Финансовая отчетность и анализ финансового состояния предприятия

Финансовая отчетность и анализ финансового состояния предприятия

Введение.

Финансовое состояние предприятия характеризуется широким кругом

показателей, отражающим наличие, размещение и использование финансовых

ресурсов. В условиях массовой неплатежеспособности предприятий и

практического применения ко многим из них процедуры банкротства объективная

и точная оценка их финансового состояния приобретает первостепенное

значение. Определение финансового состояния на ту или иную дату помогает

ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми

ресурсами в течение периода, предшествовавшего этой дате.

Существуют различные методики анализа финансового состояния. В нашей

стране по опыту экономически развитых стран все большее распространение

получает методика, основанная на расчете и использовании системы

коэффициентов.

Данная работа посвящена рассмотрению финансовой отчетности и анализу

финансового состояния предприятия. Задачами моей работы являются:

рассмотреть роль финансовой отчетности в финансовом анализе;

описать методику анализа ликвидности и платежеспособности и анализа

финансовой отчетности на примере конкретного предприятия;

провести обобщающую оценку финансового состояния предприятия;

рассмотреть особенности финансового состояния предприятий различных

отраслей экономики.

Таким образом, можно определить структуру работы. В первой главе будет

рассмотрена взаимосвязь финансовой отчетности и финансового анализа:

информационная база для анализа финансового состояния, роль финансовой

отчетности в финансовом анализе, понятие, состав и содержание форм

финансовой отчетности.

Вторая глава будет посвящена непосредственно анализу финансового

состояния предприятия, то есть я дам методику анализа ликвидности и

платежеспособности, а также анализа финансовой устойчивости предприятия. В

этой же главе на основе рассмотренных показателей я опишу методику

определения обобщающей оценки финансового состояния данного предприятия.

В третьей главе я рассмотрю особенности финансового анализа

предприятий различных отраслей экономики, а именно: промышленных, торговых

и кредитных организаций. В виду ограничения работы в объеме я рассмотрю

только отличительные черты финансового анализа этих сфер экономики.

1.Финансовая отчетность.

1.1 Понятие, состав и пользователи финансовой отчетности

Бухгалтерская (финансовая) отчетность – единая система данных об

имущественном и финансовом положении организации и о результате ее

хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского

учета по установленным формам.[1]

Состав, содержание, требования и другие методические основы

регламентированы «Положением по ведению бухгалтерского учета и

бухгалтерской отчетности в РФ», утвержденному приказом Минфина РФ от 29

июля 1998 г. №34н и Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская

отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденному приказом Минфина РФ от 6

июля 1999 г. №43н. Согласно этим положениям в состав бухгалтерской

отчетности включаются:

1) бухгалтерский баланс – форма №1;

2) отчет о прибылях и убытках – форма №2;

3) приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:

отчет о движении капитала – форма №3 (годовая);

отчет о движении денежных средств – форма №4 (годовая);

приложение к бухгалтерскому балансу – форма №5 (годовая);

пояснительная записка;

4) отчет о целевом использовании полученных средств – форма №6

(годовая) – для общественных организаций (объединений);

5) специализированные формы, установленные в соответствии с пунктом 30

Положения о бухгалтерском учете и отчетности в РФ;

6) итоговая часть аудиторского заключения, выданного по результатам

обязательного по законодательству РФ аудита бухгалтерской

отчетности.

В ПБУ 4/99 выдвигаются требования к составлению бухгалтерской

отчетности:

Организация должна составлять бухгалтерскую отчетность за месяц,

квартал и год нарастающим итогом с начала отчетного года. При этом месячная

и квартальная отчетность является промежуточной.

Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное

представление об имущественном и финансовом положении организации, об его

изменениях, а также финансовых результатах ее деятельности. Достоверной

считается бухгалтерская отчетность, сформированная и составленная исходя из

правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету РФ.

При формировании бухгалтерской отчетности организацией должна быть

обеспечена нейтральность информации, содержащейся в ней, то есть исключено

одностороннее удовлетворение интересов одних групп пользователей

бухгалтерской отчетности перед другими.

Данные по числовым показателям в отчетности приводятся минимум за два

года – отчетный и предшествовавший отчетному (кроме отчета, составляемого

за первый отчетный год). Если данные за период, предшествовавший отчетному

году, несопоставимы с данными за отчетный период, то первые из названных

данных подлежат корректировке исходя из правил, установленными нормативными

актами.

Бухгалтерская отчетность должна быть составлена на русском языке и в

валюте Российской Федерации. Пример заполнения форм бухгалтерской

отчетности представлен в Приложении 1.

Работа по анализу бухгалтерской отчетности должна удовлетворять многим

требованиям. Круг пользователей включает различные категории – от серьезных

аналитиков до случайных «любителей». Все они руководствуются общей целью

для достижения своих интересов – оценить по данным финансовой отчетности

финансовое состояние организации. Финансовая отчетность в России

представляет интерес для двух групп внешних пользователей.

