| |||||
МЕНЮ
| Анализ финансового состояния на примере ООО АльянсАнализ показателей ликвидности В дополнение к абсолютным показателям рассчитывают относительные индикаторы ликвидности, которые широко используются в зарубежной практике. Оценка бухгалтерской отчетности основана на относительных показателях. Ценность относительных показателей: 1. они сжато реализуют отдельные отчетные данные и связывают их элементы друг с другом; 2. благодаря им картина деятельности предприятия раскрывается в виде небольшого числа ключевых параметров. Анализ показателей ликвидности очень важен. Способность предприятия платить по своим обязательствам при наступлении сроков платежа – определяющий фактор прочности финансового положения.[5] Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности: 1. Коэффициент текущей ликвидности – дает общую оценку ликвидности активов. Показывает сколько рублей текущих активов предприятия приходится на 1 рубль текущих обязательств. Удовлетворяет обычно коэффициент 1,5-2,0. Однако если производить расчет общего коэффициента ликвидности по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее большие материальные запасы, часть которых трудно реализовать, оказывается платежеспособным. Поэтому банки и прочие инвесторы отдают предпочтение коэффициенту быстрой ликвидности. 2. Коэффициент быстрой ликвидности (Промежуточный коэффициент ликвидности) – рассчитывается аналогично предыдущему показателю, с той лишь разницей, что из расчета исключается стоимость запасов. Удовлетворяет обычно соотношение 1:1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение1,5 :1. 3. Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. Это наиболее жесткий показатель ликвидности. Его значение признается достаточным, если он выше 0,25 -0,3. Если предприятие в текущий момент может на 25%-30% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной. Отметим, что на основании только этих показателей нельзя безошибочно оценить финансовое состояние предприятия, так как данный процесс очень сложный, и дать ему полную характеристику 2-3 показателями нельзя. Коэффициенты ликвидности- показатели относительные и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают числитель и знаменатель дроби. Само же финансовое положение за это время может существенно измениться, например, уменьшиться прибыль, уровень рентабельности, коэффициент оборачиваемости и др. поэтому для более полной и объективной ликвидности можно использовать следующую факторную модель: [pic], (1.6) где ТА – текущие активы; БП – балансовая прибыль; КД – краткосрочные долги; Х1- показатель, характеризующий стоимость текущих активов, приходящихся на рубль прибыли, Х 2 -показатель, свидетельствующий о способности предприятия погашать свои долги за счет результатов своей деятельности. Он характеризует устойчивость финансов. Чем выше его величина, чем лучше финансовое состояние предприятия.[11] Еще одним показателем ликвидности является коэффициент самофинансирования- отношение суммы самофинансируемого дохода (прибыль + амортизация) к общей сумме внутренних и внешних источников финансирования доходов. Данный коэффициент можно рассчитать соотношением самофинансируемого дохода к добавленной стоимости. Он показывает степень, с которой предприятие самофинансирует свою деятельность в отношении к созданному богатству. Можно определить также, сколько самофинансируемого дохода приходится на одного работника предприятия. Такие показатели в странах Запада рассматриваются как одни из лучших критериев определения ликвидности и финансовой независимости предприятия и могут сравниваться с другими предприятиями.[11] Анализируя состояние платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов. Причинами неплатежеспособности могут быть: 1. Невыполнение плана по производству и реализации продукции 2. Повышение себестоимости 3. Невыполнение плана прибыли- и как результат- недостаток собственных источников самофинансирования предприятия 4. Высокий процент налогообложения. 5. Отвлечение средств в дебиторскую задолженность 6. Вложение в сверхплановые запасы.[13] Платежеспособность предприятия тесно связана с понятием кредитоспособности. Кредитоспособность- это такое финансовое состояние, которое позволяет получить кредит и своевременно его погасить. При оценки кредитоспособности учитываются репутация заемщика, размер и состав его имущества, состояние экономической и рыночной конъюнктуры, устойчивость финансового состояния. Методы диагностики банкротства Банкротство- это документально подтвержденная неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств. Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требование кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежа. Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.