Банковская система

изменений валютных курсов может потребовать от своих дебиторов ускорения

или задержки расчетов. Этим приемом пользуются для защиты от валютного

риска или получения выигрыша от колебаний валютных курсов. Однако риск

потерь по-прежнему присутствует, поскольку вполне вероятно 'неправильное

предсказание направления изменения валютного курса.

7. Диверсификация средств банка в иностранной валюте. Этот метод

снижения валютного риска предполагает постоянное наблюдение за колебанием

курсов иностранных валют. А поскольку предугадать вероятные направления

таких колебаний чрезвычайно сложно, то банки с целью уменьшения риска

проиграть в результате невыгодного изменения курсов валют прибегают к

диверсификации активов, деноминированных в иностранной валюте.

8. Страхование валютного риска. Страхование валютного риска

предполагает передачу всего риска страховой организации.

Таким образом, мы рассмотрели основные методы снижения различных видов

риска, с которыми сталкиваются банки в процессе своей деятельности.

Разработка этих мероприятий является важнейшим компонентом стратегии банка

в области риска.

В заключение необходимо отметить, что все перечисленные выше методы

уменьшения или ухода от риска имеют множество вариаций, используемых в

зависимости от конкретной ситуации и договоренностей с партнерами.

Подобного рода операции банк может проводить как за свой счет (при этом

преследуя цели снижения соответствующего финансового риска или получения

дохода от заключаемых соглашений в случае благоприятного для него изменения

рыночных условий), так и по поручению клиентов (выступая при этом

посредником и получая за это соответствующее вознаграждение).

Методы снижения рыночного риска

1. Фьючерсные контракты на куплю-продажу ценных бумаг. Они

предоставляют право их владельцу на куплю или продажу соответствующих

ценных бумаг по установленному заранее курсу. Как и прочие финансовые

фьючерсные контракты, эти фьючерсы позволяют "играть" на колебаниях

рыночной стоимости ценных бумаг или уменьшать риск потерь от таких

колебаний.

2. Фондовые опционы. Фондовый опцион — это право купить или продать

акции (или другие ценные бумаги, обращающиеся на фондовой бирже) в течение

оговоренного срока.

3. Диверсификация инвестиционного портфеля. Важнейшим средством защиты

от обесценения ценных бумаг является диверсификация инвестиционного

портфеля банка.

Для снижения риска лизинговых сделок необходимо разработать ускоренные

нормы амортизационных отчислений или использовать их досрочное начисление.

Для уменьшения риска по факторинговым операциям следует анализировать

платежеспособность заемщиков, изучать характер хозяйственных связей и

взаимоотношения с поставщиками, структуру платежей, конкурентоспособность

продукции, количество случае ее возврата и т.д.

При покупке факторинговым отделом банка векселей у поставщиков

появляется дополнительный риск приобретения бронзового векселя. (Бронзовый

вексель — вексель, не имеющий товарного покрытия.)

Этот риск предотвращается внесением в договоры условия возможного их

разрыва и прекращения оплаты счетов и векселе при возникновении

задолженности факторинговому отделу свыше 3 дней со дня истечения срока

векселя. Частично компенсация этого риска происходит при повышении

комиссионного вознаграждении банку за подобные операции.

Одним из основных способов измерения уровня риска являете анализ

зависимых и независимых, внешних и внутренних факторов, оказывающих влияние

в конкретной ситуации, с помощью метода экспертных оценок.

Управление процентным риском состоит из управления активами (кредитами

и инвестициями) и пассивами (заемными средствами).

Управление активами зависит от уровня ликвидности самого банка и

портфеля его клиентов из ценных бумаг, а также от степени существующей

конкуренции (ценовой и неценовой), а управление пассивами — от доступности

средств для выдачи ссуд. Существует несколько концепций управления

процентным риском:

1. Чем процентная маржа банка выше, тем уровень процентного риска ниже.

Иными словами, маржа между процентными доходами от активов и процентными

расходами по обязательствам должна быть положительной.

2. Концепция "спрэд", при которой анализируется разница между

взвешенной средней ставкой, полученной по активам, и взвешенной средней

ставкой, выплаченной по пассивам (обязательствам). Чем разница между этими

двумя величинами больше, тем уровень процентного риска ниже. Данные для

анализа обычно берутся из статистической отчетности банка.

