Анализ финансового состояния предприятия по формам бухгалтерской отчетности

дня наступления срока оплаты. В отношении государственных предприятий,

кроме того, действует порядок, утвержденный постановлением Правительства

РФ, в соответствии с которым они подпадают под действие Закона о

банкротстве, если у них неудовлетворительная структура баланса.

Для определения количественных параметров финансового состояния

предприятия и выявления признаков банкротства следует сразу же после

составления очередного бухгалтерского баланса рассчитать и проанализировать

соотношение различных показателей. Существует несколько методик анализа:

I Способ.

На первом этапе необходимо рассчитать следующие показатели:

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент критической оценки

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент автономии

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Коэффициент финансовой устойчивости

После расчета всех вышеуказанных показателей на втором этапе

проводится комплексная оценка финансового состояния предприятия по

следующему принципу.

Таблица №4 Рейтинги показателей.

|L2 |20 |0,5 и >-20 |-18 |-16,5 |-17 |-15 |-13,5 |=2;

. Коэффициент обеспеченности СОС, Ко.(V3)>=0,1;

. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности,

Кв.п.>=2

И если у предприятия после составления баланса данные показатели ниже

установленных, то это предприятие подпадает под действие Закона о

банкротстве.

Итак на основании показателей коэффициентов, рассчитанных в предыдущих

главах определим к какому классу относится наша организация:

Таблица №5.

|Показатели финансового |На начало года |На конец года |

|состояния | | |

|К абсолютной ликвидности |0,13 |0 |0,34 |14 |

|К критической оценки |0,13 |0 |0,34 |0 |

|К текущей ликвидности |2,94 |16,5 |2,54 |16,5 |

|К автономии |0,38 |0 |0,51 |9 |

|К обеспеченности СОС |0,1 |3 |0,17 |5,5 |

|К финансовой устойчивости|0,77 |13,2 |0,76 |13 |

|Итого: | |32,7 | |58 |

В соответствии с полученными результатами можно сделать вывод о том что в

начале года организация относилась к 4 группе, т.е. к предприятиям с

неустойчивым финансовым состоянием: платежеспособность на нижней

допустимой границе, так как неудовлетворительна структура капитала у

предприятия, прибыль незначительна по абсолюту. Но в течении года были

приняты меры по улучшению финансового состояния и к концу года предприятие

можно отнести к следующей группе: предприятие со средним финансовым

состоянием, слабость отдельных финансовых показателей, финансовая

устойчивость - нормальная, платежеспособность - проблемная, на границе

допустимого, т.е. предприятие способно исполнять обязательства, но

необязательно будет делать это в срок.

Теперь необходимо выявить проблемные части баланса, т.е. недостатки

в структуре капитала.

Для того, чтобы предприятие переместилось хотя бы во второй класс

необходимо набрать еще как минимум 15 баллов, т. е. чтобы К критической

оценки и К обеспеченности СОС приняли значения равные 10 (как один из

вариантов).

1. Так как К критической оценки = (А1+А2)/(П1+П2),то

можно сделать следующие выводы:

. У предприятия явный недостаток денежных средств и это связанно, прежде

всего, с очень высокой дебиторской задолженностью, которая намного

выше кредиторской. В связи с этим необходимо изменить политику по

отношению к дебиторам.

. Если предприятие не сторонник таких мер, то возможен иной способ –

уменьшение средств замороженных в запасах. И здесь очевидно проблема

затоваривания, т. е. еще плохо отлажены каналы сбыта, так как

предприятие молодое. Плюс необходимо повторно рассчитать нормы по:

сырью и материалам, незавершенному производству.

2. Так как К обеспеченности СОС=(П4-А4) / (А1+А2+А3) то следует

отметить что:

( Основная проблема – это отсутствие резервного капитала как

такового, а так же фонда накопления. Решение этой проблемы

таково, что с увеличением прибыли, конечно, увеличатся возможности по

созданию этих фондов и резервов, но не следует забывать, что полностью

направлять заработанные деньги на потребление (оборотный капитал), а

не на накопление может не благоприятно сказаться на будущем развитии

предприятия.

По законодательству РФ необходимо вычислить следующие показатели.

. Коэффициент текущей ликвидности, К т.л.>=2; у нас 2,54

. Коэффициент обеспеченности СОС, К о.с.с>=0,1; у нас 0,17

. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности,

Кв.п.>=2; у нас 2,7

Таким образом, в соответствии с Российским Законодательством предприятие

можно считать платежеспособным.

