Риски коммерческих банков и факторы их определяющие

несбалансированности активов и пассивов банка с фиксированной и

плавающей процентной ставкой. Берется превышение суммы активов с

плавающей процентной ставкой над пассивами с фиксированной ставкой в

статике или за определенный период времени (в динамике).

Для того, чтобы контролировать и управлять уровнем процентного риска,

разрабатываются конкретные стратегии деятельности банка, в зависимости от

конкретной ситуации (табл.2).

| | | |

|№ |Ситуации |Рекомендации |

| |Ожидается |увеличить сроки заемных средств; |

| |рост |сократить кредиты с фиксированной процентной ставкой; |

| |достаточно |сократить сроки инвестиций; |

| |низких |продать часть инвестиций (в виде ценных бумаг); |

| |процентных |получить долгосрочные займы; |

| |ставок |закрыть некоторые рисковые кредитные линии. |

| |Процентные |начать сокращение сроков заемных средств; |

| |ставки |начать удлинение сроков инвестиций; |

| |растут, |начать подготовку к увеличению доли кредитов с |

| |ожидается |фиксированной процентной ставкой; |

| |достижение их|подготовиться к увеличению доли инвестиций в ценных |

| |максимума в |бумагах; |

| |ближайшем |рассмотреть возможность досрочного погашения |

| |будущем |задолженности с фиксированной процентной ставкой. |

| |Ожидается |сократить срок заемных средств; |

| |снижение |увеличить долю кредитов с фиксированной процентной |

| |достаточно |ставкой; |

| |высоких |увеличить сроки и размер портфеля инвестиций; |

| |процентных |открыть новые кредитные линии. |

| |ставок | |

| |Процентные |начать удлинение сроков заемных средств; |

| |ставки |начать сокращение сроков инвестиций; |

| |снижаются, |увеличить удельный вес кредитов с плавающей ставкой; |

| |близки к |сократить инвестиции в ценных бумагах; |

| |минимуму |выборочно продавать активы с фиксированной ставкой или |

| | |доходом. |

Таблица 2. Способы управления уровнем процентного риска

Портфельный риск

Портфельный риск заключается в вероятности потери по отдельным видам

ценных бумаг, а также по всей категории ссуд. Портфельные риски

подразделяются на финансовые, риски ликвидности, систематические и

несистематические.

Финансовые риски могут быть определены следующим образом: чем больше

заемных средств имеют банки, акционерные общества, предприятия, в том числе

и совместные банки, тем выше риск для их акционеров, учредителей. В то же

время заемные средства являются важным и выгодным источником

финансирования, так как чаще всего обходятся дешевле, чем выпуск и продажа

дополнительных тиражей ценных бумаг. Согласно принятым нормам для заемщиков

соотношение между собственными и заемными средствами (коэффициент

задолженности) - колеблется в рамках 0.2 - 0.3. Этот риск тесно связан с

риском рычага, который зависит от соотношения вложенного капитала в ценные

бумаги с фиксированным уровнем дохода, с нефиксированным уровнем дохода и

объема всего основного и оборотного капитала банка. Уровень этого риска

измеряется с помощью следующей формулы:

ROE = ROA * EM, где:

ROE - уровень эффективности использования акционерного капитала;

ROA - отдача активов, т.е. уровень эффективности использования всех

средств банка;

EM - коэффициент собственности банка.

Риск ликвидности - это способность финансовых активов оперативно

обращаться в наличность. Крупнейшие и известнейшие производители и банки,

чьи акции обращаются на центральных биржах, имеют наименьший риск этого

рода. Малые же фирмы - новообразованные, венчурные - более опасны в этом

отношении. В данном случае особое внимание следует уделить выбору

посредников. Основные виды финансовых посредников, специфика их прав и

обязанностей оказывают большое влияние на деловую активность банков. Их

правильный выбор влияет на уровень всех видов рисков.