[10] Для диагностики вероятности банкротства используется несколько подходов, основанных на применении: 1. Анализа обширной системы критериев и признаков 2. Ограниченного круга показателей 3. Интегральных показателей, рассчитанных с помощью скоринговых моделей, многомерного рейтингового анализа, 4. Мультипликативного дискриминантного анализа. В соответствии с действующим законодательством, для диагностики несостоятельности предприятия применяют ограниченный круг показателей: -коэффициент текущей ликвидности -коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом -коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Предприятие признается неплатежеспособным при наличии одного из следующих условий: 1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли 2) коэффициент обеспеченности собственным оборотными средствами ниже нормативного значения для соответствующей отрасли 3) коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности <1. Если величина данных коэффициентов превышает нормативные значения, то это свидетельствует о критической ситуации, при которой предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам, даже распродав все свое имущество. Такая ситуация может привести к реальной угрозе ликвидации предприятия посредством банкротства.[11] Глава 2. Анализ формирования и использования капитала, анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Альянс» 2.1 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли, чем выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое положение. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности является одной из основных задач в любой сфере бизнеса. Основными источникам информации для анализа являются данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2), Отчет о движении капитала (форма №3). Анализ структуры и динамики финансовых результатов предприятия «Альянс» проводим на основе данных таблицы №2. |Таблица №2.Динамика финансовых результатов предприятия ООО "Альянс" | | | | | | | | |Показатели |2000г.|2001г.|отклонение | | | | |2001 и 2000гг | | | | |абс. |% | |1 |2 |3 |4 |5 | |1 |Выручка от реализации товаров |41188 |51757 |10569 |79,58 | |2 |Себестоимость реализации товаров|38717 |49946 |11229 |77,52 | |3 |Коммерческие расходы |1326 |1434 |108 |92,47 | |4 |Управленческие расходы |0 |0 |0 | | |5 |Прибыль от реализации (1-2-3-4) |1145 |377 |-768 |303,39 | |6 |Проценты к получению |0 |0 |0 | | |7 |Проценты к уплате |0 |0 |0 | | |8 |Доходы от участия в др. |0 |0 |0 | | | |организациях | | | | | |9 |Прочие операционные доходы |0 |2 |2 |0,00 | |10 |Прочие операционные расходы |0 |0 |0 |0,00 | |11 |Прибыль от |1145 |379 |-766 |301,79 | | |финансово-хозяйственной | | | | | | |деятельности (5+6-7+8+9-10) | | | | | |12 |Прочие внереализационные доходы |0 |0 | | | |13 |Прочие внереализационные расходы|692 |0 |-692 | | |14 |Прибыль отчетного года |453 |379 |-74 |119,44 | | |(11+12-13) | | | | | Продолжение таблицы №2 | |1 |2 |3 |4 |5 | |15 |Налог на прибыль |118 |99 |-19 |119,44 | |16 |Отвлеченные средства |0 |0 | | | |17 |Чрезвычайные доходы |0 |0 | | | |18 |Чрезвычайные расходы |0 |0 | | | |19 |Нераспределенная прибыль |335 |281 |-55 |119,44 | | |(убыток) отчетного года | | | | | | |(14-15-16) | | | | | Из данных таблицы №2 видно, что выручка от реализации продукции за анализируемый период выросла на 10569 тыс. рублей, т.е на 20,42%. Себестоимость проданных товаров составляет 94% от сумма выручки в 2000 году, и 96,5% - в 2001 году. На 108 тыс. рублей выросла сумма коммерческих расходов. В 2001 году балансовая прибыль предприятия снизилась на 19% по сравнению с прибылью 2000 года (335 тыс. руб. прибыли в 2000году и 281 тыс. рублей в 2001 году). Рост выручки от продаж за исследуемый период обусловлен ростом запасов на складе, и, как следствие, улучшением качества обслуживания клиентов (сокращение времени между получением заказа и его исполнением – в настоящее время предприятие имеет возможность сразу отгрузить требуемый товар (при условии его наличия на складе), тогда как в предыдущие периоды разрыв между получение заказа и отгрузкой составлял не менее 10-15 дней). Одновременно вырос и объем товара, закупаемого у поставщиков. Как следствие, предприятие стало иметь возможность приобретать товары по более низким ценам, чем в прошлые периоды (за счет получения скидок по объему приобретаемого товара). Так как снизились «входные цены» на товар, предприятие снизило и отпускные цены; поэтому, несмотря на рост выручки, предприятие в 2001 году получило прибыли меньше, чем в 2000 году. В 2001 году увеличились и коммерческие расходы предприятия. Это связано с увеличение расходов на рекламу. 2.2 Оценка имущественного положения предприятия Исходными данными финансового анализа являются формы годового отчета №1 «Баланс предприятия» на 01.01.2001г. и на 01.01.2002г.; №2 Приложение к балансу «Отчет о прибылях и убытках» (Приложения 1-4) Предварительный анализ и оценка имущественного положения предприятия. Предварительная оценка финансового состояния проводится по данным баланса предприятия ООО «Альянс», используя вертикальный и горизонтальный его анализ (Таблица №3 «Вертикальный и горизонтальный анализ баланса по укрупненной номенклатуре статей»). Анализ данных таблицы показывает, что основной статьей актива баланса является группа запасов - на конец 2001 года их доля в активе баланса составила 81,41%, увеличившись в сравнении с данными баланса на начало 2000г на 551% (в абсолютном значении с 6464 тыс. руб. до 35676 тыс. руб., то есть на 29212 тыс. рублей). Второй крупной статьей баланса являются основные средства- 16,58% актива на конец 2001года, в сравнении с балансом на 01.01.2000г. доля ОС в структуре баланса увеличилась