Инвестиционное кредитование малого и среднего бизнеса

|??????????? ??S™??®. |?S????????S ????®?. | | |

|????????S???S | | | |

|??™S?????S: | | | |

|???S????????? | | | |

|®?????????? ??S®?????? | | | |

|????®? ® ???®?™??S | | | |

|??S™??®?. | | | |

|?3 - ????????S?? |(????????S ????®? - |(?1-?3) /?1 |>’0,2 |

|???S®?S?????? ??S™??®. |????????????S | | |

|????????S???S |??????S????®?)/ | | |

|??™S?????S: ?S?????? |????????S ????®?. | | |

|®?????????? ??S®?????? | | | |

|????®? ® ???®?™??S | | | |

|??S™??®?. | | | |

|?4 - ?????S??S |?????®S???? ???????/????? |?5/(?2+?3+?4) |>’1 |

|?????®S???©? ???????? ? |??S™???????? ??™???S??????| | |

|???S? ??™???S??????. | | | |

|????????S???S | | | |

|??™S?????S: ??S??S?S??S | | | |

|??S™???????? | | | |

|??™???S?????? | | | |

|?????®S???? ?????????. | | | |

|?5 - ????????S?? |(?????®S???S ????????? |(?5-?7-?8)/?1 |>’0,1 |

|??S??S?S?????? |??S™??® - ??S????????S | | |

|?????®S????? ??S™??®???.|????®?)/????????S ??S™??®?| | |

| | | | |

|????????S???S | | | |

|??™S?????S: ??????S | | | |

|?????®S???? ????????? | | | |

|??S™??® ? ??S™???????. | | | |

Динамика индикаторов финансового левереджа. Таблица 11

|????????S?? |?????? |???S? |??™?????? |

|?1 |0,4338 |0,6999 |????????S?? |

| | | |?®??????? |

|?2 |4,6164 |1,7051 |????????S?? |

| | | |??????????? |

|?3 |0,3878 |0,5951 |????????S?? |

| | | |???S®?S?????? |

|?4 |0,7660 |2,3321 |????-?? ?????®. |

| | | |???????? |

|?5 |0,3111 |0,5239 |????????S?? |

| | | |?®??????? |

Коэффициенты соотношения собственного и заемного капитала.

К1 - коэффициент автономии.

Увеличение коэффициента произошло на 0,26 за счет распределения

прибыли прошлых лет и за счет снижения оборотных активов ( снизился остаток

денежных средств на расчетном счете и в кассе предприятия на 868897 рублей,

снизилась дебиторская задолженность на 59270 рублей, уменьшился остаток ТМЗ

на 79052 рубля).

К2 - коэффициент мобильности.

Снижение коэффициента на 2,91 произошло за счет: уменьшения оборотных

активов (см. выше) и основных средств.

К3 - коэффициент маневренности.

Увеличение коэффициента на 0,2 произошло за счет погашения кредитов

банков 175000 руб., снижение кредиторской задолженности за ТМЦ на 1413960

руб. и проведенная по балансу доходов будущих периодов на сумму 40000 руб.

К4 - Отношение собственного капитала к общей задолженности.

Коэффициент повысился на 1,56, т.е. при незначительном уменьшении

собственного капитала ( распределенная прибыль прошлых лет) предприятие

значительно снизило сумму обязательств перед кредиторами (произведены

расчеты с поставщиками, погашены кредиты банков).

К5 - коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент увеличился на 0,21, т.к. оборотные активы предприятия

сформированы преимущественно за счет собственных источников: уставного

капитала и прибыли.

Вывод: в целом коэффициенты соотношения собственного и заемного

капитала превышают минимально установленные нормативные значения, что

говорит о достаточности собственных оборотных средств, возможности

ликвидного вложения денежных средств, обеспеченности кредиторской

задолженности собственным капиталом.

Таблица 12

Коэффициенты эффективности (оборачиваемости).

