| |||||
МЕНЮ
| Биржи и их роль в рыночной экономикеБиржи и их роль в рыночной экономике1. ВОЗНИКНОВЕНИЕ И РАЗВИТИЕ БИРЖИ Биржа возникла в ХIII-ХV веках в Северной Италии, но широкое применение в деловом мире получила в ХVI веке в Антверпене, Лионе и Тулузе, затем в Лондоне и Гамбурге. С ХVII века биржи уже дейс- твовали во многих торговых городах европейских государств. Под биржами подразумевались здания, где собираются деловые люди и причастные к торговле лица для ведения переговоров и зак- лючения оптовых торговых сделок в соответствии с установленными правилами. Первые биржи были лишь товарные, значение которых сос- тояло в том, что они заменили куплю-продажу наличным товаром из рук в руки на покупку по образцам через биржевых посредников. Говоря о России, надо отметить, что становление биржевых уч- реждений напрямую связано с Петром I, ознакомившимся с деятель- ностью голландских бирж во время своего "стажерства" в качестве корабела на верфях Нидерландов. Именно по инициативе царя в Рос- сии возникли первые торгово-маклерские учреждения. И воля рефор- матора предварила тот период, когда обьективная необходимость расширения товарно-денежных отношений загодя создает механизм, который будет способствовать этим процессам в Отечестве. Первая товарная биржа была учреждена еще в 1703 году, но обь- ективные условия не способствовали ее развитию. Через двадцать лет волевым указом 1723 года государь предписывал "приневолить" купцов к посещению этих новых коммерческих учреждений. Таким образом, в отличие от Запада инициатива создания биржи принадлежала не торговцам, а государству. Первая российская биржа была открыта в Санкт-Петербурге в 1724 году. Создание же Московской биржи связано с декретом Екате- рины II "Об утверждении плана построения Гостинного двора с бир- жей при нем", подписанного императрицей в 1789 году. Однако прак- тическая деятельность Московской биржи, расположенной на Ильинке, началась лишь после войны 1812 года. В числе первых российских бирж была Одесская, основанная в 1796 году. Заметное развитие биржевого движения в России произошло в 30-40-х прошлого столетия, когда рост фабрично-заводстких и кус- тарных предприятий стимулировал расширение торгово-рыночных отно- шений. В эти годы возникли биржи в Кремчуге, Рыбинске, Нижнем Новгороде и других торговых центрах России. Основным же периодом утверждения биржевой деятельности в Рос- сии были 60-70-е годы, что непосредственно было связано с всплес- ком экономического подьема в стране в связи с реформами 1861 го- да, когда биржи возникли практически во всех крупных городах Рос- сии. Вся деятельность биржевых учреждений регламентировалась поло- жениями Устава. В нем строго определялась процедура, условия и правила заключения сделок, права и обязанности участников. К 1917 году в России было зарегистрировано 115 торговых и универсальных бирж и соответствующее число биржевых комитетов. После Октябрьской революции деятельность биржевых комитетов, как и самих бирж, была прекращена: они не вписывались в теорию и практику "военного коммунизма". Однако НЭП восстановил биржи в правах. Первые товарные биржи в стране Советов возникли в конце 1921 года (Вятская, Нижегородская), четыре месяца 1922 года были периодом наиболее быстрого роста их числа. К августу 1922 года, когда вышло постановление Совета труда и обороны о биржах, ставшее основой их существования, их число дос- тигло 50. К 1923 году их насчитывалость 79, а к 1924 г. - 96. Самое большое значение в биржевом обороте имела Московская товарная биржа, оборот которой достиг 39.3% всего биржевого обо- рота, а затем Ленинградская (9.1%), Харьковская (8.1%), на ос- тальные 109 бирж приходилось - 43.5%. Большинство бирж, в соответствии с резолюцией IX съезда Сове- тов, возникли как государственные, кооперативные или государст- венно-кооперативные. Однако в некоторых случаях в зарождении участвовала частная торговля (так, Воронежская биржа возникла как "Обьединенная биржа государственных, кооперативных и общественных учреждений и организаций и частных предприятий"). Поскольку юридическая природа советских товарных бирж вызыва- ла споры, разьяснениями комвнуторга от 18.01 и 17.02.23 года, биржи были признаны общественными организациями. Как организации общественные, товарные биржи пользовались от- носительной независимостью, устанавливая внутреннюю организацию и распорядок работы биржевых институтов - маклериата, котироваль- ной, арбитражной коммиссии и др. Основным принципом организации