II Способ.

На первом этапе необходимо рассчитать следующие показатели:

. Отношение СОС к сумме Актива (X1),

X1=СОС/стр.300

. Отношение нераспределенной прибыли к сумме всех активов (X2),

X2=Нер.прибыль/стр.300;

. Отношение прибыли до уплаты % и налогов к сумме всех активов

X3=Прибыль до уплаты налогов/стр.300;

. Отношение рыночной стоимости обыкновенных и привелегированных акций к

заемному капиталу (X4),

X4=Р. ст. акций/стр.590+690;

. Отношение объема продаж к сумме всех активов (X5),

X5=V продаж/стр.300

На втором этапе используется формула Z-счета Э. Альтмана:

Z-счет=1,2X1+1,4X2+3,3X3+0,6X4+1X5

Таблица №6. Вероятности банкротства.

|Значение Z-счета |Вероятность банкротства |

|Z-счет==3,0 |Вероятность банкротства очень низкая |

Итак, определим вероятность банкротства нашего предприятия:

Таблица №7.

|Показатели |Расчетное значение |

| |На начало |На конец |

| |периода |периода |

|X1= СОС/стр.300 |- |0,67 |

|X2=Нер.прибыль/стр.300 |- |0 |

|X3=Прибыль до уплаты налогов/стр.300 |- |0,74 |

|X4= Р. ст. акций/стр.590+690 |- |0 |

|X5=V продаж/стр.300 |- |2,5 |

Рассчитаем вероятность банкротства по формуле Z-счета Э. Альтмана:

Z-счет=1,2*0,67+1,4*0+3,3*0,74+0,6*0+1*2,5=0,804+2,442+2,5=5,746

Таблица №8.

|Показатели |На начало периода |На конец периода |

|Z-счет |- |5,746 |

|Вероятность банкротства |- | |

| | |Очень низкая |

Итак, можно сделать вывод, что банкротство в ближайшее время нашему

предприятию не грозит, но, на мой взгляд, для того чтобы еще больше снизить

его вероятность и тем самым улучшить финансовое состояние необходимо:

. Во-первых, необходимо изменить политику расходования прибыли и

использовать ее не только на потребление, но и создавать различные фонды

(накопление), увеличив, таким образом, показатель X2.

. Во-вторых, как одним из способов увеличения собственного капитала, может

выступать выпуск и размещение акций, лучше среди работников предприятия.

Но в этом случае не стоит забывать об издержках связанных с их выпуском,

и выплате будущих дивидендов акционерам.

Так же для получения дополнительной информации о финансовом

состоянии предприятия можно провести классификацию с целью выявления типа

финансовой устойчивости организации на основе использованных ею источников

покрытия затрат.

Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь.

Каждая статья актива баланса имеет свой источник финансирования. Источником

финансирования долгосрочных активов являются собственный капитал и

долгосрочные заемные средства. Не исключительны случаи формирования

долгосрочных активов за счет краткосрочных кредитов банка. Текущие активы

образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных

заемных средств. Желательно, чтобы половина средств была сформирована за

счет собственного и половина - за счет заемного капитала. Тогда

обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов

(оборотного капитала) принято делить на две части: переменная часть,

которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия; постоянный

минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет

перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала. Недостаток

собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и

уменьшению постоянной части текущих активов, что свидетельствует об

усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.

Обобщающим показателем ликвидности является достаточность

(излишек или недостаток) источников средств формирования запасов.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют

несколько показателей, которые отражают различные виды источников; они

рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса:

1.Наличие собственных оборотных средств (СОС)

2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования

запасов и затрат или наличие функционирующего капитала (ФК)

3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

(ОВИ)

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат

соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками

формирования:

1.Излишек (+) или недостаток (-) СОС:

В1 = СОС -Общая величина запасов и затрат

2.Излишек (+) или недостаток (-) ФК:

В2 = ФК - Общая величина запасов и затрат

3.Излишек (+) или недостаток (-) ОВИ:

В3 = ВИ - Общая величина запасов и затрат

С помощью этих показателей можно определить трехразмерный показатель

типа финансовой устойчивости (U). U=1, если В>0 и U=0, если В0,B2>0,B|оборот. |обладают высокой |

|ь |3>0 |средства |платежеспособностью |

|ь |3>0 |средства + |использования заемных средств, |

|фин. |B10; B3>0 , значит, трехразмерный

показатель равен 011 – у предприятия нормальная финансовая устойчивость.