на 394%, в абсолютном выражении сумма ОС увеличилась на 5422 тыс. рублей. Доля дебиторской задолженности на начало 2000г. составляет 12,4%, на 10,42% снизившись за 2000г и 2001гг. (до 2,008% в структуре актива). Анализ структуры пассива предприятия за 2000-2001гг показал, что доля собственного капитала в структуре баланса на начало 2000г. составила 2,3%, а на конец 2001 года увеличилась до 69,68%; в абсолютном значении сумма собственного капитала за два года увеличилась на 13880%. Рост доли собственного капитала показывает положительную тенденцию в изменении финансовой устойчивости предприятия Привлеченный капитал составляет 30,32%, снизившись на 67,36% по сравнению с началом 2000 года. Суммовое значение привлеченного капитала увеличилось на 143,19% (с 9279 тыс. руб. до 13287 тыс. руб.). Рост доли собственных средств связан с появлением в структуре пассива баланса группы «Добавочный капитал». Добавочный капитал предприятия в размере 29700 тыс. рублей сформирован за счет взносов учредителей ООО «Альянс» на развитие предприятия. Часть добавочного капитала была получена В виде помещения для офиса и склада, другая часть- денежными средствами, которые предприятие израсходовано на покупку товаров для перепродажи, приобретение инструментов и оборудования для монтажа систем вентиляции, на ремонт предоставленного помещения. Анализ запасов предприятия Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние производственных запасов и готовой продукции. Анализ структуры и динамики запасов рассмотрен в таблице №4 На анализируемом предприятии остаток запасов увеличился за два прошедших года в 5,5 раз (с 6464 тыс. руб. до 35676 тыс. руб.). Основной долей в структуре запасов является готовая продукция и товары для перепродажи- 91,87% на начало 2000 года; 93,45% на конец 2000 года, и 73,95% на конец 2001 года (если к товарам на складе добавить отгруженные товары, то доля товаров на конец 2001 составит 97,2%). Как уже говорилось выше, увеличение группы запасов связано с получением денежных средств от учредителей, часть которых была направлена на приобретение товаров для перепродажи и инструментов. Анализ оборачиваемости активов Одним из видов финансового анализа капитала является анализ оборачиваемости активов (таблица №5). |Таблица №5. Динамика показателей оборачиваемости активов | |Показатели |2000год |2001год |отклонение | | | | |2001 и 2000| |Выручка от реализации |41188 |51757 |10569 | |Средняя величина оборотных активов |22186,5 |36638 |14451,5 | |Оборачиваемость оборотных активов, |1,86 |1,41 |-0,44 | |количество раз | | | | |Продолжительность оборота, дни |196,61 |258,38 |61,77 | Анализ данных показывает, что за исследуемый период оборачиваемость активов предприятия снизилась в 0,44 раза. Если на начало 2000 года коэффициент оборачиваемости составил 1,86; то на конец 2001 года - только 1,41. Соответственно увеличилась и продолжительность оборота: с 196,61 дня в 2000 году до 258,38 дней в 2001 году. Замедление оборачиваемости активов произошло за счет увеличения запасов на складе, что привело к определенному замораживанию средств предприятия в товарах и запасах. Для оперативного управления активами необходимо сделать детальный анализ оборачиваемости по каждому виду активов. Так как на исследуемом предприятии основную долю активов составляют запасы (в частности – товары для продажи), то нужно на основе данных складского учета выяснить, сколько на складе неходовых, залежалых товаров. Анализ товарной продукции Большой удельный вес товарной продукции связан с ростом конкуренции, потерей рынков сбыта, снижением спроса из-за низкой покупательной способности субъектов хозяйствования, высокой себестоимостью продукции, неритмичностью отгрузки и др. Увеличение остатков товаров на складах привело к длительному замораживанию оборотного капитала, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплате процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия. В настоящее время эта одна из основных причин недостаточной платежеспособности предприятия. Продолжительность нахождения капитала в товарах равна времени хранения товаров на складах с момента поступления до отгрузки покупателям. Анализ данных таблицы №6 показывает, что коэффициент оборачиваемости готовой продукции снизился с 2,057 до 1,709, то есть период оборота готовой продукции увеличился с 177 дней до 213,5 дней. Таблица №6. Анализ оборачиваемости готовой продукции |Показатель |2000год |2001год | |Средние остатки готовой продукции, тыс. руб. |18987,5 |29210,5 | |Себестоимость отгруженной продукции за |39062 |49946 | |анализируемый период, тыс. руб. | | | |Коэффициент оборачиваемости готовой продукции |2,057 |1,709 | |Продолжительность оборота средств в остатках |177 |213,5 | |готовой продукции, дни | | | Вывод: анализ имущественного положения предприятия показал, что основной статьей актива баланса являются запасы -81,41%, пассива – собственный капитал -69,68% и заемный капитал – 30,32%. Оборачиваемость активов предприятия за исследуемый период снизилась в 1,2 раза, и составила 213,5 дней. Снижение показателей оборачиваемости произошло за счет увеличение группы запасов в активе баланса, что привело к замораживанию финансовых ресурсов предприятия. |
ИНТЕРЕСНОЕ | |||
|