Финансовое состояние предприятия

К оборачиваемости текущих активов = чистый объем реализации / среднегодовая

стоимость текущих активов.

Продолжительность одного оборота в днях будет рассчитана следующим образом:

= 360 / оборачиваемость активов.

Для исследуемого предприятия расчет и характеристика изменения

оборачиваемости оборотных средств по сравнению с предыдущим периодом даны в

табл. 8.

Таблица 8. Динамика показателей оборачиваемости оборотных средств.

|п/| |год |год | |

|п | | | | |

|1 |Чистый объем |х |1121519 | |

| |руб. | | | |

|2 |Среднегодовая стоимость|х |476380 | |

|3 |Оборачиваемость текущих|1,952* |2,35 |+0,398 |

|4 |Продолжительность |184,4 |153,19 |-31,21 |

* Данные берутся из аналогичной таблицы за предыдущий год.

Данные таблицы 8 свидетельствуют об ухудшении финансового положения

предприятия. По сравнению с предыдущим годом продолжительность оборота

уменьшилась на 31,21 дня, а оборачиваемость текущих активов увеличилась на

0,398 раз.

Показатель оборачиваемости материально-производственных запасов. актуально

повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии большой

задолженности у предприятия. В этом случае давление кредиторов может

ощутиться прежде, чем можно что-либо предпринять с запасами, особенно при

неблагоприятной конъюнктуре.

Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их приобретения,

то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка

от реализации, а себестоимость реализованной продукции.

К оборачиваемости запасов =себестоимость реализованной продукции /

среднегодовая стоимость запасов = 833355 / 469428 = 1,78

Таблица 9. Оценка состояния оборачиваемости материально - производственных

запасов.

|п/п| | | |

| | |за |за отчетный | |

| | |предыдущий |год | |

| | |год | | |

|1 |Среднегодовые |X |469428 |X |

| |из них: — производственные|X |165302 |X |

| |запасы |Х |114152 |X |

|2 |Себестоимость |Х |833355 |X |

| |руб. | | | |

|3 |Оборачиваемость |1,97* |1,77 |-0,20 |

| |из них: - производственные|5,46* |5,04 |-0,42 |

| |запасы — |10,20* |7,30 |–2,90 |

|4 |Срок хранения запасов, дн.|183,0 |203,4 |20,4 |

| |из них: — производственные|65,9 |71,4 |5,5 |

| |запасы — |35,3 |49,3 |14,0 |

* Показатели берутся из аналогичной таблицы, составляемой по итогам

предыдущего года.

Данные табл. 9 свидетельствуют о замедлении оборачиваемости материально-

производственных запасов. Срок хранения производственных запасов увеличился

на 5,5 дня и составил в отчетном году 71,4 дня, что свидетельствует о

накапливании запасов на предприятии.

Подобная ситуация становится все более распространенной в условиях разрыва

хозяйственных связей и инфляции. Падение покупательной способности денег

заставляет предприятие вкладывать временно свободные средства в запасы

материалов, которые затем при необходимости можно будет легко реализовать.

Поэтому «замораживание» определенной части средств в запасах хотя и снижает

эффективность использования имущества на предприятии, но в какой-то части

спасает его от инфляции.

Особенно сильно снизилась оборачиваемость готовой продукции. Срок ее

хранения по сравнению с предыдущим годом вырос на 14,0 дней. Это может

свидетельствовать, с одной стороны, о плохой работе сбытовых подразделений

предприятия и, с другой стороны, о выпуске продукции недостаточно высокого

качества и в результате плохо реализуемой.

Итоговая оценка финансового состояния предприятия.

Одним из показателей, характеризующих ФСП, является платежеспособность,

т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои

платежные обязательства. Платежеспособность «Стелас» может быть отнесена к

классу некредитоспособных предприятий (не ликвидность баланса или низкая

обеспеченность собственными средствами).

В данном случае ссуда может быть выдана при дополнительных условиях, таких,

например, как оформление залога, обеспечивающего банку в случае банкротства

фирмы погашение ссуды в первую очередь, или наличие гарантий других фирм

или страховых компаний.

Данные, приведенные в табл. 7 свидетельствуют о кризисном финансовом

состоянии «Стелас».

