| |||||
МЕНЮ
| Билеты АФХДБилеты АФХД1.Предмет и содержание экономического анализа Экономический анализ представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием экономических процессов, складывающихся под воздействием объективных экономических законов и фактов субъективного порядка. Главная целевая установка состоит в оценке и поиске путей наиболее эффективного использования ресурсов, обеспечивающих достижение максимального удовлетворения материальных потребностей человека и общества. Предмет экономического анализа - материальные, трудовые и финансовые ресурсы, а также источники их образования. Содержание и основная целевая установка - оценка эффективности использования этих ресурсов и поиск путей оптимизации, а также факторов, влияющих на изменение, анализ финансового состояния и выявление путей его улучшения. Например, содержанием анализа себестоимости продукции является выявление резервов снижения затрат на производство и реализацию продукции; объективная оценка выполнения плана по себестоимости и ее изменения относительно прошлых периодов, а также соблюдение действующего законодательства, договорной и финансовой дисциплин; обеспечение центров ответственности по затратам необходимой аналитической информацией для оперативного управления формированием себестоимости продукции; содействие выработке оптимальной величины плановых затрат, плановых и нормативных калькуляций на отдельные изделия и виды продукции. Важной часть экономического анализа выступает финансовый анализ, предмет которого, т.е. то, что изучается в рамках данной науки, - финансовые ресурсы и их потоки, а содержание- оценка финансового состояния и выявление возможностей погашения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной экономической политики. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия. Поскольку в достижении стабильного финансового положения существенная роль принадлежит анализу , то его основными задачами являются: общая оценка финансового положения и факторов, влияющих на его изменение; изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования; соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины; определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия; долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения. Для решения этих задач изучаются: наличие, состав и структура средств предприятия; причины и последствия их изменения; наличие, состав и структура источников средств, причины и результаты их изменения; состояние, структура и изменения долгосрочных активов; наличие, структура текущих активов, причины и результаты их изменения; ликвидность и качество дебиторской задолженности; платежеспособность и финансовая гибкость; эффективность использования активов и окупаемость инвестиций. 2. Классификация методов и приемов экономического анализа. Основу любой науки составляет ее предмет и метод. Предмет экономического анализа - материальные, трудовые и финансовые ресурсы, а также источники их образования. Содержание и основная целевая установка - оценка эффективности использования этих ресурсов и поиск путей оптимизации, а также факторов, влияющих на изменение, анализ финансового состояния и выявление возможностей погашения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Достижение этой цели осуществляется с помощью присущего данной науке метода. Метод финансового анализа - это система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и регулятивных принципов исследования финансовой деятельности субъектов хозяйствования. Существуют различные классификации методов экономического анализа. Первый уровень классификации выделяет неформализованные и формализованные методы анализа. Первые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях. К ним относятся методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические, сравнения, построение систем показателей, построение систем аналитических таблиц и т.п. Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика. Ко второй группе относятся методы, в основе которых лежат достаточно строгие формализованные аналитические зависимости. Известны десятки этих методов; они составляют второй уровень классификации. Перечислим некоторые из них. Классические методы анализа хозяйственной деятельности и финансового анализа: цепных подставок, арифметических разниц, балансовый, выделение изолированного влияния факторов, процентных чисел, дифференциальный, логарифмический, интегральный, простых и сложных процентов, дисконтирования. Традиционные методы экономической статистики: средних и относительных величин, группировки, графический, индексный, элементарные методы обработки рядов динамики. Математико-статистические методы изучения связей: корреляционный анализ, регрессионный анализ, дисперсионный анализ, факторный анализ, метод главных компонент, ковариационный анализ, метод объекто-периодов. Эконометрические методы: матричные методы, гармонический анализ, спектральный анализ, методы теории производственных функций, методы теории межотраслевого баланса. Методы экономической кибернетики и оптимального программирования: методы системного анализа, методы машинной имитации, линейное программирование. Можно выделить следующие основные методы анализа финансового состояния: I. Анализ абсолютных показателей (чтение баланса). II. Горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. III. Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. IV. Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета, определение взаимосвязей показателей. I. Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. 3. Информационная база анализа Экономический анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации экономического характера, имеющий целью: оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия; оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции их обеспечения необходимыми ресурсами и финансами; выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации; спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов. В процессе финансового анализа может привлекаться информация из следующих источников: Информация о технической подготовке производства. Нормативная информация. Плановая информация (бизнес-план). Хозяйственный (экономический)учет: оперативный (оперативно-технический)учет; бухгалтерский учет; статистический учет. Отчетность: публичная финансовая бухгалтерская отчетность (годовая); квартальная отчетность (не бубличная, представляющая коммерческую тайну); выборная статистическая и финансовая отчетность (коммерческая отчетность), производимая по специальным указаниям; Прочая информация: пресса; опросы руководителя; экспертная информация. Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния составляет бухгалтерская отчетность. В анализе может использоваться дополнительная информация главным образом оперативного характера, однако она носит лишь вспомогательный характер. С позиции обеспечения управленческой деятельностью можно выделить три основные требования, которым должна удовлетворять бухгалтерская отчетность. Она должна содержать данные, необходимые для: принятия обоснованных управленческих решений в области инвестиционной политики; оценки динамики и перспектив изменения прибыли предприятия; оценки имеющихся у предприятия ресурсов, происходящих в них изменений и эффективности их использования. В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации. Принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа. Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия. Внешний анализ менее детализирован и более формализован. 4.Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия. В общем виде программа углубленного анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятия выглядит следующим образом. 1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования 1. Характеристика общей направленности финансово - хозяйственной деятельности 2. Выявление «больных» статей отчетности 2. Оценка и анализ экономического потенциала предприятия 1. Оценка имущественного положения 1. Построение аналитического баланса-нетто 2. Вертикальный анализ баланса 3. Горизонтальный анализ баланса 4. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении 2. Оценка финансовой устойчивости 1. Оценка ликвидности 2. Оценка финансовой устойчивости 3. Оценка и анализ результативности финансово - хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования 1. Оценка производственной (основной) деятельности 2. Анализ рентабельности Оценка положения на рынке ценных бумаг Финансовое состояние предприятие характеризуется рядом показателей : 1. Показатели имущественного положения фирмы 1 Сумма средств, находящихся в распоряжении фирмы итог баланса -нетто. 2 Доля активной части основных средств= стоимость активной части основных средств/ стоимость основных средств. 3 Коэффициент износа =износ/ балансовая стоимость основных средств 4 Коэффициент обновления = балансовая стоимость поступивших основных фондов/ балансовая стоимость основных средств на конец периода. 5 Коэффициент выбытия= балансовая стоимость выбывших основных фондов/ балансовая стоимость основных средств на начало периода. 2. Оценка ликвидности 1 Функционирующий капитал ( собственные оборотные средства) = собственный капитал + долгосрочные обязательства - основные средства и вложения= текущие активы - текущие обязательства. 