| |||||
МЕНЮ
| Проблемы лизинга в Украиневторой тип — это люди, не имеющие достаточного стартового капитала. Они стремятся получить максимум прибыли за счет наращивания объемов производства, вводят жесткий режим экономии, мало заботятся об условиях труда и быта, добиваются своей цели в основном изнурительным тяжелым трудом. Посредники — профессиональные участники лизинговых операций, выступают в качестве: представителя клиента перед другими участниками лизинговых отношений; самостоятельного субъекта сделок с поставщиками, покупающего у них оборудование в собственность с целью последующей реализации другим клиентам. Среди посредников, участвующих в лизинговых сделках, выделяются ряд профессионально специализированных предпринимателей с различным кругом прав и обязанностей (схема 1). Посредники — это лица, представляющие интересы товаропроизводителя и потребителя, а часто и действующие от их имени. Они способствуют повышению эффективности работы производителей, поскольку позволяют им сосредоточиться на самом процессе производства, передавая функции продвижения товара посреднику. Кроме того, включение посредников в лизинговые операции существенно сокращает срок оборачиваемости капитала и, следовательно, повышает доходность производства. В сложных лизинговых операциях участвуют множество юридических лиц на стороне заимодавцев, лизингодателей, поставщиков и арендаторов, так как в сделку включаются различные посредники (брокерские фирмы, страховые и трастовые компании и т.д.). Когда же поставщиком и лизингодателем выступает одно и то же лицо, то состав участников сделки сокращается до минимума—до двух лиц. В таких случаях лизинговыми организациями занимаются специальные филиалы или дочерние фирмы предприятия — изготовителя оборудования (машин) или его структурные подразделения, которые занимаются продвижением своих товаров на рынке с помощью лизинга./12/ Схема 1. Профессиональные предприниматели – посредники лизинговых сделок. |№ |Субъект |Характеристика, права и | | | |обязанности | |1 |Дистрибьютор |* Действует полностью от | | |(оптовик) |своего имени на основе | | | |независимых отношений как | | | |с производителями, так и с| | | |покупателями лизингового | | | |имущества | | | |• Устанавливает цены, | | | |изучает рынок, оказывает | | | |сервисные услуги | |2 |Дилер |• Мелкий независимый | | | |предприниматель, который | | | |за свой счет закупает | | | |необходимое оборудование и| | | |продает потребителям, | | | |может участвовать в | | | |рекламе и сервисном | | | |обслуживании техники | |3 |Брокер |• Действует по поручению и| | | |за счет клиентов. • Сводит| | | |заинтересованные стороны, | | | |но риск на себя не | | | |принимает | |4 |Комиссионер |• Совершает сделки от | | | |своего имени, но за счет | | | |комитента [клиента) | | | |• Отвечает за убытки, если| | | |превышает свои полномочия | |№ |Субъект |Характеристика, права и | | | |обязанности | |5 |Маклер |• Подбирает и сводит | | | |заинтересованные стороны | | | |для сделки, но сам в них не| | | |участвует • Без | | | |официального одобрения | | | |сторон не может совершать | | | |сделки | |6 |Консигнатор |• Получает у производителей| | | |оборудование [имущество] на| | | |условиях комиссии и | | | |организует его сбыт по | | | |ценам, не ниже | | | |установленных продавцом | | | |• Право собственности на | | | |имущество остается за | | | |поставщиком | |7 |Доверенный |• Совершают сделки от имени| | |(представитель) |и по поручению своей фирмы | | | |• Действуют в пределах | | | |установленных в | | | |договоре-поручении | | | |полномочий | |8 |Агент |• Действует за счет и от | | |производителя |имени клиента на | | |(потребителя) |определенной территории • | | | |Полномочия имеет не на одну| | | |конкретную сделку, а на | | | |согласованный срок | |9 |Коммивояжер |• Не только продает, но | | | |доставляет объект лизинга | | | |пользователю | |10|Посылторговец |• Разъездной представитель | | | |фирмы | | | |• Реализует лизинговое | | | |имущество путем рассылки | | | |каталогов потенциальным | | | |покупатвлям-арвндаторам | |11|Консультант |• Проводит исследования в | | | |деловых кругах с оплатой в | | | |процентах от сделок | | | |• Не участвует в доходах и | | | |не дает гарантии заказчику | 1.3.