Финансовое регулирование деятельности предприятий

инвентаризацию задолженности в целях реализации возможности взаимного

погашения задолженности либо ее реструктуризации или провести анализ и

списание безнадежных долгов и невостребованных сумм. В ряде случаев

предприятию следует начать претензионную работу или обращаться с исками в

арбитражный суд.

При этом предприятию рекомендуется делать анализ влияния курсовых

разниц на систему показателей отчетности и уровень налогообложения в том

случае, если имеется задолженность в валюте, причем при выработке налоговой

политики и учетной политики предприятия следует учитывать, что степень

влияния курсовых разниц по дебиторской и кредиторской задолженности

различна.

Финансовым службам целесообразно рассмотреть и задолженность,

выраженную в векселях, рассчитав при этом дисконтные суммы по векселям как

к получению, так и к уплате. Эту работу следует проводить совместно с

бухгалтерией предприятия и его аналитическими службами (как правило,

руководит этой работой финансовый менеджер).

2. Анализ финансового состояния предприятия.

2.1. Задачи анализа и данные, используемые при анализе.

Финансовое состояние предприятия необходимо анализировать с позиций и

краткосрочной, и долгосрочной перспектив, так как критерии его оценки могут

быть различны, состояние финансов предприятия характеризуется размещением

его средств и источников их формирования, анализ финансового состояния

проводится с целью установить, насколько эффективно используются финансовые

ресурсы, находящиеся в распоряжении предприятия. Финансовую эффективность

работы предприятия отражают: обеспеченность собственными оборотными

средствами и их сохранность, состояние нормируемых запасов товарно-

материальных ценностей, состояние и динамика дебиторской и кредиторской

задолженности, оборачиваемость оборотных средств, материальное обеспечение

банковских кредитов, платежеспособность.

Устойчивое финансовое положение предприятия зависит прежде всего от

улучшения

таких качественных показателей, как - производительность труда,

рентабельность производства, фондоотдача, а также выполнения плана по

прибыли. Рациональному размещению средств предприятия способствует

правильная организация материально-технического обеспечения производства,

оперативная деятельность по ускорению денежного оборота. Поэтому анализ

финансового состояния производится на завершающей стадии анализа финансово-

хозяйственной деятельности. В то же время финансовые затруднения

предприятия, отсутствие средств для своевременных расчетов могут повлиять

на стабильность поставок, нарушить ритм материально-технического снабжения.

В связи с этим анализ финансового состояния предприятия и анализ других

сторон его деятельности должны взаимно дополнять друг друга.

Задачами анализа является общая оценка финансового анализа, проверка

расходования средств по целевому назначению, выявление причин финансовых

затруднений, возможностей улучшения использования финансовых ресурсов,

ускорения оборота средств и укрепления финансового положения.

В связи с различным функциональным назначением и особенностями

использования в планировании и учете средства предприятия подразделяются на

основные и оборотные.

К основным относятся средства стоимостью не менее 500 т.р. за едиицу

независимо от срока службы, а так же со сроком службы не менее одного года,

независимо от их стоимости. Основные средства функционируют в течение ряда

лет, не меняя формы. Их стоимость относится на за­траты производства в

течение всего срока их эксплуатации. К оборотным относятся средства

предприятия, обеспечивающие создание производ­ственных запасов и

авансирование затрат в процессе производства и реа­лизации продукции.

Наряду с запасами сырья и материалов они включают незавершенное

строительство, готовую продукцию до ее реализации, де­нежные средства и

дебиторскую задолженность. Главным фактором, определяющим финансовое

положение предприятия является состояние его оборотных средств. Оборотными

средствами называются денежные ресурсы, необходимые для создания

производственных запасов, авансирования затрат для обеспечения

непре­рывности процесса производства и реализации продукции. По методам

планирования они делятся на нормируемые и ненормируемые.

Нормируемыми называют оборотные средства, по которым устанавливается

норматив

минимальных запасов, необходимых для производства и реализации продукции.

Ненормируемыми называются оборотные средства, по которым нормативы не

устанавливаются (денежные средства, расчеты с покупателями за отгруженную

продукцию, различные расчеты с организациями и лицами, недостачи и т.п.).