3. Концепция "разрыва" (ГЭПа), которая состоит в анализе

несбалансированности активов и пассивов банка с фиксированной и плавающей

процентной ставкой. Берется превышение суммы активов с плавающей процентной

ставкой над пассивами с фиксированной ставкой в статике или за определенный

период времени.

Уровень процентного риска зависит от:

* изменений в портфеле (структуре) активов, включая соотношение величин

кредитов и инвестиций, активов с фиксированной и плавающей ставкой,

динамики их цены на рынке;

* изменений в структуре пассивов, т.е. соотношений собственных и

заемных средств, срочных и сберегательных депозитов, депозитов "до

востребования";

* динамики процентной ставки.

Для того чтобы контролировать и управлять уровнем процентного риска,

разрабатываются конкретные стратегии деятельности банка в зависимости от

конкретных ситуаций (см. табл. № 1).

Способы управления уровнем процентного риска

Таблица № 1

|Ситуации |Рекомендации |

|1. Ожидается рост|Увеличить сроки заемных средств; |

|достаточно низких|Сократить кредиты с фиксированной процентной ставкой;|

|процентных ставок| |

| |Сократить сроки инвестиций; |

| |Продать часть инвестиций (в виде ценных бумаг); |

| |получить долгосрочные займы; |

| |Закрыть некоторые рисковые кредитные линии. |

|2. Процентные |Начать сокращение сроков заемных средств; |

|ставки растут, |начать удлинение сроков инвестиций; |

|ожидается |начать подготовку к увеличению доли кредитов с |

|достижение их |фиксированной |

|максимума в |ставкой; |

|ближайшем будущем|подготовиться к увеличению доли инвестиций в ценных |

| |бумагах; |

| |рассмотреть возможность досрочного погашения |

| |задолженности с |

| |фиксированной процентной ставкой; |

|3. Ожидается |Сократить срок заемных средств; |

|снижение |увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой; |

|достаточно |увеличить сроки и размеры портфельных инвестиций; |

|высоких |открыть новые кредитные линии; |

|процентных ставок| |

| | |

|4. Процентные |начать удлинение сроков заемных средств; |

|ставки снижаются,|начать сокращение сроков инвестиций; |

|близки к минимуму|увеличить удельный вес кредитов с плавающей ставкой; |

| |сократить инвестиции в ценных бумагах; |

| |выборочно продавать активы с фиксированной ставкой |

| |или |

| |доходом. |

Этот метод хеджирования, таким образом, позволяет разделить риск,

связанный с колебанием процентных ставок с клиентом.

4. Процентные фьючерсные контракты. Они представляют собой срочные

контракты, которые используются для игры на процентных ставках. Подобно

прочим фьючерсным контрактам, процентные фьючерсы используются для

спекуляций на колебаниях рыночных процентных ставок, а также для покрытия

процентного риска.

5. Процентные опционы. Процентный опцион — это соглашение, которое

предоставляет держателю опциона право (а не обязательство) купить или

продать некоторый финансовый инструмент (краткосрочную ссуду или депозит)

по фиксированной цене до или по наступлении определенной даты в будущем.

6. Процентные свопы. Под процентным свопом понимают обмен процентными

платежами (но не платежами по основному долгу) по кредитным обязательствам,

заключенным на одну и ту же сумму, но на разных условиях. Например,

процентная ставка может быть плавающей, фиксированной или ориентирующейся

на ставки на различных рынках ссудных капиталов.

Методы снижения процентного риска

Процентный риск может снижаться посредством применения следующих

методов:

1. Страхование процентного риска. Также как и страхование от

кредитного риска, оно предполагает полную передачу соответствующего риска

страховой организации.

2. Выдача кредитов с плавающей процентной ставкой, Такие меры

позволяют банку вносить соответствующие изменения в размер процентной

ставки по выданному кредиту в соответствии с колебаниями рыночных

процентных ставок. В результате банк получает возможность избежать

вероятных потерь в случае повышения рыночной нормы ссудного процента.