товарной биржи была выборность ее органов. Комвнуторгу сообщались данные о личном составе изб- ранного биржевого комитета. В целом конкретные мероприятия деятельности бирж можно раз- бить на следующие группы: деятельность бирж как органа защиты ин- тересов торговли; создание центрального рынка; выявление состоя- ния рынка и цен; содействие развитию более высоких форм торговли. В 1930 году деятельность советской биржи прекратилась. Утвер- ждавшаяся в стране тоталитарная командно-распределительная систе- ма не нуждалась более в механизме свободного рыночного регулиро- вания. За плановыми основами народного хозяйства стояла железно регламентная принудительная система контролируемого производства и распределения, держащая в руках свободу и права человека, его материальные и духовные потребности. Очередное возрождение биржи в наши дни диктуется жизненными требованиями возвратиться наконец к разумным методам хозяйствова- ния, апробированным опытом истории человечества. Первой Мосгорис- полкомом 19 мая 1990г. была зарегистрирована МТБ. Сегодня в Рос- сии уже около 400 бирж различной специализации, в том числе биржа труда в Москве. В нашей стране самое большое количество бирж, но обороты их коммерческой деятельности самые малые. Однако среди действующих бирж много и крупных, с относительно большим торговым оборотом, в числе которых Российская товарно-сырьевая биржа, Дальневосточная товарная биржа, Байкальская товарно-сырьевая бир- жа, деятельность которой охватывает Читинскую, Иркутскую области и Бурятскую АССР, Всероссийская биржа АПК в Рязани и другие. В числе членов этих бирж крупные промышленные предприятия и зару- бежные фирмы. Сам факт вторичного возрождения биржи после ее ликвидации в 1930 г. - достаточное основание для утверждения, что оно идет от самой жизни как безотлагательное явление насущных экономических потребностей общества. Оптовая биржевая торговля -- проверенная веками прогрессивная форма коммерческого посредничества. По этому пути идут все цивилизованные народы. Нет сомнения, что, преодолев все трудности и препятствия, и Россия не только практически реа- лизует эту форму коммерческих отношений, но и сама включится в мировую систему биржевой торговли. 2. ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ТОВАРНЫХ БИРЖ. Товарная биржа - организация, действующая на основе самооку- паемости для: оказания посреднических услуг по заключению торго- вых сделок; упорядочения товарной торговли; регулирования торго- вых операций и разрешения торговых споров; сбора и опубликования сведений о ценах, состояния производства и других факторах, ока- зывающих влияние на цены. Предметом сделок на товарной бирже яв- ляется товар и договоры на его поставку. Товарная биржа, как правило, не является коммерческим пред- приятием.Получение большой прибыли - это не ее цель. С определен- ной долей условности товарные биржи можно представить в виде кон- сорциума, который создается заинтересованными производителями и посредническими фирмами для осуществления совместного проекта - организации регулируемого рынка товаров, обеспечивающего каждому из его участников проведение сбытовых и закупочных операций. Выгода участников обеспечивается экономией расходов на прове- дение коммерческой работы. Возможно создание биржи и как коммерческого предприятия акци- онерного типа. Но при этом организаторов - участников должно быть в значительной мере меньше, чем клиентов, пользующихся ее услуга- ми. Тогда в интересах учредителей скажется прибыльной работа бир- жи за счет предоставления разного рода посреднических услуг. Высшим органом управления биржи служит собрание акционеров. Текущее руководство деятельностью биржи осуществляет комитет, состав и председателя которого выбирает собрание акционеров. Основные лица, действующие на бирже , - брокеры, представля- ющие участников биржи и заключающие сделки от их лица. В этом случае брокеры выступают в качестве агентов. Если брокерская кон- тора производит операции за свой собственный счет, то она высту- пает в качестве принципала. ОРГАНИЗАЦИОННАЯ СТРУКТУРА БИРЖИ Общее собрание членов биржи ревизионная биржевой арбитражная комиссия комитет комиссия котировальная президиум бирже- комиссия вого комитета Биржевой аппарат Управляющий биржевым аппаратом 1 зам. 2 зам. 3 зам. старший управляющего управляющего управляющего маклер центр экон. информ-й АХО маклериат анализа центр дог.-прав. отдел орг-ии биржевой отдел с ар- и обеспеч-ия музей битражем бирж.торговли транс.