Анализ финансового состояния предприятия связи (на примере Алданского улусного узла почтовой связи)

На конец года :

L 5 = 6048 – 6479 = - 0,1

L 5 = 2133-5485 = - 0,68

547+1173+2440

1517+816+2577

6. Общий коэффициент ликвидности L6 . Нормативное значение L6 > 1

L6 = A 1+ 0,5А2+ 0,ЗАз

П1 + 0,5П2 + 0,ЗПз

На начало года :

L 6 = 547+ 0,5 х 1173 + 0,3 х 2440 = 0,45

4018+0,5 x 0 + 0,3 х 573

На конец года :

L6 = 1517 + 0,5 х 816 + 0,3х 2577 = 0,34

7646+0,5 х 0 + 0,3 x 616

Таблица 2.5. Финансово-оперативные коэффициенты ликвидности

за 2003 год

| |начало |года |ния |ное | |

|Коэффициент |0,1 |0,2 |0,06 |> 0,2 - |не |

|L 1 | | | | | |

|Коэффициент |0,4 |0,3 |-0,12 |> 0,7 - |не |

|Коэффициент |1,0 |0,6 |-0,39 | > 2,0 |не |

|Коэффициент |17,18 |-0,94 |-18,12 |Уменьше- |не |

|Коэффициент |-0,10 |-0,68 |-0,58 | > 0,1 |не |

|Коэффициент |0,45 |0,34 |-0,10 | > 1,0 |не |

Анализ финансово-оперативных коэффициентов показал, что все

показатели не соответствуют нормативному значению:

• коэффициент абсолютной ликвидности меньше, и наконец года

равен нормативному значению;

• коэффициент быстрой ликвидности не соответствует нормативному

значению;

• коэффициент текущей ликвидности значительно уменьшился, и не

сохранил нормативное значение;

• коэффициент обеспеченности собственными капиталами не

соответствует нормативному значению и изменения в сторону уменьшения

;

• общий коэффициент ликвидности снизился на конец года, и не

соответствует нормативному значению.

Таким образом, анализ ликвидности и платежеспособности узла почтовой

связи показал, что баланс не является ликвидным. Узел почтовой связи

на начало и на конец года является не платежеспособным. Если

предприятие платежеспособно, то рассчитывается

- коэффициент возможной утраты платежеспособности :

L возм. утр. = L тек. ликв. + 6/12 ( L тек. лик. - L тек.лик ) ;

КГ

КГ НГ

При коэффициенте возможной утраты платежеспособности больше чем 1,

предприятие в течении 6 месяцев не потеряет свою

платежеспособность.

Если окажется, что предприятие неплатежеспособно, то

рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. При

значении коэффициента восстановления больше чем 1, предприятие в

течении 6 месяцев восстановит свою платежеспособность ( по той же

формуле, что и коэффициент возможной утраты).

В нашем случае рассчитаем коэффициент восстановления

платежеспособности :

L восст. Плат. = 0,6 +6/12 (0,6-1,0) = 0,2

Из расчета коэффициента восстановления платежеспособности следует,

что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность,

так как значение его меньше 1.

2.5. Анализ соотношений абсолютных показателей

финансовой устойчивости.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой

показателей, отражающих состояние капитала в процессе его

кругооборота и способность финансировать свою деятельность.

В процессе деятельности предприятия происходит непрерывный процесс

кругооборота капитала, изменяются структура средств и источники их

формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как

следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением

которого является платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым

(предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно

производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной

основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою

платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует

о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность внешнее проявление финансового состояния

предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона,

отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и

расходов, средств и источников их формирования.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность предприятия

функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и

пассивов в изменяющейся внешней и внутренней среде, гарантирующего

его постоянную платежеспособность.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности

собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне

рентабельности, стабильных доходах и привлечения заемных средств.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятия должно обладать

гибкой структурой капитала, уметь организовать его движения таким

образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами

с целью сохранения платежеспособности и создания условий для

самофинансирования.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность

зависят от результатов его производственной, коммерческой и

финансовой деятельности.

Следующей важной задачей финансового анализа за отчетный период

является исследования показателей финансовой устойчивости

предприятия.

С этой целью рассмотрим баланс узла почтовой связи в агрегированном

виде используя балансовую модель:

F+ Z+ R а = U c +K t +K0,

(1)

где, F - основные средства (внеоборотные активы);

Z - запасы и затраты;

R а - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты

(дебиторская задолженность), прочие активы;

U с - источники собственных средств, долгосрочные кредиты и заемные

средства;

К t - краткосрочные кредиты и заемные средства;

К ° - расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.

Таблица 2.б. – Баланс предприятия в агрегированном виде за 2003

год.

( тыс. руб)

| | | | | | |

|I. Внеоборотные |6479 |5485 |III. Капитал и |6048 |2133 |

| | | |Uс | | |

|II. Оборотные |4160 |4910 |IV. Заемный |4591 |8262 |

|В том числе |1109 |1065 |В том числе |0 |0 |

|(210+220) Z | | |кредиты К т | | |

|Все остальные |3051 |3845 |Краткосрочные |0 |0 |

|R а | | | | | |

| | | |Все остальные |1813 |2067 |

|БАЛАНС |10 639 |10 395 |БАЛАНС |10639 |10395 |

Существует несколько типов финансовой устойчивости:

1. 1. Абсолютная финансовая устойчивость.

2. Нормальная финансовая устойчивость.

3. Неустойчивое финансовое состояние.

4. Кризисное финансовое состояние.

Чтобы проверить, имеет ли в нашем случае узел почтовой связи

финансовую устойчивость, выполняется следующее соотношение:

Z < (Vс + Кt) - F

(2)

1065 > (2133+0) - 5485; 1065 > - 3352 ;

Требуемое условие не выполняется.

Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств

и величины собственных источников их формирования определяет

устойчивость финансового состояния. Обеспеченность запасов и затрат

источниками формирования является основой финансовой устойчивости,

тогда как, платежеспособность выступает её внешним проявлением.

Для того, чтобы определить к какому типу относится наше

предприятие, рассчитываются следующее показатели:

1. Наличие собственных оборотных средств

Ec = Uc -F (3)

Еc = 2133- 5485 = -3352 тыс. рублей.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников

формирования запасов и затрат.

ET = (Uc + KT)-F

(4)

Поскольку в имеющихся данных нет долгосрочных обязательств, то

E т = (2133+0)- 5485 = -3352 тыс. рублей.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат.

ЕЕ = ЕT + Кt

(5)

EE = -3352+ 0 = -3352 тыс. рублей.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат

соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат

источниками их формирования.

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

+,- EC = EC-Z = -3352 – 1065 = - 4417 тыс. рублей.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных долгосрочных заемных

источников формирования запасов и затрат.

+,- E т = Е Т - Z = -3352 –1065 = - 4417 тыс. рублей.

Этот показатель остается тем же, как и выше приведенном условии,

т.к. у предприятия нет долгосрочных обязательств.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины

основных источников для формирования запасов и затрат.

+,- Е Е = Е Е - Z = -3352 - 1065 = - 4417 тыс.

рублей.

Расчеты по трем показателям классифицируем согласно степени их

устойчивости:

|+,- Е с > 0 |+,- Е с < 0 |+,- Е c < 0 |+,- Е с < 0 |

|+, - Е т > 0 |+,- Е т > 0 |+,- E т < 0 |+,- Е т < 0 |

|+, - Е Е > 0 |+, -Е Е > 0 |+, -Е Е > 0 |+, -Е Е < 0 |

Исходя из данных таблицы и расчетов, узел почтовой связи относится

к четвертому типу. И имеет кризисное финансовое состояние. В этой

ситуации можно отметить, что денежные средства и величина дебиторской

задолженности не покрывает кредиторскую задолженность. Доходы будущих

периодов также не участвуют в кругообороте капитала. И собственных

оборотных средств недостаточно для покрытия запасов и затрат.

2.6. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости дополняется расчетами финансовых

коэффициентов, которые сравниваются с нормативными значениями.

1. Коэффициент соотношения заемных средств и собственных средств

показывает, сколько заемных средств предприятия привлекло в 1 рубль

вложенных в активы средств.

Нормативное значение U 1 < 1,5

U 1 = Стр. 590+стр. 690 = 0 +8262 = 3,87

Стр.490 2133

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками

финансирования показывают, какая часть запасов и затрат

финансируется за счет собственных источников. Нормативное значение

U2 > 0,1

U2 = Cтp.490 - cтp.l90 = 2133-5485 = - 0,68

Стр.290 4910

3. Коэффициент финансовой независимости показывает удельный

вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

Нормативное значение U 3 > 0,5

U 3 = Стр.490 = 2133 = 0,21

Стр.700 10395

4. Коэффициент финансирования показывает, какая часть

деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за

счет заемных. Нормативное значение U4 >1

U 4 = __Стр. 490_____ = 2133 = 0,26

Стр. 590 + стр. 690 0+8262

5. Коэффициент маневренности собственных средств

указывает на степень мобильности использования собственных средств.

Нормативное значение U5 >0,5

U 5 = Стр. 490 + стр.590 -стр. 190 = 2133 + 0-5485 = -

0,54

Стр.490

2133

6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

указывает на долю долгосрочных займов, привлеченных для

финансирования активов предприятия наряду с собственными средствами.

Нормативного значения нет.

На примере данного узла почтовой связи этот коэффициент не

применен, поскольку долгосрочные займы не привлекались в финансовую

деятельность.

7. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива

финансируется за счет устойчивых источников. Нормативное значение

U7 = 0,8-0,9

U 7 = Cтр. 490 + стр.590 = 2133 + 0 = 0,21

стр.700 10395

8. Коэффициент концентрации привлеченного капитала показывает,

какова доля привлеченных заемных средств в общей сумме средств,

вложенных в предприятие.

Нормативное значение U8 < 0,4

Поскольку узел почтовой связи не имеет заемных средств, этот

коэффициент не применим.

9. Коэффициент структуры долгосрочных вложений также не применим,

т.к. долгосрочных вложений не привлекалось в финансовую

деятельность.

10. Коэффициент финансовой независимости в части формирования

запасов

U10 .

U10 = Стр. 490-стр. 190 = 2133 – 5485 =

-3,15

стр.210 + стр.220 943

+122

Все показатели коэффициентов финансовой устойчивости приведем в

таблице 2.7.

Таблица 2.7.Анализ коэффициентов финансовой устойчивости на конец

2003 года.

|1. Коэффициент |0,76 |3,87 |< 1,0 |3,11 | не |

|U1 | | | | | |

|2. Коэффициент |-0,1 |-0,68 |> 0,1 |-0,58 |не |

|3. Коэффициент |0,57 |0,21 |> 0,5 |-0,36 | не |

|4. Коэффициент |1,32 |0,26 |> 1 |-1,06 |не |

|5. Коэффициент |-0,07 |-0,61 |> 0,5 |-0,54 |не |

|U5 | | | | | |

|6. Коэффициент |- |- |нет |- |- |

|7. Коэффициент |0,6 |0,21 |0,8-0,9 |-0,39 |не |

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11

МЕНЮ

Анализ финансового состояния предприятия связи (на примере Алданского улусного узла почтовой связи)

ИНТЕРЕСНОЕ