Виды лизинга. Большинство определений специальных видов лизинга пришло из США и имеют в договорах не англоязычных стран английские обозначения. Так о Plant- Leasing (заводском лизинге) говорят при аренде производственных комплексов, а о Equipment-Leasing (лизинге оборудования) при аренде отдельных станков и механизмов. Лизинг нового имущества обозначается как First-Hand-Leasing (лизинг «из первых рук»), а подержанного Second-Hand-Leasing (лизинг «из вторых рук»). В США также имеются специальные обозначения для крупных лизинговых сделок — Big-Ticket-Leasing, международных лизинговых операций—Gross-Border-Leasing и аренды недвижимости — Bug-and-Lease. Отсутствие дополнительных услуг при лизинге со стороны лиссора может обозначаться в договорах как Net-Leasing. В случае, когда лизинговая компания берет на себя часть забот по обслуживанию имущества (например, страхование или профилактический ремонт), то говорят о Tail-Service-Leasing —частично сервисном лизинге, а если все заботы по обслуживанию ложатся на плечи лиссора, то это уже Gross-Leasing или Full-Service-Leasing, т.е. лизинг с полным сервисом. В последнее время в практику вошли контракты, называемые «про-джект-лиз». Согласно такому контракту лизинговая компания сдает заказчику «под ключ» цех или завод, включая здания, механизмы, трубопроводы, системы управления, а также проводит обучение персонала фирмы- холдера и производит гарантийный ремонт. По способу пользования объектом аренды различают «индивидуальный лизинг» и «лизинг-бианко». В случае «индивидуального» или «целевого лизинга» договор фиксирует ту хозяйственную цель, в интересах которой используется объект лизинга. Лиссор, обуславливая условия такого договора, как правило, стремится к тому, чтобы обеспечить наибольшую долговечность своему имуществу, а это возможно лишь при использовании его строго по назначению. Договоры бианко или безусловные договора заключаются, как правило, на оборудование, пользование которым уже обусловлено его собственным узкоцелевым назначением. В зависимости от того, кем является арендатор, различают «потребительский», «коммунальный», «промышленный» лизинг. Говорят так же об «активном лизинге», если рассматривают его с точки зрения лиссора, и «пассивном» — с точки зрения рентера. Не углубляясь в подробности анализа всех этих классификаций, можно сказать, что характерным их недостатком является односторонность. Все они анализируют только одну, специально выделяемую для этого сторону лизинговых операций. Это, возможно, и удобно, например, с юридической точки зрения. Но практика требует более объемной и обоснованной классификации. Поэтому, исходя из опыта лизинговой деятельности различных стран и сравнительного анализа применяемых видов лизинговых операций, предлагается их объемная классификация, представленная в схеме 2. В первой строке схемы 2 даются три ключевых понятия, обычно используемые в зарубежной практике в связи с понятием лизинга. Иногда хайринг (от англ. hiring) и рейтинг (от англ. renting) рассматриваются как отдельные формы арендных операций, особенно рейтинг, который в некоторых странах (например, во Франции) путают с прокатом. Другие авторы, напротив, рассматривают лизинг, хайринг и рейтинг как одну и ту же форму операций, но с длительным, средним и кратким сроком аренды. Определенная справедливость в этих утверждениях есть, но, на наш взгляд, понятия лизинга, хайринга и рейтинга несут более глубокую практическую нагрузку. Обычный лизинг принято рассматривать как лизинг, который происходит по инициативе рентера, то есть после его предложения банку, лизинговой фирме или другой инвестиционной организации о приобретении в собственность этой организации определенного имущества с целью передачи этого имущества ему в аренду. Такова классическая схема. Схема 2. Классификация видов лизинговых операций. | | |Критерии |Группировки по функциональным | |систематизации|признакам | |В зависимости |Лизинг, |Хайринг, |Рейтинг, | |от того, кому |обычный |лизинг по |лизинг | |принадлежит |лизинг |согласован|лиссора | |инициатива |рентера |ию, лизинг| | |лизинговой | |производит| | |сделки | |еля | | |В