-тариф. биржевое отдел издательство отдел соверш. биржевой торговли Остановлюсь на основных задачах структурных подразделений биржевого аппарата: 1. Центр экономического анализа осуществляет: - контроль за конъюктурой рынка продукции; - подготовку конъюктурных обзоров; - анализ технических, экономических и других факторов, способных повлиять на конъюктуру рынка; - конъюктурные прогнозы; - платные консультации по экономическим вопросам. 2. Договорно-правовой отдел с арбитражем осуществляет: - оформление договоров между партнерами по сделке; - юридическое оформление сделок, контролирует правиль- ность их осуществление маклерами; - контроль правомерности действий участников торгов; - подготовку дел к рассмотрению их в арбитражной ко- миссии. 3. Транспортно-тарифный отдел осуществляет: - организацию и обеспечение доставки купленной на бир- же продукции; - консультирование продавцов и покупателей по вопро- сам, связанным с транспортировкой; - подготовку предложений по эффективным способам дос- тавки партии грузов покупателю; - оформление расчетов за доставку грузов. 4. Отдел совершенствования биржевой торговли осуществляет: - анализ уровня развития и состояния торговли на дан- ной бирже; - поиск путей повышения эффективности и качества рабо- ты биржи; - разработка и внедрение нововведений, побуждающий биржевой аппарат к более активной деятельности; - изучение опыта организации биржевой торговли в стра- не и за рубежом. 5. Информационный центр обеспечивает: - получение, хранение и обработку всей циркулирующей информации; - оказание членам и посетителям биржи услуг по прове- дению необходимых расчетов, а также по информацион- ному обслуживанию. 6. Отдел организации и обеспечения биржевой торговли осу- ществляет: - содержание биржевого зала в надлежащем порядке; - обеспечение биржи коммерческой информацией; - обеспечение членов биржи необходимыми материалами и условиями для заключения сделки. 7. Административно-хозяйственный отдел осуществляет: - традиционные хозяйственные задачи; - решение задач, связанных с ведением бухгалтерских дел, решение вопросов по оплате труда и кадрам. 8. Маклериат обеспечивает: - осуществление биржевой торговли в биржевом зале; - предоставление маклеров членам биржи для осуществле- ния ими торговых сделок; - оформление сделок; - контроль выполнения обеими сторонами договорных обя- зательств; - экспертизу партий товаров, поступающих на биржевой торг. В своем развитии товарные биржи прошли несколько ступеней от оптового рынка, где сделки совершаются с наличными партиями товара до современного фьючерсного рынка. Правила торговли по фьючерсным контрактам открывают воз- можности: за продавцом сохраняется право выбора - доставить продукцию или откупить срочный контракт до наступления срока поставки товара; покупатель - принять товар или перепродавать срочный контракт до наступления срока поставки. Среди преимуществ, которые представляют фьючерсные конт- ракты, можно выделить: 1) улучшение планирования; 2) выгода; 3) надежность; 4) конфиденциальность; 5) быстрота; 6) гибкость; 7) ликвидность; 8) возможность арбитража. Рассмотрим эти преимущества подробнее. 1. Улучшение паланирования. Рассмотрим на примере страны, производящей продукт на эк- спорт. Скажем, какао. Как она будет планировать свою стратегию сбыта? Она может: а) находить покупателя каждый месяц или каждый квартал, когда продукт готов; б) продавать все количество продукта первому покупателю, который объявляется, по цене, которую он предложит; в) обратиться к "фьючерсным" рынкам, воспользовавшись предоставляемым биржей механизмом фиксированной цены, а про- дать свой продукт в наиболее удобное время наилучшему покупа- телю. Простота и привлекательность фьючерсных контрактов состо- ит еще в том, что производитель какао, вступая в такую торговлю и ограждая себя от риска принести убытки на своем продукте, дает возможность производителю шоколада приобрести это какао, с доставкой в будущем и, таким образом, застрахо- вать себя от перебоев в снабжении сырьем. 2. Выгода. Любая торговая операция требует наличия торговых партне- ров. Но далеко не всегда легко найти в нужный момент подходя- щего покупателя и продавца. "Фьючерсные" рынки позволяют избежать подобной неприятной ситуации и совершать покупку и продажу без конкретно названно- го партнера. Более того, "фьючерсные" рынки позволяют получить или уплатить наилучшую цену на данный момент. При наличии фью- черсного контракта и продавец, и покупатель имеют в запасе время, чтобы купить или продать товар в будущем с наилучшей выгодой для себя, не связывая себя с определенным партнером. 