Заключение.

Как видно из таблицы 1.1, на конец года произошло увеличение всех

статей актива.

Общая стоимость имущества выросла на 111472,95тыс.руб. (т.е. на

539,58%). На это повлияло значительное увеличение стоимости (на

46181,59тыс.руб.). За отчетный год также возросла стоимость оборотных

средств предприятия на 65291,66тыс.руб., или на 475,95%. Но их доля в общей

стоимости имущества сократилась и составила на конец года 59,798%. Это

обусловлено отставанием темпов прироста мобильных активов по сравнению с

темпами прироста всех совокупных активов.

На увеличение оборотного актива, в свою очередь, оказали влияние рост

стоимости материальных запасов и величины банковского актива, а также

увеличение дебиторской задолженности на 255,6%.

В целом столь резкое увеличение всех показателей можно объяснить очень

высокими темпами инфляции.

Из таблицы 1.2 видно, что увеличение стоимости имущества на 539,58%

обусловлено, главным образом, ростом собственного капитала на

58889,5тыс.руб., или на 736,03%; а также увеличением заемного капитала на

52583,45тыс.руб. или на 415,41%. Увеличение собственных оборотных средств

на конец отчетного периода на 12707,91 тыс.руб. произошло, главным образом,

за счет увеличения фонда социальной сферы на 51916,45 тыс.руб., а также за

счет роста добавочного капитала 6973,05 тыс.руб. На изменение суммы

оборотных средств обратно пропорционально повлияло изменение стоимости

основных средств и незавершенное строительство на 38750,88 тыс.руб. и

7430,71 тыс.руб. соответственно.

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса показал, что:

По данным таблицы 3.1 видно, что на начало и конец года ликвидность

отклоняется от абсолютной из-за недостатка банковского актива для покрытия

текущих обязательств и отсутствия краткосрочной дебиторской задолженности.

На анализируемом предприятии на начало года коэффициент абсолютной

ликвидности был ниже нормы, к концу года он увеличился и составил 0,34, что

входит в нормативный диапазон. Это говорит о том, что на конец отчетного

года предприятие может покрыть имеющимся у него банковским активом

большинство краткосрочных обязательств.

На начало и конец года значение коэффициента текущей ликвидности

удовлетворяло нормативу. Это значит, что предприятие в состоянии покрыть

свои срочные обязательства оборотными средствами. Но коэффициент

критической оценки находится на неудовлетворительном уровне, что может

вызвать трудности, как с получением кредита, так и с его возвратом.

Проведенная оценка рыночной устойчивости дала следующие результаты:

На данном предприятии наблюдается значительный рост его финансовой

независимости, а с точки зрения кредиторов – повышает гарантированность

данным предприятием своих обязательств.

Расчет соотношения заемных и собственных средств данного предприятия

на конец года (Ксоот/к.г.=0,97, что удовлетворяет нормативным условиям)

подтверждает рост его финансовой независимости за счет превышения темпов

роста собственных средств над темпами роста заемного капитала.

Коэффициент маневренности вырос, однако не достиг рекомендуемой

оптимальной величины, что объясняется недостаточностью собственных

оборотных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, и

ограничением свободы в маневрировании этими средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличился с 0,1 до

0,17 но, тем не менее, он ниже нормального значения, что говорит о

недостаточной финансовой устойчивости предприятия.

Доля собственных средств в запасах и затратах также увеличилась, но не

достигла нормального значения. Это можно объяснить отвлечением собственных

средств из оборотных активов (поскольку доля оборотных средств в активах

снизилась) либо, что подтверждает коэффициент маневренности

функционирующего капитала, замораживанием средств в запасах и затратах.

Снижение коэффициентов долгосрочной (с 0,39 до 0,26) задолженности

указывает на то, что к концу года предприятие стало более независимым в

финансовом отношении. Это также подтверждает некоторый рост коэффициента

автономии источников формирования запасов и затрат (с 0,13 до 0,2). Но к

концу года увеличилась доля кредиторской задолженности в общей сумме

обязательств, что может вызвать сомнение по поводу состоятельности данного

предприятия.

Приведенные расчеты критериальных коэффициентов (текущей ликвидности,

обеспеченности собственными средствами и коэффициента восстановления

платежеспособности) и анализ их динамики дают основание признать структуру

баланса удовлетворительной, а предприятие - платежеспособным.