Оборотные средства, обслуживающие производство, включая материалы, топливо,

малоценные предметы, тару, запасные части называются средствами в сфере

производства. В них сосредоточена основная часть оборотных средств

предприятия. Оборотные средства в сфере обращения предназначены для

бесперебойного процесса реализации продукции, своевременного совершения

расчетов и состоят из готовой продукции, то­варов отгруженных, денежных

средств и средств в расчетах. Источники формирования оборотных средств

делятся на собственные и заемные. Собственные и приравненные к ним

средства выделяются на покрытие за­пасов и расходов будущих периодов в

минимальных размерах и постоянно находятся в распоряжении предприятия.

Заемные оборотные средства используются для покрытия сезонных затрат и

запасов и временных потребностей в средствах, связанных, например, с

перевыполнением произ­водственных заданий.

Основной источник данных для анализа финансовой деятельности

предприятия -

отчетный бухгалтерский баланс, приложения к балансу. Движение уставного

фонда и другие отчетные формы, которые детализируют содержание его

отдельных статей и позволяют исследовать факторы, повлиявшие на финансовые

показатели. Кроме того, привлеченные данные финансового плана, показывают

сроки образования дебиторской и кредиторской задолженности и д.р.

Бухгалтерский баланс характеризует состав, размещение и назначение

средств предприятия на определенную дату. Баланс имеет форму таблицы,

состоит из двух частей - актива и пассива. В активе показывают состав,

размещение и использование средств, сгруппированных в зависимости от их

функциональной роли в хозяйстве.

2..2. Анализ состояния собственных оборотных средств.

Анализ состояния собственных оборотных средств заключается в

определении их наличия на начало и конец отчетного периода и проверке их

использования. Сумма источников собственных и приравненных к ним средств

при правильном их использовании должна покрывать вложения предприятия в

основные средства и внеоборотные активы, а также в нор­мируемые оборотные

средства в пределах установленного норматива.

Для определения наличия собственных оборотных и приравненных к ним

средств необходимо из итога раздела I пассива баланса, в котором отражаются

источники собственных и приравненных к ним средств (устойчивые пассивы

принимаются только в части, направленной на покрытие норматива), исключить

итог раздела I актива, в котором отражаются основные средства и

внеоборотные активы. В результате сравнения полученной суммы с

установленным для данного предприятия нормативом (итог раздела II актива)

определяется излишек или недостаток собственных оборотных средств.

Главными факторами, определяющими наличие собственных оборотных

средств,

являются уставной фонд в части оборотных средств, при­быль и ее

использование, изменение сумм устойчивых пассивов. В течение года на

увеличение (уменьшение) уставного фонда в части оборотных средств поступают

(списываются) определенные суммы. На наличие оборотных средств влияет

сальдовый результат этих операций, а также изменение средств, находящихся в

обороте предприятия и учтенных в покрытие его норматива. На предприятиях,

не переведенных на полный хозрасчет и самофинансирование, на наличие

оборотных средств влияет также отклонение фактических расходов,

произведенных за счет прибыли от плановых расчетов. На предприятиях,

переведенных на полный хозрасчет и самофинансирование, все расходы

осуществляются за счет фондов, образованных от расчетной прибыли по

установленным нормативам. Поэтому этот фактор на изменение наличия

оборотных средств не влияет.

Детализация факторов, воздействующих на состояние оборотных средств,

связана с

расшифровкой основных сумм, повлиявших на изменение устойчивых пассивов в

покрытие норматива. На предприятии уменьшение устойчивых пассивов связано с

изменением условий кредитования. Определенный на конец года недостаток

(излишек) собственных оборотных средств корректируется по результатам

перерасчетов по фактической прибыли, которые

производятся по истечении отчетного периода. Путем сравнения причитающихся

сумм

и фактически внесенных платежей из прибыли определяется сумма, на которую

корректируется размер недостатка собственных оборотных средств, исчисленный

по балансу. Если сумма причитающихся платежей больше фактически внесенных,

то размер собственных оборотных средств уменьшается, а если меньше -

увеличивается.

На предприятии может иметь место также отвлечение части оборотных

средств на

цели, не предусмотренные планом и не имеющие законных источников покрытия.

Такое

отвлечение называют иммобилизацией оборотных средств. Анализ иммобилизации

оборотных средств заключается в выявлении иммобилизированных сумм или

неправильного использования средств целевого назначения. Для этого

сопоставляют корреспондирую­щиеся статьи актива и пассива баланса. К

иммобилизации также относятся: превышение расчетов с рабочими и служащими

ссудам на индивидуальное жилищное строительство и прочие нужды (раздел III

актива) над ссудами, фактически выданными банком (раздел III пассива);

расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого

финансирования (раздел III актива) излишне внесенная в банк сумма

амортизационных отчислений (раздел III актива); расчеты с лицами по

возмещению материального ущерба и недостачи и потери от порчи товарно-

материальных ценностей, не списанные с баланса в установленном порядке

(раздел III актива).

