Анализ финансового состояния на примере ООО Альянс

Анализ показателей ликвидности

В дополнение к абсолютным показателям рассчитывают относительные

индикаторы ликвидности, которые широко используются в зарубежной практике.

Оценка бухгалтерской отчетности основана на относительных показателях.

Ценность относительных показателей:

1. они сжато реализуют отдельные отчетные данные и связывают их элементы

друг с другом;

2. благодаря им картина деятельности предприятия раскрывается в виде

небольшого числа ключевых параметров.

Анализ показателей ликвидности очень важен. Способность предприятия

платить по своим обязательствам при наступлении сроков платежа –

определяющий фактор прочности финансового положения.[5]

Для оценки платежеспособности предприятия используются три

относительных показателя ликвидности:

1. Коэффициент текущей ликвидности – дает общую оценку ликвидности

активов. Показывает сколько рублей текущих активов предприятия

приходится на 1 рубль текущих обязательств. Удовлетворяет обычно

коэффициент 1,5-2,0. Однако если производить расчет общего

коэффициента ликвидности по такой схеме, то почти каждое

предприятие, накопившее большие материальные запасы, часть которых

трудно реализовать, оказывается платежеспособным. Поэтому банки и

прочие инвесторы отдают предпочтение коэффициенту быстрой

ликвидности.

2. Коэффициент быстрой ликвидности (Промежуточный коэффициент

ликвидности) – рассчитывается аналогично предыдущему показателю, с

той лишь разницей, что из расчета исключается стоимость запасов.

Удовлетворяет обычно соотношение 1:1. Однако оно может оказаться

недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет

дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно

взыскать. В таких случаях требуется соотношение1,5 :1.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая часть

краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно.

Это наиболее жесткий показатель ликвидности. Его значение

признается достаточным, если он выше 0,25 -0,3. Если предприятие

в текущий момент может на 25%-30% погасить все свои долги, то его

платежеспособность считается нормальной.

Отметим, что на основании только этих показателей нельзя безошибочно

оценить финансовое состояние предприятия, так как данный процесс очень

сложный, и дать ему полную характеристику 2-3 показателями нельзя.

Коэффициенты ликвидности- показатели относительные и на протяжении

некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают

числитель и знаменатель дроби. Само же финансовое положение за это время

может существенно измениться, например, уменьшиться прибыль, уровень

рентабельности, коэффициент оборачиваемости и др. поэтому для более полной

и объективной ликвидности можно использовать следующую факторную модель:

[pic], (1.6)

где ТА – текущие активы;

БП – балансовая прибыль;

КД – краткосрочные долги;

Х1- показатель, характеризующий стоимость текущих активов,

приходящихся на рубль прибыли,

Х 2 -показатель, свидетельствующий о способности предприятия

погашать свои долги за счет результатов своей деятельности. Он

характеризует устойчивость финансов. Чем выше его величина, чем лучше

финансовое состояние предприятия.[11]

Еще одним показателем ликвидности является коэффициент

самофинансирования- отношение суммы самофинансируемого дохода (прибыль +

амортизация) к общей сумме внутренних и внешних источников финансирования

доходов.

Данный коэффициент можно рассчитать соотношением самофинансируемого

дохода к добавленной стоимости. Он показывает степень, с которой

предприятие самофинансирует свою деятельность в отношении к созданному

богатству. Можно определить также, сколько самофинансируемого дохода

приходится на одного работника предприятия. Такие показатели в странах

Запада рассматриваются как одни из лучших критериев определения ликвидности

и финансовой независимости предприятия и могут сравниваться с другими

предприятиями.[11]

Анализируя состояние платежеспособности предприятия, необходимо

рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и

продолжительность просроченных долгов. Причинами неплатежеспособности могут

быть:

1. Невыполнение плана по производству и реализации продукции

2. Повышение себестоимости

3. Невыполнение плана прибыли- и как результат- недостаток собственных

источников самофинансирования предприятия

4. Высокий процент налогообложения.