По результатам проведенного анализа финансового состояния

предприятия можно сделать вывод: у анализируемого предприятия среднее

финансовое состояние, слабость отдельных финансовых показателей,

финансовая устойчивость - нормальная, платежеспособность - проблемная, на

границе допустимого, т.е. предприятие способно исполнять обязательства, но

необязательно будет делать это в срок.

Для стабилизации работы предприятия ему необходимо: увеличить долю

собственных оборотных средств в мобильной форме, изменить кредитную

политику по отношению к дебиторам, уменьшить средства замороженные в

запасах.

Анализ вероятности потенциального банкротства показал, что

таковое в ближайшее время предприятию не грозит но, для того чтобы еще

больше снизить его вероятность и тем самым улучшить финансовое состояние

необходимо:

. Во-первых, необходимо изменить политику расходования прибыли и

использовать ее не только на потребление, но и создавать различные фонды

(накопление).

. Во-вторых, осуществить выпуск и размещение акций, лучше среди работников

предприятия. Но в этом случае не стоит забывать об издержках связанных с

их выпуском, и выплате будущих дивидендов акционерам.

Результаты проведенного анализа носят несколько противоречивый

характер. Это связано, прежде всего, с недостатком представленных данных, а

также с очень высокими темпами инфляции, безусловно, искажающими реальное

состояние предприятия на текущий момент.

Список использованной литературы:

1. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий

и установлению неудовлетворительной структуры баланса (утверждено

Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности

(банкротстве) от 12.08.94г. №31-Р).

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Москва:

Финансы и статистика, 1997 год.

3. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. Москва: Приор,

1997 год.

4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск:

ООО «Новое знание», 2001 год.

5. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной

деятельности предприятия. Москва: ИНФРА-М, 2002 год.

Приложение 1

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

На

2002 г.

КОДЫ

Форма N 1 по ОКУД

Дата (год, месяц, число)

Организация ___________________________________________по ОКПО

Идентификационный номер налогоплательщика__________________ИНН

Вид деятельности ______________________________________по ОКДП

Организационно - правовая форма / форма_______________________

собственности_________________________________________________

по ОКОПФ / ОКФС

____________________________________________________________

Единица измерения: тыс.руб. / млн.руб. по ОКЕИ 384/385

Адрес _______________________________________________________

Дата утверждения

Дата отправки (принятия)

|АКТИВ |Код |На |На конец|

| | |о |о |

|1 |2 |3 |4 |

|Нематериальные активы (04, 05) |110 | | |

|в том числе: |111 | | |

|организационные расходы |112 | | |

|деловая репутация организации |113 | | |

|Основные средства (01, 02, 03) |120 |5160,4 |439110,2|

| | | |8 |

|в том числе: |121 | | |

|земельные участки и объекты природопользования | | | |

|здания, машины и оборудование |122 | | |

|Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61) |130 |1780,87 |9211,58 |