Иммобилизация - свидетельство нарушения финансовой дисциплины,

поскольку она

представляет собой перерасход средств по сравнению с имеющимися источниками

целевого назначения. Поэтому финансовые органы уделяют особое внимание

вскрытию причин ее образования. Учреждения банка, выявляя иммобилизацию,

применяют экономические санкции, добиваясь восстановления

иммобилизированных сумм в обороте. Иммобилизация может отрицательно

повлиять на финансовое положение предприятия, поскольку отвлечение средств

из оборота ухудшает платежеспособность.

2.3. Анализ нормируемых оборотных средств.

Нормируемые оборотные средства включают запасы сырья и других товарно-

материальных ценностей для обеспечения производственного процесса,

незавершенное производство, расходы будущих периодов и готовую продукцию,

прочие нормируемые средства. Минимальная потребность в указанных запасах

покрывается нормативом собственных оборотных средств.

Превышение фактических запасов над нормативом называют

сверхнормативными запасами.

Анализ нормируемых оборотных средств основан на сопоставлении

фактических запасов с плановыми и исследование причин отклонений от плана.

Нормативы предельного уровня запасов товарно-материальных ценностей

предусматривают, как правило, снижение потребности в приросте запасов по

сравнению с планируемыми темпами роста реализации продукции, работ и услуг,

а также вовлечение в хозяйственный оборот сверхплановых излишних и

неиспользуемых остатков материальных ценностей. В пределах объема запасов

исходя из этого оотношения ему может быть предоставлен кредит банка сверх

норматива собственных оборотных средств.

Хотя учреждения банка в настоящее время кредитуют общие остатки

запасов и затрат

и сверхнормативные непрокредитованные запасы по отдельным статьям

нормируемых оборотных средств не могут быть определены, важно сопоставлять

фактические запасы с нормативам. Это необходимо для определения

обоснованности норматива при одновременной проверке состава фактических

запасов.

Банком не принимается к кредитованию та часть производственных

запасов, которая

не соответствует потребностям производства или длительное время не

вовлекается в производство. Излишние и ненужные материальные ценности

требуют дополнительных расходов на хранение, а иногда приводят к потерям

потребительских свойств. По незавершенному производству должно быть

проверено, нет ли в его составе бракованной продукции, затрат на

аннулированные и приостановленные заказы, своевременно ли списываются

затраты на незаконченные заказы, услуги и работы.

Особо надо обратить внимание на состояние запасов готовой продукции.

При кредитовании совокупных запасов банк исключает их сверхнормативные

остатки, если рост последних не вызван транспортными затруднениями или

прекращением отгрузки неаккуратным плательщикам. Поэтому превышение

плановых запасов по этой статье приводит к отвлечению средств из оборота.

Наличие сверхнормативных, не прокредитованных банком запасов товарно-

материальных ценностей, влияющих на платежеспособность предприятий,

определяется в целом по всей совокупности запасов в следующем порядке.

Из общей фактической стоимости нормируемых оборотных средств

исключается износ малоценных и быстроизнашивающихся предметов, кредиты

банка по совокупности запасов и затрат, задолженность поставщикам. Кредиты

банка и задолженность поставщикам при этом исключается в фактических

суммах, но не более чем превышение фактической стоимости нормируемых

оборотных средств, оставшихся после их исключения, над суммой норматива

оборотных средств.

2.4. Анализ ненормируемых оборотных средств.

Ненормируемые оборотные средства имеют форму денежных средств и

незаконченных расчетов. В связи с действующим порядком и сроками проведения

расчетов неизбежно

наличие определенных переходящих остатков задолженности на отчетные даты.

Наряду с этим из-за нарушений нормального хода финансово-хозяйственной

деятельности возникает дополнительная непланируемая потребность в

финансовых ресурсах. Плановые нормы и нормативы по этой группе оборотных

средств не устанавливается.

Источниками покрытия ненормируемых оборотных средств, за исключением

кредитуемых банком, являются привлеченные вне плана ресурсы. Отвлечение

средств предприятия на не предусмотренные планом цели зачастую приводит к

задержке в обороте средств поставщиков.

Анализ ненормируемых оборотных средств основан на выявлении сумм

дебиторской и кредиторской задолженности, причин, приведших к образованию

этих сумм, их влияние на финансовое состояние предприятия.