|????????S?? |????S? |????S? ?? ?©?S©???? |

|?6 - ?????S??S ®?????? ??|??????? ?? |?12/(?7 +?8) |

|?S???????? ? ????S |?S????????/?S????????S | |

|?S????????? ??S™??®. |????®? | |

|????????S???S ??™S?????S:| | |

|???™???™??? - ???S? | | |

|?S???????? ?? 1 ????? | | |

|?S????????? ????®?® | | |

|?7 - ????????S?? ™S??®?? |??????? ?? |?12/(?1+?7+?8) |

|????®?????. |?S????????/????®? | |

|????????S???S ??™S?????S:| | |

|???S???®????? | | |

|????????®???? ??®??????? | | |

|????®?®. | | |

|?8 - ?????S??S ®?????? ??|??????? ?? ?S????????/ |?12/?1 |

|?S???????? ? ????S |????????S ????®? | |

|????????? ??S™??®. | | |

|????????S???S ??™S?????S:| | |

|???????®?S????? ?????????| | |

|??S™??®. | | |

Динамика коэффициентов эффективности (оборачиваемости). Таблица 13

|????????S?? |??S™?. |???S??. |??™?????? |

|?6 |4,2101 |4,0626 |™??™???™??? |

| | | |?S????????? |

| | | |????®?® |

|?7 |0,7496 |1,5018 |???S???®????? |

| | | |??®??????? ????®?®|

|?8 |0,9120 |2,3826 |???????®?S????? |

| | | |????????? ??S™??® |

Коэффициенты эффективности (оборачиваемости).

К6 - отношение выручки от реализации к сумме немобильных средств.

Произошло снижение коэффициента на 0,14 за счет вложения средств в

строительство и приобретение нематериальных активов и, как следствие,

снижение фондоотдачи на 1 руб. немобильных активов.

К7 - коэффициент деловой активности.

Коэффициент значительно увеличился на 0,75 за счет увеличения выручки от

реализации на 40279 руб. при общем снижении оборотных активов на 1993596

руб. и основного капитала на 40692 руб., что говорит об эффективном

использовании собственных оборотных средств.

К8 - отношение выручки от реализации к сумме мобильных средств.

Коэффициент увеличился на 1,47 за счет значительного снижения оборотных

активов, что говорит об эффективной оборачиваемости мобильных средств.

Вывод: активы предприятия используются эффективно, оборачиваемость

мобильных средств высокая.

Коэффициенты прибыльности. Таблица 14

|????????S?? |????S? |????S? ?? ?©?S©???? |

|?9 - ????????S?? |???????/??????? ?? |?16/?12 |

|?S????S??????? ®?????? ??|?S???????? | |

|?S????????. | | |

|????????S???S ??™S?????S:| | |

|?S????S??????? ???™??. | | |

|?10 - ????????S?? |???????/ ????®? |?16/(?1+?7+?8) |

|?S????S??????? ???S©? | | |

|????????. | | |

|????????S???S ??™S?????S:| | |

|?S????S??????? ???S©? | | |

|????????. | | |

|?11 - ????????S?? |???????/?????®S???? |?16/?5 |

|?S????S??????? |??????? | |

|??????S???©? ????????. | | |

|????????S???S ??™S?????S:| | |

|?S????S??????? | | |

|??????S???©? ????????. | | |

|?12 - ?????S??S |??®?S?S???S |?15/?16 |

|??®?S?S???? ?? ??????? |??S™??®?/??????? | |

|??S™??® ? ???????®?? | | |

|???????. | | |

|????????S???S ??™S?????S:| | |

|??????????? | | |

|?????????????®????. | | |

Таблица 15

Динамика коэффициентов прибыльности.

|????????S?? |?????? |???S? |??™?????? |

|?9 |0,14 |0,4367 |?S????S??????? |

| | | |®?????? |

|?10 |0,1049 |0,5208 |?S????S??????? |

| | | |???S©? ???????? |

|?11 |0,2419 |0,7440 |?S????S??????? |

| | | |??????S???©? |

| | | |???????? |

|?12 |0,6623 |0,4692 |?????????????®???S|

| | | |?? ??????? |

Коэффициенты прибыльности.

К9 - рентабельность выручки.

При незначительном росте выручки от реализации продукции (+40279 руб.)

прибыль от реализации увеличилась более, чем в 2,5 раза.

К10 - рентабельность активов.

Коэффициент возрос на 0,41, т.к. при значительном снижении активов

значительно возросла прибыль от реализации продукции.

К11 - рентабельность собственного капитала.

Рост прибыли значительно превышает небольшое уменьшение собственного

капитала.

К12 - отвлечение средств из прибыли.

Коэффициент снизился на 0,19. При увеличении отвлеченных из прибыли

средств в 1,77 раза сумма прибыли увеличился в 2,5 раза.

Вывод: увеличение объема выручки и прибыли от реализации продукции

говорит о рентабельности продаж, общего и акционерного капитала. Несмотря

на снижение К12, предприятие способно к самофинансированию.