1. Непосредственно заинтересованных в деятельности организации;

2. Опосредованно заинтересованных в ней.

К первой группе относятся следующие пользователи:

государство, прежде всего в виде налоговых органов, которые проверяют

правильность составления отчетных документов, расчета налогов, определяют

налоговую политику;

существующие и потенциальные кредиторы, использующие отчетность для оценки

целесообразности предоставления или продления кредита, определения условий

кредитования, усиление кредита, определение условий кредитования, условия

гарантий возврата кредита, оценки доверия к организации как к клиенту;

поставщики и покупатели, определяющие надежность деловых связей с данным

клиентом;

существующие и потенциальные собственники средств организации, которым

необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственных средств и

оценить эффективность использования ресурсов руководством организации.

Вторая группа пользователей финансовой отчетности – это те, кто

непосредственно не заинтересован в деятельности предприятия. Однако

изучение отчетности им необходимо для того, чтобы защитить интересы первой

группы пользователей отчетности. К этой группе относятся:

аудиторские службы, проверяющие соответствие данных отчетности

соответствующим правилам с целью защиты интересов инвесторов;

консультанты по финансовым вопросам, использующие отчетность в целях

выработки рекомендаций своим клиентам относительно помещения их капиталов в

ту или иную компанию;

законодательные органы и др.

К внутренним пользователям отчетности относятся высшее руководство

организации, общее собрание участников, которые по данным отчетности

определяют правильность принятых инвестиционных решений и эффективность

структуры капитала, осуществляют предварительные расчеты финансовых

показателей предстоящих отчетных периодов.

1.2 Роль финансовой отчетности в финансовом анализе

Результаты финансово-хозяйственной деятельности организации

представляют интерес для различных категорий аналитиков: управленческого

персонала, представителей финансовых органов, аудиторов, налоговых

инспекторов, работников банковской системы, кредиторов и т.п. Оценка

результатов деятельности, как правило, осуществляется в рамках финансового

анализа. Основной информационной базой такого анализа служит бухгалтерская

(финансовая) отчетность.

Методика анализа финансовой отчетности основывается на знании и

понимании:

экономической природы статей отчетности;

содержания основных аналитических взаимосвязей отчетных форм;

ограничений, присущих балансу и сопутствующим отчетным формам;

Экономическая природа статей отчетности. Отчетность содержит десятки

показателей, многие из которых являются комплексными. Безусловно, решающей

предпосылкой качественного анализа финансового состояния коммерческой

организации является понимание экономического содержания каждой статьи, ее

значимости в структуре отчетной формы.

Основные аналитические взаимосвязи финансовой отчетности. Отчетность

представляет собой комплекс взаимоувязанных показателей. Суть взаимосвязи

состоит во взаимодополнении отчетных форм, их разделов и статей. Здесь

необходимо выделить два аспекта.

Во-первых, логика построения отчетности определяется прежде всего

необходимостью дать развернутую характеристику экономического и финансового

потенциала организации и эффективности его использования. Основные формы

отчетности – бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках – отражают

две стороны организации как функционирующей социально-экономической

системы: статическую и динамическую. Поэтому отсутствие любой из этих форм

в годовом отчете существенно обеднило бы его, сделало невозможным получить

полное представление о финансовом и имущественном положении организации, ее

рентабельности, перспективности развития.

Во-вторых, многие балансовые статьи комплексные. Поэтому ряд

показателей баланса, наиболее существенных для оценки имущественного и

финансового положения организации, расшифровывается в сопутствующих

отчетных формах.

Ограничения в балансе. Бухгалтерский баланс является наиболее

информативной формой для анализа и оценки финансового состояния

предприятия. Умение чтения бухгалтерского баланса дает возможность:

o получить значительный объем информации о предприятии;

определить степень обеспеченности предприятия собственными оборотными

средствами;

установить, за счет каких статей изменилась величина оборотных средств;

оценить общее финансовое состояние даже без расчетов аналитических

показателей.

Значение бухгалтерского баланса так велико, что анализ финансового

состояния нередко называют анализом баланса. Основные направления анализа

для реальной оценки финансового состояния:

1.Анализ финансового состояния на краткосрочную перспективу

заключается в расчете показателей оценки удовлетворенности структуры

баланса.

2.Анализ финансового состояния на долгосрочную перспективу исследует

структуру средств, степень зависимости организации от инвесторов и

кредиторов.

Для оценки реальных аналитических возможностей необходимо знать

ограничения информации, представленной в балансе:

1. Баланс историчен по своей природе: он фиксирует сложившиеся к

моменту его составления итоги хозяйственных операций.