5. Отвлечение средств в дебиторскую задолженность

6. Вложение в сверхплановые запасы.[13]

Платежеспособность предприятия тесно связана с понятием

кредитоспособности. Кредитоспособность- это такое финансовое состояние,

которое позволяет получить кредит и своевременно его погасить.

При оценки кредитоспособности учитываются репутация заемщика,

размер и состав его имущества, состояние экономической и рыночной

конъюнктуры, устойчивость финансового состояния.

Методы диагностики банкротства

Банкротство- это документально подтвержденная неспособность субъекта

хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать

текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Основным признаком банкротства является неспособность предприятия

обеспечить выполнение требование кредиторов в течение трех месяцев со дня

наступления сроков платежа. Банкротство предопределено самой сущностью

рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения

конечных результатов и риском потерь.[10]

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько

подходов, основанных на применении:

1. Анализа обширной системы критериев и признаков

2. Ограниченного круга показателей

3. Интегральных показателей, рассчитанных с помощью скоринговых моделей,

многомерного рейтингового анализа,

4. Мультипликативного дискриминантного анализа.

В соответствии с действующим законодательством, для диагностики

несостоятельности предприятия применяют ограниченный круг показателей:

-коэффициент текущей ликвидности

-коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом

-коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Предприятие признается неплатежеспособным при наличии одного из

следующих условий:

1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода

ниже нормативного значения для соответствующей отрасли

2) коэффициент обеспеченности собственным оборотными средствами

ниже нормативного значения для соответствующей отрасли

3) коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности <1.

Если величина данных коэффициентов превышает нормативные значения, то

это свидетельствует о критической ситуации, при которой предприятие не

сможет рассчитаться по своим обязательствам, даже распродав все свое

имущество. Такая ситуация может привести к реальной угрозе ликвидации

предприятия посредством банкротства.[11]

Глава 2. Анализ формирования и использования капитала, анализ

финансовой устойчивости предприятия ООО «Альянс»

2.1 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой

полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли,

чем выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие,

тем устойчивее его финансовое положение. Поэтому поиск резервов увеличения

прибыли и рентабельности является одной из основных задач в любой сфере

бизнеса.

Основными источникам информации для анализа являются данные

аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, «Отчет о

прибылях и убытках» (форма №2), Отчет о движении капитала (форма №3).

Анализ структуры и динамики финансовых результатов предприятия

«Альянс» проводим на основе данных таблицы №2.

|Таблица №2.Динамика финансовых результатов предприятия ООО "Альянс" |

| | | | | | |

|Показатели |2000г.|2001г.|отклонение |

| | | |2001 и 2000гг |

| | | |абс. |% |

|1 |2 |3 |4 |5 |

|1 |Выручка от реализации товаров |41188 |51757 |10569 |79,58 |

|2 |Себестоимость реализации товаров|38717 |49946 |11229 |77,52 |

|3 |Коммерческие расходы |1326 |1434 |108 |92,47 |

|4 |Управленческие расходы |0 |0 |0 | |

|5 |Прибыль от реализации (1-2-3-4) |1145 |377 |-768 |303,39 |

|6 |Проценты к получению |0 |0 |0 | |

|7 |Проценты к уплате |0 |0 |0 | |

|8 |Доходы от участия в др. |0 |0 |0 | |

|9 |Прочие операционные доходы |0 |2 |2 |0,00 |

|10 |Прочие операционные расходы |0 |0 |0 |0,00 |

|11 |Прибыль от |1145 |379 |-766 |301,79 |

|12 |Прочие внереализационные доходы |0 |0 | | |

|13 |Прочие внереализационные расходы|692 |0 |-692 | |

|14 |Прибыль отчетного года |453 |379 |-74 |119,44 |

| |(11+12-13) | | | | |

Продолжение таблицы №2

| |1 |2 |3 |4 |5 |

|15 |Налог на прибыль |118 |99 |-19 |119,44 |

|16 |Отвлеченные средства |0 |0 | | |

|17 |Чрезвычайные доходы |0 |0 | | |

|18 |Чрезвычайные расходы |0 |0 | | |

|19 |Нераспределенная прибыль |335 |281 |-55 |119,44 |

| |(14-15-16) | | | | |

Из данных таблицы №2 видно, что выручка от реализации продукции за

анализируемый период выросла на 10569 тыс. рублей, т.е на 20,42%.