Таблица 16

Коэффициенты ликвидности.

|????????S?? |????S? |????S? ?? |??????|

| | |?©?S©???? |? |

|?13 - ????????S?? |®S????S |?1/?3 |>’2 |

|???????? ??™???S??????. |????®?/????????????? | | |

|????????S???S |??™???S?????? | | |

|??™S?????S: ??????????? | | | |

|???????????? ? | | | |

|??™???S??????? ® | | | |

|?S???S???®S. | | | |

|?14 - ????????S?? ???S? |(®S????S ????®? - |(?1 - ?5)/?3 |>’1 |

|???®?™?????. |®??)/????????????? | | |

|????????S???S |??™???S?????? | | |

|??™S?????S: ??????????? | | | |

|???????????? ? | | | |

|??™???S??????? ® | | | |

|???????SS ®?S?? | | | |

|?15- ????????S?? ?S???S?|?S?S???S |?2/?3 |>’0,3 |

|???®?™?????. |??S™??®?/????????????? | | |

|????????S???S |??™???S?????? | | |

|??™S?????S: ?S????? | | | |

|???®?™?????. | | | |

|?16 - ???????S??S |?S??????/ ??S™????? |?4/(?2+?3+?4) |>’1 |

|™S????????? ? | | | |

|??S™???????? | | | |

|??™???S??????. | | | |

|????????S???S | | | |

|??™S?????S: ??????????? | | | |

|???????????? ? | | | |

|??S™??????? ?? ??S? | | | |

|™S????????? | | | |

|??™???S??????. | | | |

Таблица 17

Динамика коэффициентов ликвидности

|????????S?? |?????? |???S? |??™?????? |

|?13 |1,63 |2,4698 |????? ????????S?? |

| | | |???????? |

|?14 |1,4258 |1,8146 |????????S?? |

| | | |??????? |

| | | |???®?™????? |

|?15 |0,7880 |1,3729 |????????S?? |

| | | |?????????? |

| | | |???®?™????? |

|?16 |0,0863 |0,2235 |???????S??S |

| | | |™S????????? ? |

| | | |??S™???????? |

| | | |??™???. |

Коэффициенты ликвидности.

К13 - коэффициент покрытия задолженности.

Коэффициент увеличился на 0,83, т.к. при снижении оборотных активов в

2,57 раза сумма краткосрочных обязательств снизилась в 3,89 раза.

К14 - коэффициент общей ликвидности.

Коэффициент увеличился на 0,39, что говорит о том, что оборотные

активы значительно превышают кредиторскую задолженность.

К15 - коэффициент текущей ликвидности.

Если на начало периода денежных средств было недостаточно для расчетов

с поставщиками, то на конец периода средства на расчетном счете и в кассе

превышают задолженность перед поставщиками, что говорит о способности

предприятия к свободным расчетам.

К16 - соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей.

Коэффициент увеличился в анализируемом периоде, но находится ниже

нормативного значения. Это значит, то предприятие не способно произвести

расчеты с поставщиками за счет поступления средств от потребителей

продукции.

Вывод: баланс предприятия ликвидный. Предприятие способно

рассчитываться с поставщиками в ближайшее время.

К17 - коэффициент обслуживания банковского долга.

Коэффициент увеличился в 58 раз. Это говорит о достаточности мобильных

активов предприятия и способности выполнить обязательства перед банком

своевременно и в полном объеме.

| |Назначение и сумма кредита |Баллы |

|1.1 |Назначение разумно, сумма обоснована во всех |20 |

| |отношениях | |

|1.2 |Назначение сомнительно, сумма приемлема |15 |

|1.3 |Назначение неубедительно, сумма проблематична|8 |

|Финансовое положение претендента на кредит |

|2.1 |Очень сильное финансовое положение, сильный |40 |

| |и стабильный приток средств | |

|2.2 |Хорошее финансовое положение, сильный |30 |

| |денежный приток | |

|2.3 |Приемлемое финансовое положение, слабый |20 |

| |денежный поток | |

|2.4 |Невысокая прибыль в прошлом, слабый денежный |10 |

| |поток | |

|2.5 |Недавние большие потери, денежный поток |4 |

| |слабый | |

|Залог |

|3.1 |Залог не нужен или не предоставляется большой|30 |

| |денежный залог | |

|3.2 |Значительный ликвидный залог |25 |

|3.3 |Достаточный залог приемлемой ликвидности |20 |

|3.4 |Достаточный залог, но ограниченной |15 |

| |ликвидности | |

|3.5 |Недостаточный залог невысокого качества |8 |

|3.6 |Нет приемлемого залога |2 |

|Срок и схема погашения |

|4.1 |Краткосрочный, самоликвидирующийся, |30 |

| |хороший вторичный источник | |

|4.2 |Среднесрочный, погашение частями, мощный |25 |

| |денежный поток | |

|4.3 |Среднесрочный с погашением одним платежом, |20 |

| |долгосрочный со средним денежным потоком | |

|4.4 |Долгосрочный, погашаемый по частям, |12 |

| |неуверенность в поступлениях | |

|4.5 |Долгосрочный, назначение сомнительно, |5 |

| |вторичных источников нет | |

|Кредитная информация на заемщика |

|5.1 |Великолепные отношения в прошлом с заемщиком |25 |

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9