зависимости |Финансовы|Действител|Оперативный| |от срочности |й лизинг |ьный |лизинг | |лизинга | |лизинг | | |-выплаты | | | | |стоимости | | | | |имущества в | | | | |течение одного| | | | |периода | | | | |лизингования | | | | |В зависимости |Вендер-ли|Ливеридж-л|Лиз-бэк, | |от того, кто |з лизинг |из, |возвратный | |был владельцем|собственн|доверитель|лизинг | |имущества до |ика |ный лизинг| | |сделки | | | | |В зависимости |Прямой |Групповой |Раздельный | |от характера |лизинг |(акционерн|лизинг, | |инвестора | |ый) лизинг|сложный | |(лиссора) | | |лизинг | |По характеру |Чистый |Лизинг |лизинг с | |взаимодействия|(НЕТТО) |бай-бэк, |услугами | |между лиссором|лизинг |компенсаци| | |и рентером | |онный | | | | |лизинг | | |По способу |Условный |Оунэшип-ли|Ливоп-контр| |перехода |лизинг |зинг, |акт, | |имущества в | |сроковый |бессрочн. | |собственность | |лизинг |лизинг | начала лизинговой операции, которую можно назвать лизингом рентера. Естественно, исходя из предпосылки такой сделки, лизинг рентера носит ряд специфических черт: — необходимость для лиссора компенсировать все расходы, связанные с приобретением имущества в собственность; — обеспечение инвестору нормы прибыли не ниже, чем по обычным банковским кредитам; — наличие соглашения о судьбе имущества на весь срок его нахождения в собственности лиссора. Чтобы отделить обычный лизинг от рейтинга часто внимание акцентируется лишь на разнице в длительности сроков этих соглашений. Так, наиболее часто встречающееся утверждение, что лизинг — это операция со сроком от 1 до 15 лет (более справедливо называть интервал 3 - 10 лет), а рейтинг — аналогичная сделка, но на срок до 1 - 3 лет (это дает возможность называть ее еще Short-Leasing — краткосрочным лизингом). Вряд ли такое утверждение можно считать правомерным и не только потому, что лизинговые соглашения редко заключаются на срок меньше 3-х лет, а для крупных объектов он может достигать и 30 лет. Долгосрочные — свыше 10-15 лет лизинговые договора в США и ряде других стран иногда выделяют в группу особых Long-Leasing — соглашений, имеющих ряд специфических черт, на которых мы пока не будем останавливаться. Гораздо важнее другое. Поскольку ясно, что при краткосрочной аренде не происходит полная амортизация имущества и не происходит полная выплата его стоимости, то ответственность за совершение такой операции ложится, главным образом, на плечи лиссора. Для рейтинга характерно то, что: —лизингуемое имущество не утрачивает своей ценности по истечении срока аренды; — посредник преимущественно выполняет функции информационного, а не финансового характера; — лизингуемое имущество повторно сдается в аренду тому же или иному рентеру, либо возвращается для использования прежнему собственнику. Хайринг, ранее hire-system — особый вид покупки в рассрочку, занимает промежуточное положение между обычным лизингом и рейтингом. В последнее время в экономической литературе на его срочность никто не указывает. И все же, говоря о лизинговых операциях со сроком от 2 до 7 лет, можно сказать, что они характерны для имущества с аналогичным сроком амортизации и ныне они все активнее предлагаются в промышленно- развитых странах предприятиями-продуцентами. Исходя из этого, хайринг можно назвать лизингом производителя или лизингом по согласованию, поскольку решение о том, что имущество будет лизинговаться, принимает производитель, и производитель заключает соглашение с посредником. Посредник выступает арендодателем от лица производителя и берет на себя значительную часть нагрузки, связанную с совершением лизинговой операции. К сделкам хайрин- гового типа можно отнести такие специальные виды лизинга как контрактный наем и вербовочный чартер. Контрактный наем применяется, главным образом, при лизинге автотранспортных средств, сельскохозяйственной и дорожно- строительной техники. При этом лизингуемое имущество возвращается к лиссору через 1-3 года, пользования одним рентером или приобретается им в собственность. Лиссор при этом предоставляет услуги по обслуживанию и ремонту лизингуемой техники, оплачивая их за свой счет и сохраняя фиксированной арендную плату. В свою очередь лиссор выставляет счет по своим расходам производителю