Себестоимость проданных товаров составляет 94% от сумма выручки в 2000

году, и 96,5% - в 2001 году. На 108 тыс. рублей выросла сумма коммерческих

расходов. В 2001 году балансовая прибыль предприятия снизилась на 19% по

сравнению с прибылью 2000 года (335 тыс. руб. прибыли в 2000году и 281 тыс.

рублей в 2001 году).

Рост выручки от продаж за исследуемый период обусловлен ростом

запасов на складе, и, как следствие, улучшением качества обслуживания

клиентов (сокращение времени между получением заказа и его исполнением – в

настоящее время предприятие имеет возможность сразу отгрузить требуемый

товар (при условии его наличия на складе), тогда как в предыдущие периоды

разрыв между получение заказа и отгрузкой составлял не менее 10-15 дней).

Одновременно вырос и объем товара, закупаемого у поставщиков. Как

следствие, предприятие стало иметь возможность приобретать товары по более

низким ценам, чем в прошлые периоды (за счет получения скидок по объему

приобретаемого товара).

Так как снизились «входные цены» на товар, предприятие снизило и

отпускные цены; поэтому, несмотря на рост выручки, предприятие в 2001 году

получило прибыли меньше, чем в 2000 году.

В 2001 году увеличились и коммерческие расходы предприятия. Это

связано с увеличение расходов на рекламу.

2.2 Оценка имущественного положения предприятия

Исходными данными финансового анализа являются формы годового отчета

№1 «Баланс предприятия» на 01.01.2001г. и на 01.01.2002г.; №2 Приложение

к балансу «Отчет о прибылях и убытках» (Приложения 1-4)

Предварительный анализ и оценка имущественного положения предприятия.

Предварительная оценка финансового состояния проводится по данным

баланса предприятия ООО «Альянс», используя вертикальный и горизонтальный

его анализ (Таблица №3 «Вертикальный и горизонтальный анализ баланса по

укрупненной номенклатуре статей»).

Анализ данных таблицы показывает, что основной статьей актива

баланса является группа запасов - на конец 2001 года их доля в активе

баланса составила 81,41%, увеличившись в сравнении с данными баланса на

начало 2000г на 551% (в абсолютном значении с 6464 тыс. руб. до 35676 тыс.

руб., то есть на 29212 тыс. рублей). Второй крупной статьей баланса

являются основные средства- 16,58% актива на конец 2001года, в сравнении с

балансом на 01.01.2000г. доля ОС в структуре баланса увеличилась на 394%,

в абсолютном выражении сумма ОС увеличилась на 5422 тыс. рублей. Доля

дебиторской задолженности на начало 2000г. составляет 12,4%, на 10,42%

снизившись за 2000г и 2001гг. (до 2,008% в структуре актива).

Анализ структуры пассива предприятия за 2000-2001гг показал, что доля

собственного капитала в структуре баланса на начало 2000г. составила 2,3%,

а на конец 2001 года увеличилась до 69,68%; в абсолютном значении сумма

собственного капитала за два года увеличилась на 13880%. Рост доли

собственного капитала показывает положительную тенденцию в изменении

финансовой устойчивости предприятия

Привлеченный капитал составляет 30,32%, снизившись на 67,36% по

сравнению с началом 2000 года. Суммовое значение привлеченного капитала

увеличилось на 143,19% (с 9279 тыс. руб. до 13287 тыс. руб.).

Рост доли собственных средств связан с появлением в структуре

пассива баланса группы «Добавочный капитал». Добавочный капитал

предприятия в размере 29700 тыс. рублей сформирован за счет взносов

учредителей ООО «Альянс» на развитие предприятия. Часть добавочного

капитала была получена В виде помещения для офиса и склада, другая часть-

денежными средствами, которые предприятие израсходовано на покупку товаров

для перепродажи, приобретение инструментов и оборудования для монтажа

систем вентиляции, на ремонт предоставленного помещения.