Системный риск связан с изменением цен на акции, их доходностью, текущим

и ожидаемым процентом по облигациям, ожидаемыми размерами дивиденда и

дополнительной прибылью, вызванными общерыночными колебаниями. Он

объединяет риск изменения процентных ставок, риск изменения общерыночных

цен и риск инфляции.

Для снижения этого вида риска необходима прежде всего диверсификация

портфеля, т.е. распределение по различным сегментам финансового рынка.

Наличие в портфеле 10 - 15 диверсифицированных объектов инвестирования

делает риск вложения сравнительно небольшим, что видно из нижеприведенной

таблицы 3. Дальнейшее увеличение количества активов и увеличение степени

диверсификации не играет существенно значимой роли при прочих равных

условиях для снижения уровня инвестиционного риска.

|1 |100 |30 |30 |

|2 |50 |30 |15 |

|5 |20 |30 |6 |

|10 |10 |30 |3 |

|20 |5 |30 |1,5 |

|25 |4 |30 |1,2 |

Таблица 3. Изменения риска портфеля активов при различной степени

диверсификации при постоянном уровне убытков

Несистемный риск не зависит от состояния рынка и является спецификой

конкретного предприятия, банка. Он может быть отраслевым и финансовым.

Основными факторами, оказывающими влияние на уровень несистемного

портфельного риска, являются наличие альтернативных сфер вложения

финансовых ресурсов, конъюнктура товарных и фондовых рынков и другие.

Совокупность системных и несистемных портфельных рисков называют риском

инвестиций.

Одним из основных методов измерения портфельного риска может быть метод

“портфеля”, который базируется на анализе структуры числителей и

знаменателей нижеприведенных формул в статике и динамике:

Отдача акционерного Чистая прибыль

капитала (ОАК) = ----------------------------------------------- .

Сумма акционерного капитала

Сумма всех доходов Изменение рыночной цены

Чистая (за период) + активов (за период)

прибыль = ------------------------------------------------------------------

---------- .

Первоначальная стоимость (цена) актива

Расчетная Сумма акционерного капитала

цена акции = ----------------------------------------------- .

(РЦА) Количество выпущенных акций

Прибыль, пересчи- Чистая прибыль

танная на одну акцию = ------------------------------------------------ .

(ППА) Количество выпущенных акций

Отдача Сумма чистой прибыли

со всего = ------------------------------------------- .

капитала Стоимость всех активов

Стоимость всех активов

“Финансовый рычаг” (ФР) = ----------------------------------------- * 0.33

Сумма акционерного капитала

Риск падения общерыночных цен

Риск падения общерыночных цен - это риск недополучаемого дохода по каким

- либо финансовым активам. Чаще всего он связан с падением цен на все

обращающиеся на рынке ценные бумаги одновременно.

Одним из методов определения уровня рисков является анализ величины

среднеквадратического отклонения. Далее приведены его рассчитанные значения

для чистой прибыли по различным видам ценных бумаг за период с 1926 по 1981

г. в США:

Акции малых (венчурных) фирм 37,3

Обыкновенные акции в целом 21,9

Долгосрочные государственные облигации 5,7

Долгосрочные облигации предприятий 5,6

Государственные казначейские билеты 3,1

Необходимо отметить, что четкая связь между уровнями прибыли и риска

явно прослеживается только на развитом и установившемся рынке.

Согласно вышеперечисленным данным, можно определенно утверждать, что

акции частных фирм и акционерных предприятий значительно более рисковые,

чем государственные облигации. Государство теоретически и практически не

может разориться, потому что доход по его долговым обязательствам

гарантируется всем достоянием страны. В то же время негосударственные,

акционерные и венчурные предприятия более мобильны, эффективны, хотя

уровень риска банкротства у них выше.