2 Маневренность собственных оборотных средств= денежные средства/функционирующий капитал 3 Коэффициент покрытия общий= текущие активы/текущие обязательства 4 Коэффициент быстрой ликвидности= денежные средства, расчеты и прочие активы/ текущие обязательства 5 Коэффициент абсолютной ликвидности= денежные средства/текущие обязательства 6 Доля оборотных средств в активах= текущие активы /всего хозяйственных средств 7 Доля производственных запасов в текущих активах=запасы и затраты/текущие активы 8 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов=собственные оборотные средства/запасы и затраты 9 Коэффициент покрытия запасов= «нормальные источники покрытия»/ запасы и затраты 3. Оценка финансовой устойчивости |3.1.Коэффициент концентрации|собств.капитал/валюта баланса | |собственного капитала | | |3.2.Коэффициент концентрации|заем.капитал /валюта баланса | |заемного капитала | | |3.3.Коэффициент соотношения |заем.капитал /собств. капитал | |заем.и собств.капитала | | |3.3.1.Реальный коэффициент |заем.капитал/ собств.капитал - убытки | |3.4.Коэффицент долгосроч. |Долгоср.займы/ собств.капитал +долгоср.займы | |привлечения заем. Средств | | |3.5 Коэффициент структуры |долгосрочные обязательства /основные средства | |долгосрочных вложений |и проч. внеоб. Активы | |3.6.Коэффициент |собствен. Оборотные средства/ собств.капитал | |маневренности собственного | | |капитала | | |3.7.Коэффициент финансовой |валюта баланса/ собств. капитал | |зависимости | | |3.8.Коэффициент финансовой |собств. капитал/ заемн. Капитал | |устойчивости | | |3.9 Коэффициент структуры |заемный капитал/собственный капитал | |привлеченного капитала | | 4. Оценка деловой активности |4.1 Выручка от реализации |по данным формы №2 Отчет | |4.2 Балансовая прибыль |о прибылях и убытках | |4.3 Производительность труда|выручка/среднесписочная численность | |4.4 Фондоотдача |выручка/ средняя стоимость основных средств | |4.5 Оборачиваемость средств |выручка/средняя дебиторская задолженность | |в расчетах ( в оборотах) | | |4.6 Оборачиваемость средств |360/показатель 4.5 | |в расчетах ( в днях) | | |4.7 Оборачиваемость запасов |затраты /запасы | |(в оборотах0 | | |4.8 Оборачиваемость запасов |360/показатель 4.7 | |(в днях) | | |4.9 Оборачиваемость |средняя кредит. Задолженность*360/затраты | |кредиторской задолженности в| | |дня | | |4.10 Продолжительность |4.6+4.8 | |операционного циклах | | |4.11 Продолжительность |4.10-4.9 | |финансового цикла | | |4.12Оборачиваемость |выручка/ средний за год собственный капитал | |собственного капитала | | |4.13 Оборачиваемость |выручка/итог баланса-нетто | |основного капитала | | |4.14 Коэффициент |чистая прибыль - дивиденды/собственный капитал| |устойчивости экономического | | |роста | | 5. Оценка рентабельности |5.1 Чистая прибыль |прибыль- платежи в бюджет | |5.2 Рентабельность |прибыль/выручка | |продукции | | |5.3 Рентабельность |прибыль/затраты | |основной деятельности | | |5.4 Рентабельность |чистая прибыль/ итог баланса - нетто | |основного капитала | | |5.5 Рентабельность |чистая прибыль/ среднее значение собственного | |собственного капитала |капитала | |5.6 Период окупаемости |среднее значение собственного капитала/чистая | |собственного капитала |прибыль | 5. Порядок расчета и значения коэффициентов ликвидности. Для анализа ликвидности и платежеспособности строится сравнительный аналитический баланс, где активы группируются по степени ликвидности, т.е. способности трансформироваться в денежные средства : А1)наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения); А2)быстрореализуемые активы(дебиторская задолженность и прочие); А3) Медленно реализуемые активы (запасы за исключением расходов будущих периодов и долгосрочные фин. Вложения); А4)трудно реализуемые активы (внеоборотные за исключением долгосрочных фин. Вложений и расходы будущих периодов). Пассивы группируются пор степени срочности их оплаты : П1)наиболее срочные пассивы ( задолженность перед бюджетом, рабочими и просроченная кредиторская задолженность); П2)краткосрочные пассивы (кредиты и спокойная кредиторская задолженность); П3) долгосрочные пассивы ; (долгосрочные кредиты и займы) П4)постоянные пассивы (капитал, фонды) минус убытки. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношение : А1( или=П1 А2( или= П2 А3( или= П3 А4( или= П4 Выполнение первых трех неравенств влечет выполнение четвертого., которое носит балансирующий характер и его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии собственных оборотных средств. Если неравенства имеют отличный от оптимального, то ликвидность предприятия отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе компенсируется излишком по другой. Однако в реальной ситуации менее платежные активы не могут заменить более ликвидные. Анализ ликвидности оформляется в виде таблицы. Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными пассивами выявляет текущую ликвидность, а медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами - Страницы: 1, 2 |
ИНТЕРЕСНОЕ | |||
|