| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
МЕНЮ
| Курсовая работа: Эффективность инвестиций на предприятии "Балтрезерв"2.2 Анализ финансового состояния организации, как субъекта инвестиций Анализ результативности деятельности организации.Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности организации являются: – оценка динамики абсолютных и относительных показателей финансовых результатов (прибыли и рентабельности); – факторный анализ прибыли о реализации продукции (работ, услуг); – анализ уровня деловой активности; – анализ движения денежных средств. За отчетный период доходы и поступления организации увеличились на 11,91%. Что касается структуры доходов, выручка увеличилась на 10,8%, прочие доходы – на 66,96%. Благодаря такому значительному росту прочих доходов их удельный вес в общем объеме доходов вырос на 0,97%. Общий объем расходов за 2009 год увеличился на 12,28%. При этом в структуре расходов выделяется увеличение удельного веса текущего налога на прибыль и прочих расходов при одновременном снижении удельного веса себестоимости. Также необходимо отметить уменьшение коммерческих расходов, что является положительным фактором и свидетельствует о том, что предприятие оптимизировало свои расходы на сбыт и продажу продукции. Прибыль от продаж увеличилась на 7,75%. При этом чистая прибыль предприятия за прошедший год увеличилась на 16,2% и по темпам роста превзошла прибыль от продаж. Это стало возможным благодаря значительному увеличению прочих доходов при незначительном росте прочих расходов. Факторный анализ прибыли от продаж проводится на основе данных табл. 3: Табл. 3. Показатели деятельности ООО» Балтрезерв»
Рентабельность продаж 2008 года: R0 = 11003 тыс. руб./106369 тыс. руб. = 0,10 Данный показатель свидетельствует о том, что в 2008 г. с каждого рубля выручки предприятие получило 10 копеек прибыли от продаж. 1) Расчет влияния на прибыль от продаж изменения продажных цен на продукцию. Индекс цен = (100%+8%)/100% = 1,08 Выручка отчетного периода в базисных ценах: В1 (ц0) = 117859 тыс. руб./1,08 = 109128,7 тыс. руб. Изменение прибыли за счет изменения цен: ∆Приб(ц) = (117859 тыс. руб. – 109128,7 тыс. руб.) * 0,1 = 973 тыс. руб. Таким образом, за счет роста продажных цен прибыль в 2009 г. увеличилась на 973 тыс. руб. 2) Расчет влияния на прибыль от продаж изменения объема реализации: ∆ Приб(в) = (109128,7 – 106369) тыс. руб. * 0,1 = 375 тыс. руб. За счет увеличения физического объема реализации прибыль от продаж возросла на 375 тыс. руб. 3) Расчет влияния на прибыль от продаж изменения уровня себестоимости продукции ∆ Приб(усс) = -117859 тыс. руб.*(0,8406 – 0,8312) = -1142 тыс. руб. За счет увеличения себестоимости прибыль от продаж снизилась на 1142 тыс. руб. 4) Расчет влияния на прибыль от продаж изменения уровня коммерческих расходов: ∆ Приб(укр) = -117859 тыс. руб. *(0,0289 – 0,0327) = 647 тыс. руб. За счет снижения коммерческих расходов прибыль от продаж увеличилась на 647 тыс. руб. ∆ Приб = ∆Приб(ц) + ∆ Приб(в) + ∆ Приб(усс) + ∆ Приб(укр) = 853 тыс. руб. Важным элементом анализа финансовых результатов является факторный анализ рентабельности собственного капитала по формуле фирмы Дюпон. Рентабельность собственного капитала рассчитывается: ROE = ЧП/СК= (ЧП/В)*(В/А)*(А/СК), где ЧП – чистая прибыль соответствующего периода; В-выручка; А – сумма активов предприятия; СК – собственный капитал. I подстановка (2008 г.): ROE = (ЧП/В)*(В/А)*(А/СК) = (7426/106369)*(106369/63730)*(63730/59444)*100% = 12,49% II подстановка: ROE = (ЧП1/В1)*(В/А)*(А/СК) = (8629/117859)* *(106369/63730)*(63730/59444)*100% = 