3. Срочные соглашения. Этот метод защиты от процентного риска

связан с

Увеличить сроки заемных средств; сократить кредиты с фиксированной

процентной ставкой;

сократить сроки инвестиций; продать часть инвестиций (в виде ценных

бумаг);

получить долгосрочные займы; закрыть некоторые рисковые кредитные линии

Начать сокращение сроков заемных средств; начать удлинение сроков

инвестиций; начать подготовку к увеличению доли кредитов с фиксированной

ставкой; подготовиться к увеличению доли инвестиций в ценных бумагах;

рассмотреть возможность досрочного погашения задолженности с

фиксированной процентной ставкой

Сократить срок заемных средств; увеличить долю кредитов с фиксированной

ставкой;

увеличить сроки и размер портфеля инвестиций; открыть новые кредитные

линии

Начать удлинение сроков заемных средств; начать сокращение сроков

инвестиций; увеличить удельный вес кредитов с плавающей ставкой;

сократить инвестиции в ценных бумагах; выборочно продавать активы с

фиксированной ставкой или доходом

заключением между банком и клиентом специального форвардного соглашения о

предоставлении в оговоренный день ссуды в определенном размере и под

установленный процент. Таким образом, заранее фиксируется дата, размер

будущего кредита, а также плата за пользование им. Заключая такое

соглашение, банк ограждает себя от риска потерь в случае падения на момент

выдачи ссуды рыночных процентных ставок. При повышении же этих ставок

выигрывает клиент, получающий кредит за более низкую плату.

Методы снижения кредитного риска

Существует пять основных способов снижения кредитного риска:

1. Оценка кредитоспособности. Кредитные работники обычно отдают

предпочтение именно этому методу, поскольку он позволяет предотвратить

практически полностью все возможные потери, связанные с невозвращением

кредита. К определению кредитоспособности заемщика существует множество

различных подходов. Однако в последнее время в практике зарубежных банков

все большее распространение получает метод, основанный на балльной оценке

ссудополучателя. Этот метод предполагает разработку специальных шкал для

определения рейтинга клиента Критерии, по которым производится оценка

заемщика, строго индивидуальны для каждого банка и базируются на его

практическом опыте. Эти критерии периодически пересматриваются, что

обеспечивает повышение эффективности анализа кредитоспособности.

Анализ кредитоспособности заемщика начинается с изучения следующих

сторон его деятельности:

- Анализ фактора С1. В социальной концепции маркетинга этим фактором

обозначают возможность предприятия-производителя своими товарами

удовлетворять интересы потребителей. Иными словами, производители

существуют тогда и только тогда, когда их товар необходим потребителям. С

помощью различных методов факторного (в том числе регрессионного) анализа

определяют:

* соответствие между спросом и предложением;

* умение производителя заинтересовать определенные социальные группы

потенциальных и/или реальных потребителей;

* оптимальный выбор рыночного сегмента (окно, нишу) и пр.

- Анализ фактора С2, что выражает удовлетворение интересов самого

производителя, т.е. его способность получать прибыль и распоряжаться ею.

Этот анализ производится по следующим направлениям:

* уровень издержек производителя;

* "солидность" производителя, т.е. своевременность расчетов по ранее

полученным кредитам, его капитальная база как заемщика;

* его репутация (рейтинг), его желание и решимость удовлетворить свои

обязательства;

* возможность осуществления залогового права со стороны обслуживающих

его банков и банковских учреждений.

Банку всегда необходимо контролировать качество залога, уровень его

ликвидности, соотношение его рыночной стоимости с размером кредита.

Различают так называемые твердый (фиксированный) и плавающий залоги. К

твердому залогу относится имущество, которое может быть предоставлено

кредиторам при невозможности заемщика оплатить свои обязательства. В таком

случае предприятие (заемщик) больше не имеет права распоряжаться им. Чаще

всего к фиксированному залогу относятся ипотека на реальный основной

капитал, реже — дебиторская задолженность, стоимость акции, облигации и

других ценных бумаг на имущество.

К плавающему залогу относятся прежде всего запасы товарно-материальных

ценностей и готовая продукция. Иногда он может быть распространен на все

имущество заемщика, кроме предоставленного уже в твердый залог.

Обычно решение о принятии твердого или плавающего залога принимается

залоговым кредитором, чаще всего банком. Это способ защиты заемщика от

претензий других кредиторов на его имущество в случае нарушения его

финансовой устойчивости.