Риск инфляции

Риск инфляции - это риск, который определяется жизненным циклом

отраслей. Основными факторами, влияющими на развитие отрасли, являются

следующие:

V переориентация экономики, что связано с общей экономической

нестабильностью в мире, по отдельным регионам, странам, рынкам, рыночным

сегментам, нишам и окнам, с одной стороны, и ростом цен на ресурсы, с

другой;

V истощение каких - либо ресурсов;

V изменение спроса на внутреннем и мировом рынках сбыта;

V общеисторическое развитие цивилизации.

Кредитный риск

На март 1997 года по данным ЦБ России официально показанная просроченная

задолженность по всей банковской системе составляет около 50 триллионов

рублей. Общий же объем просроченной задолженности оценивается в 70 - 100

триллионов рублей. Согласно оценкам специалистов ЦБ РФ сумма

пролонгированных безнадежных кредитных договоров составляет около 22% от

общей суммы кредитного портфеля российских банков.

Кредитный риск, или риск невозврата долга, в одинаковой степени

относится как к банкам, так и к их клиентам и может быть разделен на:

промышленный (связанный с вероятностью спада производства или спроса на

продукцию определенной отрасли);

риск урегулирования и поставок (обусловленный невыполнением по каким - то

причинам договорных отношений);

риск, связанный с трансформацией видов ресурсов (чаще всего по сроку);

риск форс - мажорных обстоятельств.

Степень кредитного риска зависит от таких факторов, как:

> степень концентрации кредитной деятельности банка в какой - либо сфере

(отрасли), чувствительной к изменениям в экономике, т.е. имеющей

эластичный спрос на свою продукцию, что выражается степенью концентрации

клиентов банка в определенных отраслях или географических зонах, особенно

подверженных конъюнктурным изменениям;

> удельный вес кредитов и других банковских контрактов, приходящихся на

клиентов, испытывающих определенные специфические трудности;

> концентрация деятельности банка в малоизученных, новых, нетрадиционных

сферах;

> внесение частых или существенных изменений в политику банка по

предоставлению кредитов, формированию портфеля ценных бумаг;

> удельный вес новых и недавно привлеченных клиентов;

> введение в практику слишком большого количества новых услуг в течение

короткого периода (тогда банк чаще подвергается, по теории маркетинга,

наличию отрицательного или нулевого потенциального спроса);

> принятие в качестве залога ценностей, труднореализуемых на рынке или

подверженных быстрому обесцениванию.

Риск кредитования заемщиков зависит от вида предоставляемого кредита.

Кредиты различают:

по срокам предоставления: кратко-, средне- и долгосрочные;

по видам обеспечения: обеспеченные и необеспеченные, которые, в свою

очередь, могут быть персональными или банковскими;

по специфике кредиторов: банковские, государственные, коммерческие, кредиты

страховых компаний и частных лиц, консорциональные, которые структурируются

на клубные и открытые;

по видам дебиторов: сельскохозяйственные, промышленные, коммунальные,

персональные;

по направлениям использования: потребительские, промышленные, на

формирование оборотных средств, инвестиционные, сезонные, на устранение

временных финансовых трудностей, промежуточные, на операции с ценными

бумагами, импортные и экспортные;

по размеру: мелкие, средние, крупные;

по способу предоставления: вексельные, при помощи открытых счетов,

сезонные, консигнации.

Транспортный риск

Классификация этого вида рисков производится в зависимости от условий

договора, в котором указывается, какая сторона несет ответственность за

груз на конкретном промежутке транспортировки.

С помощью таблицы У.Стантона можно проводить оптимальный выбор вида

транспорта в зависимости от специфики конкретного товара для максимального

снижения транспортного риска:

|№ |Критерий |Вид транспорта |

| | |ожный | |й |дный |ый |

| |х рынков | | | |е | |

| | | | |короткие | |я |

Таблица 4. Выбор вида транспорта с целью снижения уровня транспортных

рисков.

Лизинговый и факторинговый риск

Банковские риски могут также возникать при осуществлении лизинговых и

факторинговых операций, бартерных и клиринговых сделок.

