицита государственного

бюджета;

- использовать государственные ценные бумаги для проведения Банком

России кредитной политики и на основе ее регулировать общую массу денег в

обращении;

- повысить надежность коммерческих банков, формирующих свои активы

путем приобретения гарантированных государством ценных бумаг.

В начале 1992 г. ЦБ РФ совместно с Министерством финансов начали

подготовку по созданию инфраструктуры современного рынка ценных бумаг. При

этом ставилась двуединая задача:

- обеспечить неинфляционное финансирование дефицита бюджета;

- создать условия для регулирования денежного обращения экономическими

методами.

На рынке ценных бумаг в 1993 г. начали обращаться государственные

краткосрочные облигации (ГКО) и казначейские обязательства (КО), а также

другие ценные государственные бумаги.

Банк России и коммерческие банки стали активными участниками фондового

рынка.

Рефинансирование банков

Под рефинансированием банков понимается предоставление Банком России

кредита коммерческим банкам. Рефинансирование осуществляется путем

проведения кредитных аукционов, предоставления ломбардного кредита и

переучетного кредита. Рассмотрим их подробнее.

- Кредитные аукционы

До 1994 г. Центральный банк РФ (Банк России) предоставлял коммерческим

банкам кредиты в порядке централизованного распределения. С помощью этих

кредитов ссудный фонд страны предоставлялся предприятиям, отраслям или

регионам без учета экономической целесообразности и возможностей возврата.

Такое кредитование не требовало от коммерческих банков привлечения

депозитов. Банки играли пассивную роль финансовых посредников. Кредиты

предоставлялись заемщикам по ставке, значительно ниже учетной ставки Банка

России. Разница покрывалась из бюджета с учетом того, что размер маржи

составлял 3 % независимо от кредитоспособности заемщика.

Например, только в 1992 г. Центральный банк РФ выдал 2,8 трлн. руб. в

виде централизованных кредитов, условия использования которых устанавливали

не коммерческие банки, а Правительство, ЦБ РФ или местные органы. Эта сумма

превышала 90 % всех кредитов, предоставленных ЦБ РФ в 1992 г. коммерческим

банкам, т.е. половину депозитной эмиссии года. В 1995 г. выдача

централизованных кредитов была резко сокращена. Она еще сохраняется для

поддержки некоторых отраслей. Теперь банки могут рассчитывать на получение

кредитных ресурсов от Банка России на коммерческой основе путем покупки на

кредитных аукционах.

Аукционы проводятся в форме удовлетворения аукционных заявок

коммерческих банков с частотой и в сроки, определяемые Банком России,

исходя из задач кредитно-денежной политики. ЦБ РФ объявляет в средствах

массовой информации о дате проведения очередного аукциона за 7 календарных

дней.

Участниками аукциона являются Центральный банк Российской Федерации

(Банк России) с одной стороны, и коммерческие банки Российской Федерации с

другой стороны. Филиалы коммерческих банков не могут быть участниками

аукционов.

Аукционы могут проводиться различными способами: по американской и

голландской системам, а также с фиксированной процентной ставкой. При

американском способе проведения аукциона заявка удовлетворяется по

процентным ставкам, предлагаемым банками. В заявках банков предлагаемая

процентная ставка не может быть ниже минимальной, предложенной Банком

России. При этом заявка, в которой процентная ставка равна минимальной,

удовлетворяется пропорционально остатку непроданных кредитов. При

голландском способе все заявки удовлетворяются по последней процентной

ставке, которая войдет в список удовлетворенных заявок (по ставке

отсечения). В случае аукциона с фиксированной процентной ставкой

удовлетворяются все заявки. По такой ставке, однако, при превышении общей

суммы заявок над объемом кредита, предложенного к аукциону, заявки

удовлетворяются частично. Степень удовлетворенных заявок соответствует

отношению общего объема аукционного кредита к их сумме заявок.

Роль Главного территориального управления Банка России в кредитном

аукционе.

К участию в аукционе Главное территориальное управление (Национальный

банк) допускает коммерческие банки, проработавшие до момента подачи заявки

не менее года. Коммерческие банки, участвующие в аукционе, обязаны

соблюдать установленные Банком России нормативы и другие требования.

Кроме того, условием включения заявки в аукцион является соблюдение

коммерческим банком при ее составлении следующих критериев:

- общая задолженность коммерческого банка по всем аукционным кредитам

рефинансирования с учетом кредита, запрашиваемого на данном аукционе, не

должна превышать двукратную величину капитала банка;

- один банк не может запросить более 25% предложенного объема кредита

на данном аукционе;

- общая задолженность коммерческого банка по всем аукционным кредитам с

учетом кредита, запрашиваемого на данном аукционе, не должна превышать 10%

всей задолженности по кредитам, предоставленным коммерческим банком своим

клиентам, без учета кредита, предоставленного другим банкам.