Дебиторской задолженностью называется задолженность организаций и

отдельных лиц предприятию, а кредиторской - задолженность предприятия

организациям и отдельным

лицам. Увеличение дебиторской задолженности означает отвлечение из оборота

средств предприятия. Кредиторская задолженность часто является результатом

финансовых затруднений. Поэтому строгий контроль за платежной дисциплиной,

выявление неоправданных сумм дебиторской и кредиторской задолженности имеют

важное значение.

К дебиторской задолженности относятся незаконченные расчеты за товары

отгруженные, отражаемые в III разделе актива баланса. Высвобождение

оборотных средств, вложенных в эти статьи, в значительной мере способствует

увеличению объема реализации, прибыли, улучшению финансового положения

предприятия.

Часть незаконченных расчетов за товары отгруженные связана с

нормальными сроками документообмена и отражается по статье “Товары

отгруженные и сданные работы по переданным в банк на инкассо расчетным

документам, срок оплаты которых не наступил”. Задолженность по этой статье

покрывается кредитом банка под расчетные документы в пути. Задолженность по

статье “Товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от

акцепта”, естественно, банком не кредитуется и является дополнительным

отвлечением средств из оборота. Она может быть связана с ошибками в

оформлении расчетных документов, а также с нарушением договорных условий

поставки по комплектности и качеству продукции. Предприятие в этом случае

несет непроизводительные затраты по отгрузке, транспортировке и хранению

продукции. Наличие этих сумм на балансе предприятия свидетельствует о

недостатках в работе предприятия, вызывает необходимость детального анализа

соответствующих сторон его деятельности.

По статье “Прочие дебиторы” отражаются другие виды задолженности. По

данным

аналитического учета выявляются те суммы, которые вызваны незаконным

авансированием поставщиков в счет предстоящей отгрузки материальных

ценностей, несвоевременным взысканием сумм по предъявленным предприятиям

претензиям и т.п. При анализе кредиторской задолженности, отраженной в

разделе III пассива баланса, также следует выделить суммы, определяемые

действующим порядком расчетов и связанные с нарушениями расчетно-платежной

дисциплины.

Нормальной кредиторской задолженностью считаются задолженность

поставщикам по акцептованным и другим расчетным документам, срок оплаты

которых не наступил, переплаты и недоплаты на отчетную дату по расчетам с

бюджетом (кроме недоимки по платежам), превышение фактической задолженности

по устойчивым пассивам над плановой.

Неоправданными считаются просроченная кредиторская задолженность,

задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам, отраженные по

статье “Прочие кредиторы” незаконченные авансы покупателей в счет

предстоящей отгрузки продукции, превышающая нормальные сроки задолженность

покупателям.

2.5. Анализ оборачиваемости оборотных средств.

В процессе финансово-хозяйственной деятельности средства предприятия

совершают кругооборот начиная с авансирования средств для создания

производственных запасов через стадию незавершенного производства и кончая

оплатой покупателем отгруженной готовой продукции.

Оборачиваемость оборотных средств - важнейший качественный показатель,

характеризующий использование оборотных средств. Он отражает время,

затрачиваемое на движение оборотных средств через все стадии кругооборота.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств играет важную роль, обеспечивая

экономию ресурсов, необходимых для производства и реализации продукции. При

ускорении оборачиваемости уменьшается потребность в оборотных средствах, и

они высвобождаются из оборота, а при замедлении возникает потребность в

вовлечении в оборот дополнительных средств.

Для оценки работы предприятия очень важен анализ изменения времени

оборота ресурсов предприятия, вложенных в запасы и расчеты. Он дает

возможность определить уменьшение потребности в оборотных средствах путем

оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом

производства, ускорения расчетов или, наоборот, привлечение средств в

оборот при неблагоприятном положении дел на этих участках работы.

Оборачиваемость оборотных средств определяется в днях в виде отношения

среднего остатка оборотных средств к однодневному обороту по реализации за

отчетный период.

Средний остаток оборотных средств исчисляется путем деления суммы

половины остатка на начало и конец отчетного периода и остатков на первые

числа остальных месяцев на количество месяцев отчетного периода. Плановые

остатки оборотных средств определяются с учетом средней фактической

задолженности банку после проверки обеспечения на 1-е число месяца (кроме

кредита на временные нужды) и средней задолженности поставщикам, зачтенной

банком при кредитовании. Фактический оборот по реализации за отчетный год

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6