Иностранные инвестиции в России

небольшие проекты с участием иностранного капитала.

Немецкий банк “Dresdner Bank A.G.” намеревался оказывать финансовую

поддержку Верх-Исетскому металлургическому заводу и Нижнетагильскому

металлургическому комбинату[114].

Орско-Халиловский металлургический комбинат (г.Новотроицк, Южный Урал)

заключил соглашения с германскими фирмами Thyssen и Fuchs, а также с

итальянской Danieli на участие этих компаний в модернизации

производства[115].

Шведский концерн “Sandvik”, мировой производитель и поставщик твердых

материалов и бурового инструмента, является владельцем 87% акций АО

“Московский комбинат твердых сплавов” (МКТС) и готов инвестировать в

комбинат в 1996 году $10-13 млн. В 1995 году МКТС уже освоил в рамках

инвестиционной программы около $7 млн. Для ее реализации комбинату с

сентября 1994 года открыта кредитная линия американского “Сити-Банка” в $8

млн. Экспорт твердых сплавов, в том числе в США, Южную Корею, Францию,

Англию, Германию, Польшу составил в 1995 году около 12% от общего объема

производства[116].

Американский фонд Tempelton Investment Management намерен через свое

подразделение фонд Tempelton Russia инвестировать в Северский трубный

завод[117].

Акции АО “Мечел” (Челябинский металлургический комбинат) пыталось

купить на инвестиционном конкурсе российско-канадское СП “Metco

International corporation”.[118]

2 Цветная металлургия.

Одной из самых привлекательных отраслей для иностранных инвесторов

является алюминиевая промышленность. Такой интерес можно объяснить рядом

факторов. Основная составляющая в себестоимости алюминия - электроэнергия.

Сравнительная дешевизна электроэнергии в России и удачное расположение

многих алюминиевых заводов (например, Братский завод находится рядом с

двумя крупными гидроэлектростанциями, у которых практически нет других

крупных потребителей энергии) позволяют получать высокую прибыль.

В алюминиевой отрасли эффективно использование толлинговой схемы

(работа на давальческом сырье), что позволяет легко включить российское

предприятие в технологическую цепочку иностранного партнера, решить

проблемы поставок сырья и реализации продукции, уменьшить налоги и

таможенные сборы, уменьшить оборотные средства предприятий (которым не надо

самим закупать сырье), обойти квоты на поставку российского алюминия на

Запад.

Рентабельность производства повышается также благодаря относительной

дешевизне российской рабочей силы и хорошему состоянию оборудования на

многих предприятиях.

Иностранные инвесторы проявляют высокий интерес ко многим крупным

алюминиевым заводам.

Австралийская корпорация Alcoa высказывала намерение приобрести пакет

акций создаваемой ФПГ на базе Красноярского металлургического комбината,

Красноярского алюминиевого завода и Ачинского глиноземного комбината.

Интересы Alcoa и другой австралийской алюминиевой компании Comalco

пересеклись с интересами мощной торговой группы Trans World Metals, которая

ранее сотрудничала с монопольным поставщиком алюминия из СССР компанией

“Разноимпорт”.[119] Trans World Metals смогла купить (действуя через

российских партнеров, а также через фирму Trans CIS, основанную эмигрантами

из СССР) пакеты акций Красноярского, Братского, Саянского, Богословского,

Волгоградского алюминиевых заводов, Самарской металлургической

компании[120]. Однако затем Trans World Metals потеряла свои позиции на

ряде заводов в результате отмены итогов инвестиционных конкурсов.

Руководство Братского завода попросту “вычеркнуло” партнеров Trans World

Metals Залог-банк и АО “Русский капитал” из реестра акционеров[121].

В результате интересы иностранных компаний в российской алюминиевой

промышленности разделились, по-видимому, следующим образом: Trans World

Metals - Братский, Саянский, Волгоградский, Новокузнецкий заводы[122],

Alcoa и Comalco - Красноярский алюминиевый завод, Красноярский

металлургический комбинат, Ачинский глиноземный комбинат[123].

Пытались внедриться в алюминиевую промышленность и другие иностранные

компании. Так, акции Красноярского алюминиевого завода приобретала

американская корпорация Aioc[124], к предприятию проявляла интерес

южнокорейская фирма Daewoo, которая скупила 10% акций завода[125].

Интересно, что вложения в завод Daewoo обусловила “оказанием содействия” со

стороны администрации Красноярского края для поставок продукции другого

предприятия цветной металлургии - “Норильского никеля”. Акции Красноярского

алюминиевого завода готова была приобрести и американская компания “Кайзер

Алюминум”.[126]

Швейцарская трейдинговая компания Euromin приобрела крупный пакет акций

Самарской металлургической компании (Самеко)[127]. Интерес к акциям Самеко

проявляло подразделение Всемирного банка - International Financial

Corp.[128]

Ирландская фирма “Чантон Интернейшен Лтд” скупила 27% акций

Кандалакшского алюминиевого завода.[129]

Ситуацию с иностранными инвестициями в медной промышленности можно

сравнить с положением в черной металлургии. Высокие транспортные расходы и

необходимость крупных вложений в повышение эффективности производства

препятствуют иностранным инвестициям.