Лизинг - это метод финансирования развития новой техники и технологии,

расширения продаж оборудования, который особенно актуален в период

необходимости ускоренного внедрения отдельных элементов реального основного

капитала, сокращения жизненного цикла товаров и др.

Для снижения риска лизинговых сделок необходимо разработать ускоренные

нормы амортизационных отчислений или использовать их досрочное начисление.

Лизинг считается в настоящее время операцией с повышенным риском. В

зависимости от формы отношений между субъектами, осуществляющими лизинговые

операции, он может быть оперативным, финансовым, возвратным и

международным. Каждый из вышеперечисленных видов лизинга может быть прямым

и косвенным; срочным и возобновляемым; чистым и полным.

В США, например, на лизинг приходится до 3% всех займов.

Клиринг - это взаимная оплата между двумя банками, районами,

экономическими единицами, государствами, при которой производится обмен

товаров без перевода денег (валюты). Сущность клиринга выражается в

следующем: за определенный календарный период, обычно один год, суммы

взаимной торговли обращаются на конкретных банковских счетах различных

торгующих стран на основании специального клирингового договора.

Осуществляя клиринг, каждая сторона - экспортер получает сумму

экспортируемого товара от своего банка. Банк, со своей стороны, не ждет

перевода из банка - импортера, а дебетует клиринговый счет и высылает

дебетовое авизо соответствующему банку, связанному с импортером.

Несмотря на старания осуществления баланса при взаимных поставках, чаще

всего к концу периода одна сторона имеет перевес, т.е. авуар, в свою

пользу. Она или не желает больше товаров своего партнера, или ей необходимы

деньги. Тогда эта сторона может продать свой авуар, обычно с помощью

посредника, в третью страну. В таком случае возникает разница между

стоимостью клиринговой валюты и стоимостью конвертируемой валюты. В

цифровом выражении эту разницу называют дизажио. Если, например 100

клиринговых долларов обменивают на 90 конвертируемых, то дизажио будет

равняться 10%. Продажа клиринговой валюты называется суитч (англ. switch -

переключать).

Бартерные сделки - это форма компенсации, когда товар оплачивается не

деньгами, а товаром. Бартерные сделки могут быть межфирменными и

межгосударственными.

Факторинг - скупка банком по заниженной цене платежных требований какого

- либо предприятия для получения в будущем полной суммы долга.

Для уменьшения риска по факторинговым операциям следует анализировать

платежеспособность заемщиков, изучать характер их хозяйственных связей и

взаимоотношения с поставщиками, структуру платежей, конкурентоспособность

продукции, количество случаев ее возврата и т.д.

При покупке факторинговым отделом банка векселей у поставщиков

появляется дополнительный риск покупки векселя, не имеющего товарного

покрытия. Этот риск предотвращается внесением в договоры условия возможного

их разрыва и прекращения оплаты счетов и векселей при возникновении

задолженности факторинговому отделу свыше 30 дней со дня истечения срока

векселя.

§ 3. РИСКИ, СВЯЗАННЫЕ С ВИДОМ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА.

Банки и банковские учреждения могут быть государственными и частными,

которые со своей стороны делятся на кооперативные и коммерческие.

Существуют три типа коммерческих банков - специализированные, отраслевые и

универсальные. В каждом из них присутствуют все виды рисков, но вероятность

частоты их возникновения и специфика зависят от типа самого банковского

учреждения.

Универсальные коммерческие банки занимаются практически всеми видами

банковских услуг (кредитными, расчетными, финансовыми). Кроме того, в

последнее время они все активнее осуществляют нетрадиционные операции,

такие, как операции с различными видами ценных бумаг, лизинг, факторинг,

клиринг и др.

Специализированные коммерческие банки ориентируют свою деятельность на

предоставление в основном каких - то конкретных услуг, т.е. четко

выраженную товарную ориентацию. Например, инновационные, инвестиционные,

Страницы: 1, 2, 3

МЕНЮ

Риски коммерческих банков и факторы их определяющие

ИНТЕРЕСНОЕ