На основании аналитического баланса (табл. 1) проводится расчет и оценка

динамики ряда коэффициентов, характеризующих ликвидность, финансовую

устойчивость, эффективность производства.

Коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность

предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и

своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение стоимости

находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде

производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских

задолженностей и прочих оборотных активов (итог раздела II актива баланса)

к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов

банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей и

прочих краткосрочных пассивов (итог раздела VI пассива баланса за вычетом

строк 640, 650, 660).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

этот коэффициент характеризует наличие собственных оборотных средств у

предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как

отношение разности между объемами источников собственных средств (итог

раздела I пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и

прочих внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса) к фактической

стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде

производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции,

денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов

(итог раздела II актива баланса).

VI П – I А

K2 = II А

где VI П - итог раздела IV пассива баланса;

ia - итог раздела I актива баланса;

II А - итог раздела II актива баланса;

K2 нач.= (3245678 – 3325754) / 317551 = -0,2522

K2 кон.= (3169280 – 3146906) / 636959 = 0,0351

Основанием для признания структуры баланса предприятия

неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным наступает при

условии, когда величина рассматриваемых коэффициентов оказывается ниже их

нормативных значений:

коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение

менее 2; (нач .= 0,8099; кон. = 1,036).

коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного

периода имеет значение менее 0,1. (нач. = -0,2522; кон. = 0,0351).

Коэффициент утраты платежеспособности.

Характеризует наличие реальной возможности у предприятия утратить свою

платежеспособность в течение определенного периода.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного

коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный

коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического

значения текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения

значения этого коэффициента между концом и началом отчетного периода в

пересчете на установленный период утраты платежеспособности.

К1ф + Пв (у) / Т х (К1ф – K1н)

К3 =К1норм

где к1ф —фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента

текущей ликвидности (К1);

пв (у) — установленный период утраты платежеспособности предприятия в

месяцах;

т — отчетный период в месяцах;

К1н —значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

К1норм — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (К1норм =

2).

К3 = (1,036 + 3/12 х (1,036 – 0,8099)) / 2 = 0,546

Данный коэффициент утраты платежеспособности принимает значение < 1

(0,546), что свидетельствует об отсутствии у предприятия реальной

возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время. у

предприятия в ближайшее время может быть утрачена платежеспособность.

Причинами неплатежеспособности могут быть невыполнение плана по

производству и реализации продукции; повышение ее себестоимости;

невыполнение плана прибыли и как результат – недостаток собственных

источников самофинансирования предприятия; высокий процент налогообложения.

Одной из причин ухудшения платежеспособности может быть неправильное

использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую

задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые

временно не имеют источников финансирования.

Заключение.

За анализируемый период на исследуемом предприятии существенно увеличилась

доля оборотного капитала, а основного – уменьшилась. Уменьшилась сумма

денежных средств на расчетном счете, что не позволяет погасить

первоочередные платежи.

За счет уменьшения стоимости основных средств произошло сокращение

стоимости недвижимого имущества предприятия.

Выпуск продукции недостаточно высокого качества, в результате чего

продукция плохо реализуется.

Находящиеся у «Стелас» оборотные средства с трудом позволяют погасить долги

по краткосрочным обязательствам. В крайнем случае, для погашения

краткосрочных долгов предприятие будет вынуждено расплачиваться за счет

товарно – материальных запасов. Но т.к. мобилизуя средства, вложенные в

материально – производственные запасы – равносильно остановке производства,

предприятие вынуждено будет покрывать часть долгов частью своего

недвижимого имущества.

На «Стелас» наблюдается неустойчивое финансовое состояние, при котором

нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления

равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения

дополнительных источников покрытия.

В результате полученных исследований можно определить, что «Стелас» имеет

реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение 3-х

месяцев.

Для предотвращения банкротства принимают, прежде всего, следующие шаги:

. избавляются от убыточной продукции и подразделений;

. разрабатывают и осуществляют программу сокращения затрат;

. улучшают управление активами.

В кризисной ситуации предприятию можно порекомендовать капиталовложения

заемным путем.