Имеется очень немного сообщений об интересе иностранных компаний к

медной отрасли.

Немецкий банк “Dresdner Bank A.G.” намеревается оказывать финансовую

поддержку Среднеуральскому медеплавильному заводу[130].

АОЗТ “Кола майнинг”, дочерняя компания финской “Оутокумппу металс энд

рисорес”, будет разрабатывать медно-никелевое месторождение в Мурманской

области. Общий объем инвестиций в проект составит $80 млн.[131]

Челябинский электрометаллургический комбинат рассчитывает получить

кредит от американской компании General Electric в форме предоставления в

лизинг электростанции. Предполагается передать комбинату в лизинг

работающую на газе электростанцию стоимостью $125 млн.[132]

Практически нет сообщений о попытках иностранного капитала внедриться в

производство никеля. Можно отметить, что у иностранных компаний практически

не было возможностей приобрести крупный пакет акций монополиста никелевого

производства - “Норильского никеля”.

Мировое производство некоторых цветных металлов контролируется крайне

ограниченным числом компаний-монополистов. Такие компании могут стараться

поставить под контроль соответствующее производство в России исходя из

стратегии экспансии и нежелания пускать на мировой рынок независимых

конкурентов. При этом экономическая целесообразность может отойти на второй

план.

Некоторым иностранным компаниям удалось захватить ведущие позиции в той

или иной отрасли цветной металлургии промышленности России (или даже СНГ).

Интересы иностранных инвесторов в цинковой промышленности СНГ

распределились следующим образом: Челябинский электролитный завод -

швейцарская компания Euromin, Лениногорский комбинат - компания Gerald

Metals, Алмалыкский завод (Казахстан) - компания Glencore. Усть-

каменогорский комбинат (Казахстан), к которому проявляли интерес венгерские

инвесторы[133], проводил политику на полную независимость, однако оказался

на грани банкротства и сейчас ему подыскивают покупателей.

Несмотря на высокий интерес иностранного капитала к цветной

металлургии, перспективы иностранных инвестиций в отрасль остаются

неопределенными. Это связано прежде всего с общеэкономической и

общеполитической ситуацией. Кроме того, инвестирование в гигантские

предприятия (какими являются наиболее рентабельные алюминиевые заводы) в

российских условиях сопряжено с дополнительным политическим риском.

3 Нефтегазовая отрасль.

В российскую нефтегазовую отрасль вложено больше иностранных

инвестиций, чем в какую-либо другую. Предприятия нефтегазовой

промышленности не только реализуют совместные проекты с иностранными

партнерами, но и привлекают средства с помощью размещения своих ценных

бумаг на западном финансовом рынке. Можно отметить, что привлечение средств

таким способом удается лишь единичным российским предприятиям и финансовым

институтам. В нефтегазовую промышленность привлекаются также

государственные иностранные средства и деньги международных финансовых

институтов в сравнительно большом объеме.

Иностранным инвесторам не удалось поставить под прямой контроль ни одну

из российских нефтедобывающих компаний. Это объясняется тем, что все эти

компании - очень крупные предприятия “стратегического” значения. Кроме того

существует прямой запрет на продажу акций ряда российских нефтяных компаний

за рубеж.

Из-за сложного политического и экономического положения в России

перспективы иностранных инвестиций в нефтегазовую отрасль остаются

неясными. Тем не менее, международные нефтяные компании имеют опыт работы в

развивающихся странах и умеют преодолевать специфические трудности,

связанные с отсутствием нормальной рыночной среды и произвольными

действиями властей. Однако в любом случае вряд ли будет возможно

самостоятельное освоение крупных месторождений иностранными компаниями, что

создало бы конкуренцию российским нефтедобывающим гигантам. Иностранный

капитал используется нефтяными компаниями, в основном, для “импорта”

современных технологий и финансирования реализуемых ими проектов.

Компания “Пурнефтегаз” планирует привлечь иностранных инвестиций на

сумму $15 млн. путем продажи крупного пакета своих акций, приобретенных на

вторичном рынке. Привлеченные средства планируется направить на реализацию

крупных инвестиционных проектов, среди которых совместное с компанией Shell

освоение Комсомольского нефтяного месторождения, освоение и модернизация

Харампурского нефтегазового месторождения[134].