2. Баланс отражает статус-кво в средствах организации, то есть

отвечает на вопрос, что представляет собой организация на данный момент, но

не отвечает на вопрос, в результате чего сложилось такое положение.

3. Одно из существенных ограничений баланса – заложенный в нем принцип

использования цен приобретения. Все основные и оборотные средства

оцениваются по текущим ценам их приобретения, что в условиях инфляции,

роста цен, низкой обновляемости основных средств существенно искажает

реальную оценку имущества в целом.

Таким образом, можно сформулировать роль финансовой отчетности в

финансовом анализе: разные группы пользователей этой отчетности добиваются

одной общей задачи – провести анализ финансового состояния предприятия и на

его основе достичь поставленных целей:

руководители получают представление о месте своего предприятия в системе

аналогичных предприятий, правильности выбранного стратегического курса,

сравнительных характеристик эффективности использования ресурсов и принятии

решений самых разнообразных вопросов по управлению предприятием;

аудиторы получают подсказку для выбора правильного решения в процессе

аудирования, планирования своей проверки, выявления слабых мест в системе

учета и зон возможных преднамеренных и непреднамеренных ошибок во внешней

отчетности клиента;

аналитики определяют направления финансового анализа.

2. Анализ финансового состояния.

2.1 Методика анализа ликвидности и платежеспособности.

Финансовое состояние организации можно оценивать с точки зрения

краткосрочной и долгосрочной перспективы. В первом случае критерий оценки

финансового состояния – ликвидность и платежеспособность организации.

В ряде работ отечественных специалистов понятия ликвидности и

платежеспособности нередко отождествляются, хотя вряд ли это оправдано. Под

ликвидностью какого-либо актива следует понимать способность его

трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется

продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация

может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного

актива. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств

организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует

сроку погашения обязательств. [5, стр. 79]

Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нее оборотных

средств в размере, теоретически достаточным для погашения краткосрочных

обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения. Количественно

ликвидность характеризуется специальными относительными показателями –

коэффициентами ликвидности.

Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и

их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности,

требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками

платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на

расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. [9,

стр.229]

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг

другу.

Анализ ликвидности баланса.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,

сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке

убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по

срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в

денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных

средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

Данная группа рассчитывается следующим образом: А1 = стр.250 + стр.260

А2. Быстрореализуемые активы – активы, для обращения которых в

наличные средства требуется определенное время. Сюда включают дебиторскую

задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после

отчетной даты.

А2 = стр.240

А3. Медленнореализуемые активы – наименее ликвидные активы – запасы,

НДС, дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидаются более, чем

через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3 = стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270

А4. Труднореализуемые активы – активы, которые предназначены для

использования в хозяйственной деятельности в течение относительно

продолжительного периода времени. В эту группу включают внеоборотные

активы.

А4 = стр.190

Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы,

быстрореализуемые и медленнореализуемые активы) в течение текущего

хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим

активам фирмы. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество

фирмы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская

задолженность. П1 = стр.620

П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, прочие

краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам.

П2 = стр.610 + стр.630 + стр.660

П3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные заемные кредиты банков и

прочие долгосрочные пассивы. П3 = стр.590

П4. Постоянные пассивы – статьи 3 раздела баланса «Капитал и резервы»

за минусом статей убытков (если они есть) и отдельные статьи 5 раздела

баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды

потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей».[18, стр.64]

П4 = стр.490 [-стр.465 – стр.475] + стр.640 + стр.650

Краткосрочные и долгосрочные обязательства, вместе взятые, называют

внешними обязательствами.

Фирма считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее

краткосрочные обязательства. Фирма может быть ликвидной в большей или

меньшей степени. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить

итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно

ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1>=П1; А1>=П2; А3>=П3; А4П3; А4=1 |

|платежеспособности |(П1+0,5*П2+0,3*П3) | |

|2 К-т абсолютной ликвидности|L2 = А1/(П1+П2) |L2> 0,1-0,7 |

|3 Коэффициент "критической"|L3 = (А1+А2)/(П1+П2) |Допустимо 0,7-0,8 |

|оценки | |желательно L3~1 |

|4 Коэффициент текущей |L4 = |Необходимое 1; |

|ликвидности |(А1+А2+А3)/(П1+П2) |оптимальное L4~1,5-2|

Поясним смысл коэффициентов. Коэффициент абсолютной ликвидности(L2)

показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может

погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Коэффициент

«критической» оценки(L3) показывает, какая часть краткосрочных обязательств

организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных

счетах и поступлений по расчетам. Коэффициент текущей ликвидности(L4)

показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно

погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используют общий

показатель платежеспособности (L1). С помощью него осуществляется оценка

изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности.

Исходя из данных баланса (см. Приложение 1) в анализируемой

организации коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют

Страницы: 1, 2, 3