О результатах аукциона, максимальной и минимальной процентных ставках

при американском способе ведения аукциона, ставке отсечения при голландском

способе и проценте сокращения суммы заявок при аукционе с фиксированной

ставкой сообщается коммерческим банкам в день проведения аукциона.

На следующий день после аукциона Главное территориальное управление

(Национальный банк) заключает кредитные договоры с коммерческими банками,

заявки которых были удовлетворены. В кредитном договоре предусматриваются

сумма и срок кредита, процентная ставка, залог, а также право бесспорного

списания средств с корреспондентского счета при наступлении срока возврата

кредита в соответствии со срочным обязательством, выданным коммерческим

банком.

При заключении кредитного договора Главное территориальное управление

(Национальный банк) обязано проверить наличие у коммерческого банка

указанного в договоре залога. В случае наступления срока погашения кредита

и отсутствия средств на корреспондентском счете коммерческого банка

задолженность по аукционному кредиту и проценты по ней переносятся на счет

просроченных ссуд, а Банк России приобретает право обратить в

общеустановленном порядке взыскание долга за счет реализации залога.

Возникновение просроченной задолженности влечет за собой потерю

коммерческим банком права участия в аукционе в течение трех месяцев с

момента погашения ссуд.

Кредитные аукционы проводятся преимущественно в Москве. Это облегчает

участие в аукционе всех коммерческих банков России. Но они могут

проводиться и децентрализовано территориальными управлениями (национальными

банками).

- Ломбардный кредит

Это форма рефинансирования, при которой Банк России предоставляет ссуды

под залог. В отличие от ссуд, обеспеченных недвижимостью (ипотека),

ломбардные операции являются ссудами под залог движимого имущества.

Предметом залога выступают в первую очередь надежные ценные бумаги,

котируемые на бирже. Ссуды выдаются в пределах определенной части их

курсовой стоимости, ибо возможно падение курса. Наряду с государственными

обязательствами в залог могут приниматься векселя.

Список ценных бумаг, принимаемых к залогу, определяется Банком России.

Это, как правило, государственные ценные бумаги, но в отдельных случаях

могут быть и корпоративные ценные бумаги.

Роль Главного территориального управления Банка России в ломбардном

кредите.

Банк России устанавливает в целом по стране и для каждого Главного

территориального управления (Национального банка) лимит ломбардного

кредита.

Большое значение в процессе кредитования имеют формирование портфеля

передаваемых в залог ценных бумаг и порядок их учета. Для этого

используются счета «Депо». Такие счета служат для отражения всех операций,

связанных с хранением ценных бумаг. Счета «Депо» ведутся в депозитариях,

т.е. в организациях, которым предоставлено право хранения и учета акций,

облигаций и других ценных бумаг.

Портфель ценных бумаг представляет собой перечень всех ценных бумаг,

принадлежащих коммерческому банку. Из него формируется портфель, в который

входит только совокупность закладываемых ценных бумаг. Сама залоговая

операция осуществляется путем перевода стоимости портфеля со счета «Депо»

коммерческого банка на счет «Депо» Банка России в одном из уполномоченных

депозитариев. Содержание портфеля предварительно согласовывается с

территориальным управлением Банка России.

Ломбардный кредит предоставляется на основе ежегодно заключаемого

генерального кредитного договора. В нем предусматриваются принципиальные

условия кредитования. Каждая ссуда предоставляется на срок до 30 дней и

оформляется составлением отдельного кредитного соглашения. Одновременно

коммерческий банк должен выдать обязательство о погашении ссуды в

обусловленный срок и передать территориальному органу Банка России

доверенность на право реализации ценных бумаг, принятых в залог, если ссуда

не будет возвращена в срок.

Ломбардный кредит предоставляется в размере до 75 % рыночной стоимости

ценных бумаг, принятых в залог. Банк России ежедневно следит за рыночной

ценой этих бумаг. При снижении их стоимости коммерческий банк обязан

соответственно увеличить сумму залога путем перечисления со своего счета

«Депо» на счет «Депо» Банка России дополнительного количества ценных бумаг.

В противном случае Главное территориальное управление (Национальный банк)

взыскивает недостающую сумму обеспечения.

В тех ситуациях , когда рыночная цена залога увеличивается,

коммерческий банк вправе вернуть на свой счет «Депо» дополнительно

возникшее обеспечение.

Как уже отмечалось, ломбардный кредит выдается на конкретный период, но

коммерческий банк может вернуть ссуду досрочно и возвратить в свое

распоряжение заложенные ценные бумаги. За пользование ломбардным кредитом

коммерческий банк платит процент, ставка которого утверждается Банком

России. Он может ее менять в зависимости от конкретных задач кредитно-

денежной политики. Однако по уже оформленному ломбардному кредиту ставка не

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7