имущества и в случае необходимости возвращает ему технику на модернизацию. Вербовочный чартер применяется как форма лизинга судов и, реже, самолетов. Срок такого рода сделок обычно составляет 3-8 лет, и посредник несет гораздо большую финансовую нагрузку, чем при контрактном найме. Различают вербовочный чартер без передачи имущества в собственность и с передачей в собственность. Обе эти формы широко практиковались «Совкомфлотом» в 70-х—80- х годах с использованием зарубежных банков в качестве инвесторов-лиссоров. Таким образом, хайринг действительно занимает промежуточное положение между обычным лизингом и рейтингом по характеру отношений между тремя основными участниками лизинговой операции: лиссором, рентером и производителем имущества. Во второй строке схемы 2 представлены три основных вида лизинговых сделок в зависимости от их срочности, то есть сопоставимости срока лизингования имущества со сроком его амортизации и, соответственно, затратам на его инвестирование. Однако, емкость понятий финансового, оперативного и действительного лизинга несравнимо больше и по существу они частично перекрываются понятиями обычного лизинга, хайринга, рейтинга. К финансовому лизингу относятся, как правило, контракты, предусматривающие выплату в течение твердо установленного (основного или базового) срока арендных платежей, сумма которых достаточна для полного возмещения расходов лиссора, связанных с приобретением, имущества и реализацией прав собственника, а также обеспечением ему определенной прибыли. Амортизация при этом происходит в течение основного срока аренды. Существуют различные мнения о том, что следует считать финансовым лизингом. Так, эксперты британской «Ассоциации лизинга оборудования» считают, что финансовым лизингом следует называть любую арендную операцию, главной целью которой является финансирование используемого рентером имущества, в течение большей части срока службы этого имущества, если выбор имущества и поставщика осуществляется рентером. Такой подход, однако, не учитывает возможность опциона на покупку оборудования и вариантов хайринговых сделок. Правильнее было бы назвать финансовым лизингом сделку, в результате которой имущество амортизируется в течение одного срока лизингования. Специфическими чертами этой формы лизинга являются: — исключительное право рентера на пользование имуществом в течение всего срока лизинга; " — наличие основного срока лизинга, в течение которого стороны не вправе односторонне прекратить действие договора, а лиссор возмещает свои затраты за операцию; — обслуживание, страхование и ответственность за имущество лежат на рентере; — опцион на покупку рентером имущества по остаточной цене после окончания основного срока лизинга. В отличие от финансового лизинга оперативный лизинг является формой сделки, при которой не происходит полной окупаемости лизингуемого имущества в течение одного периода лизингования. По своему характеру это кратко- и среднесрочная аренда, применяемая в тех случаях, когда пользователю экономически нецелесообразно нести весь риск, связанный с владением имуществом. Диапазон срока аренды при | оперативном лизинге — от нескольких часов до 3 - 5 лет. ; Характерными чертами оперативного лизинга являются: —лишь частичная амортизация лизингуемого имущества в течение одного срока лизингования; — отнесение большей части обязанностей, связанных с ' обслуживанием имущества, на счет лиссора; — наличие возможностей кратного лизингования. К оперативному лизингу можно отнести большинство лизинговых операций с имуществом, имеющим высокие темпы морального старения и большинство сделок рентингового типа. Действительный лизинг занимает промежуточное положение между финансовым и оперативным лизингом. С одной стороны, он предусматривает опцион на покупку лизингуемого имущества, а с другой — предоставление лиссором дополнительных услуг рентеру по содержанию и страхованию имущества. Наиболее распространенные сроки действия лизинговых контрактов 4-5 лет. В США этот вид лизинга иногда называют нормативным лизингом. Таким образом, в первых 2-х строках схемы 2. представлены 6 основных видов лизинговых операций. Термины, обозначающие эти операции, можно |
ИНТЕРЕСНОЕ | |||
|