Необходимо проведение работы, направленной на предотвращение банкротства –

проведение правильной маркетинговой политики.

И обеспечение быстрой оборачиваемости капитала. Одна из распространенных

причин, почему предприятие получает невысокую прибыль, состоит в том, что

слишком большая сумма средств у них неподвижна. Слишком много не

используется оборудования, слишком большой запас сырья и т.п. все это

означает бездействующий капитал. Ценность оборудования зависит от его

использования, а не от того, сколько оно стоит. Более высокая скорость

оборачиваемости каптала поможет избежать банкротства.

Приложение 1.

Бухгалтерский баланс на «___»_______ 200 _ г.

|АКТИВ |Код |На |На конец|

|1 |2 |3 |4 |

|Нематериальные активы (04, 05) в том числе: |110 |176 |187 |

|организационные расходы |111 | | |

|патенты, лицензии, товарные знаки (знаки |112 |176 |187 |

|Основные средства (01, 02, 03) в том числе: |120 |331918|3146532 |

| | |4 | |

|земельные участки и объекты |121 | | |

|здания, сооружения, машины и оборудование |122 |331918|3146532 |

| | |4 | |

|Незавершенное строительство (07,08,61) |130 | | |

|Долгосрочные финансовые вложения (06, 56, 82)|140 | | |

|инвестиции в дочерние общества |141 | | |

|инвестиции в зависимые общества |142 | | |

|инвестиции в другие организации |143 | | |

|займы, предоставленные организациям на срок |144 | | |

|прочие долгосрочные финансовые вложения |145 | | |

|Прочие внеоборотные активы |150 |6394 |— |

|Итого по разделу 1 |190 |332575|3146906 |

| | |4 | |

|Запасы в том числе: |210 |296541|585748 |

|сырье, материалы и другие аналогичные |211 |113269|159016 |

|животные на выращивании и откорме (11) |212 | | |

|малоценные и быстроизнашивающиеся предметы |213 |28779 |41270 |

|(12,13,16) | | | |

|затраты в незавершенном производстве |214 |114433|195468 |

|(издержках обращения) (20,21,23,29,30,36,44) | | | |

|готовая продукция и товары для перепродажи |215 |40009 |188294 |

|(40, 41) | | | |

|товары отгруженные (45) |216 | | |

|расходы будущих периодов (31) |217 |51 |1700 |

|прочие запасы и затраты |218 | | |

|Налог на добавленную стоимость по |220 |14941 |43377 |

|Дебиторская задолженность (платежи по которой|230 | | |

|ожидаются более чем через 12 месяцев после | | | |

|покупатели и заказчики (62, 76, 82) |231 | | |

|векселя к получению (62) |232 | | |

|задолженность дочерних и зависимых обществ |233 | | |

|(78) | | | |

|авансы выданные (61) |234 | | |

|прочие дебиторы |235 | | |

|Дебиторская задолженность (платежи по которой|240 |5978 |7776 |

|ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной| | | |

|покупатели и заказчики (62,76,82) |241 |— |16 |

|векселя к получению (62) |242 | | |

|задолженность дочерних и зависимых обществ |243 | | |

|(78) | | | |

|задолженность участников (учредителей) по |244 |84 |83 |

|авансы выданные (61) |245 |2663 |4326 |

|прочие дебиторы |246 |3231 |3351 |

|Краткосрочные финансовые вложения (56, 58,82)|250 | | |

|инвестиции в зависимые общества |251 | | |

|собственные акции, выкупленные у акционеров |252 | | |

|прочие краткосрочные финансовые вложения |253 | | |

|Денежные средства в том числе: |260 |91 |58 |

|касса (50) |261 |77 |39 |

|расчетные счета (51) |262 |14 |19 |

|валютные счета (52) |263 | | |

|прочие денежные средства (55,56,57) |264 | | |

|Прочие оборотные активы |270 | | |

|Итого по разделу II |290 |317551|636959 |

|Непокрытые убытки прошлых лет (88) |310 | | |

|Убыток отчетного года |320 | | |

|Итого по разделу III |390 | | |

|«БАЛАНС (сумма строк 190+290+390) |399 |364330|3783865 |

| | |5 | |

| |Код |На |На конец|

|1 |2 |3 |4 |

|Уставный капитал (85) |410 |1105 |1105 |

|Добавочный капитал (87) |420 |324328|3166451 |