Банк Societe Generale Vostok кредитует две нефтедобывающие компании

- “Татнефть” ($280 млн.) и “Черногорнефть” ($50 млн.).[135]

С помощью новых технологий СП “Комиарктикойл” достигло трехкратного

увеличения добычи нефти с части Верхне-Возейского месторождения.

Иностранные учредители СП - канадская фирма “Галф-Канада” и английская

“Бритиш гэз”. Тем не менее “Галф-Канада” выразила желание продать свою долю

(25%) в СП, подчеркнув, что, хотя капиталовложения перспективны с

технической точки зрения, они слишком рискованны из-за постоянно меняющихся

экономических условий.

Финская компания Neste совместно с компанией “КомиТЭК” намерена

разрабатывать Южно-Шапкинское и Шапкинское нефтегазовые месторождения[136].

21 апреля 1995 г. завершились переговоры правительственной делегации РФ

с консорциумом западных компаний Timan Pechora Company о разработке Тимано-

Печорского месторождения в Архангельской области. Достигнута договоренность

о предоставлении России 20% в этом проекте[137].

Американским инвестиционным банком “CS First Boston” приобретено 2,8

процента акций нефтяной компании “ЛУКойл”, 5 процентов акций АО

“Когалымнефтегаз”, 14 процентов акций “Пурнефтегаз”.[138]

Американский нефтяной концерн АРКО (ARCO) объявил 29 сентября 1995 г. о

приобретении конвертируемых облигаций НК “ЛУКойл”, которые после

конвертации в апреле 1996 г. будут составлять 5,7% уставного капитала

компании. АРКО приобрела 241000 облигаций “ЛУКойла” на сумму в $250 млн.

Облигации будут обменены на голосующие акции общим числом 40,9 млн. в

апреле 1996 года, что превратит американский концерн в крупнейшего

держателя облигаций “ЛУКойла”.[139]

Англо-американо-норвежский консорциум в составе Brown and Root,

Smedvig, Petek и Instance стал победителем тендера на право реализации

газовой программы Томской области. Программа предусматривает разработку

Северо-Васюганского, Мельджинского и Казанского месторождений газа с

доказанными запасами около 300 млрд.куб.м. газа[140].

Кали-Банк ГмбХ, дочерняя фирма германской компании Wintershall AG

предоставит российскому акционерному обществу “Газпром” кредит в размере

DM1 млрд., сообщили Агентству нефтяной информации в пресс-службе

“Газпрома”. Кредит будет использован для реализации проекта строительства

газопровода Ямал - Западная Европа.[141]

РАО “Газпром” и немецкий концерн “BASF” подписали соглашение о

выделении 1 млрд. марок для реализации проекта по поставке ямальского газа

в западную Европу. Средства немецкой стороны для разработки газовых

месторождений на Ямале выделяются под гарантии “Газпрома” и проект

осуществляется без участия правительства РФ.

Инвестиционные затраты на полное развитие всего проекта “Ямал-Западная

Европа” составят $40 млрд[142].

Нефтяная компания ЮКОС совместно со своим американским партнером

компанией Amoco значительно продвинулись в разработке проекта по освоению

крупнейшего в России Приобского нефтяного месторождения с извлекаемыми

запасами примерно 700 млн.тонн, однако подписания официального контракта на

его разработку с Правительством России следует ожидать не ранее чем во

второй половине 1996 года[143].

Международный консорциум Timan Pechora Company в составе Texaco, Exxon,

Amoco, Norsk Hydro и Роснефти намерен разрабатывать Тимано-печорское

месторождение с извлекаемыми запасами около 400 млн. тонн[144].

Южно-корейская ФПГ “Хендэ” проявляет интерес к Ковыткинскому газовому

месторождению в Иркутской области[145].

Эксимбанк США и Центробанк РФ достигли договоренности о выдаче

лицензий Центробанка на открытие залоговых счетов, что фактически является

завершающим шагом в процессе подготовки к участию Эксимбанка США в

кредитовании российских предприятий “Нижневартовскнефтегаз”, “Пермьнефть”,

“Татнефть”, “Черногорнефть” и “Томскнефть”.[146]

Американский фонд Tempelton Investment Management намерен через свое

подразделение фонд Tempelton Russia инвестировать в “Пермнефть” и

“Коминефть”[147].

Общая стоимость проекта освоения Штокмановского месторождения в

Мурманской области, которое будет вести российская компания “Росшельф”,

оценивается, примерно, в $10-12 млрд. Планируется провести международный

тендер на финансирование проекта. Интерес к тендеру проявили некоторые

западные компании и банки, в частности, американские Goldman Sax и Morgan

Stanley[148].

Швейцарская фирма International Management & Engineering Group ltd.