13,1% IIп – Iп = 13,1% – 12,49% = 0,61% (ΔROE (ЧП/В)) – произошло увеличение рентабельности собственного капитала за счет увеличения рентабельности продаж. III подстановка: ROE = (ЧП1/В1)*(В1/А1)*(А/СК) = (8629/117859)*(117859/71910)* *(63730/59444)*100% = 12,86% IIIп – IIп = 12,86% – 13,1% = – 0,24% (ΔROE (В/А)) – произошло снижение рентабельности собственного капитала из-за снижения ресурсоотдачи. IV подстановка (2009 г.): ROE1 = (ЧП1/В1)*(В1/А1)*(А1/СК1) = (8629/117859)*(117859/71910)*(71910/68070) = 12,67% IVп-IIIп = 12,67% – 12,86% = -0,19% (ΔROE (А/СК)) – произошло снижение рентабельности собственного капитала под влиянием снижения коэффициента финансовой зависимости. +-ΔROE (ЧП/В) + – ΔROE (В/А) + – ΔROE (А/СК) = ROE1 – ROE = 12,67% – 12,49% = 0,18%. Таким образом, за 2009 год рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,18%. Анализ рентабельности в разрезе трех видов деятельности (текущей, инвестиционной и финансовой)
Анализ проводится на основе данных формы №1 «Бухгалтерский баланс» (приложение №1) и формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» (приложение №2). В целом, за 2009 год рентабельность текущей деятельности организации незначительно снизилась. Рентабельность продаж упала на 0,28%, что свидетельствует о том, что в 2009 г. предприятие с каждого рубля выручки стало получать на 0,28 коп. прибыли от продаж меньше, чем в предыдущем году. Рентабельность продукции также снизилась – на 0,41%. Так, если в 2008 г. на каждый затраченный на производство продукции рубль приходилось 11,97 коп. прибыли от продаж, то в 2008 г. – 11,56 коп. Удельная валовая прибыль стала меньше за год на 0,66%, т.е. с каждого рубля выручки предприятие получило на 0,66 коп. валовой прибыли меньше, чем в 2008 г. Все это является отрицательной тенденцией и говорит о том, что темпы роста прибыли от продаж меньше темпов роста выручки. Удельная чистая прибыль выросла на 0,34%, т.е. с каждого рубля выручки организация получила на 0,34 коп. чистой прибыли больше. Это связано с ростом чистых операционных и внереализационных доходов. Рентабельность инвестиционной деятельности предприятия выросла. Показатель рентабельности активов вырос на 0,35%, фондорентабельность – на 4,84%. Это говорит о том, что на каждый рубль активов и основных фондов в 2008 г. приходилось на 0,35 и 4,84 коп. чистой прибыли больше соответственно. Данный факт является положительным и свидетельствует о более высоких темпах роста прибыли по отношению к темпам роста активов, особенно основных фондов. Увеличилась также рентабельность финансовой деятельности. Исходя из того, что рентабельность собственного капитала возросла на 0,19%, можно сказать, что за отчетный период с каждого рубля собственных средств организация получила на 0,19 коп. чистой прибыли больше по сравнению с предыдущим годом. В связи с отсутствием займов и банковских кредитов рентабельность заемного капитала рассчитать не представляется возможным. Рентабельность привлеченного капитала имеет очень высокий показатель и за год она только увеличилась – на 52,03%. Т.е. на каждый рубль привлеченных средств приходится на 52 коп. прибыли от продаж больше, чем в в 2008 г. Это связано с ростом прибыли и уменьшением объема привлеченных средств в балансе предприятия. Также существуют относительные показатели финансовой устойчивости организации (рассчитываются на основе форм №1 и №2 (приложения №1 и №2)): Табл. 4. Относительные показатели финансовой устойчивости за 2009 г.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9 |
ИНТЕРЕСНОЕ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|