| | |2 | |

|Резервный капитал (86) в том числе: |430 | | |

|резервные фонды, образованные в соответствии |431 | | |

|резервы, образованные в соответствии с |432 | | |

|Фонды накопления (88) |440 |1291 | |

|Фонд социальной сферы (88) |450 | | |

|Целевые финансирование и поступления (96) |460 | | |

|Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) |470 |— |- |

|Нераспределенная прибыль отчетного года |480 |* |1724 |

|Итого по разделу IV |490 |324567|3169280 |

| | |8 | |

|Заемные средства (92, 95) в том числе: |510 | | |

|кредиты банков, подлежащие погашению более |511 | | |

|прочие займы, подлежащие погашению более чем |512 | | |

|Прочие долгосрочные пассивы |520 | | |

|Итого по разделу V |590 | | |

|Заемные средства (90, 94) в том числе: |610 | | |

|кредиты банков |611 | | |

|прочие займы |612 | | |

|Кредиторская задолженность в том числе: |620 |392079|614585 |

|поставщики и подрядчики (60, 76) |621 |119113|204762 |

|векселя к уплате (60) |622 | | |

|задолженность перед дочерними и зависимыми |623 |— |— |

|по оплате труда (70) |624 |21030 |61935 |

|по социальному страхованию и обеспечению (69)|625 |57076 |75243 |

|задолженность перед бюджетом (68) |626 |130996|159582 |

|авансы полученные (64) |627 |1905 |1048 |

|прочие кредиторы |628 |61959 |112015 |

|Расчеты по дивидендам (75) |630 | | |

|Доходы будущих периодов (83) |640 | | |

|Фонды потребления (88) |650 |5548 | |

|Резервы предстоящих расходов и платежей (89) |660 |— |— |

|Прочие краткосрочные пассивы |670 | | |

|Итого по разделу VI |690 |397627|614585 |

|БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) |699 |364330|3783865 |

| | |5 | |

Приложение 2.

Отчет о прибылях и убытках за 2000 год.

|Наименование показателя |Код |За |За |

| | |ый |ный |

|1 |2 |3 |4 |

|Выручка (нетто) от реализации товаров, |010 |112151|982068 |

|продукции, работ, услуг (за минусом налога на| |9 | |

|добавленную стоимость, акцизов и аналогичных | | | |

|Себестоимость реализации товаров, продукции, |020 |833355|910201 |

|Коммерческие расходы |030 |21878 | |

|Управленческие расходы |040 |173068| |

|Прибыль (убыток) от реализации (строки |050 |93218 |71867 |

|010-020-030-040) | | | |

|Проценты к получению |060 |43 | |

|Проценты к уплате |070 |- | |

|Доходы от участия в других организациях |080 |2 |143 |

|Прочие операционные доходы |090 |9092 |2610 |

|Прочие операционные расходы |100 |42165 |27343 |

|Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной |110 |60190 |47277 |

|деятельности (строки 050+060-070+080+090-100)| | | |

|Прочие внереализационные доходы |120 |12627 |2046 |

|Прочие внереализационные расходы |130 |37734 |26231 |

|Прибыль (убыток) отчетного периода (строки |140 |35083 |23092 |

|110+120-130) | | | |

|Налог на прибыль |150 |12279 |8082 |

|Отвлеченные средства |160 |21080 |13573 |

|Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного |170 |1724 |1437 |

Список литературы:

Ковалев А.И. Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия - М.

1999

Ковалев А.П. Финансовый анализ и диагностика банкротства - М. 1994

Ковалев В.В. Финансовый анализ - М. 1996

Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности - Минск 1995

Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния - М. 1994

Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и

установлению неудовлетворительной структуры баланса – Распоряжение

Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от

12.08.1994 г. № 31-р.

Семенев В.М. Экономика предприятия - М. 1996

Стражев Анализ хозяйственной деятельности в промышленности - Минск 1995

Шеремет А.Д. Методика финансового анализа - М. 1996

Страницы: 1, 2, 3

МЕНЮ

Финансовое состояние предприятия

ИНТЕРЕСНОЕ