3. Надежность. Большинство бирж имеют расчетные палаты, через которые продавцами и покупателями производятся все расчетные операции. Это очень важный момент, хотя биржа и не является прямым участником торговой операции, она фиксирует и подтверждает всякую куплю и продажу. Когда на бирже производится купля-продажа какого-то това- ра, расчетная палата имеет от продавца и покупателя соответст- вующее обеспечение этой сделки. Контракт, реализуемый через посредство расчетной палаты, во многих отношениях надежнее контракта с любым конкретным партнером, включая государствен- ные агентства. 4. Конфиденциальность. Еще одна важная черта "фьючерсных" рынков - анонимность, если она желательна для продавца или покупателя. Для многих крупнейших производителей и покупателей, чьи продажи и закупки оказывают мощное влияние на мировой рынок, возможность продать или купить товар конфиденциально имеет очень важное значение. В таких случаях биржевые контракты не- заменимы. 5. Быстрота. Большинство бирж, особенно имеющих дело с товарами широ- кого потребления, может позволить быструю реализацию контрак- тов и товаров без изменения цен. Благодаря этому торговля совершается очень быстро. Как это происходит? Например, кто-то хочет купить 10000т сахара. Он может это сделать, купив 200 фьючерсных контрактов по 50т на один контракт. Такая сделка может быть совершена за несколько минут. Далее, все 200 контрактов гарантированы, и теперь у покупателя есть время для переговоров на предоставле- ние более выгодных условий. 6. Гибкость. Во фьючерсных контрактах заложен колоссальный потенциал осуществлять с их помощью бесчисленное множество вариантов операций. Ведь и продавец, и покупатель имеют возможность как поставить (принять) реальный товар, так и перепродать биржевой контракт до наступления срока поставки, что открывает перспек- тивы широкой и многообразной вариантности. 7. Ликвидность. Говоря в общем, "фьючерсные" рынки имеют огромный потен- циал для множества операций, связанных с быстрым "переливом" капитала и товаров, то есть ликвидностью. Одним из показателей ликвидности является общий объем торговли на биржах. Объем торговли на фьючерсных биржах только с товарами превышает 2.5 трлн.долл. 8. Возможность арбитражных операций. Благодаря гибкости рынка и точно определенных стандартов этих контрактов, открываются широкие возможности. Они позволя- ют вести дела производителям, покупателям, биржевым дельцам с необходимой гибкостью операций и маневренностью политики фирм в изменяющихся рыночных условиях. Теперь о разнице между открытой и закрытой биржами. Она заключается в том, что в первом случае сделки могут заключать- ся только между биржевыми маклерами и брокерами, которые представляют интересы и выступают от имени как участников бир- жи, так и разовых покупателей. Во втором случае контракты мо- гут заключать и клиенты биржи как самостоятельно, так и через посредников. На начальном этапе, когда еще не отработан меха- низм биржевой торговли и отсутствуют методы защиты интересов продавцов и покупателей, целесообразно проводить закрытые тор- ги. Любая товарная биржа имеет два основных направления дея- тельности: оптовая торговля с одной стороны и котировка цен товаров с другой. Остановлюсь на последнем. Во всех зарубежных странах биржевая деятельность наряду с банковской и денежной системой служат объектом государственно- го регулирования. Это не случайно. В рыночной экономике при отсутствии прямого директивного вмешательства в предпринима- тельскую деятельность именно биржи являются инструментом кос- венного, но весьма существенного воздействия на бизнес. Не- смотря на то, что на бирже контролируется небольшое количество товаров, большинство из них носит стратегический характер. По- этому те цены, которые на бирже в условиях свободного ценооб- разования отражают движение рынка того или иного товара, слу- жат своеобразным индикатором состояния экономики страны. Сегодня между крупнейшими товарными биржами налажены информационные связи. Это способствует выравниванию цен и фор- мированию единого мирового рынка. 3. БИРЖЕВЫЕ ТОВАРЫ. Их количество и ассортимент постоянно изменяется. Если в конце ХIХ века в это число входило до 200 товаров, то на се- годня их число уменьшилось до 60-65, из них около 45 постоянно обращаются на бирже. Чем вызван выбор того или иного товара? Последний должен Страницы: 1, 2 |
ИНТЕРЕСНОЕ | |||
|