|Доходные вложения в материальные ценности |135 | | |

|(03) | | | |

|в том числе: |136 | | |

|имущество, предоставляемое по договору |137 | | |

|Долгосрочные финансовые вложения (06, 82) |140 | | |

|в том числе: |141 | | |

|инвестиции в зависимые общества |142 | | |

|инвестиции в другие организации |143 | | |

|займы, предоставленные организациям на срок |144 | | |

|прочие долгосрочные финансовые вложения |145 | | |

|Прочие внеоборотные активы |150 | | |

|ИТОГО по разделу I |190 |6941,27 |53122,86|

|Запасы |210 |5488,91 |40888,19|

|в том числе: |211 |2436,56 |14562,17|

|сырье, материалы и другие аналогичные ценности | | | |

|(10, 12, 13, 16) | | | |

|животные на выращивании и откорме (11) |212 | | |

|затраты в незавершенном производстве (издержках|213 |1574,72 |11427,36|

|готовая продукция и товары для перепродажи |214 |1477,63 |14898,66|

|(16, 40, 41) | | | |

|товары отгруженные (45) |215 | | |

|расходы будущих периодов (31) |216 | | |

|прочие запасы и затраты |217 | | |

|Налог на добавленную стоимость по приобретенным|220 |31,92 |360,43 |

|Дебиторская задолженность (платежи по которой |230 |7586,32 |26980,38|

|ожидаются более чем через 12 месяцев после | | | |

|в том числе: |231 |6032,88 |18593,4 |

|векселя к получению (62) |232 | | |

|задолженность дочерних и зависимых обществ (78)|233 | | |

|авансы выданные (61) |234 | | |

|прочие дебиторы |235 |1553,44 |8386,98 |

|Дебиторская задолженность (платежи по которой |240 | | |

|ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной | | | |

|в том числе: |241 | | |

|векселя к получению (62) |242 | | |

|задолженность дочерних и зависимых обществ (78)|243 | | |

|задолженность участников (учредителей) по |244 | | |

|авансы выданные (61) |245 | | |

|прочие дебиторы |246 | | |

|Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82) |250 | | |

|в том числе: |251 | | |

|займы, предоставленные организациям на срок | | | |

|собственные акции, выкупленные у акционеров |252 | | |

|прочие краткосрочные финансовые вложения |253 | | |

|Денежные средства |260 |610,91 |10780,42|

|в том числе: |260 |181,46 |10718,47|

|расчетные счета (51) |262 | | |

|валютные счета (52) |263 | | |

|прочие денежные средства (55, 56, 57) |264 |429,45 |61,95 |

|Прочие оборотные активы |270 | | |

|ИТОГО по разделу II |290 |13718,06|79009,72|

|БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) |300 |20659,33|132132,2|

| | | |8 |

|ПАССИВ |Код |На |На |

| |и |го |го |

|1 |2 |3 |4 |

|Уставный капитал (85) |410 |6245,4 |6245,4 |

|Добавочный капитал (87) |420 |- | |

| | | |6973,05|

|Резервный капитал (86) |430 | | |

|в том числе: |431 | | |

|резервы, образованные в соответствии с |432 | | |

|Фонд социальной сферы (88) |440 |1517,25|53433,7|

|Целевые финансирование и поступления (96) |450 | | |

|Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) |460 | | |

|Непокрытый убыток прошлых лет (88) |465 | | |

|Нераспределенная прибыль отчетного года (88) |470 |Х | |

|Непокрытый убыток отчетного года (88) |475 |Х | |

|ИТОГО по разделу III |490 |8001,0 |66890,5|

|Займы и кредиты (92, 95) |510 |7988,95|33977,1|

| | | |8 |

|в том числе: |511 |7988,95|33977,1|

|кредиты банков, подлежащие погашению более чем | | |8 |

|займы, подлежащие погашению более чем через 12 |512 | | |

|Прочие долгосрочные обязательства |520 | | |

|ИТОГО по разделу IV |590 |7988,95|33977,1|

| | | |8 |

|Займы и кредиты (90, 94) |610 |3780,00|11550,0|

|в том числе: |611 |3780,0 |11550,0|

|кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12| | | |

|займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев|612 | | |

|Кредиторская задолженность |620 | |19714,6|

| | |787,53 | |

|в том числе: |621 |- |5589,15|

|векселя к уплате (60) |622 | | |

|задолженность перед дочерними и зависимыми |623 | | |

|задолженность перед персоналом организации |624 |387,48 |145,75 |

|(70) | | | |

|задолженность перед государственными |625 |116,55 |1186,5 |

|задолженность перед бюджетом (68) |626 |103,95 |9982,35|

|авансы полученные (64) |627 | | |

|прочие кредиторы |628 |179,55 |2810,85|

|Задолженность участникам (учредителям) по выплате|630 | | |

|Доходы будущих периодов (83) |640 | | |

|Резервы предстоящих расходов (89) |650 | | |

|Прочие краткосрочные обязательства |660 |101,85 |0 |

|ИТОГО по разделу V |690 |4669,38|31264,6|

|БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 +690) |700 |20659,3|132132,|

| | |3 |28 |

СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ

|1 |2 |3 |4 |

|Арендованные основные средства (001) |910 | | |

|в том числе по лизингу |911 | | |

|Товарно-материальные ценности, |920 | | |

|(002) | | | |

|Товары, принятые на комиссию (004) |930 | | |

|Списанная в убыток задолженность |940 | | |

|Обеспечения обязательств и платежей |950 | | |

|Обеспечения обязательств и платежей |960 | | |

|Износ жилищного фонда (014) |970 | | |

|Износ объектов внешнего благоустройства|980 | | |

| |990 | | |

Руководитель _________ ____________ Главный бухгалтер _________

____________

(подпись) (расшифровка подписи)

"__" ________________ ____ г. (квалификационный аттестат

профессионального бухгалтера)

от "__" ________ ____ г. N ______)

-----------------------

КОДЫ

0710001

384/385

[pic]

Страницы: 1, 2, 3

МЕНЮ

Анализ финансового состояния предприятия по формам бухгалтерской отчетности

ИНТЕРЕСНОЕ