Анализ запасов предприятия

Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его

производственные результаты оказывает состояние производственных запасов и

готовой продукции.

Анализ структуры и динамики запасов рассмотрен в таблице №4

На анализируемом предприятии остаток запасов увеличился за два

прошедших года в 5,5 раз (с 6464 тыс. руб. до 35676 тыс. руб.). Основной

долей в структуре запасов является готовая продукция и товары для

перепродажи- 91,87% на начало 2000 года; 93,45% на конец 2000 года, и

73,95% на конец 2001 года (если к товарам на складе добавить

отгруженные товары, то доля товаров на конец 2001 составит 97,2%). Как уже

говорилось выше, увеличение группы запасов связано с получением денежных

средств от учредителей, часть которых была направлена на приобретение

товаров для перепродажи и инструментов.

Анализ оборачиваемости активов

Одним из видов финансового анализа капитала является анализ

оборачиваемости активов (таблица №5).

|Таблица №5. Динамика показателей оборачиваемости активов |

|Показатели |2000год |2001год |отклонение |

| | | |2001 и 2000|

|Выручка от реализации |41188 |51757 |10569 |

|Средняя величина оборотных активов |22186,5 |36638 |14451,5 |

|Оборачиваемость оборотных активов, |1,86 |1,41 |-0,44 |

|Продолжительность оборота, дни |196,61 |258,38 |61,77 |

Анализ данных показывает, что за исследуемый период оборачиваемость

активов предприятия снизилась в 0,44 раза. Если на начало

2000 года коэффициент оборачиваемости составил 1,86; то на конец 2001 года

- только 1,41. Соответственно увеличилась и продолжительность оборота: с

196,61 дня в 2000 году до 258,38 дней в 2001 году. Замедление

оборачиваемости активов произошло за счет увеличения запасов на складе, что

привело к определенному замораживанию средств предприятия в товарах и

запасах.

Для оперативного управления активами необходимо сделать детальный

анализ оборачиваемости по каждому виду активов. Так как на исследуемом

предприятии основную долю активов составляют запасы (в частности – товары

для продажи), то нужно на основе данных складского учета выяснить,

сколько на складе неходовых, залежалых товаров.

Анализ товарной продукции

Большой удельный вес товарной продукции связан с ростом конкуренции,

потерей рынков сбыта, снижением спроса из-за низкой покупательной

способности субъектов хозяйствования, высокой себестоимостью продукции,

неритмичностью отгрузки и др. Увеличение остатков товаров на складах

привело к длительному замораживанию оборотного капитала, отсутствию

денежной наличности, потребности в кредитах и уплате процентов по ним,

росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам

предприятия. В настоящее время эта одна из основных причин недостаточной

платежеспособности предприятия.

Продолжительность нахождения капитала в товарах равна времени

хранения товаров на складах с момента поступления до отгрузки покупателям.

Анализ данных таблицы №6 показывает, что коэффициент оборачиваемости

готовой продукции снизился с 2,057 до 1,709, то есть период оборота

готовой продукции увеличился с 177 дней до 213,5 дней.

Таблица №6. Анализ оборачиваемости готовой продукции

|Показатель |2000год |2001год |

|Средние остатки готовой продукции, тыс. руб. |18987,5 |29210,5 |

|Себестоимость отгруженной продукции за |39062 |49946 |

|анализируемый период, тыс. руб. | | |

|Коэффициент оборачиваемости готовой продукции |2,057 |1,709 |

|Продолжительность оборота средств в остатках |177 |213,5 |

|готовой продукции, дни | | |

Вывод: анализ имущественного положения предприятия показал, что

основной статьей актива баланса являются запасы -81,41%, пассива –

собственный капитал -69,68% и заемный капитал – 30,32%. Оборачиваемость

активов предприятия за исследуемый период снизилась в 1,2 раза, и

составила 213,5 дней. Снижение показателей оборачиваемости произошло за

счет увеличение группы запасов в активе баланса, что привело к

замораживанию финансовых ресурсов предприятия.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6

МЕНЮ

Анализ финансового состояния на примере ООО Альянс

ИНТЕРЕСНОЕ