(IMEG) выиграла тендер по освоению Пудинско-Парабельского блока

месторождений (Томская обл., извлекаемые запасы - свыше 20 млн.т.). Однако

Верховный суд РФ признал результаты тендера недействительными, т.к. вопреки

условиям конкурса Томская администрация разрешила IMEG осваивать только

наиболее доступные месторождения[149].

Правительство РФ и дочерняя фирма французской компании Total “Тоталь

Разведка Разработка Россия” подписали 20.12.95 г. соглашение о разработке

Харьягинского нефтегазового месторождения. Извлекаемые запасы оцениваются в

160.4 млн. тонн. Соглашение предусматривает разработку месторождения

французской компанией в течение 33 лет, что потребует от Total инвестиций в

размере $1 млрд.[150]

Ряд крупных иностранных нефтяных компаний (“Содеко”, “Мицуи”, “Шелл”,

“Тоталь”, “Эксон”, “Тексако” и др.) пытаются получить право на добычу нефти

на сахалинском шельфе, однако эти проекты остаются на стадии переговоров.

Реализуется проект освоения Ардалинского нефтяного месторождения с

участием фирмы “Коноко”. Добыча нефти началась в конце 1994 г. Общие

инвестиции составили более $375 млн.

4 Химическая промышленность.

Некоторые отрасли химической промышленности, благодаря богатым

природным ресурсам, обладают хорошим экспортными перспективами (например,

производство минеральных удобрений). Это делает их потенциально

привлекательными для иностранных инвесторов.

Высокий внутренний спрос на товары бытовой химии способствует

иностранным инвестициям в предприятия этого профиля. Инвесторов также

привлекает возможность вкладывать средства в небольшие предприятия.

Неплохими экспортными возможностями и хорошим внутренним спросом

характеризуется также нефтехимия. Имеются примеры вложения иностранных

средств в предприятия отрасли в рамках проектов, реализуемых крупными

российскими нефтяными компаниями.

Недостатком химической отрасли является то, что многие производства

были созданы с военными целями.

Химические предприятия крайне разнородны и вряд ли можно говорить о

каких-либо перспективах химической промышленности в целом. Однако в любом

случае ожидать масштабных иностранных инвестиций в ближайшее время не

приходится, хотя в настоящее время и реализуется ряд проектов.

Крупный инвестиционной проект выполняется на Ефремовском химическом

заводе (Тульская обл.) при участии американской фирмы Amoco. В создаваемом

СП американской фирме будет принадлежать 50% акций. Предприятие будет

выпускать 250 тыс. тонн терефталевой кислоты в год[151].

Немецкая фирма Chemsteidt заключила соглашение с АО “Термопласт”

(Тюменская обл.) об организации производства полипропилена на базе одного

из заводов, принадлежащих АО. Инвестиции немецкой стороны составят 1 млрд.

DМ. В 1995 г. уже вложено 50 млн. марок[152].

АО “Воскресенские минеральные удобрения” и турецкая фирма Bimex создали

СП “Воскресенские дегенераты”, которое займется производством стиральных и

моющих средств (15 тыс. тонн в год). Доля турецкой стороны - 51%.[153]

Американская компания Dow Chemical намерена участвовать в реконструкции

производства на химическом заводе АО “Корунд” (Нижегородская обл.). Общая

стоимость проекта (реализуемого в рамках ФПГ “Русхим”) равна $150 млн.[154]

Победителем состоявшегося в Екатеринбурге инвестиционного конкурса по

продаже 20% акций АО “Уралхимпласт” (г.Нижний Тагил) стала австрийская

компания BGS Chemie-Holding GmbH (Вена). При минимальном объеме инвестиций

в $1 млн[155].

Немецкая фирма Henkel купила (победив в инвестиционном конкурсе) 39%

акций завода “Эра” (крупнейшее предприятие по выпуску продукции бытовой

химии).[156]

Компания Procter&Gamble победила в инвестиционном конкурсе по продаже

акций завода “Новомосковскбытхим”[157].

5 Лесоперерабатывающая промышленность.

Большой интерес проявляют зарубежные инвесторы к лесной отрасли.

Иностранные инвестиции в отечественные деревообрабатывающие и целлюлозно-

бумажные предприятия только за первые полгода 1995 года составили более

$250 млн., в то время как за 1994 году в целом они оценивались в сумме

$49,5 млн[158].

Лесоматериалы - традиционная статья российского экспорта с хорошо

очерченными перспективами. Это предопределяет интерес иностранных

инвесторов к лесной отрасли. Лесная промышленность привлекательна также

тем, что не требует таких больших затрат при реализации проектов

модернизации, как, например, металлургия. При нормальном развитии

российской экономики иностранные вложения в лесную отрасль должны

возрастать.

Некоторым иностранным компаниям удалось установить контроль над

крупными предприятиями отрасли. Например, дочерняя структура американской

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7