- Экономико-статистический анализ уровня кредитоспособности и

платежеспособности клиентов по выбранной методике.

На наш взгляд, раз в год (полугодие, квартал) при установлении

отношений между банком и новым заемщиком и/или при активной динамике

макроэкономики необходимо проводить развернутый анализ кредитоспособности.

Гораздо чаще необходимо осуществлять так называемый экспресс-анализ, с

помощью которого банку становится известно текущее финансовое состояние

клиента.

Для проведения анализа кредито- и платежеспособности заемщика банку

необходима следующая информация:

а) годовая, квартальная, месячная финансовая отчетность;

б) детальная структура запасов товарно-материальных ценностей,

дебиторской и кредиторской задолженности, по крайней мере, за последние 18

месяцев;

в) бизнес-план предприятия;

г) планы маркетинга, производства и управления;

д) анализ отрасли, к которой относится заемщик;

е) прогноз денежных потоков заемщика с его клиентами и контрагентами на

период погашения займа.

2. Уменьшение размеров выдаваемых кредитов одному заемщику. Этот способ

применяется, когда банк не полностью уверен в достаточной

кредитоспособности клиента. Уменьшенный размер кредита позволяет сократить

величину потерь в случае его невозврата.

3. Страхование кредитов. Страхование кредита предполагает полную

передачу риска его невозврата организации, занимающейся страхованием.

Существует много различных вариантов страхования кредитов, но все расходы,

связанные с их осуществлением, как правило, относятся на ссудополучателей.

4. Привлечение достаточного обеспечения. Такой метод практически

полностью гарантирует банку возврат выданной суммы и получение процентов.

При этом важным моментом является тот факт, что размер обеспечения ссуды

должен покрывать не только саму сумму выданного кредита, но и сумму

процентов по нему. Однако все же приоритет при защите от кредитного риска

должен отдаваться не привлечению достаточного обеспечения, предназначенного

для покрытия убытков, а анализу кредитоспособности заемщика, направленному

на недопущение этих убытков, поскольку ссуда выдается не в расчете на то,

что для ее погашения придется продать активы, служащие обеспечением, а на

то, что она будет возвращена в соответствии с кредитным договором.

5. Выдача дисконтных ссуд. Дисконтные ссуды лишь в небольшой степени

позволяют снизить кредитный риск. Такой способ предоставления кредитов

гарантирует как минимум получение платы за кредит, а вопрос о ее возврате

остается открытым, если не используются другие методы защиты от кредитного

риска.

В практике коммерческих банков стран с развитой рыночной экономикой

широко используется система банковских гарантий. В зависимости от

количества банков, принимающих участие в гаранционных операциях, различают,

прямые, косвенные и посреднические операции.

Обычно основными элементами банковских гарантий являются сумма, условия

и срок выплаты. Существуют следующие типы банковских гарантий:

1. Гарантии выполнения договора или гарантии доставки (performance

bond, delivery guarantee). Их предоставляют предприятиям, которые должны

произвести доставку какого-то товара, обеспечить услугу или выполнить

инжиниринговую работу. Объектом гарантии является выполнение договорных

обязательств, в противном случае банк обязан выплатить определенную сумму

покупателю (потребителю). Модификацией этой гарантии является гарантия

уровня выполнения (performance guarantee, performance bond), которая

используется только при выполнении строительных, монтажных и других

конкретных инжиниринговых работ производственного назначения. В этом случае

банк обязывается выплатить определенную сумму при полном или частичном

невыполнении договорных обязательств.

2. Гарантии торга (bid bond, participation bond), которые

предоставляются участникам торгов с целью обеспечения наличия прайс-листов,

выполнения взятых на себя обязательств. В случае невыполнения условий

торгов банк также должен выплатить определенную сумму потерпевшей стороне.

3. Гарантии аванса (advance-payment guarantee) используются при

выполнении больших заказов: постройке зданий, сооружений. Так как заказ

выполняется в течение длительного периода времени, исполнитель должен быть

уверен, что по окончании работы потребитель не передумает и не откажется

произвести выплаты. Со своей стороны, потребитель должен быть уверен, что

получит заказанный товар в нужном количестве и качестве и точно в срок. При

невыполнении обязательств банк должен выплатить определенную сумму

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10